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Asset Management
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12/07/2012

Louis Capital Markets leaves Switzerland

Agefi reports that the broker-dealer Louis Capital Markets, which is developing its activities in London, New York, Paris and Hong Kong, has closed its Geneva office and transferred the operations which were based there to the United Kingdom and France, according to CEO Michael Benhamou. “The Geneva office was just a sales office,” he says.
12/07/2012

Axa IM reshuffles bond team

Following two internal transfers, Axa Investment Managers has redistributed the expertise at its bond desk, Fundweb reports.Julie Lamirel, a specialist in telecommunication and the financial sector, has been appointed as a senior portfolio manager in the European high yield team, led by Andrew Wilmont. She will become second manager of the Axa Pan European High Yield Bond Fund and the Axa IM FIIS Europe Short Duration High Yield fund.The transfer of Lamirel will result in the appointment of Nicolas Trindade as manager of the Axa Sterling Credit Short Duration Bonds fund; he had previously been assistant to Lamirel on the fund. He also becomes assistant manager of the Axa Sterling Corporate Bond fund.Sharmin Ahmad, who had for for years been an assistant portfolio manager in the investment quality team, joins the European high yield team as a junior portfolio manager.James Gledhill, global head of high yield and deputy head of global credit, becomes co-manager with Andrew Wilmont of the Axa Global High Income and Axa Global High Yield funds.
12/07/2012

Newton recruits for charities unit

The London-based asset management firm Newton (GBP45.9bn in assets under management), which is part of BNY Mellon Investment Management, has announced that it has recruited the former director of the charity investment team at JPMorgan Asset Management, Jeremy Wells, as an addition to its charities unit, as senior client director.Wells will join the firm in September, and will report to Andrew Pitt, head of charities. He will be more particularly responsible for managing relationships with the largest clients of Newton in this sector.Assets under management by Newton on behalf of about 300 UK charities totals about GBP4.3bn.
12/07/2012

Ignis recruits Jeremy Soutter

FundWeb reports that Ignis Asset Mangement has recruited a new global head of product development, in the person of Jeremy Soutter, who until recently had been global head of products at Aviva Investors (see Newsmanagers of 3 April). Soutter will join the firm in August; he will report to Claude Chene, global distribution head at Ignis.
12/07/2012

Insight Investment closes its money market fund to new subscribers

Insight Investment has closed its money market fund (EUR1.1bn in assets under management) to new subscribers. The decision was taken following a cut to the European Central Bank’s refinancing rate, from 1%. to 0.75%, Investment Europe reports. The site points out that JP Morgan and Goldman Sachs took similar decisions last week.
12/07/2012

Inflows of USD852m to hedge funds in May

According to estimates from BarclayHedge and TrimTabs, hedge funds in May posted net subscriptions of USD82m, following net redemptions of USD3.2bn in April.On the basis of data provided by 3,001 funds, total assets in the hedge fund sector as of the end of May came to USD1.72trn, down 2% compared with USD1.76trn as of the end of April. This total is also a 29% decline compared with an all-time record of USD2.4trn as of the end of June 2008.In the twelve months to the end of May, hedge funds have posted net outflows of USD18.8bn.In terms of results, BarclayHedge has observed that the hedge fund sector has outperformed the S&P 500 index for the second consecutive month, with losses in May of only 3.05%, compared with 6.27% for the index. In the first five months of 2012, however, the performance of hedge funds was limited to 1.8%, while the S&P 500 gained 4.2%.
12/07/2012

Hedge funds: positive results in June, but with nuances

According to the different index providers, and the various information sources which their calculations are based on, hedge funds posted positive returns in June, but at different orders of magnitude. The HFRI Fund Weighted Composite Index from Hedge Fund Research shows growth in June of 0.05% and gains since the beginning of the year of 1.70%.The Hennessee Hedge Fund Index, for its part, has gained 0.06% in June and 2.10% in first half overall.Lastly, the Barclay Hedge Fund Index from BarclayHedge, with 1,074 funds, shows gains of 0.65%, bringing total gains since the beginning of the year to 2.39%.
12/07/2012

LGT Bank grows in Austria

At the end of this year, LGT Bank (Österreich) will be opening a branch office in Salzburg to offer private banking services to high net worth private clients. The affiliate of the Liechtenstein group, which already has a location in Vienna, will from mid-July have a team of client advisors in Salzburg.When the location is ready, the new office will include 10 staff, who will come in addition to the 40 employees in Vienna, says Meinhard Platze, CEO of LGT Bank (Österreich), stating that the new office will be led by Gernot Muster, who for the past thee years has been managing director of the private wealth management Austria division of Deutsche Bank.
12/07/2012

Credit Suisse: German tax authorities got their information on a glitch

Handelsblatt reports that a leak at Credit Suisse which compromised 7,000 clients in Germany (see Newsmanagers of 11 July) didn’t cost the German tax authorities a cent. The Swiss bank, which in September agreed to pay EUR150m to settle proceedings in Germany, had agreed to cooperate with the authorities. And when a German tax inspector asked a Credit Suisse employee how many clients were using “Bermuda” accounts (savings disguised as insurance policies), the employee misunderstood the question and sent the complete file.
12/07/2012

Scandale de la Baleine : JP Morgan veut faire payer les cadres

La première banque américaine en termes d’actifs, JP Morgan, envisage de réclamer des millions de dollars en actions aux dirigeants, notamment à l’ancienne directrice des investissements Ina Drew, impliqués dans le scandale de « La Baleine de la Tamise », selon le « Wall Street Journal » cité par Les Echos. La «Baleine» est le surnom donné au trader à l’origine d’une perte pour la banque estimée à près de 5 milliards de dollars.
12/07/2012
Fonds

AXA World Funds Global Strategic Bonds arrive en France

AXA Investment Managers (AXA IM) a annoncé mercredi 11 juillet l’ouverture à la commercialisation en France du compartiment AXA WF Global Strategic Bonds, permettant aux investisseurs de diversifier leur exposition aux marchés obligataires internationaux. AXA WF Global Strategic Bonds est un portefeuille d’actifs obligataires internationaux suivant une approche d’investissement, top-down et non contrainte mais soumise à un suivi étroit des risques. Il combine vues macroéconomiques globales et éléments de marchés locaux afin de déterminer une stratégie d’allocation d’actifs jugé optimal par le gérant Nick Hayes. Ce dernier mène également une gestion active de l’exposition à la duration permettant de réduire le risque de taux d’intérêt.Créé le 11 mai 2012, l’OPCVM est conforme aux normes UCITS IV et domicilié au Luxembourg. Il compte des classes d’actions retail et institutionnelles sans investissement minimum pour les classes d’actions retail et avec un investissement minimum de 5 millions d’euros pour les classes d’actions institutionnelles.Caractéristiques : Code Isin : Cap : LU0746604288/ Dis : LU0746604445
Fonds
12/07/2012
Fonds

Les fonds de Paulson ont été victimes du rally de juin

La forte reprise des marchés d’actions en juin a généré des pertes pour tous les fonds du groupe Paulson, constate le Financial Times. Le fonds Advantage Plus a perdu 7,9 % le mois dernier, ce qui porte sa perte pour le premier semestre à 16 %, tandis que le Gold Fund se repliait de 0,7 % sur le mois et chutait de 23 % pour janvier-juin.Quant aux fonds Credit Opportunities et Recovery, ils ont perdu respectivement 2,8 % et 2,3 % en juin, mais restent dans le vert pour le premier semestre, avec des gains de 2,2 % et 4,4 %.
Fonds
12/07/2012

Certification ISAE 3000 pour les DICI de SGSS

Société Générale Securities Services (SGSS) a annoncé mercredi avoir obtenu la certification ISAE 3000 pour ses systèmes de contrôle sur la production des Documents d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). La norme ISAE 3000 (International Standard on Assurance Engagements 3000) est une norme internationale publiée par l’IAASB (International Auditing and Assurance Standards Board), applicable sur le périmètre des missions d’assurance autres que les missions d’audit et d’examen d’informations financières historiques. Cette certification ISAE 3000 s’ajoute à la certification ISAE 3402 obtenue par SGSS pour l’ensemble de son dispositif de contrôle interne en avril dernier, précise un communiqué.
12/07/2012

LGT Bank se développe en Autriche

En fin d’année, LGT Bank (Österreich) va ouvrir une succursale à Salzbourg pour y offrir ses services de banque privée aux particuliers haut de gamme. La filiale du groupe liechtensteinois, qui dispose déjà d’une implantation à Vienne, bénéficiera dès la mi-juillet d’une équipe de conseillers clientèle à Salzbourg.Lorsque les locaux seront prêts, la nouvelle implantation comptera dix personnes, qui viendront s’ajouter aux 40 salariés de Vienne, a indiqué Meinhard Platze, CEO de LGT Bank (Österreich), précisant que la nouvelle succursale sera placée sous les ordres de Gernot Muster, qui a été ces trois dernières années managing director dans la division private wealth management Autriche de la Deutsche Bank.
12/07/2012
Fonds

M&G Investments étoffe son offre obligataire en Europe

M&G vient d’enregistrer en Europe continentale le fonds Emerging Markets Bond Fund lancé en 1999 initialement pour les seuls investisseurs britanniques.Géré par Mike Riddell, le fonds affiche un encours sous gestion de 27,6 millions d’euros et investit principalement sur la dette émise par les emprunteurs des marchés émergents, que ce soit les Etats, les agences de gouvernement et les entreprises cotées inclus dans l’indice JP Morgan Emerging Markets Bond, indique un communiqué. Le fonds peut utiliser des instruments dérivés pour obtenir une exposition sur les titres de créance et offre une diversification par pays et par notation de crédit et s’appuie sur la recherche macroéconomique et l’analyse faite par les équipes analystes crédits de M&G sur la dette d’un pays et des actifs sous-jacents. Les cinq positions principales du gérant sont actuellement le Chili, le Mexique, la Malaisie, la Colombie et l’Indonésie.Caractéristiques : - Code ISIN, cat. A en euro : GB00B3NMPS60- Frais de gestion : 1.25%- Investissement initial minimum : 1 000 euros- Investissement ultérieurs. 75 euros- Enregistrement en France : 29/06/12
Fonds
12/07/2012

Des certificats pour renforcer les fonds propres des mutuelles d'assurances

Des travaux sont en cours au niveau de la Fédération française des sociétés d’assurance mutuelle (FFSAM), du Trésor et de l’Autorité de contrôle prudentiel en vue d’aboutir à la création de « certificats mutualistes », rapporte Les Echos qui rappelle que les groupes mutualistes d’assurance aimeraient pouvoir renforcer leurs fonds propres en levant du capital. Et ce d’autant qu’il faut tenir compte des futures normes prudentielles de Solvabilité II. Ces certificats mutualistes pourraient être proposés aux sociétaires mais aussi à des investisseurs institutionnels. Leur rémunération sera fixée chaque année en assemblée générale en fonction du résultat.
12/07/2012

"Vends société de gestion 21 millions d'euros d'encours..."

Sur le réseau social professionnel LinkedIn, Matteo Novelli, associé-gérant de Republic Asset Management, a mis en vente sa société de gestion il y a une semaine. En précisant que son activité comprenait à la fois de la gestion collective et sous mandat, pour un montant sous gestion de 21 millions d’euros, Matteo Novelli invite les personnes intéressées à lui laisser leurs coordonnées téléphoniques «pour les contacter avant la fin de la semaine et leur fournir plus d’informations». Quatre professionnels ont d’ores et déjà fait part de leur intérêt sur le réseau, dont Bénédicte Coste à la tête de la Financière Lamartine, ancienne présidente de l’AFER entre 2004 et 2007. Matteo Novelli est responsable de la société aux côtés de Pierre Krief, également associé-gérant. Le premier a été pendant huit ans analyste financier chez Exane BNP Paribas sur les secteurs TMT puis en 2006, a lancé et co-geré le fonds CFD Star Innovation avant de rejoindre Sapientia AM qui est devenue Republic Asset Management en mars 2010, après le changement d’actionnariat. Pour sa part, Pierre Krief, a passé les sept dernières années à la Deutsche Bank au sein de la division Global Market avant de devenir actionnaire en 2010 de Republic Asset Management. Avec eux, Franck Becker, qui a exercé des responsabilités d’investissements au sein de sociétés de gestion (Banque Indosuez, Crédit Lyonnais, Natexis, Robeco, Allianz GI), est membre du comité stratégique de Republic Asset Management depuis deux ans.
12/07/2012

Agregator Capital SCA renonce à son introduction en Bourse

Le fonds d’investissement Agregator Capital SCA a annoncé mercredi qu’il reporte son processus d’introduction sur NYSE Euronext Paris en raison des conditions de marché récentes qui ne permettent pas de réaliser des levées de fonds significatives. La clôture des souscriptions était fixée à 17h le 11 juillet 2012. En conséquence, les ordres passés dans le cadre de l’offre sont annulés de façon rétroactive. La société d’investissement qui est gérée par une équipe associant des professionnels du private equity et des entrepreneurs dans l’univers des PME va poursuivre sa stratégie d’investissement dans des sociétés de qualité et en croissance, annonce un communiqué.
12/07/2012

Perquisition des locaux d'UBS à Bordeaux

Une perquisition a été menée mardi après-midi dans les locaux de la banque suisse UBS à Bordeaux dans le cadre d’une enquête sur des soupçons de blanchiment de fraude fiscale conduite à Paris, a appris l’AFP de sources proches du dossier. Des perquisitions ont déjà été conduites dans les locaux d’UBS à Strasbourg et à Lyon.
12/07/2012

Présidence de la FBF : Jean-Paul Chifflet va succéder à Frédéric Oudéa

Le comité exécutif de la Fédération Bancaire Française (FBF) a désigné son nouveau président qui prendra ses fonctions à compter du 1er septembre 2012 pour une durée d’un an, conformément aux statuts de l’association professionnelle. Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit agricole SA, succède ainsi à Frédéric Oudéa, président directeur général de la Société générale. Dans le même temps, précise un communiqué de la FBF, Jean-Laurent Bonnafé administrateur directeur général de BNP Paribas devient vice-président de la FBF et Michel Lucas, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel reste Trésorier de la FBF. Les autres membres du Comité exécutif sont François Pérol, président du directoire du Groupe BPCE et Philippe Wahl, président du directoire de la Banque Postale.
11/07/2012

Mario Monti cède le portefeuille de l’économie

Vittorio Grilli a été nommé mercredi ministre de l’Economie et des Finances en Italie, un poste que Mario Monti cumulait jusqu’ici avec ses fonctions de président du Conseil. Ancien directeur général du Trésor, Vittorio Grilli occupait le poste de vice-ministre de l’Economie au sein du cabinet Monti, formé en novembre 2011.
11/07/2012

Hausse de 0,3% des stocks de grossistes américains en mai

Les stocks des grossistes américains ont progressé au mois de mai, malgré le fort repli des stocks de pétrole, montrent les statistiques publiées par le département du Commerce. Les stocks dans leur ensemble ont augmenté de 0,3%, conformément aux attentes des analystes, à 484,1 milliards de dollars. En avril, les stocks des grossistes ont progressé de 0,5%.
11/07/2012

La France pourrait renoncer à des lignes de TGV

Le gouvernement français pourrait renoncer à des projets de construction ou de prolongation de lignes ferroviaires à grande vitesse afin de tenir ses engagements de réduction du déficit public, comme l’a préconisé la Cour des comptes. Le volet transports du Grenelle de l’environnement, qui prévoit la construction de 14 lignes de trains à grande vitesse sur 2.000 km d’ici 2020, aurait un coût total de 260 milliards d’euros, dont 166 milliards de développement, d’après la Cour des comptes.
11/07/2012

Les Etats veulent limiter la hausse du budget européen en 2013

Les gouvernements de l’Union européenne se sont entendus mercredi pour s’opposer aux projets de forte augmentation du budget de l’UE l’an prochain, en limitant la hausse à 2,8% pour éviter d’alourdir le fardeau des pays les plus affectés par la crise de la dette. La Commission a défendu sa proposition présentée en avril en expliquant que l’augmentation de 6,8% est nécessaire pour financer les grands projets d’infrastructures et d’autres engagements de financement déjà pris.
11/07/2012

L’encours des ETF obligataires promis à une forte croissance

A en croire iShares, le leader mondial des fournisseurs d’ETF, l’encours des fonds indiciels obligataires cotés, qui connaissent une progression spectaculaire depuis le début de la crise en 2008, devrait atteindre 2.000 milliards de dollars dans les dix prochaines années, contre 302 milliards de dollars aujourd’hui. IShares prévoit que l’encours de 2.000 milliards de dollars d’ETF obligataires serait réparti aux Etats-Unis pour 1.400 milliards et dans le reste du monde pour 600 milliards.
11/07/2012

Le déficit commercial américain a diminué en mai

Conformément aux prévisions, le déficit commercial américain a poursuivi son recul en mai. Il a baissé de 3,8% à 48,68 milliards de dollars, contre 50,60 milliards en avril (révisé de 50,10 milliards). Le consensus Reuters anticipait une baisse à 48,5 milliards de dollars. Les exportations américaines ont augmenté de 0,2% en mai, une hausse qui a touché pratiquement toutes les catégories, tandis que les importations ont reculé de 0,7%.
11/07/2012

Gérard Rameix en passe d'accéder à la présidence de l'AMF

Ancien directeur général de la Commission des opérations de bourse (COB) puis secrétaire général de l’Autorité des marchés financiers (AMF), Gérard Rameix fait son retour au sein de l’institution de la place de la Bourse pour en prendre la présidence. Le Premier ministre va proposer sa nomination à François Hollande, laquelle sera soumise à l’avis des commissions compétentes de l’Assemblée nationale et du Sénat, selon un communiqué de Matignon. Depuis 2009, Gérard Rameix occupe le poste de médiateur du crédit à la suite de René Ricol. Agé de 59 ans, il est conseiller-maître à la Cour des comptes et ancien élève de l’ENA (Promotion Pierre Mendès France).
Gérard Rameix. Photo: Hamilton/REA
11/07/2012

Les comptes courants français déficitaires de 4,1 milliards d’euros en mai

Le déficit des paiements courants de la France a diminué en mai, à 4,1 milliards d’euros après 4,4 milliards en avril, selon les chiffres publiés mercredi par la Banque de France. Le déficit d’avril avait été annoncé dans un premier temps à 4,2 milliards d’euros. Le déficit des échanges de biens diminue à 5,6 milliards d’euros en mai contre 6 milliards un mois plus tôt tandis que l’excédent net des échanges de services augmente à 1,9 milliard après 1,7 milliard. Le solde, positif, des revenus diminue à 2,7 milliards d’euros après 3 milliards en avril.
11/07/2012

L’inflation allemande confirmée à 1,7% en juin

L’inflation par les prix de détail a été confirmée à -0,1% en juin en Allemagne, et à +1,7% annuellement, a annoncé l’Office fédéral de la statistique mercredi. En données harmonisées, l’inflation a été pareillement confirmée, à -0,2% et +2,0% respectivement. En mai, les prix de détail avaient baissé de 0,2% mensuellement et augmenté de 1,9% annuellement.

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