Le conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne (BCE) nourrit toujours des doutes à l'égard de son programme de rachat d’obligations d’Etat et cherche des mesures alternatives, a déclaré Ewald Nowotny, membre du conseil, cité mardi par le site internet allemand du Wall Street Journal.

L’Italie devrait augmenter ses émissions de dette à court terme au début de l’année 2012, avant de renouer avec un rythme plus conforme à ses habitudes d’ici la seconde partie de l’année, a déclaré mardi une responsable du Trésor italien. Sur l’ensemble de l’année, le total des émission devrait représenter environ 450 millions d’euros, moins que ce que Rome a émis chaque année entre 2008 et 2010, a ajouté Maria Cannata.

L’inflation est ressortie à 2,7% sur un an en décembre, selon les chiffres définitifs publiés mardi par Eurostat, alors que la première estimation avait été de 2,8%. Sur un an, l’inflation était ressortie à 3% en novembre, en octobre et en septembre.

Le social-démocrate allemand Martin Schulz, qui a été élu mardi président du Parlement européen, a estimé que l'échec du projet européen était désormais un «scénario réaliste». Il succède pour un mandat de deux ans et demi à l’ancien Premier ministre polonais Jerzy Buzek, membre du Parti populaire européen (PPE), en vertu d’un accord entre les deux principales formations de l’hémicycle qui se relaient traditionnellement au perchoir au milieu de la législature.

L’Espagne a émis mardi pour 4,88 milliards d’euros de bons du Trésor à 12 et 18 mois, passant avec succès son premier test depuis la dégradation de deux crans de la note de sa dette souveraine par S&P. Le Trésor espagnol visait une levée de 4 à 5 milliards d’euros lors de cette adjudication, qui a vu les taux de rendement moyen reculer à , respectivement, 2,049% et 2,399%, contre 4,050% et 4,226% auparavant. De son côté, le Trésor belge a émis mardi pour 2,96 milliards d’euros de bons, le rendement ayant augmenté pour les bons à trois mois mais reculé pour ceux à 12 mois. Par ailleurs, l’institut ZEW a fait état d’une forte amélioration du sentiment des analystes et investisseurs allemands pour le mois de janvier. Il ressort à -21,6 contre -53,8 en décembre. Autre signe de détente dans la zone euro, l'écart de rendement entre obligations italiennes à dix ans et les Bunds de même échéance se resserrait de 18 points de base, à 469 pdb. Le «spread» espagnol se resserrait de son côté de 13 pdb à 333 pdb.

La Caisse Autonome de Retraite des Chirurgiens Dentistes et des Sages-Femmes (CARCDSF) est conseillée par Indep’AM dans ses réflexions sur l’allocation stratégique et tactique. En 2011, il a été décidé de lancer un appel d’offres sur la gestion de FCP dédiés sur les obligations zone euro indexées à l’inflation et sur la gestion diversifiée (200 millions d’euros). Sur les obligations indexées à l’inflation, deux lots de 140 millions d’euros chacun concernaient des FCP dédiés avec une maturité de 1 à 10 ans et une maturité de 10 ans. A l’issue de l’appel d’offres mené par Indep’AM, 4 sociétés de gestion ont été retenues: CPR AM, Natixis AM, Allianz GI et LBPAM.

The United Kingdom on 16 January signed an agreement with Hong Kong, which will one day make the City of London an extra-territorial financial centre for trading in yuan, the Chinese currency. London thus cements its place as a leading centre in currency markets, which will mean added revenues and jobs. The British chancellor, George Osborne, on a visit to Asia, and Norman Chan, head of the Monetary Authority of Hong Kong, have created a forum to consider synergies between the two markets in the areas of settlement and clearance and liquidity, and to conceive of new products denominated in renminbi, the official name of the Chinese currency.

Finesti, the Luxembourg agency for European funds information, reported strong growth in new clients and in its overall fund coverage in 2011. At the end of 2011, the Finesti database contained information on 39,771 share classes of investment funds, an increase of 9% compared to 2010. This growth was from both Luxembourg and non-Luxembourg domiciled funds. There was also a corresponding increase in the number of documents in the database. The number of prospectuses, simplified prospectuses, annual reports and semi-annual reports grew by 22% to 98,279 from 80,743 in 2010. This does not include new Key Investor Information Documents, or KIIDs, which were introduced at the beginning of July 2011. Services related to the collection and dissemination of KIIDs were launched throughout 2011. A part of the UCITS IV requirements, Key Investor Information Documents are being phased in during a transition period until 1 July 2012. Finesti KIID services allow all European-domiciled funds to comply with the obligations for distribution and publication of their KIIDs. These services proved popular with promoters and asset managers and by the end of 2011, there were 19,622 KIIDs in the Finesti database, bringing the total number of documents to 117,901. In conjunction with its notifications and KIID services, it also launched a range of other services focussing primarily on European fund distribution. As at 31 December 2011, Finesti was linked with sixty distribution platforms.

Dow Jones Indexes has announced that Tebyan Asset Management has licensed the Dow Jones Islamic Market (DJIM) CHIME Index to benchmark its new fund, the Tebyan CHIME Opportunities Fund, launched on Monday.The DJIM CHIME Index is designed to measure the performance of 100 leading stocks from China, India and the Middle East/North Africa (MENA) region that pass rules-based screens for Shari’ah compliance. Tebyan Asset Management Limited is a partnership between Gulf Mena and Qatar First Investment Bank, providing wealth and asset management services to the Islamic investment community.

Le nombre des institutions financières monétaires (IFM, qui recouvrent notamment les établissements de crédit résidents et les OPCVM monétaires) de la zone euro s'élevait au 1er janvier à 7.533 au total, soit une diminution nette de 332 unités (4%) par rapport à la situation un an auparavant, selon les statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE).En termes relatifs, la diminution a été particulièrement prononcée en Irlande (-15%), au Luxembourg (-8%), à Chypre (-6%), en France (-5%) et en Grèce (-5%). En termes absolus, l’Irlande (-106), la France (-59), le Luxembourg (-48) et l’Allemagne (-43) ont été les principaux pays à l’origine de cette diminution nette de 332 unités dans la zone euro. Le nombre d’OPCVM monétaires a fortement diminué en 2011, en partie en raison de leur nouvelle définition, conformément à l’orientation BCE/2011/13, qui correspond mieux à celle utilisée à des fins de surveillance. La contraction observée dans ce sous-secteur a été particulièrement marquée en Irlande (-97), au Luxembourg (-46) et en France (-29).

La banque Bénédict Hentsch & Cie SA a annoncé le 16 janvier la nomination d’Andreas Stricker en qualité de nouveau CEO à compter du 1er février 2012. Il remplace à ce poste Robert Pennone qui vient d’assurer un intérim de cinq mois. Robert Pennone reprend le mandat qu’il occupait au sein du conseil d’administration. Enrico Chiabudini, ancien responsable de l’activité brokerage chez Pictet & Cie, entre aussi à la direction de la banque et est en charge des activités private banking et asset management depuis le 1er janvier 2012, selon le communiqué.L’objectif prioritaire du nouveau directeur général sera d’augmenter la clientèle suisse en développant une gamme de services multi family offices. Le nouveau CEO a une expérience bancaire de 25 ans et a notamment fait partie de la direction des banques Bordier & Cie et de l’Union Bancaire Privée.

Les investissements des caisses de pension suisses se sont développés positivement au quatrième trimestre 2011, selon l’indice calculé par Credit Suisse, rapporte L’Agefi suisse. L’indice a gagné sur cette période 3,12 points, soit 2,57%, et se monte au 31 décembre 2011 à 124,63 points.Le mois d’octobre a contribué positivement de 1,62%, et celui de décembre de 1,15%. En revanche, novembre s’est soldé par une baisse de 0,21%.Les domaines actions étrangères (1,41%), actions suisses (0,75%), obligations en devises étrangères (0,23%) et en francs (0,14%), ainsi que l’immobilier (0,13%) ont enregistré sur le trimestre des rendements positifs.

La CNMV vient d’octroyer son agrément à l’acquisition par le suisse Mirabaud des 75 % qu’il ne détenait pas encore dans Mirabaud Finanzas, l’ex Venture Finanzas, dont il avait acheté 25 % à la mi 2010.L'équipe dirigeante demeure en place. Elle se compose d’Antonio Palma, président (qui est associé et CEO de Mirabaud), d’Alejandro Pérez Calzada comme premier vice-président et administrateur délégué, Javier de Zunzunegui comme second vice-président, Luis Pujol comme directeur général, Lionel Aeschlimann (le patron de la gestion d’actifs du groupe helvétique) comme président de Mirabaud Gestión (100 millions d’euros d’encours fin 2011), Tomas Termens comme directeur de la banque pour particuliers, Antonio Hormigos comme responsable de la gestion d’actifs en Espagne et Ignacio Méndez comme directeur de la stratégie.Antonio Palma a précisé que l’objectif de croissance pour l’Espagne «est conforme à celui qui a été fixé pour l’ensemble du groupe et se situe aux alentours de 10 % par an pour les actifs sous gestion». Le patron de Mirabaud souligne que l’Espagne demeure un marché attrayant malgré la crise, où il existe toujours des patrimoines très importants à investir. «Il s’agit par ailleurs d’une passerelle idéale vers l’Amérique latine, où les opportunités sont actuellement nombreuses pour notre secteur», ajoute Antonio Palma.L’offre de Mirabaud (20 milliards d’euros d’encours), aussi bien en Espagne que dans le reste du groupe, se concentre sur trois métiers : la banque privée, la gestion d’actifs et l’intermédiation.

Avec le Sabadell BS Garantía Fija 10, le Banco Sabadell a fait enregistrer par la CNMV le 13 janvier un fonds qui garantit au 10 février 2015 non seulement le capital investi le 9 février 2012 mais une rémunération de 4,4 %.Le portefeuille sera investi en obligations AA- garanties par le Royaume d’Espagne et d’une échéance similaire à celle de la garantie. Durant la période de garantie, jusqu'à 25 % de l’encours pourront être investis également en obligations publiques et privées de haute qualité, en titrisations ou en instruments monétaires non cotés de notation au minimum moyenne.CaractéristiquesDénomination : Sabadell BS Garantía Fija 10Code Isin : ES0175088006Souscription initiale : 600 eurosDroit d’entrée (hors période de souscription) : 5 %Taux de frais sur encours : 0,62 %Pénalité de remboursement anticipé : 2 %

Dow Jones Indexes vient de passer un accord de licence avec Tebyan Asset Management pour l’indice Dow Jones Islamic Market CHIME, un indice mesurant la performance de 100 valeurs de Chine, d’Inde, du Moyen-Orient et d’Afrique du Nord respectant les critères de la Charia. Il servira d’indice de référence au nouveau fonds Tebyan CHIME Opportunities Fund, lancé lundi. Tebyan AM est un partenariat entre Gulf Mena et Qatar First Investment Bank fournissant des services de gestion de fortune et de gestion d’actifs à la communauté des investisseurs islamiques.

La société luxembourgeoise Finesti, spécialisée dans les données relatives aux fonds d’investissement européens, a indiqué le 16 janvier avoir enregistré en 2011 une forte augmentation du nombre de ses nouveaux clients et élargi la couverture des fonds. A la fin de l’année 2011, les bases de données de Finesti contenaient des informations structurées sur 39.711 classes d’actions, soit une augmentation de 9 % par rapport à l’année précédente. Cette hausse concerne aussi bien les fonds domiciliés au Luxembourg que les fonds de droit étranger.De même, le nombre de documents enregistrés dans ses bases a progressé de 22% passant de 80.743 en 2010 à 98.279 documents. Cette progression ne tient compte que des prospectus, des prospectus simplifiés et des rapports annuels et semi-annuels, hormis les KIID (DICI dans la terminologie française). Ces derniers n’ont été introduits qu’au début du mois de juillet 2011.Plusieurs services liés à la collecte et à la diffusion des KIID ont été lancés au cours de l’année 2011. Prévus par la directive UCITS IV, les KIID sont progressivement introduits durant la période de transition qui se terminera le 1er juillet 2012. Les solutions Finesti ont rencontré un vif intérêt auprès des promoteurs et gestionnaires de fonds au point qu’à la fin de 2011, 19.622 KIID étaient enregistrés dans ses bases de données. De ce fait le nombre total des documents enregistrés s’est établi à 117.901 pièces à la fin de l’exercice.A côté de ses services liés aux KIID et à la procédure de notification (80 institutions avaient souscrit à ce service fin 2011), Finesti a également lancé une nouvelle gamme de services axés prioritairement sur la distribution de fonds à l’échelle européenne. Au 31 décembre 2011, Finesti était reliée à 60 plateformes de distribution.

La société de gestion italienne Prisma, spécialisée dans l’immobilier, vient de nommer Federico Musso comme directeur commercial. Il était précédemment chez Zero Sgr, société qui a été absorbée par Prisma. Outre cette nomination, la société de gestion italienne vient de recruter trois personnes : Paolo Rela, comme responsable des gestions immobilières, Alberto Pandolfi, responsable administration et finance, et Cristiano Carraroli, responsable stratégie, développement et communication. Prisma a récemment lancé un fonds immobilier en partenariat avec Invesco.

La société de gestion basée à Helsinski Northern Star vient d’annoncer le lancement de deux fonds multi-classes d’actifs conformes au format Ucits. Le Global Dynamic Opportunities 10+ fund investit dans plusieurs classes d’actifs, dont les obligations, les actions et les matières premières. L’autre fonds, Enhanced Fixed Income 5+ fund, utilise une approche dynamique et flexible principalement au sein de l’univers obligataire."Ces nouveaux véhicules ont été conçus pour répondre à la demande croissante de stratégies d’allocation à faible volatilité susceptibles d’assurer des rendements intéressants et de préserver le capital sur la durée d’un cycle», souligne le CEO de Northern star, Tomi Långström.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) envisage de vendre sa participation dans Swisspartners, rapporte L’Agefi suisse. Elle détient actuellement 67% de la société active dans la gestion de patrimoine. La vente devrait avoir lieu au cours du premier semestre. Les premières négociations ont commencé. L’institution fonde son intention par sa volonté de se concentrer sur son coeur de métier. En septembre dernier, elle s’est déjà séparée d’une participation minoritaire qu’elle détenait dans l’assureur vie Elips Life.

La société de gestion écossaise Baillie Gifford a annoncé qu’elle prévoit de nommer cinq «partners» le 1er mai 2012, portant le nombre total d’associés à 37. Les nouveaux élus sont Larysa Bemko, Tim Campbell, Angus Franklin, Kave Sigaroudinia, et Tom Slater. Ils sont issus des équipes marketing, suivi de clientèle et gestion de la société.

Sous réserve d’un agrément de la part du régulateur, Baring Asset Management (Barings) prévoit pour mars le lancement du Baring Global Mining Fund, un OEIC coordonné domicilié en Irlande, compartiment de Baring Investment Funds.Ce produit sera géré par Clive Burstow et investira principalement en actions et titres assimilés de sociétés liées au secteur minier, avec une approche «toutes capitalisations». Le fonds pourra aussi investir en matières premières ainsi qu’en titres de dette émis par les sociétés minières ou assimilées.Le portefeuille se composera de 70 à 100 lignes, dont environ deux tiers de petites et moyennes capitalisations.L’indice de référence, aux seules fin de comparaison, sera le HSBC Global Mining Index.Il est prévu des commissions de gestion de 1,5 % pour les parts A et de 0,75 % pour les parts I.

L'équipe de gestion obligataire de Fidelity Investments à Londres compte désormais 20 professionnels de l’investissement à Londres, qui travaillent à la fois pour Fidelity (mutual funds aux Etats-Unis) et Pyramis Global Advisors (clientèle institutionnelle). Le groupe vient en effet de créer le poste de UK fixed income CIO pour Mark Flaherty, qui justifie de 12 ans d’ancienneté et qui sera basé à Londres, sous la responsabilité de Charlie S. Morrison, president of fixed income. Depuis 2005, l’impétrant était managing director of research for municipals.

Après le succès d’un premier fonds actions à échéance, Amplégest Horizon 2012 (+ 61,29 % entre le 29 mai 2009 et le 31 octobre 2011 contre -1,06 % pour le CAC 40), Amplégest juge que les conditions de marché sont suffisamment dégradées pour proposer avec de bonnes chances de succès un produit similaire du type «recovery», le FCP Amplégest Horizon 2015, créé le 14 novembre 2011."Nous avons déjà collecté 6 millions d’euros, à 80 % auprès de clients qui avaient déjà investi dans Horizon 2012. Le reste provient de nouvelles catégories de clientèle, à savoir des chefs d’entreprise et des Conseillers en gestion de patrimoine (CGP). Nous visons 10-12 millions d’euros d’encours pour ce produit, contre 7,5 millions pour Horizon 2012", indique à Newsmanagers Xavier Gandrille, président de la société.Horizon 2015 ne se limite pas à reproduire simplement la formule de son prédecesseur : «Le fonds présente deux différences majeures avec Horizon 2012 : d’une part c’est un fonds Europe et non seulement France ; de l’autre, nous avons renforcé la discipline de vente. Nous fixons d’emblée l’objectif de cours des titres que nous achetons et nous vendrons au minimum 75 % de la ligne lorsque le cours-cible aura été atteint», précise Xavier Gandrille. Le portefeuille comportera au maximum 25 lignes.Le nouveau fonds est déjà investi à 50 % sur 14 lignes, dont 4 valeurs européennes hors France ; pour l’instant, le portefeuille est plutôt centré sur les capitalisations moyennes. Fabrice Revol, le gérant, utilise la même approche que pour le fonds Amplégest Multicaps. «Nous avons l’ambition de sélectionner les titres en fonction de la valeur qu’ils devraient atteindre dans trois ans, quel que soit le contexte de marché», ajoute le président d’Amplégest.CaractéristiquesDénomination : Amplégest Horizon 2015Code Isin : FR0011119585Période de souscription initiale : jusqu’u 31 janvier 2012Valeur initiale de la part : 10.000 eurosFrais de gestion courants estimés : 2,37 %Droit d’entrée pendant la période de souscription initiale : néantDroit d’entrée après la période de souscription initiale : 3,5 % maximum, dont 0,5 acquis à l’OPCVMDroit de sortie (avant la date de dissolution) : 3,5 %, dont 0,5 % acquis à l’OPCVMCommission de performance : 20 % de la performance du fonds au-delà d’une performance annualisée de 7 %.

La firme d’investissement américaine Dimensional Fund Advisors, à la tête de quelque 200 milliards de dollars d’actifs sous gestion, vient de recruter un ancien de Fidelity, Carlo Venes, pour développer l’activité auprès des institutionnels dans la région Asie hors Japon, rapporte Asian Investor.Carlo Venes, l’ancien patron de la gestion institutionnelle de Fidelity pour l’Asie hors Japon, devrait s'établir en Asie dans un lieu encore à déterminer.

En 2011, les encours d’Amundi ETF ont progressé de 22%. Ils sont passés de 5,3 milliards d’euros à fin décembre 2010 à 6,5 milliards d’euros à fin 2011 tandis que le marché européen est resté globalement stable. En termes de collecte nette, selon Deutsche Bank 2011 ETF Market Review, Amundi a été le troisième fournisseur d’ETF en Europe avec 1,7 milliard d’euros.L'établissement a élargi sa gamme en 2011 et commercialise désormais cent deux produits avec le lancement de huit nouveaux produits l’an dernier. Dans le détail, la gamme d’Amundi ETFcomporte désormais plus de 400 cross-listings et enregistrements dans six pays européens : France (102), Allemagne (73), Italie (73), Pays-Bas (73), Suisse (50) et Royaume-Uni (41).

Pioneer Investments prévoit de recruter et d’augmenter de 10 % son équipe commerciale cette année, a indiqué à Mutual Fund Wire Joe Kringdon, directeur commercial pour le retail et le marketing aux Etats-Unis. Actuellement, l'équipe commerciale se compose de 57 personnes dédiées à la vente wholesale en externe et 36 en interne. Pour 2012, la société de gestion basée à Boston prévoit une hausse de 13 % à 15 % de ses ventes de mutual funds.

Syz & Co renforce sa gamme de fonds à destination des investisseurs français. La société de gestion suisse annonce en effet avoir obtenu l’agrément pour la commercialisation de trois nouveaux compartiments de la sicav Oyster en France.Oyster Global High Yield est investi en obligations à haut rendement du monde entier. Le portefeuille est géré par Seix Investment Advisors, gestionnaire spécialisé établi aux Etats-Unis.Oyster European Selection s’adresse plus particulièrement aux investisseurs institutionnels. Sa stratégie vise les actions européennes dotées d’un fort potentiel de croissance sur les cinq années à venir. Le gérant Eric Bendahan privilégie les entreprises liées aux économies florissantes des marchés émergents, les valeurs de croissance de grande qualité et les sociétés sous-évaluées.Enfin, Oyster Absolute Return a pour objectif d’offrir un rendement absolu à travers un portefeuille diversifié composé d’actions, d’obligations, de fonds alternatifs et d’autres valeurs mobilières cotées. Le portefeuille peut également être investi dans des dépôts et des instruments du marché monétaire.La gamme Oyster accessible aux investisseurs français compte désormais 25 compartiments.Codes Isin OYSTER Global High Yield – Classe EUR : LU0688633683OYSTER Global High Yield – Classe I EUR : LU0688634061OYSTER Global High Yield – Classe USD : LU0688633410OYSTER European Selection – Classe I EUR : LU0688633170OYSTER Absolute Return EUR – Classe EUR2 : LU0536156861

A compter du 1er avril, le gestionnaire Helaba Invest KAG (72 milliards d’euros d’encours) prendra en charge l’administration de l’ensemble des placements financiers du groupe d’assurances Vereinigte Postversicherung (VPV), soit quelque 8 milliards d’euros.En dehors de la centralisation administrative de ces investissements, Helaba Invest prendra en charge la comptabilité, les déclarations aux autorités de surveillance, le suivi du collatéral, le reporting, la mise en œuvre de tests de résistance et la réalisation d’analyses de scénarios conformément aux instructions de la BaFin.

Aberdeen Immobilien KAG a annoncé que son fonds DEGI Europa (*) , dont la liquidation a été décidée le 22 octobre 2010, a vendu le centre commercial Sophienhof de Kiel au fonds immobilier offert au public UniImmo: Deutschland d’Union Investment Real Estate (UIRE). Cette transaction s’est effectuée à un prix légèrement supérieur à la dernière valeur d’expertise indépendante.Le produit de la cession a permis de rembourser un crédit, de sorte que le taux d’endettement du fonds a été ramené à 26,9 % contre 31,5 % et que le taux de liquidité a augmenté de 5 points, à 18 %.Fin octobre, le DEGI Europa affichait un encours de 917,7 millions d’euros, contre 1,3 milliard au moment de l’annonce de la liquidation d’ici au 30 septembre 2013.(*) DE0009807800

Le 30 mars, Union Investment (le gestionnaire central des banques populaires allemandes) lancera le fonds garanti UniGarantExtra: Deutschland (2019) dont l'échéance est fixée au 22 mars 2019. La souscription est ouverte jusqu’au 27 mars.Le produit promet à l'échéance le remboursement du capital initial augmenté d’une participation à l'évolution d’un indice d’actions allemandes, le «Aktien Deutschland RC (pour Risiko Control) - 10 %», sachant que le plus haut de cet indice durant la vie du produit sera capturé comme référence. A fin octobre, Union gérait 16,3 milliards d’euros dans 94 fonds garantis.CaractéristiquesDénomination : UniGarantExtra: Deutschland (2019)Code Isin : LU0707763248Droit d’entrée 4 %Pénalité en cas de sortie anticipée : 2 % Commission de gestion : 0,80 % (maximum 1,5 %)Commission de banque dépositaire : maximum 0,05 %