La CAPSSA a investi 5 millions d’euros dans la Sicav S2IEM visant à participer à l’introduction en Bourse d’Euronext. L’institution fait ainsi partie d’un tour de table composé d’une douzaine d’investisseurs professionnels dont Unigrains, la Chambre de commerce et d’industrie de la région Paris IDF, Fédéris GA pour Maalakoff Médéric, MAIF, MATMUT, SMABTP, SMA Vie, Swiss Life AM pour Swiss Life France et Viel & Cie. Au total, cette Sicav affiche ainsi 43 millions d’euros d’encours.

La City et la China Development Bank Corporation(CDB) ont aujourd’hui signé un protocole d’entente au Foreign and Commonwealth Office. L’accord a été paraphé en présence du Premier ministre David Cameron et du Premier ministre chinois Li Keqiang. Ce partenariat avec la banque de développement chinoise doit notamment permettre de renforcer les investissements de cette dernière outre Manche ainsi que le rôle de Londres dans le traitement du renminbi.

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont augmenté de 0,4% en mai, leur rythme le plus élevé en un an, confirmant une remontée progressive des pressions inflationnistes. Selon les chiffres publiés mardi par le ministère du Travail, la hausse de l’indice CPI est la plus importante depuis février 2013, notamment grâce aux prix alimentaires qui ont grimpé de 0,5%, leur plus forte augmentation depuis août 2011. Les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une augmentation de 0,2% après la hausse de 0,3% en avril. Sur les 12 mois à fin mai, les prix à la consommation ont augmenté de 2,1%, après 2,0% en avril.

Un an après la crise qui l’avait conduit à instaurer un contrôle des changes, Chypre prépare son retour sur le marché de la dette souveraine. L'île a mandaté Deutsche Bank, Goldmans Sachs, HSBC, UBS, et le russe VTB pour syndiquer un emprunt en euros à 5 ans.

Allianz et la filiale d’assurance de Munich Re, Ergo, seraient en pourparlers pour le rachat de l’assureur Agrotiki Insurance (ATE) à la banque grecque Piraeus Bank. Le prix de la cible tournerait entre 60 et 80 millions d’euros, selon Bloomberg. La transaction pourrait être annoncée d’ici à la fin du mois, selon la presse grecque.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British Financial Conduct Authority (FCA) has fined Credit Suisse and the financial company Yorkshire Building Society, for misleading clients about potential returns from a financial product, it announced on 16 June. Credit Suisse International was fined GBP2.398bn (about EUR3bn), whie Yorkshire Building Society will pay GBP1.429bn (about EUR179bn). The financial product in question (Cliquet), designed by Credit Suisse, guaranteed a minimum return on investment, but offered potential for increased returns in the event of good performance of the London stock market index, the FTSE 100. Although the probability of achieving only a minimal return on investment was 40% to 50%, the odds of a maximal return on investment were near zero. Despite that, Credit Suisse and Yorkshire Building Society, whose market share in the sales of the product accounted for nearly 75%, made it one of their frontline products for sales, the FCA says. The product was sold to savings investors with limited investment knowledge. About 83,777 people invested slightly over GBP797m (nearly EUR1bn).

Soucieux de poursuivre son développement à l’international, le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, n’exclut pas d’ouvrir un bureau à Miami, aux Etats-Unis. «L’Amérique latine est un marché très important pour la gestion d’actifs et Miami constitue un centre offshore pour ce continent, a expliqué Jonathan Willcocks, responsable mondial des ventes «retail», lors d’un séminaire de presse international. Nous étudions donc la possibilité d’ouvrir un bureau à Miami, mais nous n’en sommes qu’au stade des réflexions et nous ne savons pas à quelle échéance cela pourrait se faire.» M&G couvre déjà le marché chilien depuis 2006 à partir de son entité en Espagne, ouverte en 2005.Le dirigeant a de nouveau rappelé qu’il n’avait aucun projet pour s’installer à Dubaï, jugeant les perspectives de développement peu attractives. De même, Jonathan Willcocks a indiqué être pleinement satisfait de son maillage géographique en Europe – soit une présence dans 12 pays. «Nous n’avons aucun projet à court terme pour ouvrir de nouveaux bureaux en Europe», a même précisé Jonathan Willcocks. « Concernant notre développement en Europe, tout dépendra des opportunités, a ajouté Grant Speirs, le directeur financier du groupe M&G. Nous évaluons tous les pays, y compris l’Europe centrale et de l’Est que nous regardons comme tous les autres pays.» Les dernières implantations internationales de M&G remontent à 2012, date à laquelle le groupe a ouvert deux bureaux à Hong Kong et Singapour.Depuis le lancement de son expansion géographique en 2001, M&G a continuellement vu le poids de l’international grossir. A la fin du premier trimestre 2014, l’international représente ainsi 37,4 % de ses actifs sous gestion «retail» (sur un total de 83 milliards de dollars), contre moins de 1 % en 2003.

Threadneedle Investments a annoncé, ce 16 juin, la nomination de quatre analystes dédiés aux actions nord-américaines. Il s’agit de Benedikt Blomberg, Nicolas Janvier et Amit Kumar, tous trois étant nommés analystes seniors sous la direction de Diane Sobin, responsable des actions américaines. Les trois nouveaux venus comptent chacun plus de 10 ans d’expérience dans la gestion d’actifs et ils rejoignent ainsi Stéphane Jeannin et Brad Colton. Benedikt Blomberg et Nicolas Janvier arrivent de Columbia Management, filiale d’Ameriprise Financial. Columbia Management et Threadneedle forment l’activité de gestion d’actifs au niveau mondial d’Ameriprise Financial. Amit Kumar vient de la société Artham Capital Partners.En parallèle, Richard Adams, jusque-là directeur au sein de l’équipe d’informations et d’analyses des données de Threadneedle, a rejoint l'équipe actions américaines comme spécialiste produits. Ces nominations font suite à celle de la gérante Nadia Grant en début d’année, et portent à dix le nombre de collaborateurs travaillant dans l'équipe d’actions américaines de Threadneedle en intégrant les gérants Neil Robson et Ashish Kochar.Threadneedle gère près de 17 milliards de dollars d’actifs en actions américaines.

Au cours des deux dernières années, on observe un mouvement au sein des sociétés de gestion entrepreneuriales françaises qui sont de plus en plus nombreuses à ouvrir un bureau à Londres, rapporte ce matin le journal Les Echos.Les filiales de grandes banques et assureurs français sont depuis longtemps présents à Londres mais le marché atone en France poussent les petites sociétés à leurs emboiter le pas, bien que la capitale britannique soit « le plus dur marché d’Europe », selon Philippe Lecomte, responsable du développement international chez La Française. Carmignac, Tikehau, Axiom AI ou encore Sycomore AM figurent parmi les gestions françaises récemment installées à Londres. Il faut dire que la profondeur du marché britannique a de quoi séduire les acteurs de la gestion d’actifs. « Il y a des milliers de fonds de pension au Royaume-Uni, car chaque entreprise a le sien, rappelle Richard Bruyère du cabinet Indefi. Mais au moins 150 fonds de pension britanniques ont plus de 1,5 milliard d’euros d’actifs, ce qui est considérable. » Plus gros marché financier d’Europe, Londres est aussi un très important marché auprès des particuliers fortunés. Mais là, les moyens commerciaux et marketing doivent être beaucoup plus élevés. « C’est une autre histoire », relèvent la plupart des gérants français.

La société d’investissement londonienne, Omni Partners, a recruté Peter Coates au poste de directeur général, rapporte Reuters. Peter Coates arrive de Lighthouse Partners, un fonds de hedge funds américain, où il dirigeait les opérations européennes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }Michael Keaveney hasbeen recruited by Morningstar Investment Management as director ofinvestment management for activities located in Canada. He will beresponsible for investment advising activities servinginstitutionals, and will supervise investment solutions for Canadianclients. Keaveney will be particularly responsible for allocation,strategy and development of the product range, a statement says.Before joiningMorningstar IM, Keaveney was director of research at CIBC AssetManagement.p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; }

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Amundi ETF on 16 June announced the launch of the Amundi ETF Govt Bond Lowest Rated Euromts Investment Grade 1-3 UCITS ETF on NYSE Euronext in Paris. The ETF allows investors to gain exposure in both rising and falling markets to the EuroMTS Lowest Rated Investment Grade Government Capped 1-3 index. The index, reviewed on a monthly basis, is composed of s3curities issued by governments in euro zone member states which meet certain criteria, including at least two ratings below AAA (from the ratings agencies S&P, Moody’s or Fitch), and a total maturity of 1 to 3 years. The total expense ratio for the ETF is 0.14%. The new asset allocation tool comes as an addition to the bond product range at Amundi ETF, which offers investors a choice to invest in bonds issued by euro zone governments according to various ratings criteria (the best and the worst rated in the investment grade universe) and maturity criteria (total maturities or 1 to 3 years).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Weinberg Capital Partners on 16 June announced the closing of its second real estate fund, WREP#2, with nearly EUR200m, 30% more than its declared objective, with the support of many international institutional investors. These investors now represent half of engagements, a statement says. Evidence capital is serving as a placement agent for non-French investors. Weinberg Real Estate Partners #2 made its first investment in April last year, in Campus Aviso, a 20,000 square metre property including three distinct office buildings, located at 49/51 quai de Dion Bouton in Puteaux (92). The acquisition will be carried out through the purchase of shares in the PCI which owns the properties. WREP#1, the first real estate fund raised in 2008, invested in offices, commercial and health properties, selecting properties which have good real estate fundamentals and valuation opportunities. WREP#2 will pursue the same strategy.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The US regulator has come down hard. The Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) on 16 June announced that it has fined Merrill Lynch USD8m for overbilling charities and retirement plans thousands of dollars when selling them mutual funds. FINRA has also ordered Merrill Lynch to pay USD2.4m to reimburse clients who lost money as a result, in addition to the USD64.8m which the bank has already paid to indemnify clients affected by the practice. Nearly 41,000 retirement plans for small business and about 6,800 charities were victims of the overbilling, FINRA says in its statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Assets under management in premium pension institutions (PPI), which have been in existence since 2011 on the complementary retirement market in the Netherlands, and which offer defined contribution retirement programmes, total about EUR512m, according to statistics released by the Netherlands central bank (DNB). Pension funds in the Netherlands have Bout EUR4.8bn in assets under management, and life insurers have EUR9.1bn, according to statistics from the end of 2012. PPI assets are 41.3% invested in bonds, 39.7% in equities, and 4.9% in real estate.

Threadneedle Investments, who manages US$17bn AUM in US equities, announces four appointments to its US Equities team. Benedikt Blomberg, Nicolas Janvier and Amit Kumar join Threadneedle as analysts, reporting to Head of US Equities Diane Sobin. The three newcomers are senior research analysts, each with more than 10 years of experience in asset management. They join Stéphane Jeannin and Brad Colton as analysts on the team. «With the addition of the new analysts, the US Equities team now has full coverage across all sectors», said Threadneedle in a statement. Benedikt Blomberg and Nicolas Janvier join from Columbia Management, which along with Threadneedle, comprises the global asset management business of Ameriprise Financial. Amit Kumar joins from Artham Capital Partners. In addition, Richard Adams, who was previously an analytics manager in the Research and Information Services team at Threadneedle, joins the US Equities team as Client Portfolio Manager. The appointments follow that of US Fund Manager Nadia Grant earlier this year, joining existing fund managers Neil Robson and Ashish Kochar, and bringing Threadneedle’s US Equities team to a total of 10.

La filiale immobilière du groupe SEB a récemment liquidé son fonds immobilier Target Return Fund (WKN: 980231), rapporte Das investment. SEB Investment va vendre l’ensemble du portefeuille d’ici au 31 mai 2017.En 2012, SEB avait déjà liquidé le fonds SEB Immoinvest (WKN : 980230).

Axa IM a annoncé, dans un communiqué, avoir obtenu d’une part l’accord de la la Securities and Futures Commission (SFC) pour un élargissement de sa gamme de produits en Asie et d’autre part, l’aval de la Monetary Authority of Singapore (MAS) pour une distribution à Hong Kong et Singapour. Ces fonds (obligataires et actions) supplémentaires nouvellement enregistrés viennent, de manière significative, étoffer la gamme de fonds proposés aujourd’hui par AXA IM en Asie, qui s’établit désormais à 23 fonds pour Hong Kong et 13 pour Singapour, précise le communiqué. Les fonds récemment approuvés par la SFC à Hong Kong sont les suivants : • AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds • AXA World Funds – US High Yield Bonds• AXA World Funds – Framlington American Growth• AXA World Funds – Framlington Emerging Markets• AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value • AXA World Funds – Framlington Global Convertibles Les fonds récemment approuvés par la MAS à Singapour sont les suivants : • AXA World Funds – Framlington American Growth• AXA World Funds – Framlington Emerging Markets• AXA World Funds – Framlington Euro Relative Value• AXA World Funds – Framlington Europe • AXA World Funds – Framlington Global Real Estate Securities• AXA World Funds – Framlington Health• AXA World Funds – Framlington Junior Energy• AXA World Funds – Emerging Markets Short Duration Bonds • AXA World Funds – Global Aggregate Bonds• AXA World Funds – Global High Yield Bonds• AXA World Funds – Global Inflation Bonds • AXA World Funds – Universal Inflation Bonds• AXA World Funds – US High Yield Bonds

Vanguard étoffe son offre en Asie. Le gestionnaire d’actifs vient de lancer trois nouveaux ETFs cotés à la Bourse de Hong Kong, offrant une exposition aux actions des marchés développés en Europe et au Japon ainsi qu’à certaines valeurs à haut rendement à travers l’Asie-Pacifique, rapporte Asia Asset Management.Ces trois nouveaux produits ont débuté leur cotation le vendredi 13 juin. Dans le détail, le Vanguard FTSE Developed Europe Index ETF fournira aux investisseurs une exposition aux actions des marchés développés européens tandis que le Vanguard FTSE Japan Index ETF est le premier ETF physique, pondéré par la capitalisation boursière, à Hong Kong à proposer une exposition aux valeurs japonaises. Le troisième produit, baptisé Vanguard FTSE Asia ex Japan High Dividend Yield Index ETF, est le premier ETF physique, pondéré par la capitalisation boursière, à couvrir les valeurs à haut rendement de la région.

ING a annoncé avoir retenu comme prix d’introduction en Bourse de sa branche d’assurance et de gestion NN Group une fourchette de 18,50 à 22 euros. Ce qui permettrait de lever au total entre 1,3 et 1,5 milliard d’euros, indique un communiqué. 70 millions d’actions existantes de NN seront proposées dans le cadre de l’offre (hors option de surallocation). Comme indiqué le 30 avril dans un communiqué, trois investisseurs souscrivent à l’IPO à hauteur de 150 millions d’euros (88 millions pour RRJ Capital, 50 millions pour Temasek et 12 millions pour SeaTown). Le trio achète des obligations subordonnées convertibles en actions NN pour un total de 1,125 milliard d’euros, dont une première tranche de 450 millions sera débouclée à la clôture de l’opération.

Michael Keaveney vient d'être recruté par Morningstar Investment Management au poste de directeur de l’investment management pour les activités situées au Canada. Il sera responsable de l’activité de conseil en investissement à destination des institutionnels et supervisera les offres de solutions d’investissement à destination de la clientèle canadienne. L’intéressé sera particulièrement en charge de l’allocation, de la stratégie et du développement de la gamme, précise un communiqué. Avant de rejoindre Morningstar IM, Michael Keaveney était directeur de la recherche chez CIBC Asset Management.

Stephen George, l’ancien dirigeant du family office de Jeff Skoll, Capricorn Investment Group, a lancé Panorama Point Capital, son propre fonds de private equity, rapporte Bloomberg. Stephen George qui a quitté Capricorn Investment l’an dernier a levé pour l’instant 80 millions de dollars en 6 mois, pour son fonds inaugural, auprès d’investisseurs dont Christoph Henkel, membre de la famille qui a fondé et qui détient la majorité du groupe industriel allemand Henkel. L’objectif de Stephen George est d’attirer 500 millions de dollars pour ce fonds qui sera dédié à 3 types d’investissements : prêts aux entreprises de taille moyenne, acquisitions de sociétés et prises de participations dans des entreprises technologiques. Le fonds de Panorama a déjà investi dans quatre sociétés de technologie et est actuellement en train de finaliser 3 opérations dans des entreprises familiales.

BNP Paribas Real Estate a annoncé lundi 16 juin que Philippe Zivkovic cédait la présidence du directoire à Thierry Laroue-Pont, actuel directeur général délégué, pour prendre la présidence du conseil de surveillance. Philippe Zivkovic et Thierry Laroue-Pont prendront leurs nouvelles fonctions dès le 1er juillet prochain. Le nouveau président du directoire s’appuiera sur les trois directeurs généraux délégués, membres du Directoire : Barbara Koréniouguine, en charge des activités de Promotion ; Henri Faure, en charge de l’Investment Management et de l’ensemble des Fonctions Centrales ; Lauric Leclerc, promu directeur général délégué, en charge du Property Management.

Weinberg Capital Partners a annoncé le 16 juin le closing de son deuxième fonds immobilier WREP#2 à près de 200 millions d’euros, soit 30% de plus que l’objectif fixé, fort du soutien de nombreux investisseurs institutionnels internationaux. Ces derniers représentent désormais la moitié des engagements, précise un communiqué. Evidence Capital a agi en tant qu’agent de placement pour les investisseurs non français. Weinberg Real Estate Partners #2 a réalisé son premier investissement en avril dernier avec le Campus Aviso, un ensemble immobilier de 20.000 m² comprenant trois immeubles de bureaux distincts situé 49/51 quai de Dion Bouton à Puteaux (92). Cette acquisition s’est effectuée via la reprise des parts de l’OPCI qui détenait les actifs. WREP#1, le premier fonds immobilier levé en 2008, a investi en bureaux, commerces et murs de santé, en sélectionnant des actifs présentant de bons fondamentaux immobiliers et des opportunités de valorisation. WREP#2 poursuivra la même stratégie.

Swiss Life REIM (France), - ex Viveris REIM - a annoncé lundi 16 juin l’acquisition d’un portefeuille de 26 hôtels pour le compte de l’un de ses fonds d’investissement constitué en club deal. L’acquisition s’est fait auprès de LFPI. Les actifs sont localisés en France, répartis sur les régions Nord, Centre, Sud-Est et parisienne, à proximité des infrastructures autoroutières dans des agglomérations de taille moyenne ou grande, indique un communiqué.La gestion opérationnelle des hôtels de catégorie Budget ou Economique (Campanile, Première Classe, Kyriad) sera assurée par une structure spécialement créée à cet effet : LFPI Hôtels Gestion, qui bénéficiera d’une caution solide et d’équipes expérimentées, issues de la précédente équipe d’exploitation, et connaissant donc parfaitement les actifs. Un plan de travaux a d’ores et déjà été mis en place avec la rénovation à venir (totale ou partielle) de 15 hôtels, indique un communiqué.

Les «mutual funds» de long terme (c’est-à-dire hors fonds monétaires) ont enregistré en mai une collecte nette de 23,4 milliards de dollars, selon des statistiques communiquées par Morningstar.Durant le mois sous revue, les fonds d’actions américaines ont été la seule classe d’actifs à terminer la période en territoire négatif, avec une décollecte de 6,9 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont en revanche attiré 7,73 milliards de dollars.Les fonds d’obligations soumis à l’impôt ont drainé 9,5 milliards de dollars, enregistrant ainsi leur cinquième mois de collecte.

Henderson Global Investors (Henderson GI) vient de renforcer son équipe crédit basée aux Etats-Unis avec deux nouveaux recrutements, révèle Citywire Global. De fait, deux spécialistes crédit «investment grade» ont ou vont rejoindre la société, à savoir Timothy Gage, en provenance de Franklin Square Capital Partners, et Jonathan Mann, qui arrivera en juillet en provenance de JP Morgan Chase & Co.Les deux nouveaux venus intégreront l’équipe crédit qui a été mise en place l’année dernière à Philadelphie et seront rattachés à Andrew Griffiths, responsable mondial de la recherche crédit.Ces deux recrutements portent désormais à huit le nombre de collaborateurs présents dans la division «fixed income» d’Henderson aux Etats-Unis, qui comprend également six anciens salariés de Delaware Investments.

La Société Générale a annoncé hier qu’elle avait obtenu l’aval des autorités malaisiennes pour émettre jusqu'à un milliard de ringgits (228 millions d’euros) sous forme de sukuks, rapporte L’Agefi. Ces obligations islamiques pourront être multidevises et avoir une maturité jusqu'à 15 ans. Elles seront émises par le véhicule ad hoc Alef II SA, créé pour servir de conduit de financement à l'établissement en Asie. L’agence de notation RAM Ratings a assigné la note AAA à ce programme.Il s’agit de la première opération en sukuk réalisée par une banque française, indique RAM Ratings dans son communiqué. «Cette étape représente un succès pour le marché mondial des sukuks et renforce la position de la Malaisie en tant que centre international de la finance islamique», ajoute l’agence. La demande pour ce type de produits ne cesse de croître et pourrait atteindre 3.400 milliards de dollars en 2018, selon une estimation d’Ernst & Young citée par Bloomberg.

Selon Finews, le gestionnaire américain T. Rowe Price compte renforcer ses équipes en Suisse. Le premier recrutement est sur le point d’être finalisé. Il s’agit d’un poste au sein de l’équipe commerciale spécialisé «wholesale». Le prochain recrutement pour renforcer cette équipe est en cours mais n’interviendra que lorsque la première personne sera bien intégrée à l’équipe. Paolo Corredig, head of intermediary business pour la Suisse, a également évoqué des réflexions pour trouver «des positions clés» pour le marché suisse, allemand, italien et espagnol.

La société 1875 Finance à Genève a obtenu l’agrément Finma pour l’ensemble de ses métiers, soit la gestion privée, le multi family office, la gestion institutionnelle et la gestion de placements collectifs étrangers, rapporte L’Agefi suisse. Imposé par la révision de la Loi sur les placements collectifs de capitaux (LPCC), cet agrément permet de gérer des fonds étrangers.