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Asset Management
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12/01/2015

Tokyo prépare un budget 2015-2016 record

Le gouvernement japonais a établi un projet de budget record de 96.300 milliards de yens (près de 700 milliards d’euros) pour l’année fiscale 2015-2016 commençant le 1er avril, ont fait savoir dimanche des responsables du gouvernement. Ce projet de budget, qui prévoit une hausse des dépenses militaires, sera présenté en conseil des ministres mercredi.
12/01/2015

Moscou temporise sur le remboursement d'un prêt à l'Ukraine

L’Ukraine n’a pas respecté les termes du prêt de 3 milliards de dollars que lui a consenti la Russie mais Moscou n’a pas encore décidé d’exiger un remboursement anticipé de cette créance, a indiqué le ministre russe des Finances, samedi. Les termes de l’accord prévoyaient que le total de la dette publique de l’Ukraine ne devait pas excéder 60% de son PIB. Le mois dernier, Moody’s estimait que cette dette avait atteint 72% du PIB et prévoyait qu’elle atteindrait 83% en 2015.
12/01/2015

Athènes veut rassurer sur les sorties de capitaux

Les sorties de capitaux de la Grèce restent sous contrôle, a fait savoir la banque centrale dimanche en s’efforçant ainsi de rassurer les marchés financiers avant les élections législatives anticipées du 25 janvier. Les médias grecs ont fait état de retraits massifs et de sorties de capitaux ces derniers jours en raison de l’incertitude politique de retour dans le pays.
12/01/2015

Ignazio Visco prône des achats de dette souveraine

Le risque de déflation dans la zone euro ne doit pas être sous-estimé et le meilleur moyen pour la Banque centrale européenne d’y remédier est d’acheter des obligations souveraines, déclare le gouverneur de la Banque d’Italie, Ignazio Visco, dans un entretien publié dimanche par Die Welt. «Je peux seulement mettre en garde contre le fait de sous-estimer le risque macro-économique», estime Ignazio Visco, membre du conseil des gouverneurs de la BCE.
12/01/2015

Fitch confirme la note «AAA» des Pays-Bas

L’agence de notation Fitch a confirmé la note «AAA» des Pays-Bas, avec une perspective stable, évoquant la reprise de l'économie. Elle table sur une croissance du PIB néerlandais de 0,7% en 2014 (inchangée) et de 1,2% en 2015 (contre 1,4% auparavant) après deux années de contraction.
12/01/2015

Fitch abaisse la note souveraine de la Russie à «BBB-»

Fitch Ratings a annoncé vendredi avoir abaissé la note souveraine de la Russie, de BBB à BBB-, tout en maintenant une perspective négative. «Les perspectives économiques de la Russie se sont sensiblement détériorées depuis mi-2014 à la suite de la chute des cours du pétrole et du rouble, associée à la forte hausse des taux d’intérêt», écrit l’agence de notation, qui souligne également le poids des sanctions occidentales. Après une croissance de 0,6% seulement en 2014, Fitch s’attend désormais à une contraction de l'économie de 4% en 2015, au lieu d’une contraction de 1,5% auparavant, la forte baisse des investissements et de la consommation ne devant être que partiellement compensée par une amélioration de la balance commerciale. «Le retour à la croissance pourrait attendre 2017», prévient Fitch qui se base pour 2015 sur un cours moyen du pétrole à 70 dollars le baril. La Russie est notée «BBB-» par Standard & Poor’s et «Baa2» par Moody’s.
12/01/2015

Un fonds de pension néerlandais se détourne de la gestion alternative

En écho aux performances décevantes de Paulson & Co (lire page 17), le fonds de pension néerlandais PFZW a indiqué avoir liquidé tous ses investissements dans des fonds alternatifs en raison de performances décevantes, ainsi que de coûts élevés et complexes. Ces investissements «alternatifs» représentaient 2,7% du total de ses 156 milliards d’euros d’actifs en 2013.
12/01/2015

John Paulson a souffert en 2014

Les principaux fonds du gérant alternatif ont essuyé des pertes en 2014 après des paris ratés sur l'énergie et les agences de refinancement hypothécaires. Le fonds Advantage Plus Fund (event driven) a ainsi affiché un recul de 36% l’an dernier, selon Bloomberg. Le fonds Advantage qui exploite une stratégie similaire mais sans levier a cédé 2,4% en décembre et 29% en 2014. Paulson & Co gère 19 milliards de dollars d’actifs, contre 38 milliards en 2011.
12/01/2015
Gestion d'actifs

Pierre-Jean Marcon : Expert en fonds et en farçous

Contrairement à d’autres, Pierre-Jean Marcon, responsable de la multigestion chez Axa Private Management, n’est pas tombé tout petit dans la marmite des marchés financiers. « J’ai toujours eu un profil généraliste, ni complètement littéraire ni complètement scientifique, ce qui ne m’a pas amené naturellement dans une voie précise », avance-t-il.
Gestion d'actifs
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12/01/2015
Gestion d'actifs

Une journée chez Axa Private Management

Axa Private Management a été créée en 2010 par Axa France pour servir la clientèle privée du groupe. Après quatre ans d’existence, les encours sous gestion ressortent à 1 milliard d’euros dont la moitié est déléguée à des sociétés de gestion du groupe comme Axa Investment Managers (IM) ou Alliance Bernstein et l’autre moitié est gérée en interne à travers un process de multigestion.
Gestion d'actifs
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09/01/2015

Le fonds de Bill Gross chez Janus fait moins recette

Le fonds obligataire de Janus Capital Group dont le gérant vedette Bill Gross a pris la direction en octobre, a enregistré en décembre des entrées nettes de 176 millions de dollars (149 millions d’euros), total en nette baisse par rapport aux 769 millions du mois précédent, selon des estimations publiées vendredi par Morningstar. A fin décembre, le Janus Global Unconstrained Fund dirigé depuis trois mois par Bill Gross totalisait 1,375 milliard de dollars d’actifs sous gestion, contre 13 millions au moment de l’arrivée du gérant.
09/01/2015

La croissance des crédits aux particuliers en France reste stable

L’encours des crédits aux particuliers a progressé de 2,7% en France en novembre sur une base annuelle, un rythme légèrement en retrait par rapport à celui d’octobre (+2,8%), selon les données brutes publiées vendredi par la Banque de France. La croissance de l’encours des crédits à l’habitat s’est inscrite à 2,5%, contre 2,6% un mois plus tôt, mais le recul de celle des crédits à la consommation a été plus marqué (+1,3% après +1,9%).
09/01/2015

Les Etats-Unis créent de l'emploi à un rythme soutenu

Le nombre d’emplois non agricoles a augmenté de 252.000 le mois dernier après un bond de 353.000 en novembre, a précisé le département du Travail, qui ajoute que le taux de chômage a reculé de 0,2 point de pourcentage, à 5,6%, un plus bas depuis six ans et demi. Les économistes interrogés par Reuters avaient anticipé 240.000 créations d’emplois en décembre et un taux de chômage de 5,7%. Pour le mois de novembre, le nombre de créations d’emplois avait initialement été estimé à 321.000. En revanche, les statistiques de l’emploi américain ne se traduisent pas par une inflation des salaires, avec une croissance du salaire horaire limitée à 0,2% sur le mois et 1,7% sur un an.
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09/01/2015

Agilitas boucle son entrée au capital d'Ionisos

La société paneuropéenne de capital-investissement Agilitas a annoncé le 8 janvier une prise de participation majoritaire, dans le cadre de l’opération de rachat au côté du management, de Financière Ionisos SAS («Ionisos»), l’un des 3 principaux fournisseurs européens de services de stérilisation, à Naxicap Partners, pour un montant non divulgué. Depuis 2007, AtriA et Naxicap ont accompagné Ionisos dans son développement international, notamment au travers d’une acquisition majeure en Espagne et l’ouverture d’une usine de traitement en Chine. «Nous sommes heureux d’avoir accompagné cette belle entreprise dans sa croissance et son expansion internationale. Ionisos est aujourd’hui idéalement positionnée pour amorcer une nouvelle étape de croissance sous l’impulsion de son management accompagné par Agilitas », commente Angèle Faugier, membre du directoire de Naxicap.
09/01/2015
Fonds

Baisse du taux de couverture des fonds de pension en décembre

Le taux de couverture des fonds de pension d’entreprises a reculé de 2,6 points de pourcentage en décembre pour s’établir à 87,3%, selon les dernières statistiques communiquées par BNY Mellon Investment Strategy and Solutions Group, une division de The Bank of New York Mellon. Durant le mois sous revue, les actifs se sont contractés de 0,4% alors que les engagements se sont accrus de 2,5%. Sur l’ensemble de l’année, le taux de couverture affiche un recul de près de huit points.
Fonds
09/01/2015
Fonds

Calamos Investments lance deux mutual funds alternatifs

Calamos Investments vient de lancer deux nouveaux mutual funds alternatifs, le Calamos Global Convertible Fund et le Calamos Hedged Equity Income Fund. Ces deux véhicules constituent un enrichissement logique de l’offre de Calamos qui continue d’exploiter ses expertises, notamment dans le secteur des stratégies de convertibles à destination de la clientèle institutionnelle que la société couvre depuis plusieurs décennies.
Fonds
09/01/2015

Bordier (UK) crée un poste de responsable des activités commerciales

Le gestionnaire d’actifs Bordier (UK) vient de recruter David Muncaster poste nouvellement créé de responsable des activités commerciales, rapporte Investment Week. David Muncaster travaillait précédemment chez Close Brothers en qualité de responsable des ventes et de la gestion produits.Dans ses nouvelles fonctions, David Muncaster aura en charge le développement des activités commerciales de la sociétés ainsi que la recherche d’opportunités d’acquisition dans le secteur de la gestion de fortune.
09/01/2015

Liontrust AM collecte 708 millions de livres en 2014

Le gestionnaire britannique Liontrust Asset Management (Liontrust AM) a annoncé, ce 8 janvier, avoir enregistré une collecte nette de 708 millions de livres sur l’ensemble de l’année 2014, dont 424 millions de livres au quatrième trimestre. Cette performance porte ses actifs sous gestion à 4,3 milliards de livres au 31 décembre 2014, contre 3,61 milliards de livres à fin mars 2014 et 3,81 milliards de livres au 30 septembre 2014. Dans le détail, à fin 2014, les encours gérés pour le compte de la clientèle «retail» ont dépassé la barre des 3 milliards de livres tandis que les actifs gérés pour le compte des clients institutionnels dépasse le seuil de 1 milliard de livres.
09/01/2015

SLI va ouvrir sa stratégie actions monde aux investisseurs internationaux

Standard Life Investments (SLI) a lancé une version Sicav de sa stratégie Global Equity Unconstrained afin de refléter la stratégie OEIC existante lancée en janvier 2007, rapporte Investment Week. Il s’agit de répondre à une demande de clients internationaux pour la stratégie, a indiqué la société de gestion. L’OEIC est géré depuis juin 2010 par Michael Zverev, responsable des actions monde, et a dégagé un rendement de 86,7 % sur les cinq ans à fin 2014.
09/01/2015

BNY Mellon Wealth Management nomme sa directrice pour l’Europe

BNY Mellon Wealth Management, la filiale de gestion de fortune du groupe financier américain BNY Mellon, a recruté Yolande Escher au poste de directeur pour l’Europe, responsable des ventes et du développement de l’activité dans l’ensemble du Vieux continent, rapporte InvestmentEurope. Basée à Londres, la nouvelle recrue intègre l’activité International Wealth Management dirigée par Jeroen Kwist.Avant de rejoindre BNY Mellon, Yolande Escher occupait le poste de «director» chez Barclays Wealth and Investment Management à Londres, où elle dirigeait une équipe commerciale de neuf personnes dédiée au marché britanniques des «résidents non domiciliés». Avant cela, elle avait travaillé chez UBS Global Wealth Management.
09/01/2015

Ethenea Independent Investors recrute chez DeAWM

La boutique de gestion Ethenea Independent Investors a annoncé le recrutement de Peter Steffen en qualité de gérant de portefeuille. Il travaillera aux côtés de Luca Pesarini, Arnoldo Valsangiacomo, Guido Barthels et Daniel Stefanetti. Peter Steffen travaillait précédemment chez Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) où il a notamment piloté les fonds DWS Global Value et DWS Top Dividende.
09/01/2015

Un ancien de F&C rejoint la direction de C-Quadrat

Cristobal Mendez de Vigo y zu Loewenstein a rejoint la direction de C-Quadrat. Il occupe depuis le premier janvier le poste de CFO et sera responsable du développement et du M&A. Une de ses principales missions sera de soutenir le développement international du gestionnaire austro-allemand.Cristobal Mendez de Vigo y zu Loewenstein a travaillé pour un certain nombre de sociétés de gestion internationales. Il a notamment occupé le poste de group head of distribution and business development au sein de la société britannique F&C. Depuis septembre 2011, il était managing partner chez Blulicap à Londres.
09/01/2015
Fonds

Astorius Capital lance un fonds de fonds de private equity

La société d’investissement allemande Astorius Capital vient de lancer son deuxième fonds de fonds de private equity, Astorius Capital PE Fonds II. Ce nouveau véhicule investit dans trois à cinq fonds de buyout et de croissance, actifs dans le secteur des PME européennes. Le premier fonds sélectionné pour le nouveau fonds et le Stirling Square Capital Partners III, spécialisé dans le buyout sur le marché européen des «midcap». Le ticket d’entrée pour la clientèle institutionnelle est de 1 million d’euros. Les frais de gestion s'élèvent à 1,3% par an.
Fonds
09/01/2015
Fonds

Alceda lance un nouveau fonds de fonds en Allemagne

La société de gestion Alceda Fund Management, basée au Luxembourg, a indiqué avoir obtenu l’autorisation de commercialisation pour le fonds NV Strategie Emerging - Plus. Il s’agit d’un fonds de fonds actions, lancé en 2008. Les parts disponibles sur le marché allemand sont NV Strategie Emerging - Plus P (LU0346345134) et NV Strategie Emerging - Plus PO (LU0346345308).
Fonds
09/01/2015

Castle Private Equity a bien terminé l'année

La société de participations Castle Private Equity a engrangé plus de 23 millions de dollars d’argent frais sous forme de dividendes au mois de décembre 2014. Ces liquidités ont été générées essentiellement par des désinvestissements réalisés par les entreprises figurant dans le portefeuille du groupe suisse, indique un communiqué publié le 8 janvier.
09/01/2015

Le fondateur de Semper se retire

Eric Freymond, fondateur en 2001 du gérant de fortune Semper Gestion, à Genève, s’est retiré de la direction. Il a décidé de se consacrer à ses investissements industriels personnels, rapporte L’Agefi suisse. Eric Freymond a quitté ses fonctions le 1er janvier pour remettre sa participation majoritaire à Grégoire Vaucher, directeur général depuis 2009, ainsi qu’à ses cinq associés, Jean-Evrard Dominicé, Renaud Gagnebin, Antonio Lafranchi, Henri de Raemy et Carlos Van Endert. Le groupe Semper exprime «sa grande confiance dans l’avenir». Il propose des expertises dans la gestion de fortune, le family office et la gestion de fonds avec une vingtaine de professionnels. Outre Semper Gestion à Genève, il comprend Beauregard Capital à Londres. Il est aussi présent à Shanghai.
09/01/2015

Threadneedle recrute un responsable de la clientèle des assureurs européens

Threadneedle Investments a recruté Patrick Steiner en tant que responsable commercial pour la clientèle des assureurs en Europe. L’intéressé vient de Conning Asset Management où il était depuis 2012 directeur du développement avec un biais sur la clientèle des assureurs européens.Basé à Zurich, Patrick Steiner a rejoint Threadneedle le 6 janvier et sera rattaché à Andrew Nicoll, le responsable mondial de l’assurance. Threadneedle gère actuellement plus de 55 milliards d’euros pour le compte d’assureurs en Europe.
09/01/2015

Les gérants de fortune indépendants résistent au pessimisme ambiant

Environ 10% des entreprises indépendantes de wealth management ont cessé leurs activités l’an dernier en Suisse, soit environ 280 structures, selon des statistiques agrégées par L’Agefi suisse. Près de 160 entités ont été créées, comme au cours des deux années précédentes. Le segment est donc loin de l’effondrement qu’on lui prédit depuis longtemps. Le marché aurait donc perdu environ 130 acteurs l’an dernier, soit 4% du total de 3.165 à fin décembre. Faut-il s’en alarmer?, s’interroge le quotidien. Pas si l’on considère que les gérants de fortune indépendants sont supposés être étranglés par les frais liés aux nouvelles réglementations, tandis que la place financière se débarrasse de clients historiques. La réalité est que de nombreuses sociétés de gestion indépendantes continuent à se créer, malgré le pessimisme ambiant ou l’absence de visibilité.Il est très difficile d’estimer combien d’actifs représentent les gérants indépendants (GFI), entre 10% et 15% des avoirs privés déposés en Suisse, selon diverses études qui commencent à dater (2009).

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