BNP Paribas Cardif publie les résultats de la 8ème édition du Baromètre du marché des Conseillers en Gestion de Patrimoine Indépendants (CGPI) et de leurs clients, conduite avec TNS Sofres, référence des études marketing et d'opinion en France.

Pour la première fois, le Fonds de dotation du Louvre a intégré des fonds de performance absolue au format UCITS dans son portefeuille. Le Fonds de dotation du Louvre a retenu les fonds Lyxor Tiedemann, DNCA Invest Miura, Ignis Absolute Return Government Bond et Syquant Hélium Opportunités. Le Fonds de dotation a investi au cours de l'été environ 20 millions d’euros dans cette classe d’actifs. Il est accompagné par Rothschild & Cie dans la sélection des supports. Cette poche de performance absolue pourra représenter à terme jusqu'à 15% du portefeuille. « Ces investissements dans l’alternatif sont réalisés afin de remplacer une poche de liquidité trop importante, ainsi que de se préparer à une phase de hausse des taux », explique Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre. Avec ces nouveaux placements, il cible un rendement moyen compris entre 3% et 6% par an. Les fonds sélectionnés présentent par ailleurs un niveau de risque maîtrisé et peu de directionnalité.

La Caisse des dépôts et consignations (CDC) a annoncé, ce 9 septembre, le lancement de son fonds viager mutualisé Certivia doté initialement de 120 millions d’euros, supérieur au 100 millions d’euros prévus initialement. La capacité du fonds pourra toutefois atteindre jusqu'à 150 millions d’euros par la suite. De fait, un deuxième «closing» permettant d’accueillir de nouveaux investisseurs est fixé au 31 mars 2015. Outre la CDC, qui a investi 22 millions d’euros dans le fonds, les autres investisseurs sont CNP Assurances et Suravenir (20 millions d’euros chacun), AG2R La Mondiale, Groupama, Maif, Macif et Crédit Mutuel Nord Europe (10 millions d’euros chacun) et, enfin, Unéo, la mutuelle des militaires (8 millions d’euros). La gestion du fonds Certivia est confiée à La Française REM associée au groupe Renée Costes Viager, leader du viager en France qui seront chargés de sélectionner, d’acquérir, de gérer et de revendre les biens. Dédié à l’achat et à la gestion de biens immobiliers en viager, Certivia poursuit deux objectifs: améliorer le pouvoir d’achat des retraités propriétaires d’un bien immobilier, stimuler et sécuriser le marché du viager en France en appliquant des standards de qualité élevés. Dans ce cadre, le fonds achètera des biens immobiliers en viager occupé, permettant ainsi aux vendeurs seniors de rester dans leur logement tout en percevant un complément de revenus grâce au versement d’un capital appelé bouquet. Le fonds Certivia prévoit d’acquérir environ 400 biens sur 5 ans, période déterminée pour la constitution de son portefeuille. En termes de zone géographique, 90 % des biens seront concentrés sur l’Ile-de-France et les agglomérations de la région Provence Alpes Côte d’Azur, 5% sur Lyon et, enfin, 5% sur les autres grandes agglomérations de la France métropolitaine.

Neuflize OBC Investissements et Verrazzano Capital annoncent avoir signé un partenariat exclusif qui va permettre aux investisseurs de France et de Monaco d’accéder à l’expertise Long Short de Verrazzano.

La Russie et la Chine s’engagent à augmenter leurs échanges commerciaux libellés en roubles et en yuans et à améliorer leur coopération bancaire, a déclaré ce mardi le premier vice-Premier ministre russe. En déplacement à Pékin, Igor Chouvalov a précisé que ce nouveau pacte commercial prévoit la possibilité pour les banques russes d’ouvrir des comptes dans les établissements chinois et de constituer ainsi des provisions pour des prêts. « Nous n’allons pas rompre les anciens contrats, dont la majorité sont libellés en dollars», a-t-il précisé, alors que Moscou cherche à minimiser les effets, sur son économie, des sanctions occidentales pour son rôle dans la crise ukrainienne.

Quindell, une société britannique d’externalisation informatique, annonce avoir gagné un procès en diffamation contre le fonds américain Gotham City Research. Elle ajoute qu'à la suite de la décision de la Haute Cour de Londres une procédure d'évaluation des dommages et intérêts débuterait en novembre. Quindell avait porté plainte contre le fonds spécialisé dans les ventes à découvert qui a publié en avril un rapport remettant en cause son modèle de ressources et la qualité de ses résultats. L’action Quindell avait depuis perdu 72% de sa valeur. Gotham City avait publié un rapport du même type en juillet sur le fournisseur espagnol d’accès à internet Gowex, qui avait dû reconnaître une fraude comptable et déposer son bilan dans la foulée.

L’Allemagne parviendra à l'équilibre budgétaire l’an prochain sans émettre, en net, de nouvelles obligations d’Etat, pour la première fois depuis 1969, a déclaré mardi le ministre des Finances, Wolfgang Schäuble. La première économie d’Europe pourra couvrir sans recourir à la dette les 300 milliards d’euros qu’elle prévoit de dépenser en 2015, a-t-il précisé en insistant sur l’importance de la stabilité budgétaire. L’Allemagne devra tout de même refinancer ses tombées de dette.

Henderson Global Investors (Henderson GI) renforce son équipe de gestion obligataire avec le recrutement de Dónal Kinsella au poste de directeur de l’investissement de la gestion fixed Income. L’intéressée aura pour mission de représenter l’expertise et les compétences obligataires d’Henderson auprès des investisseurs institutionnels. Rattachée à Kevin Adams, responsable de l’équipe obligataire, elle rejoint deux autres directeurs de l’investissement de l’équipe obligataire, à savoir Matt Argent et Steve Nelson.Avant de rejoindre Henderson GI, Dónal Kinsella était consultante en investissement chez Lane Clark & Peacock. Précédemment, elle a également travaillé chez Mercer et Hymans Robertson LLP.Au 30 juin 2014, l’équipe fixed income affichait 24,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

La firme de capital investissement Carlyle Group a annoncé, ce 8 septembre, avoir levé 3,9 milliards de dollars dans le cadre du bouclage de son fonds Carlyle Asia Partners IV (CAP IV), dépassant ainsi son objectif initial de 3,5 milliards de dollars. Cette opération permet à la société de porter à 13,6 milliards de dollars les encours de ses fonds asiatiques, Japon inclus.Le fonds CAP IV a déjà réalisé ses premiers investissements, en mai dans ADT Korea, une société de services de sécurité, et en août dans Ganji.com, un opérateur chinois de petites annonces mobiles et en ligne, a indiqué Carlyle dans un communiqué.A fin juin 2014, Carlyle a investi 14,1 milliards de dollars de capitaux dans la région Asie-Pacifique, dont 5,2 milliards de dollars via 80 transactions en Chine uniquement.

Manulife Asset Management a nommé Allan Hutton au poste de «managing director», responsable du développement des activités de la province canadienne de l’Ontario (région de Toronto). Il travaillera sous la responsabilité directe de Adam Neal, head of institutional sales & relationship management pour le Canada. Avant de rejoindre Manulife AM, Allan Hutton était vice-président responsable des services d’investissements aux institutionnels au sein de Hillsdale Investment Management à Toronto.

Le gestionnaire britannique Schroders a annoncé, ce 8 septembre, le départ de Julie Dean, gérante de fonds actions britanniques et responsable notamment de la gamme Schroder UK Growth, un peu plus d’un an seulement après avoir rejoint la société dans le cadre de l’acquisition de Cazenove Capital. Afin de pallier son départ, Schroders a annoncé que Matt Hudson allait prendre avec effet immédiat l’entière responsabilité de la gestion des gammes Schroder UK Oppportunities Fund et Schroder ISF UK Opportunities, cette dernière étant domiciliée au Luxembourg.Dans un communiqué, la société indique que le conseil d’administration du Schroder UK Growth Fund a décidé que l'équipe «Business Cycle Investment» continuera de gérer le portefeuille de la compagnie conformément à sa politique d’investissement actuelle et son objectif.

Fidelity a renforcé son équipe commerciale au Royaume-Uni avec trois nouvelles recrues dont l’ancien directeur d’investissement régional de Scottish Widows Investment Partnership (SWIP), David Ross, selon Fundweb. Dans ses nouvelles fonctions, David Ross qui a travaillé pendant 14 ans chez SWIP, sera en charge de la relation des conseillers dans le nord de l’Angleterre et en Ecosse. Les deux autres recrues sont Nick Dougal, qui était jusqu’alors « account manager » chez Just Retirement, et Zahid Ali, nommé en interne.

Moins de cinq mois après un premier avertissement sur résultats (voir NewsManagers du 17 avril), le gérant d’actifs britannique Charles Stanley récidive en avertissant de nouveau sur ses prochains résultats. En avril, Charles Stanley avait prévenu que ses bénéfices annuels pour son exercice fiscal clos au 31 mars 2014 « seraient probablement inférieurs de plus de 10% aux attentes du marché » en raison de coûts exceptionnels liés, en partie, aux évolutions réglementaires au Royaume-Uni suite à l’entrée en vigueur du RDR (Retail Distribution Review) et à la baise des revenus de commissions. A l’issue de son exercice fiscal 2013-2014, clos au 31 mars 2014, la société de gestion britannique avait finalement vu son bénéfice avant impôts chuter de 33%. Charles Stanley a annoncé que le même modèle commercial a persisté au cours des mois de juillet et août, à savoir des revenus de commissions déprimés en raison d’un faible volume de transaction. En conséquence la société estime que ses prochains chiffres seront de nouveau « sensiblement en deçà des attentes ».

La division Private Banking de Credit Suisse (CS) enregistre un nouveau départ. Après Alois Bättig, responsable de l’Europe orientale, Erich Pfister, président de Credit Suisse Grande-Bretagne et directeur UK/International, quitte la société, selon une information du portail finews confirmée par la banque dans la journée de lundi.Le départ d’Erich Pfister, qui travaillait pour le groupe suisse depuis 1990, est dû au projet de réorganisation interne de la gestion de fortune dans l’ensemble du groupe. Credit Suisse a ainsi annoncé la semaine dernière le regroupement sous une direction unique de deux unités actives dans la gestion de fortune. Séparées il y a trois ans, les unités Europe de l’Ouest/Europe de l’Est/Moyen-Orient/Afrique seront à nouveau réunies.

Le gestionnaire d’actifs britannique Aviva Investors renforce son équipe multi classes d’actifs dans la foulée du lancement, en juin dernier, du premier fonds de cette nouvelle gamme, baptisé Multi Strategy Target Return et géré par Peter Fitzgerald et Dan James. Ainsi, Trevor Leydon vient d’être nommé responsable de l’équipe dédiée au risque d’investissement et à la construction de portefeuille, rapporte FT Adviser. Il occupait précédemment le poste de responsable des risques d’investissement («investment risk») pour l’activité obligataire d’Aviva Investors. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a pris ses nouvelles fonctions en juillet. Afin de le seconder, le gestionnaire d’actifs a recruté Wei-Jin Tan en provenance de State Street Global Advisors, précise le site d’information britannique.Dans le cadre de sa stratégie de développement sur le terrain de la gestion multi classes d’actifs, fortement impulsée par son directeur général Euan Munro, Aviva Investors souhaite lancer deux nouveaux produits dans les prochains mois, un fonds «Target Income» et un fonds «Target Inflation» (lire NewsManagers du 2 juillet 2014).

Le gestionnaire alternatif britannique Man Group a annoncé avoir finalisé l’acquisition de la société américaine Numeric Holdings, spécialisée dans la gestion quantitative actions qui gère 14,7 milliards de dollars d’actifs au 30 juin 2014. Annoncée en juin dernier (lire NewsManagers du 20 juin 2014), l’opération donne naissance à une plateforme d’investissement quantitative et diversifiée d’envergure internationale avec plus de 26 milliards de dollars de fonds sous gestion en date du 30 juin 2014. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The investment advising firm Towers Watson on 8 September announced the appointment with immediate effect of Luba Nikulina as global head of manager research. The announcement comes after the recent appointment of Craig Baker as global chief investment officer, the firm says in a statement. Nikulina has worked at Towers Watson for nine years, in several positions dedicated to research in the United Kingdom and the United States. More recently, she was global head of private markets research, based in London. The promotion of Nikulina coincides with the development of a new structure at Towers Watson dedicated entirely to manager research, which she will direct. The new entity is organized around three major activities. Jim MacLachlan will continue to direct the equity research team, while Chris Redmond will continue to direct the credit research team. Lastly, Damien Loveday, previously head of hedge funds, will take responsibility for the newly-created team dedicated to diversifying strategies, which includes, among others, reinsurance, macro hedge funds, multi-asset class funds, real estate, and infrastructure.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Less than five months after first profit warning (see Newsmanagers of 17 April), the British asset management firm Charles Stanley has issued second warning about its upcoming profits. In April, Charles Stanley warned that its annual profits for the fiscal year ending on 31 March 2014 “would probably be more than 10% lower than market expectations,” due to one-time costs related in part to regulatory changes in the United Kingdom following the introduction of the Retail Distribution Review (RDR) and a decline in commission revenues. At the conclusion of its 2013-2014 fiscal year, ending on 31 March 2014, the British asset management firm finally saw a 33% decline in its pre-tax profits. Charles Stanley has announced the same trading pattern has persisted through July and August with low transaction volumes resulting in depressed commission income. As a result, the firm estimates that its upcoming figures will be “materially below expectations” once again.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders on 8 September announced the departure of Julie Dean, British equity manager responsible in particular for the Schroder UK Growth range, only a little over one year after joining the firm as part of its acquisition of Cazenove Capital. To ease her departure, Schroders has announced that Matt Hudson will take over entire responsibility for the management of the Schroder UK Opportunities Fund and Schroder ISF UK Opportunities fund ranges, the latter of which is domiciled in Luxembourg, with immediate effect. In a statement, the firm states that the board of directors of the Schroder UK Growth Fund has decided that the business cycle investment team would continue to manage the portfolio for the company, in line with its current investment policy and its objective.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The private equity firm Carlyle Group on 8 September announced that it has raised USD3.9bn for its Carlyle Asia Partners IV (CAP IV) fund, exceeding its initial objective of USD3.5bn. The operation brings assets in Asian funds, including Japan, at the firm to USD13.6bn. The CAP IV fund already made its first investment in May, in ADT Korea, a security services company, and in August in Ganji.com, a Chinese mobile and online classified advertising operator, Carlyle says in a statement. At the end of June 2014, Carlyle invested USD14.1bn in capital in the Asia-Pacific region, including USD5.2bn for 80 transactions in China alone.

La Banque Postale renforce son offre de produits éthiques et commercialise jusqu’au 18 octobre 2014 deux fonds à formule indexés sur l’indice boursier éthique « Ethical Europe Equity ». L’indice est composé d’actions d’entreprises européennes ayant des pratiques en termes de responsabilité sociale parmi les meilleures de leur secteur d’activité. D’une durée de 8 ans, l’offre est déclinée en fonds à capital net investi garanti à 100 % à l’échéance, LBP EthicEuro 100, et en fonds à capital net investi protégé à 90 % à l’échéance, LBP EthicEuro 90. Ces deux FCP sont éligibles à l’assurance vie et au plan d’épargne en actions. A noter qu’outre ces deux OPCVM, La Banque Postale propose un « Service Intérêts Solidaires ». Ce service permet de reverser, chaque année, tout ou partie des intérêts acquis sur un livret défiscalisé - Livret A, Livret de Développement Durable ou Livret d’Epargne Populaire - à une association partenaire. Les intérêts reversés peuvent permettre aux clients de bénéficier d’une réduction d’impôt sur le revenu au titre du don.Caractéristiques : Codes ISIN : - LBP EthicEuro 100 : FR0012021558 - LBP EthicEuro 90 : FR0012021574

Le régulateur financier américain, la Securities and Exchange Commission (SEC), a publié un document provisoire portant sur le projet d’introduction en Bourse (IPO) de la société de gestion alternative basée à Greenwich, Fifth Street Asset Management. Selon ce document provisoire, les principaux souscripteurs de l’introduction en Bourse sont Morgan Stanley, JP Morgan et Goldman Sachs. Fifth Street Asset Management, qui gère plus de 5 milliards de dollars d’actifs, a l’intention de coter sur le Nasdaq sous le symbole « FSAM ». Le document ne stipule pas combien d’actions vont être émises ni quel cours d’introduction vise le groupe. En revanche il indique que la société de gestion se donne pour objectif de lever environ 200 millions de dollars.

L’association Swissrespect s’attend à ce que les restructurations et les fusions soient «inévitables» à moyen terme dans le secteur des gérants indépendants en raison de la pression sur le secret bancaire."Des restructurations et des fusions seront inévitables dans un horizon de trois à cinq ans, dix ans pour certains, à moins que la loi sur les services financiers n’exempte les petits gérants de certaines obligations», a indiqué Jean-Paul Tissières, l’un des fondateurs de l’association de banquiers, dans un entretien au supplément «Indices» de L’Agefi suisse.

Le gestionnaire de fortune Partners Group reprend pour 300 millions d’euros un portefeuille de surfaces commerciales et de bureau en Finlande et en Suède, par le biais d’une transaction secondaire. Les locaux représentent environ 380.000 m² et ont fait l’objet d’un rabais, précise la société suisse dans un communiqué. L’opération a été réalisée pour le compte de clients.La parc immobilier a été développé entre 2006 et 2007 puis exploitées par le fonds d’investissement immobilier Niam AB, concentré sur l’Europe septentrionale.

Le suisse Partners Group a enregistré au premier semestre 2014 un bénéfice net ajusté en hausse de 27% à 169 millions de francs suisses, selon un communiqué publié le 9 septembre. Les commissions de gestion ont fait un bond de 31,1% à 178 millions de francs suisses. Les actifs sous gestion ont enregistré une hausse de 7% à 33,8 milliards de francs suisses.

L’établissement bancaire Bonhôte a annoncé le 8 septembre l’engagement de Franz C. Brunner en qualité de nouveau directeur et gestionnaire de fortune de la succursale à Berne dès le 1er décembre 2014, rapporte L’Agefi suisse. Franz Brunner a 25 ans d’expérience dans le milieu du Private banking auprès de divers établissements bancaires et récemment à la succursale bernoise de la Banque cantonale de Bâle. Le directeur sortant, Jürg Legler a souhaité réorienter sa carrière professionnelle de manière à s’occuper de ses clients en œuvrant en parallèle comme directeur-adjoint.

iShares, la filiale de BlackRock dédiée aux ETF, a lancé, le 5 septembre, un nouveau fonds indiciel coté, baptisé le iShares MSCI France UCITS ETF (ticker: ISFR), qui vise à répliquer le plus fidèlement possible les performances de l’indice MSCI France, peut-on lire sur le site iShares.fr. D’après le document d’information, ce véhicule investit dans des titres physiques de l’indice MSCI France, soit 73 valeurs au total. Cet indice mesure principalement la performance des entreprises de moyenne et grande capitalisation du marché boursier français et permet aux investisseurs d'être exposés à près de 85% à l’ensemble du marché actions en France. Ce nouvel ETF, domicilié en Irlande, est coté au London Stock Exchange.Avec ce lancement, iShares offre désormais huit produits avec une exposition à un seul pays européen, incluant des fonds qui suivent les quatre plus grandes pondérations de l’indice MSCI Europe, à savoir le Royaume-Uni, la France, l’Allemagne et la Suisse.

L'épargne salariale (intéressement et participation) diminue fortement par rapport à 2013, entre 5 et 10%, selon la troisième édition de l'étude sur les rémunérations individuelles du cabinet Deloitte.Cette diminution s’explique en partie par le contexte économique et les résultats financiers des entreprises ne permettant pas de verser des niveaux habituels. La forte hausse du forfait social sur les cinq dernières années (2% en 2009, 20% en 2013) peut également expliquer cette baisse, selon l'étude.Les montants de part variable individuelle sont en légère progression, de 2% par rapport à 2013. Selon les niveaux de responsabilités, le bonus représente de 6 à 20 % du package de rémunération. Comme en 2013, 85 % des entreprises ont versé des bonus cette année, et près de six cadres sur dix en ont bénéficié. Le pay-out, c’est-à-dire le rapport entre le bonus versé et le bonus cible, est cette année de 87%, en augmentation par rapport à 2013 (81%).

La société de gestion Viveris Management renforce son organisation en confiant la direction commerciale du pôle Grand Public à Jérôme Le Grand. Avec cette nouvelle nomination, ACG Group réaffirme sa volonté de poursuivre le développement des levées de fonds auprès des investisseurs particuliers, souligne la société dans un communiqué. A la suite d’une expérience de près de 15 ans chez Reuters où il a été notamment directeur commercial France de 2005 à 2007, il a occupé de 2007 à 2010 la fonction de directeur commercial au sein d’un gestionnaire d’actifs autrichien, Superfund GmbH, et de 2011 à 2013 celle de directeur adjoint du réseau salarié dans le groupe Primonial qui compte près de 8 miliards d’euros d’encours et 450 salariés.

La société de gestion française Lyxor Asset Management, filiale du groupe Société Générale, vient de recruter Kunjal Shah en qualité de «senior investment professional» au sein de son bureau à New York. L’intéressé, qui compte 14 ans d’expérience dans la sélection de gérants de hedge funds et les «due diligence», sera responsable au niveau local de superviser la gestion de portefeuilles et les équipes de recherche dédiées aux hedge funds.Kunjal Shah arrive en provenance d’Arden Asset Management où il était «partner» et «managing director», responsable de la sélection des gérants, des «due diligence» et du développement de pocessus d’investissements personnalisés pour l’activité crédit et les comptes gérés («managed accounts») multi stratégies d’Arden. Auparavant, il a été directeur et co-responsable de la gestion des risques crédit des hedge funds pour les Amériques chez Deutsche Bank, également basé à New York. Avant cela, il a officié au sein de l’équipe crédit hedge fund de Goldman Sachs à New York où il pilotait la «due diligence» et le contrôle des hedge funds.