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Asset Management
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14/08/2012

Banco Madrid acquires Nordkapp

The Spanish affiliate of the Andorran BPA group, Banco Madrid, has acquired the asset management and brokerage firm Nordkapp, whose assets total EUR650m, for an undisclosed amount, from Banco Valencia, Funds People reports. The acquisition brings total assets for BPA in Spain to about EUR2bn, of which EUR108bn are for investment funds from Banco Madrid.Banco Valencia was bailed out by the Bank of Spain in late 2011.
14/08/2012

Henderson merges and closes two funds

Henderson Global Investors is entering the last phase in a rationalisation of its product range, Money Marketing reports. The Gartmore Long Term Balanced fund will be merged into the Henderson Diversified Growth fund. The Henderson Income Trust will be merged into the Henderson UK Equity Income. Lastly, the Henderson Japan Absolute return will be closed.
14/08/2012

Credit Suisse opens an office in Osaka

Credit Suisse Group on 13 August announced that it is opening a new office in Osaka, in addition to its existing offices in Tokyo and Nagoya.With the step, Credit Suisse marks its desire to develop its private banking activities in Japan, where it recently completed the acquisition of the private banking unit of HSBC.
14/08/2012

Net subscriptions: Vanguard and Pimco lead the pack

In July, US long-term mutual funds posted net subscriptions of USD26.43bn, compared with USD10.8bn in June, and their net inflows in the first seven months of the year have topped USD180.34bn, of which USD64.73bn were for Vanguard, and USD28.25bn for Pimco (excluding money markets and funds of funds).Morningstar, which published the statistics on 13 August, says that money market funds may have taken in USD30.63bn in July, but they underwent net outflows of USD131.53bn in January-July.In terms of net subscriptions to long-term funds, third place goes to JPMorgan, with USD15.16bn in the first seven months of the year, followed by DoubleLine (USD14.4bn) and T. Rowe Price (USD13.06bn).
14/08/2012

New chief investment officer at UMR

UMR has promoted Philippe Rey to the position of chief investment officer, following the departure of Vincent Ribuot for OFI, IPE.com reports. Rey had previously been vice-CIO, and joined UMR in 2006.
14/08/2012

Nuveen sees net redemptions in first half

Following net outflows of USD6.41bn in first half, Nuveen Investments has reported net redemptions in April-June of over USD7.91bn, meaning that in first half, funds and managed accounts from the US firm underwent net outflows of USD14.32bn.As of 30 June, total assets were USD211.8bn, compared with USD226.72bn as of the end of March, and USD220.1bn as of 31 December 2011. Although assets in mutual funds are up to USD46.27bn as of the end of June, compared with USD43.87bn as of the end of December, accounts also reveal that equity-based products have seen a significant erosion in their assets, to USD79.6bn, compared with USD98.48bn six months previously.
14/08/2012

Assets at Franklin and Legg Mason increased in July

In July, assets under management by Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) and Legg Mason increased by USD15.6bn.Most of this increase, USD11.6bn, is due to Franklin Templeton, whose assets as of 31 July totalled USD718.7bn, including an increase of USD2.7bn for equities to USD281.3bn, and an increase of USD6.4bn, to USD325.9bn, for fixed income. As of the end of December, total assets in Franklin Templeton funds were USD670.3bn. Assets at Legg Mason as of the end of July totalled USD635.8bn, compared with USD831.8bn as of the end of June, due to an increase of USD4.3bn, to USD364.9bn for fixed income. In the first seven months of the year, assets at Legg Mason increased by USD8.8bn.
14/08/2012

BBVA releases a new version of Revalorización Europa

With BBVA Revalorización II, BBVA Asset Management has launched a guaranteed, variable return fund with a horizon of three years and one month (5 November 2015), with returns that will depend on the evolution of the Eurostoxx 50 price index, Cinco Días reports. The asset management firm guarantees 100% of net asset value as of 8 October 2012, plus 75% of gains for the benchmark index.
14/08/2012

Bankinter offers a guaranty fund that pays 4.31% per year

Expansión reports that Bankinter has released the Bankinter Ranta Fija Aguamarina Garantizado fund for sale until 3 September. The product guarantees initial capital after three years and five months, plus a return of 15.50%, or 4.31% per year.
14/08/2012

UniCredit launches its family office

UniCredit has created an internal boutique to more closely assist the most high net worth clients, including the families of entrepreneurs, Il Sole – 24 Ore reports. The structure will be known as Cordusio sim advisory & family office.
14/08/2012

France and Germany continue to borrow at negative interest rates

Bond issues on 13 August continued to illustrate the existence of “two Europes” where debt is concerned, Les Echos reports. On the one hand, Italy had to pay a high price to raise money. On the other hand, several countries are taking advantage of their high-quality signature to issue bonds at negative interest rates. France and Germany continued to do so yesterday. This phenomenon has significant negative consequences for investments in money market Sicav funds. Managers have published columns in the press to warn their clients that returns on their funds may become negative.
14/08/2012

HFR launches three new indices

The alternative management data provider HFR has announced the launch of three new HFRX indices, bringing the number of indices in the family to 76.The HFRX Emerging Markets Composite Index includes hedge fund strategies with a geographical exposure to one or more emerging markets, or a combination of asset classes with specific biases on the international macroeconomy or political or market trends.The HFRX Fixed Income – Credit Index includes strategies which offer exposure to credit via a series of credit sub-strategies.The HFRX MLP Index includes partnership strategies in some sectors primarily connected with transport, mining and storage of certain commodities and natural resources, including oil, gas and coal.
14/08/2012

UCITS hedge funds up 0.84% in July

The Ucits Alternative Index (UAI) Global from Swiss-based Alix Capital has posted growth of 0.84% in July, bringing its performance since the beginning of the year to 0.50%, according to statistics from the firm.Nine of the eleven strategies in the index have posted gains, including the UAI CTA Index, up 2.67% for the month, but only 0.60% since the beginning of the year, due to losses in June.In the first seven months of the year, the best-performing strategy was fixed income, with a gain of 2.67%, while the worst result was for the market neutral strategy, which was down 1.41%.Alix Capital has also announced that assets under management in UCITS hedge funds had risen EUR4bn to EUR133bn.
14/08/2012

Bond funds continue to do well

Bond funds continue to dominate sales activity in Europe with inflows of EUR14.2bn in June bringing their 2012 total to EUR88.4bn, nearly three times the EUR31.2bn achieved over the same period in 2011, according to Lipper. It is the interest in bonds that accounts for much of the success of the groups enjoying the greatest inflows so far in 2012: PIMCO heads the list (EUR12.8bn), followed by AXA (EUR8.9bn) and M&G (EUR6.6bn).In total, the European funds industry suffered redemptions of -EUR17.8bn in June, although over the year-to-date netsales stand at EUR89.6bn (compared to EUR74bn for the first half of 2011).Net sales of EUR5.3bn for European long-term funds (excluding money market funds) in June took inflows over the first half of the year to EUR73.4bn. This is well down on the same period last year (EUR96.5bn) largely as a result of equity funds suffering three successive months of outflows, bringing the total for this asset class this year to -EUR15bn.
14/08/2012

Saltus Fund Management acquires Montague Capital

The British asset management firm Saltus Fund Management, a specialist in partnership with independent financial advisers, has aquired the discretionary asset management firm Montague Capital, Money Marketing reports. Saltus will initially offer management services under an interim agreement, during which Montague clients will be invited to join Saltus.
14/08/2012
Gestion d'actifs

Groupama SA détient désormais moins de 10% d'actions en portefeuilles

A l’occasion de la présentation des résultats du premier semestre 2012, Groupama a réaffirmé sa priorité en termes de réduction de l’exposition aux actions et de diversification des placements. Durant les six premiers mois de l’année, Groupama a cédé pour 1,6Md d’euros d’actions et abaissé la part des actions dans son portefeuille d’actifs de 12,8% à 9,9%. « Nous sommes déjà beaucoup moins sensibles que nous ne l'étions auparavant aux fluctuations des marchés financiers », a affirmé le directeur général délégué de Groupama SA, Christian Collin. Quant au portefeuille obligataire, « nous avons une exposition à la dette des pays périphériques qui est équivalente à celle de nos concurrents », a ajouté le directeur général délégué, précisant que le groupe s’est totalement désengagé de la dette grecque au cours de la période.
Gestion d'actifs
14/08/2012
Fonds

Les fonds obligataires ont toujours le vent en poupe

Les fonds obligataires commercialisés en Europe ont enregistré au premier semestre de l’année des souscriptions nettes de 88,4 milliards d’euros, soit près de trois fois les 31,2 milliards d’euros engrangés sur la période correspondante de 2011, selon les dernières statistiques de Lipper. Cet intérêt pour les obligations a dicté le classement des sociétés de gestion en termes de souscriptions sur les six premiers mois de l’année : Pimco (12,8 milliards d’euros) arrive premier, devant Axa (8,9 milliards d’euros) et M&G (6,6 milliards d’euros).Les fonds actions n’ont pas connu un succès similaire. Depuis le début de l’année, ils accusent des rachats nets de 15 milliards d’euros. Au total, les fonds commercialisés en Europe enregistrent des entrées nettes de 89,6 milliards d’euros au premier semestre, contre 74 milliards sur les six premiers mois de 2011. Hors fonds monétaires, la collecte ressort à 73,4 milliards d’euros, contre 96,5 milliards d’euros un an plus tôt.
Fonds
14/08/2012
Fonds

Les Ucits alternatifs en progression de 0,84% en juillet

L’indice Ucits Alternative Index (UAI) Global d’Alix Capital a enregistré en juillet une progression de 0,84%, ce qui porte la performance depuis le début de l’année à 0,50%, selon les données communiquées par la société.Neuf des onze stratégies de l’indice ont enregistré des gains, notamment l’indice UAI CTA Index, en hausse de 2,67% sur le mois mais de seulement 0,60% depuis le début de l’année en raison des pertes subies au mois de juin. Sur les sept premiers mois de l’année, la stratégie la plus performante a été le fixed income avec un gain de 2,67%, alors que le plus mauvais résultat est à mettre sur le compte de la stratégie market neutral qui accuse un repli de 1,41%. Alix Capital signale par ailleurs que les actifs sous gestion de Ucits alternatifs se sont accrus de 4 milliards d’euros pour atteindre 133 milliards d’euros.
Fonds
14/08/2012

Credit Suisse ouvre un bureau à Osaka

Le groupe Credit Suisse a annoncé le 13 août l’ouverture d’un nouveau bureau à Osaka, qui vient s’ajouter aux antennes de Tokyo et Nagoya.Credit Suisse marque ainsi sa volonté de développer ses activités de banque privée au Japon où il a récemment bouclé l’acquisition du pôle banque privée de HSBC.
14/08/2012
Fonds

L’encours des fonds espagnols a diminué de 1,18 milliard d’euros en juillet

Selon les estimations d’Ahorro Corporación, les actifs gérés par les fonds espagnols sont ressortis à fin juillet à 125,92 milliards d’euros, soit 1,18 milliard de moins que fin juin, et il s’agit du niveau le plus bas depuis le début de 1997, rapporte Cinco Días. Les remboursements nets ont représenté 1,11 milliard d’euros le mois dernier.Depuis le début de 2012, l’encours des fonds a baissé de 6,23 milliards ou de 5 %.
Fonds
14/08/2012
Fonds

Le BBVA lance une nouvelle édition du Revalorización Europa

Avec le BBVA Revalorización II, BBVA Asset Management vient de lancer un fonds garanti à rendement variable sur trois ans et un mois (5 novembre 2015), avec une rémunération liée à l’évolution de l’indice Eurostoxx 50 Price, rapporte Cinco Días. Le gestionnaire garantit le capital à 100 % de la valeur liquidatives du 8 octobre 2012 plus 75 % de la hausse de l’indice de référence.
Fonds
14/08/2012

Santander AM délègue sa multigestion à Santander AM UK

L’espagnol Santander Asset Management a transféré à l'équipe de multigestion de sa filiale britannique Santander AM UK la gestion des fonds de fonds Banif Cartera Emergente, Santander Selección RV Norteamericana, Santander Selección RV Japón et Santander Selección RV Asia, rapporte Funds People. L'équipe de multigestion londonienne, dirigée par Tom Caddick, compte cinq personnes et gère déjà 8,6 milliards d’euros.L’objectif est de transférer progressivement la gestion de tous les fonds de fonds du groupe à Santander AM UK, la sélection des fonds éligibles continuant à être assurée par l'équipe de José Mara Martnez-Sanjuán en Espagne. Actuellement, la liste comporte 125 fonds de 43 gestionnaires et l’objectif est de la porter à 170 références. En moyenne, les maisons avec lesquelles travaille Santander AM en multigestion affichent un encours de 200 milliards d’euros.
14/08/2012

Saltus Fund Management rachète Montague Capital

La société de gestion britannique Saltus Fund Management, spécialisée dans les partenariats avec les conseillers financiers indépendants, vient d’acquérir le gestionnaire discrétionnaire Montague Capital, rapporte Money Marketing.Saltus proposera dans un premier temps des services de gestion dans le cadre d’un accord intérimaire durant lequel les clients de Montague seront invités à rejoindre Saltus.
14/08/2012
Fonds

ETF Securities et Reyl enregistrent des fonds en Espagne

La CNMV a délivré son agrément de commercialisation à 11 fonds du britannique ETF Securities, des compartiments de la sicav ETFX Fund Company, rapporte Funds People. Il s’agit de sept ETF thématiques (ETFX DAXglobal Gold Mining Fund, ETFX DAXglobal Shipping Fund, ETFX DAXglobal Alternative Energy Fund, ETFX S-Net ITG Global Agri Business Fund, ETFX DAXglobal Coal Mining Fund, ETFX WNA Global Nuclear Energy Fund et ETFX Dow Jones Global Select Dividend Fund), d’un produit matières premières (ETFX DJ-UBS All Commodities 3 Month Forward Fund), d’un fonds d’actions américaines (ETFX Russell 2000 US Small Cap Fund) et de deux produits avec effet de levier (ETFX DAX® 2x Long Fund y ETFX DAX® 2x Short Fund).D’autre part, le suisse Reyl Asset Management a fait enregistrer en Espagne la sicav luxembourgeoise Reyl (Lux) Tactical Allocations gérée par Stéphane Decrauzat. La CNMV avait déjà donné son agrément il y a deux ans à la sicav luxembourgeoise Reyl (Lux) Global Funds, qui comprend six compartiments.
Fonds
14/08/2012

Banco Madrid acquiert Nordkapp

Pour un montant non divulgué, la filiale espagnole de l’andorran BPA, Banco Madrid, a acheté à Banco Valencia la société de gestion et de courtage Nordkapp dont l’encours total est de 650 millions d’euros, rapporte Funds People. Cela porte l’encours total de BPA en Espagne à environ 2 milliards d’euros, dont 108 millions d’euros pour les fonds d’investissement de Banco Madrid. Banco Valencia a été renflouée par la Banque d’Espagne fin 2011.
14/08/2012
Fonds

Henderson fusionne et ferme des fonds

Henderson Global Investors aborde la dernière phase de la rationalisation de sa gamme, rapporte Money Marketing. Ainsi, le Gartmore Long Term Balanced sera fusionné dans le Henderson Diversified Growth. Le Henderson Equity Income trust sera intégré dans le Henderson UK Equity Income. Enfin, le Henderson Japan Absolute Return sera fermé.
Fonds
14/08/2012

UniCredit lance son family office

UniCredit vient de créer une boutique en interne pour suivre de près les clients les plus fortunés, notamment les familles d’entrepreneurs, rapporte Il Sole – 24 Ore. La structure s’appelle Cordusio sim advisory & family office.
14/08/2012

BNY Mellon poursuit son développement en Asie

Le patron des activités de gestion d’actifs de BNY Mellon pour l’Asie-Pacifique, Alan Harden, a indiqué à Asian Investor qu’il envisageait de recruter jusqu'à quatre responsables senior d’ici à la fin de l’année.Alan Harden explique que BNY Mellon n’a réalisé à ce jour que 25% environ de son plan de développement dans la région. BNY Mellon souhaite notamment encore recruter des gérants de portefeuille spécialisés en actions et en obligations. L'équipe de gérants, qui compte actuellement quinze personnes, pourrait ainsi doubler dans les douze prochains mois.

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