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13/02/2013

La Jamaïque en défaut

Fitch et S&P ont dégradé la note de la Jamaïque à respectivement C et SD, soit une situation de défaut sélectif. «La Jamaïque a annoncé un programme d’échange de sa dette qui débute officiellement aujourd’hui. Selon nos critères, nous le considérons comme un défaut» a expliqué S&P. Il s’agit de la deuxième restructuration de la dette du pays en trois ans, qui imposera 9,1 milliards de dollars d’échanges aux créanciers.
13/02/2013

S&P dégrade la Slovénie

L’agence a abaissé d’un cran à A- la note de la dette de la Slovénie en raison de l’aggravation de l’endettement du pays sur fond de crise politique. La perspective est néanmoins désormais stable. Une décision qui reflète le poids plus important que prévu du poids de la dette en raison du soutien annoncé aux banques publiques dans un contexte d’incertitude sur la croissance, a expliqué S&P.
13/02/2013

BlackRock nomme un nouveau directeur financier

Le géant américain de la gestion d’actifs a nommé Gary Shedlin, ancien banquier chez Morgan Stanley et depuis longtemps conseiller financier de BlackRock, au poste de directeur financier, succédant ainsi à Ann Marie Petach.
13/02/2013

Les autorités britanniques se penchent sur la licence de BATS

Les autorités de la concurrence ont débuté une consultation formelle concernant la demande de licence formulée par BATS Chi-X Europe qui lui permettrait de se développer dans les activités de trading sur produits dérivés et ainsi concurrencer le London Stock Exchange et ICAP Securities & Derivatives Exchange.
13/02/2013

Le Qatar est monté à 8,7% au capital du joaillier Tiffany

Le fonds souverain du Qatar, déjà premier actionnaire du joaillier américain Tiffany, a augmenté sa participation d’un point pour la porter à 8,7%, selon une notification aux autorités de marché. Cette monté au capital de la Qatar Investment Authority (QIA) s’est opérée fin décembre, précise le document. QIA avait annoncé en avril dernier détenir 5,2% du capital de Tiffany.
13/02/2013

La croissance britannique en berne

Le CBI, l’association des industriels britanniques, a indiqué aujourd’hui qu’il révisait à la baisse sa prévision de croissance de l’économie britannique pour 2013 à 1,0%, contre 1,4% prévu en novembre dernier. Le Royaume-Uni réussirait en revanche à éviter une triple récession.
13/02/2013

Barack Obama précise les contours de son nouveau mandat

Dans son discours annuel sur l'état de l’Union, le président américain a eu des accents keynésiens en proposant de relever le salaire minimum aux Etats-Unis de plus de 20% d’ici fin 2015, d’investir 50 milliards de dollars dans la réfection de routes et de ponts et de consacrer 15 milliards de dollars à un plan de développement de l’emploi dans le secteur du bâtiment afin de soutenir la croissance économique du pays. Il propose également d’abaisser le taux d’imposition sur les sociétés et de manière plus marquée dans le secteur industriel, ainsi que de développer le crédit d’impôt recherche. En outre, Barack Obama souhaite resserrer ses liens avec le Vieux Continent en lançant des négociations sur un accord transatlantique global sur le commerce et l’investissement avec l’Union européenne. Les échanges commerciaux entre les deux partenaires ont très légèrement progressé en 2012 pour atteindre 645,9 milliards de dollars.
13/02/2013

La Hongrie revient sur le marché de la dette étrangère

La Hongrie a émis 3,25 milliards de dollars à 5 ans et à 10 ans lors de sa première émission en obligations étrangères depuis 21 mois. Le pays a consenti des rendements supérieurs de 345 et 355 points de base au taux de référence mid swaps, avec BNP Paribas, Citigroup, Deutsche Bank et Goldman Sachs comme syndicateurs de l’émission.
12/02/2013

Le G7 avertit sur les changes

Les pays du G7 ont réaffirmé mardi leur engagement en faveur de taux de change déterminés par les marchés et ont souligné que les politiques budgétaires et monétaires ne devaient pas avoir pour objet une dévaluation des devises, sans pour autant désigner spécifiquement des comportements répréhensibles. Le communiqué du G7 fait suite aux craintes de «guerre des monnaies» suscitées notamment par la politique monétaire agressive du Japon qui a entraîné une forte dépréciation du yen sur les marchés des changes depuis trois mois. Alors que Tokyo a souligné l’absence de mention le concernant dans le communiqué, un responsable du G7 cité par Reuters a assuré néanmoins que le document visait à exprimer une préoccupation face au pilotage unilatéral du yen. Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, a estimé pour sa part qu'évoquer une «guerre des monnaies» relevait de l’exagération.
Photo: Alessia Pierdomenico/Bloomberg
12/02/2013

Olli Rehn écarte un PSI pour Chypre

Bruxelles ne prépare pas de plan de restructuration de la dette chypriote, susceptible d’entraîner des pertes élevées pour les investisseurs, a déclaré mardi Olli Rehn, le commissaire européen aux Affaires économiques et monétaires. «La Commission européenne n’envisage aucune option PSI pour Chypre», a-t-il souligné, ajoutant que la Grèce était «un candidat particulier et un cas unique».
12/02/2013

Moody's abaisse la note de l'Egypte à B3

L’agence de notation a révisé à la baisse la note de crédit à long terme de l’Egypte, qui passe de B2 à B3, ajoutant qu’elle pourrait l’abaisser encore davantage. La dégradation reflète une situation de tensions politiques persistantes et une récente escalade de l’agitation sociale, précise l’agence dans un communiqué.
12/02/2013

L'Allemagne veut limiter l'aide européenne aux banques

Le fonds de secours de la zone euro doit limiter ses prêts pour la recapitalisation des banques à moins de 80 milliards d’euros, a estimé mardi le ministre des Finances allemand Wolfgang Schäuble. Les dirigeants de l’Union européenne ont accepté en juin que le MES puisse recapitaliser directement les banques en difficulté mais les pays sont divisés au sujet de son fonctionnement.
12/02/2013

BNP Paribas suspend les souscriptions sur un fonds agricole

La banque a confirmé à L’Agefi qu’elle avait suspendu depuis le 11 février les souscriptions sur le fonds Parvest World Agriculture, le plus exposé de sa gamme aux matières premières alimentaires. Une décision prise «par principe de précaution» et après la publication hier par l’ONG Oxfam d’un rapport sur les activités des banques françaises sur le marchés de matières premières agricoles. BNP Paribas avait déjà suspendu 3 ETF fin 2011 pour ces mêmes motifs. Parvest World Agriculture affichait 159 millions d’euros d’encours à fin janvier.
12/02/2013

L'Opep remonte ses prévisions sur la demande de pétrole

L’Organisation des pays exportateurs de pétrole (Opep) a estimé mardi dans son rapport mensuel que la croissance de la demande mondiale de pétrole en 2013 serait plus importante que ce qu’elle avait prévu en janvier. La consommation de pétrole devrait augmenter de 840.000 barils par jour (bpj) cette année, soit 80.000 de plus que ce qu’annonçait le précédent rapport de l’organisation.
12/02/2013
Fonds

Progression de 1,6% de l'indice Lyxor des hedge funds

L’indice Lyxor des hedge funds a progressé de 1,6% au mois de janvier, soutenu par la bonne tenue des actifs risqués.Douze indices de stratégie sur quatorze ont terminé dans le vert, les meilleurs résultats étant enregistrés par les indices Lyxor L/S Equity Market Neutral (+5,1%), Lyxor L/S Equity Long Bias (+3,7%) et Lyxor Special Situations (+2,6%).Les deux seules stratégies qui ont perdu du terrain sont l’indice Lyxor Fixed Income Arbitrage, qui a reculé de 0,56%, et l’indice CTA Short Term, en retrait 0,31%.
Fonds
12/02/2013

La gestion de fortune de JP Morgan se renforce outre-Manche

JP Morgan vient de renforcer son pôle de gestion de fortune outre-Manche avec l’arrivée de sept banquiers, dont cinq issus de sociétés concurrentes, rapporte l’agence Reuters.Richard Cockburn, James Drace-Francis et Stefano Ferraiolo ont été recrutés en tant que executive directors, en provenance respectivement de Société Générale, UBS et Crédit Suisse. Francesca Hall, qui travaillait précédemment chez Coutts, le pôle de gestion de fortune de RBS, a été recrutée en tant que vice president.Les trois autres recrues sont issues de JP Morgan, Aaron Georghiades en qualité d’executive director, et Bambos Charalambous et Cliadhna Law en qualité de vice president.Ces recrutements marquent la volonté du groupe de développer ses activités de gestion de fortune au Royaume-Uni, notamment sur le segment des millionnaires «core», c’est-à-dire disposant d’une fortune comprise entre 3 millions et 25 millions de dollars. Selon JP Morgan, les clients entrant dans cette catégorie ont des besoins moins complexes que le segment des «super-riches» et peuvent générer des marges plus importantes.
12/02/2013

Le patron d'Aberdeen cède des parts pour environ 4 millions de livres

Martin Gilbert, le fondateur et CEO d’Aberdeen, a vendu 1 million d’actions d’Aberdeen Asset Management pour un montant de plus de 4 millions de livres, rapporte Investment Week.Le patron d’Aberdeen AM a réalisé cette opération la semaine dernière à un prix de 403,5 pence par action. Martin Gilbert détient encore 5,45 millions d’actions, représentant environ 0,4% du capital de la société, ainsi que des bonus différés totalisant 2,37 millions d’actions.L’action Aberdeen a progressé de plus de 50% au cours de l’année écoulée.
12/02/2013
Fonds

GAM ouvre sa gestion discrétionnaire aux CGPI britanniques

Le gestionnaire britannique GAM a annoncé le 11 février l’extension aux CGPI (IFAs) britanniques de son offre de gestion discrétionnaire de fonds (discretionary fund management ou DFM) qui permettra à cette catégorie de clientèle d’accéder à son allocation d’actifs et à son expertise en matière de sélection de gérants. Le nouveau produit, Model Portfolio Service ou MPS, se compose en fait de cinq stratégies profilées en fonction du rapport rendement/risque allant de la préservation du capital à une participation totale au marché des actions*. Les investisseurs peuvent choisir en fonction des plages de volatilité au travers de comptes collectifs personnalisés (personalised collective accounts ou PCA), de plates-formes et de comptes gérés.D’après GAM, la formule du PCA différencie son offre de celle d’autres véhicules collectifs et multigérés existant sur le marché parce qu’elle offre un accès bon marché (cost effective) aux portefeuilles-modèles sous la forme de fonds et dispense de recourir à un portefeuille cantonné (segregated portfolio) sans renoncer pour autant à un reporting élaboré. De plus, la solution de recourir à un compte permet de ne pas limiter le nombre des repondérations de portefeuille possibles pour les classes de parts disponibles ; enfin, le PCA est exonéré de TVA.L’offre MPS est spécifiquement destinée à satisfaire la demande croissante des IFAs de produits d’externalisation de l’investissement à la suite de l’introduction de la réglementation RDR (Retail Distribution Review). D’ailleurs, GAM a renforcé son pôle «portefeuilles gérés» l’an dernier avec le recrutement de Charles Hepworth comme investment director et de James McDaid comme investment manager. * voir pièce jointe
Fonds
12/02/2013
Fonds

Morgan Stanley propose un nouveau fonds sur sa plate-forme Ucits

Morgan Stanley vient d’annoncer le lancement sur sa plate-forme Ucits d’un nouveau fonds qui propose aux investisseurs une exposition au Diversified Program de Winton Capital Management, selon Hedgeweek.Cette stratégie est la troisième d’une série de quatre stratégies CTA que Morgan Stanley souhaite proposer au format Ucits par le biais de son partenariat avec Equinox Fund Management, la société de multigestion spécialisée dans la construction de portefeuilles CTA.
Fonds
12/02/2013

La taille de BlackRock inquiète

Si les régulateurs approuvent l’acquisition de l’activité ETF de Credit Suisse, BlackRock contrôlera 42,8 % du marché des ETF en Europe, rapporte le Financial Times fund management. Certains observateurs s’inquiètent de cette position dominante. Pour Shiv Taneja, managing director de Cerulli Associates, l’expansion d’iShares, la filiale dédiée aux ETF de BlackRock, « étouffe bel et bien la concurrence ».
12/02/2013

Natixis AM et Science Po se préoccupent des personnes handicapées

Natixis Asset Management a décidé d’apporter son soutien aux actions d’accompagnement et aux projets pilotes du programme Sciences Po Accessible. Ce programme a pour objectif d’encourager les lycéens en situation de handicap à poursuivre des études à Sciences Po, de leur proposer des conditions d’études optimales et de les aider à préparer leur intégration dans le marché du travail. Cette action s’inscrit dans la politique handicap de Natixis qui a pris pour engagement de favoriser l’insertion professionnelle et le maintien dans l’emploi des personnes handicapées. L’un des piliers de la démarche mise en oeuvre par Natixis Asset Management est de développer l’emploi direct, notamment à travers le recrutement, souligne un communiqué.
12/02/2013
Fonds

Performance de 1,03 % pour les hedge funds coordonnés en janvier

Selon les calculs d’Alix Capital, les indices UCITS Alternative Index Global et UCITS Alternative Index Fund of Funds ont affiché des gains respectifs de 1,03 % et de 1,31 % en janvier. Les seules stratégies dans le rouge (sur onze) ont été celles des fonds événementiels, qui perdent 0,15 % et des fonds volatilité (- 1,41 %).En revanche le long/short equity, les CTA et les marchés émergents ont affiché des performances respectives de 1,98 %, 1,96 % et 1,69 %.Actuellement, les indices UCITS Alternative se composent 880 hedge funds et fonds de hedge funds coordonnés. A fin janvier, l’encours des single hedge funds coordonnés représentait 141 milliards d’euros contre 140 milliards fin décembre. Les plus fortes souscriptions nettes ont été enregistrées en janvier par les produits obligataires, suivis des multi-stratégies et des fonds macro.
Fonds
12/02/2013

Lloyd Fonds accuse une perte pour 2012

Le gestionnaire hambourgeois de fonds fermés Lloyd Funds AG, qui a été sauvé fin 2011 par l’entrée de l’américain AMA Capital Partners dans le capital, indique dans un communiqué boursier du 8 février au soir qu’il a accusé pour l’ensemble de 2012 une perte bien inférieure à 10 millions d’euros, essentiellement à cause de dépréciations de 2 millions sur des quirats et l’apurement d’un redressement fiscal portant sur les exercice 2006 et 2007.De la sorte, les fonds propres tombent en-dessous de la barre de 50 % du capital social, à environ 35 %.Selon la presse allemande, les souscriptions nettes pour les fonds sont tombées à 23,6 millions d’euros contre 38,5 millions en 2011.
12/02/2013

La Deutsche Bank taille dans le négoce de l’énergie

Le Handelsblatt rapporte que, selon deux personnes proches du dossier, la Deutsche Bank aurait licencié à Londres début décembre entre 10 et 12 traders spécialistes de l’électricité et du gaz naturel, l’établissement allemand ayant décidé de réduire la voilure sur les marchés physiques des matières premières. Deux traders au moins seraient encore en poste pour liquider les positions.La Deutsche Bank continue de proposer des dérivés sur matières premières et des services de compensation à partir de Francfort.
12/02/2013

Nomura AM Allemagne renforce sa distribution "wholesale"

Christin Helming, qui faisait partie de l'équipe de gestion de portefeuille chez Universal-Investment, a rejoint début février Nomura Asset Management Deutschland comme senior relationship manager. Elle est plus particulièrement chargée du suivi des clients «wholesale».Sa nomination fait suite aux recrutements d’Ondrej Pecus pour les fonctions support et de Frank Appel (ex-LGT CM, lire Newsmanagers du 17janvier) également comme senior relationship manager chargé de la clientèle institutionnelle.
12/02/2013
Fonds

Les gestionnaires allemands ont lancé beaucoup de fonds diversifiés

Selon une étude de l’agence berlinoise Scope, les rendements glissants sur sept ans des actions ont atteint des niveaux particulièrement bas ces dix dernières années, si l’on se réfère à l'évolution du MSCI World, et les gestionnaires allemands se sont adaptés à cette évolution en multipliant les lancements de produits d’allocation, qu’il s’agisse de fonds diversifiés ou patrimoniaux.Scope indique avoir recensé sur les trois dernières années le lancement de 254 fonds de ces deux catégories dont l’encours représente à présent environ de 18 % du total des actifs gérés par des fonds bénéficiant d’un agrément de commercialisation en Allemagne.
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12/02/2013
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Union et Deka vendent des immeubles en Allemagne

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, a annoncé que sa filiale hambourgeoise Union Investment Real Estate (UIRE) vient de vendre à un fonds institutionnel d’Axa Investment Managers Deutschland l’immeuble de bureaux et de magasins E1 situé à Mannheim. Cet actif figurait depuis 1999 dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public UniImmo: Europa. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé, mais UIRE souligne avoir profité d’une situation favaorable avec une forte demande pour les immeubles «core».De son côté, Deka Immobilien a vendu, également pour un montant non divulgué, un immeuble de bureaux à l’assureur vie Volkswohl Bund Lebensverischerung. Il s’agit d’un actif de 11.000 mètres carrés situé Köthener Straße 4 à Berlin et qui figurait dans le portefeuille du fonds immobilier offert au public WestInvest Interselect. Cette vente permet à Deka de poursuivre l’optimisation de son portefeuille, qui est désormais censé se focaliser sur des actifs de plus grande taille et bien situés dans les grandes métropoles européennes.
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12/02/2013
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Bon début d’année pour les fonds suédois

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en janvier des souscriptions nettes de 8,2 milliards de couronnes suédoises (955 millions d’euros), selon les dernières statistiques de l’association locale des fonds d’investissement Fondbolagens Förening. La collecte a été tirée par les fonds actions qui ont engrangé 9,7 milliards de couronnes, et plus particulièrement les fonds d’actions suédoises (2,4 milliards) et les fonds d’actions monde (2,7 milliards).Les fonds diversifiés ont aussi connu un bon mois de janvier avec +3,4 milliards de couronnes, tandis que les fonds monétaires voyaient rentrer 1,4 milliard de couronnes.En revanche, les fonds obligataires ont vu sortir 6,1 milliards de couronnes, ce qui traduit l’inquiétude des investisseurs concernant une remontée des taux, selon Fredrik Pettersson, analyste en chef de Fondbolagens Förening.A fin janvier les fonds suédois représentaient un encours de 2.115 milliards de couronnes, soit environ 246 milliards d’euros, dont 54 % de fonds d’actions.
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12/02/2013
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Source lance deux produits smart beta sur la Bourse suisse SIX

Source a annoncé le 11 février la cotation de deux de ses ETP vedettes sur la Bourse suisse SIX : l’ETF Man GLG Europe Plus, un produit investi en actions européennes, et l’ETF Source J.P. Morgan Macro Hedge Dual ETF, qui permet de s’exposer à la volatilité. Ces nouveaux produits portent à 32 la gamme de Source cotée au SIX. Les produits de Source cotés sur le SIX couvrent désormais plusieurs classes d’actifs et comprennent notamment son ETC phare sur l’or (encours de 4 milliards de dollars), des produits adossés à de grands indices actions (S&P 500, MSCI EM et MSCI USA), des ETF liés aux secteurs américains de l’indice S&P, ainsi que des produits sur la volatilité développés en partenariat avec Nomura et J.P. Morgan.
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