The CEO of Odey Asset Management, David Stewart, is leaving the firm to found a company to assist UK firms get a foothold in emerging markets, Financial News reports. Stewart joined Odey, representing USD7bn, in September 2005.

Die Welt reports that, in the Feri Euro Rating Services rankings of the best managers of funds on sale in Germany as of 30 November, only Union Investment (co-operative banks) and Allianz Global Investors place on the leader board. Union is in fourth place, with 44% of products rated A or B (it had been 2nd, with 58%, as of the end of 2011), and AGI is in tenth place, with 41.03% of funds receiving good ratings (it had been 8th at the end of 2011, before Pimco went on its own footing).In the rankings, Deka gains five places to 19th (with 33.33%), and DWS falls from 15th to 22nd, with 31.37%.Feri puts Threadneedle, with 62.75% of A and B funds, ahead of Schroders (58%) and Lyxor (46.15%).

Le directeur général d’Odey Asset Management, David Stewart, quitte la société pour créer une société qui aidera les entreprises britanniques à s’implanter sur les marchés émergents, rapporte Financial News. L’intéressé avait rejoint Odey, représentant 7 milliards de dollars, en septembre 2005.

Sur son site, L’Agefi Actifs indiquait hier que HSBC France projetterait d’arrêter les activités d’Ifa Services, l’entité dédiée au sein de HSBC Assurances Vie (France) aux Conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI). Le niveau de la collecte de ce département qui dispose d’une offre de produits d’assurance vie et de capitalisation n’a pas été à la hauteur des attentes compte tenu du contexte économique et financier. A cela s’ajoutent des contraintes lourdes, notamment celles liées aux exigences du groupe en matière de conformité qui finissent par peser de manière trop importante sur la rentabilité de la filière CGPI. Pour les CGPI partenaires - ils sont environ 360 - le portefeuille devrait rester en gestion chez HSBC Assurances et le service aux clients continuerait d'être assuré, vraisemblablement par le biais d’une cellule dédiée, note l’Agefi Actifs.

Le capital-investisseur Dyal Capital Partners (géré par Neuberger Berman) a annoncé avoir acquis un «intérêt minoritaire passif» dans le new-yorkais Pinnacle Asset Management L.P. Ce spécialiste des investissements dans le domaine des matières premières affiche 2,3 milliards de dollars d’encours. Le montant de la participation et les modalités financières de la transaction n’ont pas été divulgués.Dyal CP vient de boucler à 1,28 milliard de dollars un fonds de private equity dédié à des participations minoritaires dans des gestionnaires alternatifs (lire Newsmanagers du 5 décembre).

SEB Wealth Management vient de lancer en France son Danish Mortgage Bond, un fonds investi sur les obligations hypothécaires danoises. Cette classe d’actifs qui peut apparaître comme une niche aux yeux d’investisseurs français pèse tout de même plus de 300 milliards d’euros, souligne Lars Juelskjaer, responsable des investissements obligataires & TAA de SEB Asset Management à Copenhague, de passage à Paris.Le terme « hypothécaire » est aussi susceptible d’évoquer de mauvais souvenirs. Mais on est loin du marché américain et de la crise du subprime, assure Lars Juelskjaer. « Le marché danois des obligations hypothécaires est l’un des plus réglementés au monde », explique-t-il. Au contraire du secteur du subprime, « aucun prêt n’est accordé à des emprunteurs ne présentant pas les garanties minimum. Et en cas de défaut, le propriétaire du bien immobilier devra rembourser toute sa vie », poursuit-il. Il ajoute que le marché, coté sur la Bourse de Copenhague, est très liquide. Si bien qu’au cours de ses deux siècles d’histoire, le marché obligataire danois n’a connu aucun défaut et la plupart des émetteurs sont notés AAA par S&P.L’importance de ce marché dans un si petit pays s’explique par le fait que la quasi-totalité de l’immobilier au Danemark, résidentiel et commercial, est financée par l’émission d’obligations hypothécaires. De fait, ces dernières sont devenues un « sport national » pour les Danois, qui n’hésitent d’ailleurs pas à les rembourser par anticipation lorsque cela est possible (environ la moitié des obligations hypothécaires danoises sont remboursables par anticipation).Le fonds de SEB sur ce marché (de droit luxembourgeois) représente un encours de 157 millions d’euros au 31 octobre 2012, sachant que l’équipe de quatre personnes qui le pilote chez SEB gère 9,4 milliards d’euros sur la classe d’actifs. Jusqu’ici plutôt cantonné à une clientèle danoise ou d’Europe du Nord, puis allemande, il commence désormais à séduire des investisseurs de Suisse, du Benelux et de France en quête d’alternatives aux obligations gouvernementales. Depuis le début de l’année, le fonds, pour sa part en euros, dégage une performance nette de frais de 3,84 %, après +8,96 % en 2011.

Sur recommandation de Rafferty Asset Management, le conseiller du trust, le board of trustees du Direxion Shares ETF Trust a décidé de liquider trois ETF qui n’ont pas réussi à attirer suffisamment de souscriptions.Les parts de ces fonds cesseront d'être négociées sur la plate-forme NYSE Arca le 18 janvier 2013 et la liquidation des actifs sera effectuée le 25 janvier 2013.Dans le détail, cela concerne les fonds suivants :Direxion Large Cap Insider Sentiment Shares (acronyme sur NYSE Arca : INSD), 4,13 millions de dollarsDirexion S&P 1500 DRRC Volatility Response Shares (VSPR), 4,25 millions de dollarsDirexion S&P Latin America 40 DRRC Volatility Response Shares (VLAT), 3,83 millions de dollars

Le gestionnaire d’actifs sud-coréen Kimco (Korea Investment Management Company), qui pèse quelque 20 milliards de dollars, envisage de prendre une participation de 49%, c’est-à-dire le maximum autorisé, dans une société de gestion chinoise, rapporte Asian Investor.Un porte-parole de Kimco a confirmé le projet mais n’a pas souhaité préciser l’identité de la cible. Selon d’autres sources évoquées par Asian Investor, la société visée par Kimco serait Soochow Asset Management, dont les actifs sous gestion s'établissent autour de 1,6 milliard de dollars.

A la clôture du 15 janvier 2013, le Eaton Vance Atlanta Capital SMID-Cap Fund sera fermé aux nouveaux investisseurs. Les parts de ce fonds ne pourront plus être acquises que par les investisseurs déjà engagés dans ce produit et les plans d'épargne retraite. L’encours au 30 novembre se situait à 3,3 milliards de dollars, et le gestionnaire estime que cette fermeture partielle des souscriptions protège les intérêts des clients existants.Le fonds est conseillé par Atlanta Capital Management.

La Société Générale a annoncé hier le départ de Bertrand Badré, directeur financier du groupe, en raison de sa nomination le même jour à la fonction de directeur général Finance de la Banque Mondiale qu’il rejoindra le 1er mars 2013.

Sous la pression du fonds de pension californien CalSTRS qui lui a confié 750 millions de dollars, Cerberus Capital Management a annoncé son intention d’entamer immédiatement la liquidation de sa participation dans le fabricant d’armes Freedom Group, rapporte Die Welt. Le capital-investisseur a en effet intégré dans ce groupe le fabricants d’armes Bushmaster, acheté en 2006, dont un fusil d’assaut du modèle AR15 a servi dans la tuerie de Newtown.

Pour 9,05 millions d’euros hors taxes, actes en mains, La Française REM a acquis auprès de Nacarat un volume de bureaux de 2.325 mètres carrés dans l’Ilôt K5 de la ZAC Confluence à Lyon. Cet actif, livrable en mars 2015, est affecté au portefeuille de l’OPCI Immo SR, un fonds spécialiste de l’immobilier vert et socialement responsable.

Wells Fargo Asset Management (WFAM) vient d’acquérir une participation minoritaire de 35 % dans la société de fonds de hedge funds américaine The Rock Creek Group gérant environ 7 milliards de dollars. Le solde du capital reste aux mains des salariés et de l’équipe dirigeante, sachant que WFAM, dont les encours sous gestion se montaient à 450 milliards de dollars au 30 septembre, pourra augmenter sa part dans la structure dans les années qui viennent. Mais pour le moment WFAM ne prévoit pas d’acquérir 100 % de la société, selon un porte-parole.Cette opération, dont le montant n’a pas été dévoilé, est réalisée via la division Affiliated Managers de WFAM fondée sur un modèle multi-boutiques et dirigée par Tom Hoops. Dans ce cadre, l’équipe de 50 personnes de Rock Creek restera indépendante et conservera sa structure, sa philosophie et son processus d’investissement. La gestion de l’équipe restera pilotée par Afsaneh Beschloss, fondateur, président et directeur général de la société. Cet ancien trésorier et directeur des investissements de la Banque mondiale avait créé Rock Creek en 2002.En pratique, WFAM donnera à ses investisseurs un accès aux fonds de hedge funds de Rock Creek ainsi qu’à leurs portefeuilles sur mesure, sachant que jusqu'à présent le groupe n’avait pas d’offre en multigestion alternative. Les deux partenaires travailleront aussi à la création de véhicules pour les clients institutionnels, retail et fortunés aux Etats-Unis et dans le monde.Cette acquisition s’inscrit dans un contexte de concentration du secteur des fonds de hedge funds, marquée il y a quelques jours par la vente de Fauchier Partners par BNP Paribas Investment Partners à Legg Mason.

Credit Suisse (CS) supprime 150 emplois sur 500 en Allemagne dans ses activités de gestion de fortune. La filiale allemande de Credit Suisse va fermer trois de ses douze agences dans le pays, a annoncé la banque le 18 décembre à ses employés en Allemagne.Un porte-parole à Zurich a confirmé l’information à l’ats. Les agences de Düsseldorf et de Cologne seront fusionnées. Celles de Bielefeld, Braunschweig et Hanovre seront regroupées à Hanovre. Ces restructurations interviennent dans le cadre du recentrage de Credit Suisse sur les clients très fortunés («Ultra High Net Worth Individuals») en Allemagne.

RREEF, la filiale de Deutsche Bank, a cédé à BlackRock via UK Property Fund, 27 fonds d’investissement immobilier dont la valeur totalise plus de 335 millions de livres, rapporte L’Agefi. Les termes financiers de l’accord n’ont pas été précisés.

Le 18 décembre, le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé que, dans le cadre de l’entretien régulier de sa gamme, il fermera au 28 juin 2013 six fonds dont les encours sont insuffisants ou qui doublonnent avec d’autres produits.Dans le détail, il s’agit du UniBalancePlus (19 millions d’euros d’encours fin novembre), du UniEuroBond (70 millions), du UniEuroRenta Absolute Return (68 millions), du UniReits (7 millions), du UniTrend: Global (6 millions) et du UniTrend: Global -net- (7 millions).

L’offre de Sal. Oppenheim en matière de fonds alternatifs coordonnés vient d'être renforcée par le lancement d’un troisième produit dans la gamme SOP, le SOP AktienLongShort I. Ce fonds d’actions reprend le processus du SOP AktienMarktNeutral I en y ajoutant des considérations tactiques et liées au beta pour les positions longues et courtes.CaractéristiquesDénomination : SOP AktienLongShort ICode Isin : DE000A1JB0B0Commission de gestion : 0,6 %Commission de performance : 20 % sur la surperformance par rapport au taux butoir Euribor 3 mois + 300 pb, avec high watermark

Standard Life Investments lance le fonds Global Emerging Markets Income, investi dans 60 à 100 entreprises cotées sur des marchés émergents distribuant des dividendes. L’objectif est d’obtenir un rendement d’au moins 115 % de l’indice MSCI Marchés Emergents.Le fonds, géré par Mark Vincent, vise une clientèle institutionnelle et retail.

Investec veut fusionner son fonds European de 26 millions de livres, géré par Ken Hsia, dans son offre Global Franchise le 4 janvier, rapporte Investment Week. «La catégorie Europe hors Royaume-Uni a vu son intérêt et sa taille décliner ces dernières années (…), reflétant en partie un contexte économique peu porteur dans la région, les événements dans la zone euro et les options d’investissement plus attrayantes que l’on peut trouver ailleurs», explique la société de gestion.

Donald Pepper, investment director de la division hedge funds chez TT International depuis 2010 après avoir été head of hedge funds chez New Star Asset Management (poste qu’il a quitté lors de l’acquisition de New Star par Henderson), vient d'être nommé managing director of alternatives chez Old Mutual Global Investors. Il sera subordonné à Warren Tonkinson, responsable de la distribution. Le nouvel arrivant est donc clairement chargé du versant commercialisation des produits.La partie gestion proprement dite du pôle alternatif demeure sous la responsabilité de Paul Simpson, head of alternatives.

Après la création en mars 2011 du holding Allianz Popular, les différentes sociétés concernées changent de nom. Eurovida devient Allianz Popular vida, Europensiones devient Allianz Popular Pensiones et Popular Gestión devient Allianz Popular Asset Management avec un encours de 5,84 milliards d’euros dans des fonds d’investissement, dont ceux d’Allianz Gestión qui ont été absorbés en septembre. Ce nonobstant, Allianz Gestión conserve sa licence de société de gestion, rapporte Funds People. Allianz Popular AM est dirigé par Miguel Colombás.Allianz détient 60 % du holding Allianz Popular et le Banco Popular les 40 % restants.

José María Díaz Vallejo retourne chez Aviva Gestión, où il a été gérant junior en 2008-2009, comme membre de l'équipe de gestion actions, après un passage chez Renta 4 et Horizon Capital, rapporte Funds People.Cette embauche permet à Aviva Gestión (781 millions d’euros d’encours) de compléter son équipe actions après le départ en septembre du chef de cette dernière, Iván Martín, qui a rejoint Santander AM comme directeur de la gestion actions. Iván Martín a lui-même été remplacé par Pablo Cano, qui était responsable des actions européennes.

ETF Securities a enregistré entre janvier et fin novembre une progression de plus de 22 % de ses actifs sous gestion, à 30,2 milliards de dollars. Le spécialiste des ETC précise dans un communiqué que les souscriptions nettes comptent pour la moitié de la hausse de 5,5 milliards de dollars. «La demande des investisseurs pour une exposition sur les matières premières reste forte», souligne ETF Securities.

Citi a obtenu un mandat de Brummer & Partners pour être dépositaire et primer broker pour le nouveau hedge fund de la société de gestion suédoise Carve.L’établissement américain vient juste de se lancer sur ce marché en Suède.

Threadneedle vient de lancer en Italie le Threadneedle (Lux) Multi Asset Target Alpha, un compartiment à rendement absolu multi-classes d’actifs, rapporte Bluerating. Le produit est géré par Toby Nangle, responsable multi asset allocation, avec Matthew Cobon, responsable des taux et devises.

Le Fonds européen de stabilité financière (FESF) a annoncé son intention de lever en 2013, 58 milliards d’euros de financements à long terme destinés à l’Irlande, au Portugal et à la Grèce. De son côté, le Mécanisme européen de stabilité (MES) prévoit de lancer en janvier un nouveau programme d'émissions à court terme et au second semestre une première émission obligataire. Les deux fonds de soutien financier de la zone euro ont précisé que le MES financerait l’année prochaine le «rollover» de deux émissions d’un montant total de 8,97 milliards d’euros lancées au début du mois et destinées à la recapitalisation du secteur bancaire espagnol. «Le MES sera également responsable du financement des futurs programmes d’assistance macroéconomiques», ajoutent les deux fonds dans un communiqué. «Le programme d'émissions du MES devrait couvrir les besoins de financement pour le premier semestre de l’année et une première émission obligataire est prévue par le MES au second semestre.»

Le plafond du Livret A sera de nouveau relevé de 25% au 1er janvier pour atteindre 22.950 euros, a annoncé le ministre de l’Economie et des Finances. Pierre Moscovici, qui s’exprimait à la sortie du conseil des ministres, a indiqué sans autre précision que cette hausse serait suivie dans les semaines qui viennent d’une réforme des paramètres de l'épargne réglementée «pour faire en sorte que ce soit l'épargnant qui soit protégé mais aussi le financement du mouvement HLM et du logement social qui soit assuré».

Citant un échange de courriers électroniques, le quotidien avance que celui qui était alors en mai 2008 président de la Fed de New York était bien conscient des soupçons pesant sur certaines banques de manipulation des taux interbancaire afin de plaire aux collègues du trading sur dérivés.

Le hedge fund new-yorkais serait l’un des rares à avoir profité de la crise de la dette souveraine en zone euro, en faisant le pari que la Grèce ne serait pas contrainte de quitter le bord. En apportant hier une part majoritaire de sa position d’un milliard de dollars en titres grecs, dans le cadre du plan de rachat, Third Point aurait engrangé un gain net de 500 millions.

L'opération de 1,15 milliard d'euros, qui a suscité l'intérêt des investisseurs, pourrait inspirer d'autres établissements