The head of the Chinese market watchdog (CSRC), Guo Shuqing, has announced that he is planning to raise the quota reserved for qualified foreign institutional investors in RMB (RQFII) by RMB200bn, or about USD32bn, as the existing quota of RMB70bn is not adequate to meet demand, Asian Investor reports.The action of the CSRC, which has not provided a timetable for the quota increase, represents a favourable response to a request by the Hong Kong authorities.

Partners Group, the global private markets investment manager, announces that it has agreed to invest in SBF Group on behalf of its clients together with its investment partner for this transaction, GP Investments. The transaction is subject to customary regulatory approvals and is expected to close by year end. SBF is the leader in sporting goods retail in Brazil and operates through both store-based and online channels. The founding entrepreneur will retain a majority stake in the company and will remain as Chairman and CEO, running the day-to-day activities together with SBF’s first-class management team. Gonzalo Fernández-Castro, responsible for Partners Group’s private equity investments in Latin America, comments “We are pleased to support SBF’s team in continuing its success story. We believe SBF is uniquely positioned to benefit from the expanding middle classes in Brazil and from the upcoming sporting events taking place in the country, including the 2014 FIFA World Cup and the 2016 Summer Olympics.”

The financial services provider AWD generated earnings of EUR340.2m in the first three quarters of 2012, down 13% compared with the first nine months of 2011, when it earned EUR392m, Swiss Life has announced at a presentation of its interim results.Between January and September 2012, the group earned net returns on investments of its insurance portfolio of 3.8%, on a non-annualised basis, compared with 2.7% for the same period in the previous year.

As of 31 October, assets under management at the Julius Baer group totalled CHF187bn, 10% more than at the end of December 2011, largely due to net inflows which were at the upper end of the range which the institution had set as its objective.The Zurich-based bank on 14 November stated that the total assets of its clients were up 9% to CHF274bn, also as of 31 October.

The US equity manager Lawrence Kemp has left UBS, Investment Week reports. He had been manager of the UBS Large Cap Growth Equity strategies. He has been replaced by Sam Console, Peter Pye and Paul Graham.

Maximilian Zimmerer, membre du directoire d’Allianz chargé du portefeuille d’investissements, indique à la Börsen-Zeitung qu’il souhaiterait doubler à 16 % la part allouée aux placements non cotés. Il est en revanche sceptique à l’encontre des obligations d’Etat allemandes.

Allianz is planning to invest about EUR10bn in real estate in the next five years, to offset weak returns from more conventional investments, Reuters reports.The German group currently manages a portfolio of EUR498m, more than 90% invested in fixed-rate securities whose returns have fallen since the onset of the financial crisis. It would therefore like to invest about EUR2bn per year in real estate over the next five years, to bring the weight of this asset class in its portfolio to EUR30bn Maximilian Zimmerer, a member of the board of directors in charge of investment strategy, has told several journalists.He says it would be “desirable” to double the percentage of the portfolio dedicated to alternative investments such as real estate, corporate debt and private equity to 16%. “That would allow us to extend our investment base, while earning higher returns than those we can currently earn on the market,” he explains.

Michele Faissola, head of the new asset & wealth management (AWM) division of Deutsche Bank, on Tuesday announced that RREEF is a central element of the division, in an environment in which demand for all forms of alternative investments is increasing, particularly for real estate and infrastructure, Handelsblatt reports. This is a complete change in strategy, since at the beginning of the year, the group was still planning to sell RREEF.The affiliate has just made a capital gain of EUR40m from the sale of the 95% stake which the open-ended real estate fund grundbesitz global had held in the office property The Pinnacle in California, estimated at EUR159m. After the transaction, the fund still has 41 properties under management, and its assets total nearly EUR2.4bn.

Confidence in the outlook for China’s economy has surged to a three-year high, underpinning broader optimism about the global economy and equity markets, according to the BofA Merrill Lynch Fund Manager Survey for November, undertaken between 2 and 8 November, of 248 panelists with USD695bn of assets under management.A net 51 percent of investors polled in across Asia Pacific, Global Emerging Markets and Japan believe that China’s economy will strengthen in the coming year, the highest reading since July 2009. The monthly upswing of 46 percentage points, from a net 5 percent in October, represents the largest single-month increase since February 2009.The survey suggests that optimism in the global economy is outweighing fears surrounding the U.S. fiscal cliff. A net 34 percent of the panel believes the world economy will strengthen in the next 12 months, the highest level since February 2011 and a monthly rise of 14 percentage points. A growing number of investors view the U.S. fiscal cliff as the biggest tail risk – 54 percent of the panel this month, up from 42 percent in October.Corporate profit expectations rose significantly for the second successive month. A net 4 percent of investors believe the outlook for profits will improve in the coming 12 months. This compares with net 28 percent predicting a worsening in corporate profits two months ago. Equity allocations are rising, and 42 percent of the panel says they will opt to sell government bonds to make way for higher beta equities, up from 37 percent in October. Reducing cash levels is the second preference.“Momentum has gathered behind the idea that we are on the cusp of a ‘great rotation’ out of bonds and into equities. The only missing ingredient is a resolution to the U.S. fiscal cliff,” Michael Hartnett, chief investment strategist at BofA Merrill Lynch Global Research said. “While sentiment within Europe remains weak, rising allocations to global stocks tell us confidence in general is improving.

Weintraub Capital Management, responsible for a long/short equity hedge fund whose assets under management total about USD1bn, has decided to return capital to investors, in order to transform itself into a family office responsible for managing the wealth of its founder, Jerry Weintraub, Bloomberg reports. Weintraub, who founded the firm in 1992, has not stated the reasons for the decision. From the beginning of the year to the end of October, Weintraub has gained 3%, and has only seen two years of negative performance in its two decades of existence. The average annual returns are about 3% to 5% since the creation of the firm.

As of the end of October, Franklin Resources (Franklin Templeton Investments) posted total assets of USD753.9bn, compared with USD749.9bn one month previously, largely due to the fact that its bond assets have increased by USD5.6bn in one month, to USD341.9bn.For its part, total assets at AllianceBernstein remain unchanged since the end of September, at USD419bn.Lastly, Invesco has seen a decline of USD5.6bn in its assets under management in one month, to USD677.4bn, due to a decline of USD8.3bn from its equity products, while assets at Legg Mason total USD645.5bn, compared with USD650.7bn one month earlier, largely due to a contraction of USD6.9bn in assets in its equity products, to USD146.5bn.

Goldman Sachs will close its Korean asset management unit, after five years of losses on the fifth-largest Asian fund market, the Financial Times reports. The division, which has 40 employees and manages USD4bn in assets, will be liquidated in the next six months. Goldman Sachs entered Korea in 2007, via the acquisition of a joint venture founded by Macquarie and IMM Asset Management for USD147m.

The pension fund for the Korean postal service (USD62bn in assets under management) has opened a request for proposals from local and international hedge fund managers to award tenders for four strategies, Asian Investor reports.The size of the allocations which will ultimately be awarded has not yet been determined.

Parametric Portfolio Associates, an affiliate of Eaton Vance since 2003 based in Seattle (USD53.1bn in assets as of the end of September) has announced the acquisition of the institutional asset management firm The Clifton Group Investment Management Company (Clifton, USd33.4bn), based in Minneapolis.Clifton had previously been 80% owned by non-employee shareholders, and 20% controlled by the three principals of the business, CIO Jack L. Hansen, Thomas B. Lee, senior portfolio manager, and Kip Chaffee, managing principal. Each of these three directors will trade in their shares for Parametric equities, and will retain their positions, under a long-term agreement which will be activated when the transaction is completed.Chaffee will report to Brian Langstraat, CEO of Parametric, while Hansen will continue to serve as chief investment officer at Clifton, and the firm will remain at its current headquarters.The release does not disclose any financial terms of the transaction, but does state that no changes are expected to personnel at Clifton due to the acquisition.

Banque de Luxembourg will launch a fund of European small caps, Citywire Global reports. The BL-European Smaller Companies fund will invest in companies with a market capitalisation of EUR300m to EUR1bn. The fund manager is Ivan Bouillot.

Jean-Eric Mercier, le directeur général de CPR AM, a expliqué hier que l’objectif fixé à 10 % de parts de marché auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) pour la fin 2012, était en voie d'être atteint, rapporte L’Agefi. A terme, la société dans le giron d’Amundi vise 15% de la collecte des sociétés de gestion partenaires des CGPI. Fin septembre, la collecte nette des fonds d’investissement et des Sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) via les CGPI est évaluée à environ 600 millions d’euros, tirée par le dynamisme des SCPI.

Goldman Sachs va fermer sa filiale coréenne de gestion d’actifs, après cinq années de perte sur le cinquième marché asiatique des fonds, rapporte le Financial Times. La division, qui emploie 40 personnes et gère 4 milliards de dollars, sera liquidée sur les six prochains mois. Goldman Sachs est entré en Corée en 2007 via l’acquisition pour 147 millions de dollars d’une joint venture créée par Macquarie et IMM Asset Management.

Filiale depuis 2003 d’Eaton Vance basée à Seattle, Parametric Portfolio Associates (53,1 milliards de dollars d’encours fin septembre) a annoncé l’acquisition du gestionnaire institutionnel The Clifton Group Investment Management Company (Clifton, 33,4 milliards de dollars) basé à Minneapolis.Jusqu'à présent, Clifton était détenu à 80 % par des actionnaires non salariés et à 20 % par les trois dirigeants de l’entreprise, le CIO Jack L. Hansen, Thomas B. Lee, gérant de portefeuilles senior et Kip Chaffee, managing principal. Chacun de ces trois dirigeants échangera ses parts contre des actions de Parametric et conservera son poste conformément à un accord de long terme qui sera activé lors du bouclage de la transaction.Kip Chaffee sera subordonné à Brian Langstraat, CEO de Paramatric, tandis que Jack Hansen restera responsable des investissements de Clifton, la société conservant son siège actuel.S’il ne fournit aucun montant financier pour la transaction, le communiqué précise qu’aucun changement n’est attendu dans le personnel de Clifton du fait de cette acquisition.

Ica Banken, petite banque suédoise détenue par la chaîne de supermarchés éponyme, va lancer une plate-forme d’une quarantaine de fonds, rapporte Dagens Nyheter (DN). La banque offrira des fonds externes mais aussi trois fonds de fonds à son nom dédiés à différents profils de risque. D’autres petites banques vont se lancer sur le marché des fonds, selon DN. C’est notamment le cas de SBAB.

Le prestataire de services financiers AWD a généré un chiffre d’affaires de 340,2 millions d’euros au cours des trois premiers trimestres de 2012, en recul de 13% par rapport aux neuf premiers mois de 2011 où il avait atteint 392 millions d’euros, a indique Swiss Life à l’occasion de la présentation de ses résultats intérimaires.Entre janvier et septembre 2012, le groupe a réalisé un rendement net sur les placements de son portefeuille d’assurances de 3,8% sur une base non annualisée, contre 2,7% pour la même période de l’année précédente.

Weintraub Capital Management, à la tête du hedge fund actions long/short dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 1 milliard de dollars, a décidé de rendre leurs fonds aux investisseurs pour se transformer en family office responsable de la gestion de la richesse de son fondateur Jerry Weintraub, rapporte Bloomberg.Weintraub, qui a démarré son activité en 1992, n’a pas précisé les raisons de cette décision. Depuis le début de l’année jusqu'à fin octobre, Weintraub a progressé de 3% et n’a connu que deux années de rendements négatifs au cours de ses deux décennies d’existence. Le rendement annuel moyen tourne autour de 3% à 5% depuis la création de la société.

L’Association française d'épargne et de retraite (Afer) a annoncé le 13 novembre le lancement d’Afer Objectif 2017, un FCP à échéance qui investit dans des obligations d’entreprises privées et publiques de pays de l’OCDE ou des marchés des pays émergents.AFER Objectif 2017 a pour objectif d’offrir à l’échéance d’investissement recommandée du 20 décembre 2017 une performance annualisée moyenne supérieure à celle d’une Obligation Assimilable du Trésor (OAT) de maturité comparable. Déduction faite des frais de gestion annuels (0,475 %) et du coût de la garantie plancher (0,055 %) du contrat AFER, l’objectif de rendement se situe entre 4,50 % et 5,50 % (hors frais sur versement ou arbitrage prévus par le contrat et hors prélèvements sociaux et fiscaux éventuellement dus). Il s’agit toutefois d’un objectif estimé et en aucun cas d’une garantie de rendement. L’atteinte de cet objectif dépend notamment de l’absence de défaut des sociétés émettrices des obligations, rappelle l’Afer qui précise que ce fonds sera exclusivement commercialisé comme support en unités de compte du contrat collectif d’assurance vie multisupport Afer sur une période de 6 mois au maximum et dans la limite d’une enveloppe de souscription maximale de 100 millions d’euros. Code ISIN : FR0011309830

Le fonds commun de titrisation (FCT) Predirec Immo 2019, arrangé par ACOFI Loan Management Services – ALMS vient de réaliser sa première levée de fonds de 280 millions d’euros. Selon un communiqué, le fonds a vocation à investir dans un portefeuille composé de prêts immobiliers senior ayant pour sous-jacents des immeubles de bureaux principalement de type core / core +, situés en Ile-de-France (65%) et dans les principales métropoles régionales (35%), avec un ratio dette sur actif maximum de 65%. La duration du fonds est de 7 ans environ. Le rendement cible pour les investisseurs est de 200 points de base au-dessus de l’Euribor 3 mois.

Après cinq ans d’existence, l’OPCI a consolidé sa place au sein de la gamme des produits d’investissement immobilier en France. Les actifs sous gestion ont doublé en un an, représentant près de 23 milliards d’euros au 31 décembre 2011, contre 11 milliards d’euros fin 2010, selon PwC. Malgré la poursuite d’un contexte incertain (crise financière et de la dette souveraine, fragilité du marché des transactions et conditions de financement difficiles), le rythme de création reste soutenu: 161 OPCI existaient au 31 décembre 2011, contre 101 véhicules fin 2010.Dans la 5ème édition du Pocket Guide des OPCI 2012-2013, PwC revient sur le développement de ce support de placement immobilier en privilégiant les aspects pratiques de l’application de la réglementation.

Fédéris Gestion d’Actifs et Kepler ont levé environ 300 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour le fonds contractuel à échéance Fédéris Core Euro Crédit 2018. Ce produit est investi dans des entreprises de taille moyenne qui cherchent à diversifier leurs sources de financement en se tournant vers le marché obligataire. Les émetteurs appartiennent aux pays du Nord de l’Europe (France, Allemagne, Benelux, Autriche et Suisse) et les secteurs de la banque et de l’assurance sont exclus du champ d’investissement. Les obligations sont destinées à être portées jusqu’à leur échéance.La période de souscription s’est achevée le 31 octobre 2012

Au 31 octobre, les actifs gérés par le groupe Julius Baer ressortaient à 187 milliards de francs suisses, soit 10 % de plus que fin décembre 2011, principalement grâce à des rentrées nettes qui se sont situées dans le haut de la fourchette que l’établissement s’était fixée comme objectif.La banque zurichoise a aussi précisé le 14 novembre que les actifs totaux de sa clientèle affichaient une augmentation de 9 % à 274 milliards de francs, toujours au 31 octobre.

Le bâlois Banque Sarasin a indiqué le 14 novembre que le 1er novembre la Bourse suisse SIX Swiss Exchange l’a exempté de l’obligation de respecter certaines règles de publicité prévues pour les entreprises cotées, notamment celles de rendre publiques les informations «sensibles» pouvant avoir un incidence sur les cours, de publier les transactions effectuées par les dirigeants, de rendre public un calendrier prévisionnel des événements concernant l’entreprise et de publier certaines informations relatives à l’entreprise.De plus, le 6 novembre, SIX a donné son accord à la radiation de la cote sollicitée par la Banque Sarasin concernant ses actions B. La radiation deviendra effective dès que le jugement du tribunal de Bâle d’annuler toutes les actions B restant en circulation sera devenu exécutoire. Cette radiation a été sollicitée par Safra, qui a pris le contrôle de l’établissement bâlois.

Le gérant d’actions américaines d’UBS Lawrence Kemp a quitté la société, rapporte Investment Week. Il gérait les stratégies UBS Large Cap Growth Equity. Il a été remplacé par Sam Console, Peter Bye et Paul Graham.

«Le Parlement grec vient d’adopter un nouveau plan, dur et attend le soutien de l’union européenne et du FMI. Ce soutien lui est dû. C’est par la solidarité et non par l’austérité sans fin que seront atteint les objectifs de déficit public», a déclaré cet après-midi le président de la République à l’occasion de la première conférence de presse de son quinquennat. Le chef de l’Etat a également vanté les progrès accomplis sur le terrain de l’union bancaire. «Ça prendra du temps, mais le chemin a été ouvert», a-t-il souligné. «J’ai pu introduire la taxe sur les transactions financières, qui pourra voir le jour dès le début de l’année prochaine», a encore ajouté François Hollande.

La banque centrale portugaise a fortement réduit sa prévision d'évolution du produit intérieur brut pour l’an prochain et tabler désormais sur une contraction de 1,6%. Une estimation moins positive que les bailleurs de fonds internationaux qui tablent sur une récession de 1%. Pour cette année, la Banque du Portugal s’attend à une chute de l’activité économique de 3%, selon son dernier bulletin économique d’automne.