Belle prise pour BlackRock. Le gestionnaire d’actifs américain a en effet recruté Jean Boivin, jusque-là ministre des Finances adjoint du Canada, au poste de directeur adjoint de la stratégie (« deputy chief strategist) basé à Londres, révèle Financial Times fm. Jean Boivin quitte ainsi le gouvernement canadien moins de deux ans après avoir pris ses fonctions en octobre 2012. Avant cela, il avait été sous-gouverneur de la Banque du Canada pendant quatre ans. Jean Boivin rejoindra formellement BlackRock le 15 septembre au sein de l’entité BlackRock Investment Institute dont la vocation est de produire de la recherche et des analystes à destination des gérants de portefeuille de BlackRock.Cette nomination illustre la volonté et le désir de BlackRock d’intégrer dans ses rangs des hauts fonctionnaires et autres responsables gouvernementaux pour étoffer ses équipes. Déjà, en 2012, la société de gestion avait attiré Philipp Hildebrand, ancien président de la Swiss National Bank, au poste de vice-président en charge des relations avec les clients institutionnels en dehors des Etats-Unis, rappelle le FTfm.

Le groupe Swiss Life renforce sa position dans le domaine de la gestion d’actifs immobiliers et reprend, rétroactivement au 1er janvier 2014, CORPUS SIREO, le premier prestataire indépendant en gestion d’actifs immobiliers en Allemagne, selon un communiqué publié le 13 août. La société est cédée par trois caisses d'épargne allemandes : la Sparkasse KölnBonn (50%), la Stadtsparkasse Düsseldorf (25%) et la Frankfurter Sparkasse (25%). Swiss Life devient ainsi l’un des gestionnaires d’actifs immobiliers leaders en Allemagne. Le prix d’achat s'élève à 210 millions d’euros. La transaction sera réalisée au cours du second semestre 2014 sous réserve de l’approbation des autorités de concurrence. «Cette acquisition nous permet de franchir une étape cruciale dans la gestion d’actifs immobiliers, l’un de nos domaines stratégiques clés, afin de nous positionner comme l’un des prestataires leaders, après la Suisse et la France, en Allemagne également» , explique Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life. Swiss Life a par ailleurs publié ses résultats semestriels qui font état de bonnes performances dans ses activités de gestion d’actifs. Swiss Life Asset Managers a ainsi enregistré une collecte nette de 2,2 milliards de francs dans ses activités avec la clientèle externe. Elle dispose ainsi, au premier semestre 2014, d’actifs immobilisés de clients externes à hauteur de 30,3 milliards de francs. Le rendement direct des placements s'établit à 1,7%, soit au même niveau que l’exercice précédent, tandis que le rendement net des placements ressort à 1,9% (exercice précédent : 2,4% non annualisé). Le bénéfice net du groupe se monte à 487 millions de francs, enregistrant ainsi une progression de 3% de plus par rapport au premier semestre 2013.

Les actifs sous gestion du groupe bancaire Raiffeisen se sont accrus au premier semestre de 2,8%, soit 5,2 milliards de francs suisses, pour s'établir à 192,3 milliards de francs suisses, annonce un communiqué du groupe daté du 13 août. La filiale Notenstein Privatbank a enregistré une hausse de 5% de ses actifs sous gestion à 20,8 milliards de francs suisses, tandis que le produit d’exploitation a enflé de 13%. Le bénéfice brut est demeuré stable à 6 millions de francs suisses, un montant stable sur un an.Le groupe Raiffeisen, dont le bénéfice net à reculé de 1,5% au premier semestre à 363 millions de francs, va profiter au second semestre d’un gain de 44 millions de francs suisses dégagé grâce à la vente de sa participation dans Vontobel. Raiffeisen table pour le reste de l’année sur une poursuite de la tendance positive dans ses principales activités. Le groupe va notamment continuer à investir dans les activités de banque privée et de gestion d’actifs.A noter par ailleurs que la Banque nationale suisse (BNS) a inscrit Raiffeisen dans la liste des banques dites systémiques. «L’importance systémique implique des exigences particulières auxquelles Raiffeisen veillera à satisfaire dans une prochaine étape, en concertation avec la Finma (l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers)», précise le communiqué.

Les fonds gérés et administrés par la Banque cantonale de Genève (BCGE) ont progressé de 541 millions de francs suisses (ou 2,8%) au premier semestre pour s'établir à 19,9 milliards de francs, a indiqué la banque le 12 août à l’occasion de la publication de ses résultats intérimaires. La clientèle institutionnelle marque la progression la plus forte, de 5,2%, à 8 milliards de francs, souligne un communiqué. Par ailleurs, les activités de private banking font preuve de stabilité malgré les transformations structurelles du secteur, selon la banque.Le bénéfice net de la BCGE s’est inscrit pour le semestre à 42,7 millions de francs suisses, en progression de plus de 16%. Le coefficient d’exploitation est passé sous la barre des 60%.

La Banque cantonale de Saint-Gall (SGKB) a annoncé le 12 août, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, le rachat du gestionnaire de fortune local Vadian Bank, pour un montant non divulgué. L'établissement cantonal reprend l’ensemble des 26 collaborateurs et 100% des actions. Les actifs sous gestion de Vadian s'élèvent à environ 700 millions de francs suisses. Elle sera entièrement intégrée dans la SGKB dans les douze prochains mois. Cette opération s’inscrit dans la stratégie de recentrage de l'établissement sur le marché suisse.La SGKB a par ailleurs enregistré un bénéfice net de 73,2 millions de francs suisses au premier semestre, en hausse de 12,8% par rapport au premier semestre 2013. Les actifs sous gestion se sont accrus de 0,4% à 36,2 milliards de francs suisses. La collecte nette s’est élevée à 0,6 milliard de francs suisses.

Le gestionnaire d’actifs américain Fred Alger Management vient de lancer deux nouveaux compartiments de son produit phare, Alger Sicav domicilié au Luxembourg, dans le but de cibler les clients basés en dehors des Etats-Unis, révèle Citywire Global. Dans le détail, le fonds Alger Emerging Markets, géré par Deborah Vélez Medenica, investira dans des actions en regardant un large spectre de pays dits émergents. Deborah Vélez Medenica gère déjà la stratégie Alger Emerging Markets (35 millions de dollars d’encours) depuis son lancement en 2010. Pour ce nouveau véhicule, elle sera assistée d’une équipe d’analystes qui regarderont les opportunités à forte conviction parmi les entreprises des marchés émergents.En parallèle, la société de gestion a lancé le fonds Alger Dynamic Opportunities, un fonds «long/short» avec une couverture actions qui investit principalement dans des entreprises domiciliées aux Etats-Unis. Adoptant la même approche que la stratégie Alger Dynamic Opportunities (90 millions de dollars d’encours), ce nouveau véhicule est géré par les mêmes gérants, à savoir Dan Chung, Patrick Kelly et Greg Adams, tous trois soutenus par une équipe de plus de 30 analystes en charge des investissements à l’échelle mondiale.A fin juin 2014, Fred Alger Management gère plus de 21,5 milliards de dollars d’actifs.

Le fonds souverain de l’Alaska, dénommé Alaska Permanent Fund Corp, a dégagé une performance de 15,5% au titre de l’exercice 2014 au 30 juin, contre 15,7% pour l’indice de référence, selon les premières estimations que vient de publier le fonds. Les actifs sous gestion du fonds souverain ont la première fois franchi la barre des 50 milliards de dollars pour s'établir au 30 juin 2014 à 51,2 milliards de dollars, enregistrant ainsi une croissance des actifs de 6,3 milliards de dollars par rapport à fin juin 2013.

Le gestionnaire britannique BlueBay Asset Management vient de recruter l’ancien spécialiste des obligations de Deutsche Asset Management, Kaspar Hense, afin de renforcer son équipe dédiée aux «investment grade», rapporte Citywire Global. L’intéressé arrive en qualité gérant de portefeuille en charge des stratégies obligataires souveraines et mondiales. Dans ses nouvelles fonctions, Kaspar Hense travaillera au sein de l’équipe «investment grade» dirigé par Mark Dowding et Raphael Robelin.La nomination de Kaspar Hense porte le nombre de gérants chez BlueBay à 24 professionnels de l’investissement, supervisant un total de près de 30 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Kaspar Hense, qui a débuté sa carrière en 2005, affiche près de 10 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion, dont la plus grande partie en tant que gérant de fonds chez Deutsche Asset & Wealth Management.

Le gestionnaire d’actifs britannique M&G Investments, filiale de l’assureur Prudential, a réalisé une collecte nette de 4,2 milliards de livres auprès des clients externes au cours du premier semestre 2014, en hausse de 10 % par rapport aux 3,8 milliards de livres engrangés au premier semestre 2013, a dévoilé Prudential à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Dans le détail, la clientèle «retail» a enregistré une collecte nette de 3,8 milliards de livres au cours de six premiers mois de l’année. Un chiffre toutefois en repli de 20 % par rapport aux 4,7 milliards de livres de souscriptions nettes accumulées au premier semestre 2013 auprès de cette même population. Au cours du premier semestre 2014, l’activité en Europe continentale a été la principale contributrice avec 4,2 milliards de livres de flux nets entrants (contre 5,6 milliards de livres un an plus tôt). En parallèle, l’activité «retail» au Royaume-Uni a accusé une décollecte nette de 516 millions de livres sur les six premiers mois de l’année 2014, en nette amélioration toutefois par rapport aux 1,2 milliard de livres de sorties nettes enregistrées lors de la même période en 2013. Au total, les encours gérés pour le compte des clients particuliers s’établissent à 71,9 milliards de livres au 30 juin, en hausse de 15 % sur un an.Pour sa part, l’activité dédiée aux clients institutionnels a réalisé une collecte nette de 427 millions de livres à l’issue du premier semestre 2014. Un chiffre relativement modeste qu’il faut toutefois comparer à une décollecte nette de 914 millions de livres lors du premier semestre 2013. Au 30 juin 2014, les actifs sous gestion des clients institutionnels ressortent à 60,8 milliards de livres, en croissance de 10 % par rapport au 30 juin 2013.Finalement, à l’issue de ce premier semestre, les encours gérés pour l’ensemble des clients externes atteignent un nouveau niveau «record» de 132,8 milliards de livres, en progression de 12% sur un an. En incluant les actifs gérés pour le compte de sa maison-mère Prudential, M&G affiche un total d’actifs sous gestion de 253,7 milliards de livres, en croissance de 8,3 % par rapport au premier semestre 2013 (234,3 milliards de livres d’encours). A fin juin 2014, les actifs gérés pour compte de tiers représentent désormais 52 % des encours totaux de M&G.Grâce à ces solides performances semestrielles, le bénéfice opérationnel IFRS de M&G progresse de 11 % au 30 juin 2014 pour s’établir à 227 millions de livres. Par ailleurs, Eastspring Investments, la filiale asiatique de gestion d’actifs de Prudential, a également affiché de belles performances à l’issue de ce premier semestre 2014. Au 30 juin, sa collecte nette auprès des clients externes s’établit en effet à 2,5 milliards de livres, en progression de 39 % par rapport au premier semestre 2013 (1,8 milliard de livres de flux nets entrants). Au 30 juin 2014, les actifs sous gestion des clients externes s’élèvent ainsi à 21 milliards de livres, en hausse de 9 % sur un an. En intégrant les actifs gérés pour le compte de Prudential, Eastspring Investments affichent des encours globaux de 67 milliards de livres au 30 juin 2014, en croissance de 22 % par rapport au premier semestre 2013. A fin juin 2014, le bénéfice opérationnel IFRS d’Eastspring a progressé de 24 % pour s’établir à 42 millions de livres.

Après six mois consécutifs de pertes, le hedge fund phare de Brevan Howard a finalement dégagé son premier rendement mensuel positif en juillet, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds Brevan Howard Master Fund, géré par Alan Howard et qui affiche 26,5 milliards de dollars d’encours, a ainsi réalisé un gain de 0,7% en juillet, selon une lettre adressée aux investisseurs que s’est procurée le journal économique. Pour autant, depuis le début de l’année 2014, ce fonds affiche des pertes de 3,7%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The hedge fund industry is achieving miracles. According to statistics from Barclays cited by Fondsprofessionell, subscriptions in the first six months of this year have totalled USD85.2bn, the largest inflows since 2007, and equivalent to 3.8% of all assets under management by hedge funds worldwide. As of the end of June, these totalled USD2.2trn, up 2.5% compared with December 2013. Compared with June 2013, assets are up 18.5%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } German open-ended funds in first half have posted net inflows of EUR46.1bn, according to statistics released by the German asset management association (BVI). A good percentage of these inflows are to funds reserved for institutionals, which in six months have attracted a record EUR34.6bn, EUR1.5bn higher than the previous record. In the month of June alone, funds dedicated to institutionals attracted EUR4.1bn, while open-ended funds have posted net inflows of EUR4.4bn. Inflows to open-ended funds totalled EUR17.8bn in first half, compared with EUR15.6bn in first half 2013. Diversified funds lead, with inflows of EUR11bn, followed by bond funds (EUR7.2bn) and open-ended real estate funds (EUR0.9bn). Equity funds, however, show outflows over six months of EUR1.6bn. As of the end of June 2014, the members of the association have EUR2.239trn in asstes under management, of which EUR1.152trn are in funds reserved for institutional investors, and EUR756bn in open-ended funds. The association also emphasizes that between 2001 and 2013, life insurance investors in investment funds have virtually doubled, from EUR128bn in 2001 to EUR237bn last year.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The pension fund for the Netherlands-based banking and insurance group ING in second quarter earned 7.2%, bringing returns in the first six months of the year to more than 14%. Its coverage rate has improved by 0.9 percentage points, to a total of 129.5% in second quarter. In the first six months of the year, pension funds, whose assets under management total EUR22bn, has posted growth of 18.2% in its bond portfolio. The equity portfolio earned returns of 5.8% in second quarter, of which 8% were for emerging markets equities.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Cantonal bank of Saint-Gall (SGKB) on 12 August announced at the release of its results for first half that it has acquired the local wealth management firm Vadian Bank, for an undisclosed sum. The cantonal firm is taking on all 26 employees and 100% of equities. Assets under management at Vadian total about CHF700m. It will be entirely integrated into SGKB within the next twelve months. This operation comes as part of a strategy to recenter on the Swiss market. SGKB has also announced net profits of CHF73.2m in first half, up 12.8% compared with first half 2013. Assets under management have risen 0.4% to CHF36.2bn. Net inflows totalled CHF0.6bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Funds under management and administration by the Cantonal bank of Geneva (BGCE) increased by CHF541m (or 2.8%) in first half, to a total of CHF19.9bn, the bank announced on 12 August at a publication of its interim results. Institutional clients show the steepest rise, of 5.2%, to CHF8bn, a statement says. Private banking activities also show stability, despite structural transformations in the sector. Net profits at BGCE in the half totalled CHF42.7m, up by more than 16%. The cost/income ratio has fallen beneath 60%.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) has changed the brand names for all of its retail products in the Americas. The DWS and DWS RREEF funds become Deutsche funds, while closed DWS funds also become Deutsche funds, and db x-trackers ETFs become Deutsche X-trackers ETFs. There are also changes for service providers, as DWS Investments Distributors, Inc becomes DeAWM Distributors, Inc, DWS Trust Company becomes DeAWM Trust Company, and DWS Investments Service Company becomes DeAWM Service Company.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } As geopolitical risks and the prospects of a US interest rate hike increase, investors are kicking into the tall grass. They are pulling back to liquidity, and 72% are have a net overexposure to cash in August, compared with only 12% the previous month, according to the most recent BofA Merrill Lynch survey, conducted between 1 and 7 August, covering a sample of 224 respondents representing total assets under management of USD675bn. Cash now represents an average of 5.1% of portfolios, compared with 4.5% one month ago. As a corollary of this development, the percentage of investors who are overweignt in equities has fallen 17 percentage points in one month, to 44%. The percentage of respondents who are hedged against a steep fall on the equity markets in the next three months is at its highest level since October 2008. Investors remain optimistic about the outlooks for growth in the next twelve months. 56% of them expect economic outlooks to improve in the next eyar, compared with 69% one month earlier. However, investor sentiment with respect to Europe has deteriorated, with a decline in profit outlooks never seen from one month to the next. «We see further de-risking to come in Europe. Negativity in this month’s survey towards Europe reflects growing softness in economic data from both the core and periphery of the region,” said Manish Kabra, European equity and quantitative strategist at BofA Merrill Lynch Research. In other words, the preferred state of the market which investors had been enjoying in Europe since the beginning of the year has evaporated in the past few weeks. Only 13% of investors are overweight on European equities, down by 22% month on month. US equities have also lost ground, but the decline is limited to 4 to 6 percentage points. Meanwhile, pressure on the euro has increased, as 40% of investors estimate that the European currency is the most likely to depreciate, compared with only 28% in July.

Le fonds de pension du groupe néerlandais de bancassurance ING a dégagé au deuxième trimestre une performance de 7,2%, ce qui porte le rendement sur les six premiers mois de l’année à plus de 14%. Son taux de couverture s’est amélioré de 0,9 point de pourcentage pour s'établir à 129,5% au deuxième trimestre. Sur les six premiers mois de l’année, le fonds de pension, dont les actifs sous gestion s'élèvent à 22 milliards d’euros, a enregistré une performance de 18,2% sur son portefeuille obligataire. Le portefeuille d’actions a produit un rendement de 5,8% au deuxième trimestre, dont 8% pour les actions émergentes.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Fondsprofessionell reports that Luxembourg is planning to issue Islamic bonds (sukuk) in the next two months. It is not yet known in what currency the sukuk will be issued, nor what their duration will be. The bonds will be primarily aimed at investors based in the United Kingdom, Malaysia, Saudi Arabia, the United Arab Emirates, and Qatar, Fondsprofessionell states. On 25 June, the United Kingdom announced that it is preparing a five-year Islamic bond (sukuk) issue, equivalent to GBP200m.

Les prix à la consommation ont reculé de 0,3% le mois dernier en raison des « variations saisonnières », selon l'Insee. Ils ont également reculé en Espagne et légèrement progressé en Allemagne.

La hryvnia a plongé mardi à un niveau proche de son plus bas record face au dollar, amenant la banque centrale de l’Ukraine à voler à son secours. La devise ukrainienne est tombée à 13,40 pour un dollar contre 12,95 la veille, sa plus forte baisse journalière depuis avril quand les séparatistes pro-russes avaient pris le contrôle de parties orientales du pays.

Le déficit des paiements courants de la France est ressorti à 7,4 milliards d’euros en juin, gonflé par l’amende de près de neuf milliards de dollars payée par BNP Paribas aux Etats-Unis, selon les données publiées hier par la Banque de France. Hors cette «opération exceptionnelle», le déficit a été de 3,1 milliards, après 3,3 milliards en mai (-3,1 milliards annoncé en première estimation). Les échanges de biens ont été déficitaires de 3,9 milliards, après -3,6 milliards en mai. Le solde des services ressort de son côté positif à hauteur de 1,9 milliard, contre 1,4 milliard en mai. Les revenus primaires atteignent 2,8 milliards, un niveau identique à celui de mai, et les revenus secondaires -8,1 milliards contre -3,8 milliards en mai. Le compte financier de juin fait apparaître des sorties nettes d’investissements directs de 0,4 milliard, après des sorties de 5,6 milliards un mois plus tôt.

L’Italie a flirté avec la déflation en juillet, montrent les chiffres publiés hier par le bureau national des statistiques (Istat). L’indice des prix à la consommation harmonisé aux normes européennes (IPCH) est ressorti à 0% le mois dernier après +0,2% en juin, a indiqué l’Istat en confirmant son estimation préliminaire de fin juillet. Le détail par région indique que les prix ont baissé de 0,2% à Rome par rapport à juillet 2013, de 0,3% à Florence et de 0,4% à Turin.

Les offres d’emploi aux Etats-Unis ont atteint en juin 4,67 millions en données corrigées des variations saisonnières, au plus haut depuis février 2001, a fait savoir hier le département du Travail, attestant d’un repli des capacités non utilisées de main-d’œuvre. Les embauches ont atteint leur niveau le plus élevé depuis février 2008. Le nombre de chômeurs à la recherche d’un emploi était de 2,02 par offre d’emploi en juin, au plus bas depuis avril 2008, contre 2,14 en mai.

L’activité de la cité-Etat entre avril et juin a augmenté de 0,1% par rapport au trimestre précédent, contre un consensus de -0,1% et une estimation initiale signalant une contraction de 0,8% du produit intérieur brut (PIB). Par rapport au deuxième trimestre 2013, la hausse du PIB ressort à 2,4%, contre une précédente estimation de 2,1%. Elle marque toutefois une nette décélération après la croissance de 4,8% du premier trimestre.

La croissance de ventes de détail s’est accélérée outre-Manche en juillet à la faveur d’une hausse des dépenses consacrées aux produits non-alimentaires, montrent les chiffres publiés hier par la Fédération du secteur de la distribution. Le British Retail Consortium (BRC) précise que ces ventes ont augmenté de 1,3% en rythme annuel, après une progression de 0,6% le mois précédent. A magasins constants, ces dépenses ont cependant reculé de 0,3%, contre une hausse de 0,6% anticipée par le consensus des économistes interrogés par Reuters.

Le budget américain a accusé en juillet un déficit de 95 milliards de dollars, soit 3% de moins que l’an dernier à la même époque, selon des données publiées mardi par le département du Trésor. Les analystes interrogés par Reuters anticipaient un déficit de 96 milliards. Depuis le début de l’exercice, le déficit s'élève à 460 milliards de dollars, au plus bas depuis 2008. Les recettes ont augmenté de 5% d’un an sur l’autre, à 211 milliards, tandis que les dépenses ont crû de 3% à 305 milliards.

Malgré un ralentissement de la hausse des actifs sous gestion des Trust chinois, ils atteignent un record historique de 1.500 milliards d’euros

Le consensus anticipe pourtant une contraction du PIB allemand de 0,1% au deuxième trimestre

Le consensus anticipe pourtant une contraction du PIB allemand de 0,1% au deuxième trimestre