Stéphane Toullieux est nommé Advisor chez la FinTech française spécialisée dans l'allocation d'actifs et la sélection de fonds robotisée.

Aujourd’hui, la Sicav Silver Autonomie, lancée à l’initiative de Jean-Pierre Mottura, directeur général de la Caisse de prévoyance de la Sécurité Sociale (CAPSSA), dispose d’une trentaine de millions d’euros grâce à la contribution d’investisseurs institutionnels tels que le groupe Pasteur Mutualité, la caisse de prévoyance des agents de la Sécurité sociale et le Fonds de garantie automobile. Les responsables envisagent de passer la barre des 100 millions d’euros après un an et demi. Une rentabilité de 10 % par an à horizon dix ans Ce fonds spécial, dont la gestion est assurée par Montaigne Capital, a pour objectif un rendement de 10 % par an, à horizon dix ans. En effet, la sphère d’investissement se limite à des entreprises cotées afin de permettre aux personnes âgées « de mieux vivre de manière autonome et de se maintenir à domicile le plus longtemps possible en bonne santé ». La Sicav se démarque des autres fonds spécialisés dans la Silver Economy parce qu’elle ne propose pas d’investissement dans les maisons de retraite. Silver Autonomie est un fonds Ucits de droit français avec pour conseil en investissement la société Colville Capital Partners, qui s’est donné quatre thématiques d’investissement principales : l’adaptation de l’environnement du domicile des personnes âgés pour réduire la dépendance ; la prévention, le diagnostic et la réalisation de soins des maladies liées au vieillissement ; la préservation de l’autonomie des personnes âgées grâce aux prothèses et à la chirurgie ; la recherche du bien-être par la consommation. Actuellement, dans le cadre du premier thème, la gestion a investi dans des titres comme Legrand, Air Liquide, ou Google. Pour le deuxième thème, la gestion s’est portée vers des titres comme Novo Nordisk, Fresenius, Varian, Roche,... Dans le cadre du troisième thème, les valeurs détenues portefeuille sont Sonova, Smith & Nephew, Danaher, Coloplast,... Enfin, le quatrième thème a conduit la gestion à investir dans des titres comme SCA, Kimberly Clark, Reckitt Benckiser.

La demande placée en termes de ventes ou de location de bureau en Ile de France au premier trimestre est inférieure de 20 % à celle enregistrée au premier trimestre 2014 et de 26 % à la moyenne des dix dernières années, selon les chiffres de Cushman & Wakefield. Toutefois, l’amélioration attendue du climat économique et l’ampleur des négociations en cours, à Paris et à La Défense notamment, permettent de tabler sur un net regain d’activité d’ici la fin du premier semestre., estime le conseil en immobilier. Les performances du marché français de l’investissement sont, elles, meilleures que l’an passé: 4,1 milliards d’euros ont été investis en France au 1er trimestre 2015, soit une hausse de 6 % sur un an.

La salve de mauvais indicateurs macroéconomiques aux Etats-Unis a fini par s'étendre au marché de l’emploi. Les créations d’emploi sont tombées en mars à leur plus bas niveau depuis décembre 2013, ce qui renforce l’impression de fragilité de la reprise économique américaine dans un contexte marqué par la vigueur du dollar. Le nombre de créations d’emploi dans le secteur non-agricole s’est élevé à 126.000 le mois dernier, selon les chiffres publiés vendredi par le département du Travail. C’est quasiment deux fois moins que ce qu’anticipaient les économistes (245.000). Cela met fin à 12 mois consécutifs de créations d’emploi supérieures à 200.000, la plus longue série depuis 1994.

La perspective d’une réforme rapide du contrat de travail, évoquée récemment par le Premier ministre Manuel Valls, s'éloigne, ont estimé des participants à une réunion dédiée à un bilan de la loi de sécurisation de l’emploi de 2013. Le patronat souhaite notamment la mise en place d’un contrat à durée indéterminée (CDI) «sécurisé», limitant les risques de contentieux en cas de licenciement, mais «concernant l'évolution des contrats de travail, on a senti que la porte était plutôt fermée du côté du gouvernement», a dit à la presse le président du syndicat des patrons de petites et moyennes entreprises (CGPME), François Asselin. Cette réforme avait été évoquée par le gouvernement afin d'éviter une reprise sans création d’emploi comme le prévoit l’Insee.

Les jeunes ont été les premiers perdants des politiques d’austérité budgétaire dans l’Union européenne, ce qui ne peut que peser sur les perspectives de croissance à moyen et long terme, selon une étude publiée par le groupe de réflexion Bruegel. Ce constat est particulièrement vrai dans les pays les plus touchés par la crise, poursuit-elle.

Au quatrième trimestre 2014, le total des actifs financiers des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro a atteint 8.842 milliards d’euros, après 8.649 milliards au trimestre précédent, soit une progression de 193 milliards d’euros d’un trimestre sur l’autre, selon des statistiques communiquées par la Banque centrale européenne (BCE). Sur la même période, les provisions techniques d’assurance, principale rubrique du passif des sociétés d’assurance et des fonds de pension, ont augmenté, passant à 7.226 milliards d’euros, après 7.085 milliards. Cette évolution s’explique en partie par une augmentation des transactions à hauteur de 70 milliards d’euros. S’agissant de la ventilation de l’actif du bilan agrégé des sociétés d’assurance et des fonds de pension de la zone euro, les avoirs en titres de créance (titres autres que des actions) représentaient, à fin décembre 2014, 41 % du total des actifs financiers de ce secteur. Les parts de fonds d’investissement constituaient le deuxième poste le plus important, soit 27 % du total des actifs financiers. Enfin, les actions et autres participations représentaient 11 % du total. S’agissant des contributions des deux sous-secteurs, les actifs financiers des sociétés d’assurance se sont élevés à 6.719 milliards d’euros au total à fin décembre 2014, soit 76 % du bilan agrégé du secteur des sociétés d’assurance et des fonds de pension, tandis que les actifs financiers des fonds de pension ont représenté 2.123 milliards au total.

Le gestionnaire d’actifs australien Argo Investments Limited a annoncé, fin mars, son intention de créer une nouvelle société d’investissement, baptisée Argo Global Listed Infrastructure Limited (AGLI) qui sera cotée à la Bourse australienne. Cette structure investira dans un portefeuille diversifié d’actions et d’obligations mondiales d’infrastructures cotées. Le portefeuille sera également diversifié par zone géographique et par sous-secteurs d’infrastructures, incluant les aéroports, les infrastructures liées à l’eau, les pipelines, les chemins de fer, les ports, les satellites, les routes à péage, les tours de télécommunication, l’électricité, le gaz et les énergies renouvelables. Dans le cadre de cette initiative, la société Cohen & Steers, un gestionnaire américain spécialiste des infrastructures, a été sélectionnée pour gérer de manière active le portefeuille d’AGLI. Basé à New York, Cohen & Steers affiche plus de 65 milliards de dollars australiens d’actifs sous gestion. Cotée au New York Stock Exchange, la société de gestion dispose de bureaux à Hong Kong, Tokyo et Londres.Si Argo Investments ne s’avance pas sur une date de lancement de la structure AGLI, la société de gestion australienne indique que le prospectus d’introduction en Bourse soit déposé en mai 2015.

Assets under management at the Swiss Syz group held virtually stable last year, at a total of CHF28.6bn, according to a statement released on 2 April.This asset stagnation, due to a decline in revenues from the markets, significant investments (incluuding the opening of offices in Dubai and Edinburgh) and regulatory costs have dragged down net profits, which have been virtually halved to CHF13.2m.The wealth management firm states that it is nevertheless “confident in its capacity to pursue the path of growth.”

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The EFG International group will propose Joachim Strähle to its shareholders for the position of chairman of the board of directors at its general shareholders’ meeting on 24 April. Strähle would replace Jean-Pierre Cuoni, who will not be renewing his term for reasons of age, EFG International announced on 2 April. A capital increase is also planned. Niccolò Burki, Emmanuel Bussetil, Erwin Caduff, Robert Chiu, Michael Higgin, Spiro Latsis, Bernd-Albrecht von Maltzan, Périclès Petalas and Daniel Zuberbühler will be proposed as directors, a statement says. Shareholders will also vote for the first time on the remuneration of the board of directors and the executive board.

RobecoSAM, the investment specialist focused on sustainability investing, announced the launch of its impact investing offering. RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool is the first of a broad suite of impact investing solutions to be released by the company. The platform will leverage RobecoSAM’s expertise in sustainability investing including its proprietary corporate sustainability database, and will cater to institutional investors seeking both societal and financial returns on their investments.RobecoSAM’s Environmental Impact Monitoring tool enables investors to quantify, communicate and optimize the environmental impacts of their listed equity and corporate bond portfolios. It measures the impact of investors’ portfolios on a series of tangible environmental indicators and indicates the magnitude of their portfolios’ environmental impact per invested dollar. The key quantitative indicators screened for are: greenhouse gas (GHG) emissions, energy consumption, water use and waste generation. The data can subsequently be used to enable investors to make better informed decisions on how to optimize their portfolios in order to maximize the positive or limit the negative environmental impacts of their investments.The Environmental Impact Monitoring tool uses the data collected from RobecoSAM’s Corporate Sustainability Assessment (CSA) and experience in analyzing financially relevant environmental data.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Japanese Government Pension Investment Fund has selected three asset management firms to assist it to effect a transition of its portfolio, currentlty in local bonds, to equities and international securities. BlackRock Japan and Nomura Asset Management have been appointed as transition managers for domestic equities. BlackRock has also been selected for international bonds. Lastly, Russell Investments Japan will assist the fund with international equities.

Investment fund assets worldwide stood at a new all-time high of EUR 28.29 trillion at end 2014, reflecting growth of 3.9 percent during the fourth quarter and 18.9 percent since end 2013, according to the European Fund and Asset Management Association’s latest international statistical release. Worldwide net cash inflows increased in the fourth quarter to EUR 335 billion, up from EUR 290 billion in the third quarter, thanks to strong net inflows to worldwide money market funds which registered net inflows of EUR 115 billion during the fourth quarter, compared to EUR 67 billion in the third quarter of 2014. This result is largely attributable to positive net sales recorded in the United States of EUR 98 billion, whereas Europe registered net outflows during the quarter of EUR 10 billion. Long-term funds (all funds excluding money market funds) recorded net inflows of EUR 220 billion during the fourth quarter, slightly down from the EUR 223 billion registered in the previous quarter. Coincidently, long-term funds registered net inflows of EUR 68 billion in both the United States and Europe during the fourth quarter. Equity funds attracted net inflows of EUR 44 billion, up from EUR 24 billion in the third quarter, while bond funds posted reduced net inflows of EUR 63 billion, down from EUR 79 billion in the previous quarter. Balanced funds also registered reduced net sales of EUR 52 billion, down from EUR 72 billion in the third quarter. The market share of the ten largest countries/regions in the world market were the United States (51.2%), Europe (28.2%), Australia (4.7%), Brazil (4.4%), Canada (3.7%), Japan (3.1%), China (2.1%), Rep. of Korea (1.0%), South Africa (0.5%) and India (0.4%).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On a visit to Paris as part of a breakfast held by the French-American Foundation, John Stumpf, chairman and CEO of the US bank Wells Fargo & Company, did not conceal his ambitions for the European asset management market. “There are two sectors in which we would like to grow in Europe: asset management and wealth management,” he said in an interview with L’AGEFI Hebdo. “Our US clients are interested in assets based in Europe.” However, it is not only the European sectors where Wells Fargo intends to put down roots. “Our priority is to serve our clients – US businesses, active on the European continent, with trade finance services, letters of credit and loans - and to assist our clients who are financial institutions, banks and central banks,” Stumpf says. Stumpf is also betting heavily on the British market. “We also have an expanding commercial real estate activity in the United Kingdom,” he observed.

The Muzinich & Co company has closed its second round of fundraising, with a total of EUR200m, for its private debt fund dedicate to financing Italian mid-sized companies.The Muzinich Italian Private Debt fund focuses on companies with earnings of EUR50m to EUR500m, with a minimum EBITDA of EUR7m. The strategy of the fund aims to provide long-term financing to favour the growth of Italian mid-sized companies.The investors concerned are Italian and non-Italian institutionals, including insurance companies, pension funds, banks, and family offices. The fund is a Luxembourg-registered SICAV-SIF umbrella fund, licensed for sale to professional/qualified investors in the European Union.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US alternative asset management firm Investcorp, which has about USD11bn in assets, has announced the arrival of Jennifer Cahill as part of its hedge fund activity, where she will serve as managing director on its team dedicated to commercial development. Cahill will be responsible for developing hedge fund solutions, and will concentrate in particular on North American institutionals. Cahill, who has 11 years of experience, previously served as chief marketing officer at Atlantic Investment Management. Before that, she was managing director and partner at Protégé Partners, where she was head of fundraising and strategy for their fund of fund and hedge fund activities. She previously worked at Pequot Capital and Goldman Sachs, after beginning her career at General Electric, where she spent six years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm TCW Group has appointed Felice Shiroma to the position of senior portfolio specialist and client portfolio manager for its Relative Value Group. In her new role, Shiroma will be responsible for the management of customer relationships and the promotion of relative value equity products at the US group, including the TCW Relative Value Large Cap, TCW Relative Value Dividend Appreciation and TCW Relative Value Mid Cap funds and strategies. She will be based in New York and will report to Diane Jaffee, group manager director in charge of US equities, and senior portfolio manager. Shiroma, who has 25 years of experience in the financial sector, joins TCW from Charles Schwab, where she was managing director of the investment advisory activity. Before that, she served as investment manager at Morningstar Investment Services in Chicago, and as a senior analyst at Moody’s Investor Services in New York.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Lyxor Asset Management has announced the launch of a physical replication ETF which offers exposure to European government bonds with a residual maturity of over 25 years, “and delivering higher potential returns as a result of a lower level of issue ratings, thus higher risk,” a statement from the provider indicates. The Lyxor Ultra Long Duration Lowerst Rated IG Euro Govt UCITS ETF (DR) C-EUR is listed on Euronext Paris from 2 April 2015, and replicates the performance of the FTSE MTS Lowest-Rated Eurozone Government Bond IG 25Y+ Index, minus management fees.

In fourth quarter 2014, total financial assets of insurance companies and pension funds in the euro zone totalled EUR8.842trn, after EUR8.649trn in the previous quarter, for an increase of EUR193bn quarter on quarter, according to statistics released by the European Central Bank (ECB). In the same period, technical provisions for insurannce, the primary category of liability for insurance companies and pension funds, increased to EUR7.226trn from EUR7.085trn. This growth is partly the result of an increase in transactions, for EUR70bn.In terms of ventilation of the assets on the aggregate balance sheed for insurance companies and pension funds in the euro zone, assets and securities (securities other than equities), as of the end of December 2014, totalled 41% of total financial assets in the sector. Shares in investment funds represented the second-largest category, with 27% of total financial assets. Lastly, equities and other stakes represented 11% of the total.In terms of contributions from the two sectors, financial assets of insurance copanies totalled EUR6.719trn in total as of the end of December 2014, equivalent to 76% of the aggregate balance sheet for insurance sector ocmpanies and pension funds, while other financial assets of pension funds represented a total of EUR2.123trn.

L’indice international Global Real Estate Sustainability Benchmark (ou GRESB), qui évalue les performances durables des portefeuilles immobiliers à travers le monde, et classe les acteurs cotés ou non cotés selon les critères ESG (environnement, sociales et de gouvernance), est de plus en plus apprécié. Il est notamment utilisé par près d’une cinquantaine d’investisseurs institutionnels qui représentent quelque 6.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion.Le GRESB vient de lancer son enquête 2015, ouverte jusqu’au 1er juillet et dont les résultats seront publiés le 2 septembre, avec de nouvelles fonctionnalités pour mieux structurer le processus de collecte de données proposées le nombre croissant de fonds et de sociétés spécialisées dans l’immobilier participant à l’enquête.L’an dernier, le GRESB a couvert 637 fonds représentant une valeur immobilière de 2.100 milliards de dollars. Depuis son lancement en 2009, le GRESB a évalué plus de 1.000 fonds immobiliers, de type REIT ou autre, dans le monde pour le compte d’une cinquantaine de grands institutionnels.

Le fonds de pension public japonais Government Pension Investment Fund (GPIF) a choisi trois sociétés de gestion pour l’aider à assurer la transition de son portefeuille, actuellement en obligations locales, vers les actions et vers les titres internationaux. BlackRock Japan et Nomura Asset Management ont été nommés gérants de transition pour les actions domestiques. BlackRock a aussi été sélectionné pour les obligations internationales. Enfin, Russell Investments Japan aidera le fonds pour les actions internationales.

Le réseau italien de conseillers financiers FinecoBank a recruté trois nouvelles personnes, rapporte Bluerating. Antonio Merico, qui vient d’IW Bank, rejoint l’activité lombarde de la société. Francesco Paolo Criscuolo, en provenant de Widiba, arrive dans l’équipe Campanie. Enfin, Cristian Giovanni Calabrese, un ancien de Banca Mediolanum, va travailler dans la région du Latium. Le réseau de FinecoBank comptait 2.533 conseillers financiers fin 2014.

Azimut vient de recruter Filippo Notarcola et Umberto Notarcola, banquiers privés expérimentés venant de Credit Suisse Italy, rapporte Finance Community. Filippo Notarcola est nommé responsable des clients institutionnels de la division Institutional & Business Partners. Il s’occupera notamment de la clientèle des caisses de prévoyance.

Le bureau de Francfort de BNP Paribas Real Estate Property Management (BNPP REPM) est désormais dirigé par Jörg Müller, qui sera responsable du développement de la présence et de la clientèle du groupe sur le marché allemand. Selon Investment Europe, il rejoint la société en provenance d’IVG Asset Management, où il était depuis trois ans head of Property and Asset Management Controlling.

Le fonds d’investissement américain Advent International envisage de sortir de la chaîne allemande de parfumeries Douglas, dont il détient 80%, a déclaré le 2 avril Isabelle Parize, directrice générale de Douglas et présidente de la filiale française Nocibé, rapporte l’agence Reuters. «Le fonds Advent est entré en 2002 et souhaite sortir aujourd’hui», a dit Isabelle Parize, dont les propos lors d’une conférence de presse ont été rapportés par une porte-parole de Nocibé. «Trois options se présentent: soit une introduction en Bourse, soit une cession à un autre fonds, soit un rachat par un autre acteur du marché», a ajouté Isabelle Parize.

Christian Sternberg a été nommé responsable de la gestion de portefeuille de la boutique de gestion hambourgeoise Deutsche Sach Capital. Il remplace Johannes Glasl, qui a quitté la société fin mars, selon Fondsprofessionell. Le nouveau venu a occupé plusieurs postes dans l’asset management au sein de différentes filiales de MPC Capital Group, qu’il a rejoint en 2004.

Arnaud Mounier, chief investment officer (CIO) des activités d’Axa en Asie, quitte la société pour rejoindre AllianceBernstein en qualité de managing director, rapporte le site spécialisé Asian Investor. Basé à Hong Kong, Arnaud Mounier va prendre ses nouvelles fonctions courant avril. Il sera chargé de développer les activités d’assurance en Asie d’AllianceBernstein, a indiqué une porte-parole d’Axa.Arnaud Mounier sera remplacé par Boris Moutier, responsable clientèle pour l’Asie et le Japon depuis 2013 chez Axa Investment Managers. Avant de rejoindre Hong Kong en 2013, Boris Moutier travaillait chez Axa IM à Paris. Il y a seulement quelques semaines, le CEO d’Axa Investment Managers pour la région Asie-Pacifique, Simon Flood, a quitté la société pour raisons personnelles. Il sera remplacé par Bruno Guilloton qui devrait prendre ses fonctions le mois prochain.

ERI Scientific Beta, le fournisseur d’indices «smart beta» de l’EDHEC-Risk Institute, a annoncé, jeudi 2 avril une réorganisation de ses activités en Asie-Pacifique. Frédéric Ducoulombier devient Business Development Director pour l’Asie hors Japon et le Moyen-Orient. Il est également membre du comité exécutif de la société et Coporate Director au siège social de l’entreprise située à Singapour.Pour sa part, Paul Hoff reste Business Development Director pour le Japon et est responsable pour ERI Scientific Beta du bureau de Tokyo. Outre ces fonctions, Frédéric Ducoulombier est aussi responsable de la conformité, de la gouvernance et de la transparence du fournisseur d’indices. Il a passé une grande partie de sa carrière à l’EDHEC et plus particulièrement à l’EDHEC-Risk Institute, où il était en charge de l’EDHEC-Risk Executive Education puis de l’EDHEC-Risk Institute-Asie.De son côté, Paul Hoff est un résident de longue date au Japon où il a occupé différents postes dans le secteur de la finance en Asie depuis 1982. Il a passé une grande partie de sa carrière chez HSBC Japon et a dirigé les activités Asie-Pacifique de la filiale dédiée aux indices de la Bourse de Londres.

Baring Asset Management (Baring AM) a nommé Edmund Chong en tant que responsable des ventes, du service client et du développement de l’activité et de la distribution pour l’Asie, hors Japon, rapporte Reuters. Basé à Hong Kong, l’intéressé est rattaché à Gerry Ng, directeur général pour l’Asie chez Baring AM.Edmund Chong arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où il dirigeait l’équipe commerciale wholesale. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez BNP Paribas Investment Partners, SG Asset Management et Franklin Templeton.

Franklin Templeton Investments a recruté Mats Eltoft en tant que directeur commercial pour l’Europe du Nord, rapporte Investment Europe. Il aura pour mission de développer l’activité institutionnelle en Suède. Basé à Stockholm, Mats Eltoft sera rattaché à Patrik Silfverling, directeur de la région nordique. Il vient d’Aberdeen Asset Management où il a passé quatre ans à couvrir le marché institutionnel suédois. Auparavant, il travaillait au sein de Bank Sarasin en Allemagne en tant que vice president couvrant les pays nordiques, et avant cela il était consultant chez Mercer en Suède.