Syz & Co a annoncé le lancement de Oyster Global High Dividend, un nouveau compartiment de sa sicav luxembourgeoise Ucits IV Oyster investie dans les actions à haut dividende dans le monde entier. Piloté par Roberto Magnatantini de SYZ Asset Management, le compartiment combine analyse quantitative et fondamentale, avec un accent particulier sur la croissance des dividendes. «A l’heure où le rendement du dividende est souvent plus élevé que les taux obligataires, ce type de stratégie présente un intérêt grandissant», souligne Syz&Co. Oyster Global High Dividend est pour le moment limité uniquement à une clientèle institutionnelle, mais devrait prochainement être enregistré dans plusieurs pays en Europe et en Asie pour devenir accessible au public, précise le communiqué.CaractéristiquesUSD : LU0821216339, commission de gestion 1,50%EUR : LU0821216685, commission de gestion 1,50%CHF : LU0821216768, commission de gestion 1,50%USD D : LU0821216412, commission de gestion 1,50%Classes institutionnellesI USD : LU0821216842, commission de gestion 0,75%I USD D : LU0821217063, commission de gestion 0,75%I EUR : LU0821217147, commission de gestion 0,75%I CHF : LU0821217220, commission de gestion 0,75%

Glenn Carlson va démissionner de son poste de CEO de Brandes Investment Partners le 1er février, selon une lettre envoyée aux clients et obtenue par MFWire. Il sera remplacé par Brent Woods, managing director of investments. Glenn Carlson va rester chez Brandes en tant que associé senior et membre du comité de surveillance des investissements.

La banque UBS a franchi à la hausse le seuil de 10% dans le capital de la société française CFAO, actuellement visée par une offre publique d’achat (OPA) de la maison de commerce japonaise Toyota Tsusho Corporation (TTC), selon l’Autorité des marchés financiers (AMF).Au 31 octobre 2012, la banque détenait 6.214.288 actions, soit 10,10% du capital et des droits de vote du spécialiste de la distribution automobile et pharmaceutique en Afrique et Outre-mer.Elle a précisé agir seule et non de concert avec toute autre partie, a relevé l’AMF dans un avis publié le 6 novembre. UBS «n’a pas l’intention de prendre le contrôle de CFAO, ni n’envisage de demander un ou plusieurs sièges (au conseil de surveillance ou au directoire) de CFAO», a poursuivi l’avis.La banque n’a pas non plus une stratégie planifiée à l'égard de l'émetteur (ni combinée avec de nouvelles acquisitions), car les acquisitions sont principalement dues à l’activité des clients et aux variables de marché», comme le prix de l’action, la volatilité et des informations relatives à CFAO.TTC avait annoncé fin août son intention de lancer une offre publique d’achat sur le solde du capital de CFAO, au prix unitaire de 37,50 euros, après avoir acquis fin juillet 29,8% du capital auprès du groupe de luxe PPR. Ce dernier, qui avait conservé un peu plus de 12%, s'était engagé à apporter ses titres à l’offre.

Le taux de couverture moyen des engagements des fonds de pension d’entreprise américains s’est replié en octobre de 1,4 point de pourcentage pour s'établir à 73,6%, selon des estimations communiquées par BNY Mellon.Durant le mois sous revue, le rally des marchés d’actions internationaux n’a pas permis de compenser le recul des marchés américains. Les actifs des fonds de pension ont ainsi diminué de 0,7% en octobre, les engagements augmentant pour leur part de 1,1%. Le taux d’actualisation a diminué de six points de base à 3,72% pour les entreprises notées Aa.

L’Agefi rapporte qu’un juge fédéral de Los Angeles a émis hier un jugement provisoire bloquant la cession de TCW par la Société Générale à Carlyle, suite à une plainte déposée par le fonds EIG Global Energy Partners. Ce dernier, explique le quotidien, s’estime lésé dans le cadre d’un fonds commun avec TCW entrant en concurrence avec l’offre de Carlyle.

Tony Williams, jusqu'à présent président et COO d’Artio Global Investors, filiale américaine de Julius Baer, a été nommé CEO de la société. Il remplace à ce poste Richard Pell, qui se concentrera dorénavant exclusivement à la direction de la gestion. La présidence du directoire sera assurée par Francis Ledwidge, directeur de la société.

Le hedge fund Permian Investment Partners, qui a acquis une certaine notoriété depuis que son fondateur, Cara Goldenberg, a été invité à déjeuner par Warren Buffett, a dégagé une performance de 16,2% depuis le début de l’année, selon le site Valuewalk.Les actifs du fonds, qui investit principalement dans une stratégie long/short, s'élèvent à environ 200 millions de dollars. Parmi les principales positions longues de Permian figurent notamment Kroton, Atos SA et Merck.

Au 30 septembre, GAMCO Investors affichait un encours record de plus de 36,94 milliards de dollars, soit 3,6 % de plus que les 35,7 milliards de fin juin et 17,9 % de plus que les 31,3 milliards enregistrés fin septembre 2011.Durant le troisième trimestre 2012, GAMCO a subi des remboursements nets de 356 millions de dollars contre des souscriptions nettes de 111 millions en avril-juin et de 899 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Le bénéfice net de juillet-septembre 2012 s’est inscrit à 19 millions de dollars contre 15,1 millions au deuxième trimestre et 7,7 millions pour le troisième trimestre 2011. Sur les trois premiers mois de l’année, le bénéfice net ressort à 57,94 millions de dollars contre 45,99 millions pour janvier-septembre 2011.

Des dirigeants de Goldman Sachs, tous associés, ont empoché 21,8 millions de dollars en exerçant les stock options perçues au moment de l’introduction en Bourse en 1999, rapporte The Wall Street Journal.Les gains les plus importants ont été enregistrés par Michael S. Sherwood, le patron du groupe pour l’Europe, avec 5,2 millions de dollars. Le CEO Lloyd Blankfein a touché 3,1 millions et le directeur financier sortant, David A. Viniar, a perçu 2,3 millions.

Sur les neuf premiers mois de l’année, le métier gestion d’actifs BNP Paribas a enregistré des rachats nets pour un montant de 11,1 milliards d’euros. La banque, qui publiait ses résultats trimestriels ce matin, indique que «la collecte de la gestion d’actifs dans les fonds monétaires et obligataires est plus que compensée par la décollecte des autres classes d’actifs». Sur le seul troisième trimestre, les sorties nettes sont ressorties à 9,2 milliards d’euros. Au premier semestre, la décollecte de ce métier ressortait à 1,9 milliard d’euros et en 2011 elle s’était établie à -35,7 milliards d’euros.Les actifs sous gestion de la gestion d’actifs ont ainsi baissé à 408 milliards d’euros. Les autres métiers du pôle Investment Solutions (wealth management, assurances...), auquel la gestion d’actifs appartient, ont enregistré des souscriptions nettes. Au total, la collecte nette sur neuf mois s’élève à 0,9 milliard d’euros. Elle a été pénalisée par la réinternalisation au troisième trimestre d’un contrat de distribution par un client gestionnaire de fonds, souligne la banque. Hors cet effet, la collecte nette est de +12,2 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de 2012, précise BNP Paribas.Les actifs sous gestion d’Investment Solutions augmentent de 5,2% par rapport au 31 décembre 2011 et de 4,1% par rapport au 30 septembre 2011, à 886 milliards d’euros (842 milliards d’euros au 31 décembre 2011).Pour les neuf premiers mois de 2012, les revenus d’Investment Solutions progressent de 1,9% par rapport aux neuf premiers mois de 2011, la baisse de 6,0% observée dans la Gestion Institutionnelle et Privée, en lien avec la baisse des encours gérés dans la Gestion d’actifs, étant compensée par la hausse de 13,3% des revenus de l’Assurance (+5,8% à périmètre et change constants) et de 5,1% de ceux de Securities Services. Les frais de gestion augmentent de 2,0% par rapport aux neuf premiers mois de 2011, compte tenu des investissements de développement de l’Assurance et de Securities Services, mais baissent de 3,3% chez Gestion Institutionnelle et Privée du fait de l’ajustement des coûts au nouvel environnement. Le coefficient d’exploitation est ainsi stable à 69,2% par rapport aux neuf premiers mois de 2011. Le résultat avant impôt s’établit à 1 515 millions d’euros, en hausse de 14,9%.

La Börsen-Zeitung rapporte que le fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, en cours de liquidation, est parvenu à vendre l’ancien siège de la Deutsche Bank de Londres à un fonds souverain asiatique. La transaction s’est effectuée au-dessus du prix d’achat, mais sans précision quant à la valeur vénale de l’actif.D’autre part, le DEGI International d’Aberdeen, un fonds également en liquidation, a vendu un actif au Canada à un investisseur institutionnel local, à un prix inférieur à la dernière valeur d’expertise.

Depuis octobre, Andreas Zöllner fait partie de la direction générale du gestionnaire indépendant munichois Eyb & Wallwitz en tant qu’associé de Georg, comte von Wallwitz, et d’Ernst Konrad. Il sera de surcroît responsable de la gestion de fonds et de mandats institutionnels.Auparavant, il a géré pendant onze ans des fonds institutionnels pour des caisses de retraite et des fondations chez Hauck & Aufhäuser Asset Management.

La société de gestion italienne Banca Generali a fait état pour le troisième trimestre d’une collecte nette de 174 millions d’euros contre 65 millions d’euros au trimestre précédent, rapporte Investment EuropeLes actifs sous gestion s'élevaient à 1,36 milliard d’euros au 30 septembre. La société, qui a recruté une quarantaine de professionnels de la gestion durant les neuf premiers mois de l’année, a indiqué qu’elle envisageait de poursuivre le renforcement de ses effectifs au cours des prochains mois.

Oddo Asset Management, Alliance Bernstein et Aberdeen Asset Management ont chacun annoncé récemment le lancement d’un fonds de fonds sur la plateforme de Banca Generali, rappelle Investment Europe. Ces produits sont désormais disponibles dans la Sicav luxembourgeoise BG Selection lancée en 2008 par la société italienne. Selon Piermario Motta, le CEO de Banca Generali, la Sicav est pour une marque internationale un moyen facile d’accéder au marché italien. BG Slection a attiré plus de 5 milliards d’euros d’encours depuis son lancement. Elle inclut désormais 46 compartiments gérés par 26 maisons de gestion, un nombre qui devrait s’accroître. Piermario Motta pourrait notamment lancer un compartiment avec un spécialiste des petites capitalisations.

NYSE Euronext est à l’offensive sur les marchés émergents, rapporte L’Agefi. Le groupe a créé une plate-forme de trading commune avec Americas Trading Group sur les actions au Brésil, qui devrait être opérationnelle en 2013. Nommée ATS Brasil, elle pourrait réaliser un investissement initial de 100 millions de dollars, et capter 15% des transactions d’ici à fin 2014, selon la presse brésilienne. L’objectif pour la direction d’ATG est d'être un acteur complémentaire permettant d’améliorer la liquidité des marchés brésiliens.

Dans un interview à Expansión relayée par Funds People, Juan Alcaraz, administrateur délégué de Santander Asset Management, annonce qu'à l’avenir seule la gestion des valeurs ibériques demeurera à Madrid. Tout le reste, actifs britanniques, sélection de fonds, actions et obligations d’Europe continentale, sera concentré à Londres à partir de 2013. Santander AM aura ainsi cinq filiales en Europe (Espagne, Portugal, Royaume-Uni, Allemagne et Pologne), mais seulement trois centres de gestion, à Londres, Madrid et Varsovie.La gamme de fonds va être rationalisée et l’effort sera concentré sur les fonds de fonds de la marque Select, des produits profilés, avec trois profils pour la banque commerciale et cinq pour la banque privée.

Le 2 novembre, le régulateur espagnol CNMV a accordé son agrément de commercialisation au fonds garanti BBVA Plan Rentas 2016 lancé le 16 octobre, un produit obligataire pour lequel le souscripteur percevra à échéance (27 octobre 2016) le capital investi au 26 décembre 2012 plus, entre-temps, quinze versements trimestriels de 58,30 euros bruts par tranche de 10.000 euros investis, soit un rendement annuel de 2,302 %.CaractéristiquesDénomination : BBVA Plan Rentas 2016 D, FICode Isin : ES0133767006Souscription minimale : 600 eurosDroit d’entrée : 5 % à partir du 27 décembre 2012 (ou avant, lorsque l’encours atteindra 20 millions d’euros) et jusqu’au 26 octobre 2016Commission de gestion : 0,02 % jusqu’au 26 décembre 2012 incluspuis 1,7 %Commission de banque dépositaire :0,01 % jusqu’au 26 décembre 2012 incluspuis 0,05 %

Following the recent launch of the CTA MS QTI UCITS Fund from Quest Partners (IE00B89MRY57, see Newsmanagers of 30 October), the FundLogic Alternatives platform from Morgan Stanley has accepted a global macro UCITS-compliant hedge fund from SLJ Macro Partners, the MS SLJ Macro UCITS Fund (IE00B7YD6N88), which applies the same strategy as the SLJ Macro Offshore Fund.While the MS QTI charges 1%, the SLJ Macro has a TER of 1.50%, and carries a performance commission of 20% with high watermark.

It has been a delicate period for active management in October. In the euro zone, only four asset management firms out of 18 did better than the market benchmark, the Eurostoxx Net Return, while in Europe, half of portfolios were outperformed by the Stoxx 600 net Return index. And the situation has not really changed within the Global Equities mandate, as eight firms out of 15 have done better than the Stoxx 600 NR – but with negative results.In detail, the month of October favoured value management. In the euro zone, Alliance Bernstein has gained 3.40%, followed by Mandarine Getion (+2.35%) and Somangest (+2.06%). Within the Europe mandate, the situation is similar. Value management is leading the pack. In addition to Dexia AM (+1.86%), in the top places are Bestinver (+1.56%), Alliance Bernstein (+1.52%) and Mandarine gestion (+1.43%). These portfolios are comfortably outperforming the index (+0.78%). In the Global Euqities mandate, the situation is slightly different: the best-performing portfolios are struggling to remain in positive territory. Petercm (-0.07%) is head of Swiss Life AM (-0.08%) and Alliance Bernstein (-0.32%). Value management has limited the damage, while the Stoxx 180 Net Return has lost 1.30%.

Oddo Asset Management, Alliance Bernstein and Aberdeen Asset Managment have each recently announced the launch of a fund of fund on the Banca Generali platform, Investment Europe reports. The products are now available via the Luxembourg Sicav BG Selection, launched by the Italian firm in 2008. Piermario Motta, CEO of Banca Generali, says that the Sicav is an easy means for an international brand to reach the Italian market. BG Selection has attracted over EUR5bn since its launch. It now includes 46 sub-funds managed by 26 asset management firms, and that number is set to increase. Motta may launch a sub-fund with a small caps specialist.

The average coverage rate for liabilities of US corporate pension funds fell in October by 1.4 percentage points, to a total of 73.6%, according to estimates by BNY Mellon. In the month under review, a rally on international equity markets did not offset a decline in the US markets. Assets in pension funds fell by 0.7% in October, while liabilities, for their part, increased by 1.1%. The discount rate fell by six basis points to 3.72%, for business with an Aa rating.

Standard Life Investments has announced that Adam Rudd has been appointed as an investment director within the Multi Asset Investment (MAI) team. Adam Rudd, who previously worked for JP Morgan in New York, will be part of a 25 strong team providing analysis, investment recommendations, implementation strategies and management for our range of MAI funds. Adam will report directly to Guy Stern, head of Multi-Asset Fund Management, at Standard Life Investments. Between 2010 and 2012, Adam Rudd was vice-president, equity derivatives strategist, J.P. Morgan, in New York.

Baptiste Janiaud, trésorier de Veolia Environnement dans un article paru dans Option Finance numéro 1193 : Sur quels supports placez-vous votre trésorerie? Nous disposons d’environ 4 milliards d’euros de trésorerie, que nous plaçons quasiment pour moitié dans des OPCVM monétaires. L’autre moitié se répartit entre les certificats de dépôts bancaires, à hauteur de 45%, et le solde entre des billets de trésorerie ainsi que des commercial papers étrangers. Cette dernière allocation, conçue comme un outil de diversification, est purement opportuniste. Sa part évolue donc en fonction des entreprises émettrices et des rendements offerts, pour des maturités allant de un à trois mois. Dans un contexte de taux bas, avez-vous modifié votre allocation afin de maximiser le rendement offert? Notre allocation n’a pas changé significativement au cours des derniers mois. Certes, les rendement offerts par les OPCVM monétaires ont diminué de plusieurs dizaines de points de base (pb). Mais cette tendance est avant tout liée à la baisse du taux de référence interbancaire, l’Eonia, qui est passé, depuis janvier, de 0.40% à 0.10 % environ. En effet, les spreads sont, quant à eux, restés stables, quand ils n’ont pas légèrement progressé. Certains OPCVM nous offrent ainsi des rendements à Eonia + 60pb, voire au-delà. Cette situation s’explique notamment par le fait que les gérants ont investi sur des titres de plus longue maturité, afin de bénéficier de taux plus élevés. En outre, ils ont diversifié leurs investissements en sélectionnant des profils dont la qualité de crédit se révèle légèrement inférieure pour obtenir du rendement. Au final, nous nous contentons des rémunérations actuelles, d’autant que nous nous appuyons sur un nombre limité d’OPCVM très liquides - cinq à six fonds, dont l’encours dépasse 5 milliards d’euros - , ce qui nous permet d’en sortir dès que nous le souhaitons. En raison de la concurrence bancaire pour attirer les dépôts, les placements bancaires sont-ils aujourd’hui plus intéressants que les OPCVM? La rémunération des dépôts bancaires est très hétérogène parmi les établissements européen. L'écart de rendement offert peut ainsi varier d’Eonia + 64 pb, soit une différence de 70 pb ! En moyenne, les OPCVM restent néanmoins plus avantageux. Au premier semestre, le rendement moyen de nos différents placements a atteint environ 1 %. Nous continuons toutefois à déposer des liquidités sur des comptes à terme ainsi qu'à souscrire à des certificats de dépôt car cette pratique s’inscrit dans le cadre de notre relation globale avec nos banques historiques. Mais, comme pour les OPCVM, nous choisissons des supports qui nous permettent de récupérer l’argent placé dès que nous le voulons.

Glenn Carlson will resign from his position as CEO of Brandes Investment Partners on 1 February, according to a letter sent to clients and obtained by MFWire. He will be replaced by Brent Woods, managing director of investments. Glenn Carlson will remain at Brandes as a senior partner and member of the investment supervisory board.

Greg Johnson, chairman and CEO of Franklin Resources, is in acquisition mode, Financial Times Fund Management reports. The goal is to strengthen the alternative management activity of the group, better known by the name Franklin Templeton Investments. Despite recent alternative acquisitions, Greg Johnson says that he would like to “have a more significant presence” at a time when he feels that institutional and retail demand for alternative management is increasing. The director would like to acquire a private equity firm in particular.

The British Department for Communities and Local Government (DCLG) on 6 November opened a consultation which opens the way for infrastructure investments to double for pension funds of local councils. Investment in infrastructure, currently limited to 15%, may increase to 30%, according to proposals by the DCLG. According to the Secretary of State for Communities and Local Government, Eric Pickles, the modification to the limit could allow for as much as GBP22bn to be injected into job-creating infrastructure projects.

The Börsen-Zeitung reports that the open-ended real estate fund KanAm grundinvest, which is in the process of liquidation, has succeeded in selling the former headquarters of Deutsche Bank in London to an Asian sovereign wealth fund. The sale took place above the purchase price, but the market value of the asset was not disclosed.The DEGI International fund from Aberdeen, meanwhile, a fund which is also in the process of liquidation, has sold a property in Canada to a local institutional investor, at a price below its most recent expert valuation.

Funds People reports that iShares has registered 20 of its ETFs listed in Germany in Spain, bringing its product range on sale in the country to 155 products.Among the new arrivals are 19 physical replication ETFs based on sub-indices of the Stoxx Europe 600, and the twentieth is the UBS Commodity Swap ETF.

On 2 November the CNMV issued a sales license for the guaranteed fund BBVA Plan Rentas 2016, launched on 16 October, a bond product for which the subscriber will receive at maturity (on 27 October 2016) the capital invested in December 2012, plus fifteen quarterly payouts in the meanwhile, of a gross EUR58.20 per EUR10,000 invested, an annual rate of return of 2.302%.CharacteristicsName: BBVA Plan Rentas 2016 D, FIISIN code: ES0133767006Minimal subscription: EUR600Front-end fee: 5% from 27 December 2012 (or before, when assets total EUR20m), and until 26 October 2016Management commission: 0.02% until 26 December 2012, inclusive, then 1.7%Depository banking commission: 0.01% until 26 December 2012, inclusive, then 0.05%

The former head of Asian bonds at First State Investments, Murray Collis, will join Standish Mellon Asset Management, AsianInvestor has learned. He may be responsible for establishing an Asian product range for the American bond specialist firm.