Le crédit aux ménages a augmenté de 1% sur douze mois en zone euro, après un gain de 0,9% en juillet, tandis que le crédit aux sociétés non financières a progressé de 0,4% en août, après +0,3% en juillet, selon les statistiques publiées vendredi par la Banque centrale européenne (BCE). En revanche, la BCE, qui a adopté une nouvelle méthode de calcul, a révisé en baisse les chiffres du mois de juillet. La hausse du crédit aux ménages pour ce mois-là avait en effet été annoncée à 1,9% en première estimation et celle du crédit aux entreprises non financière à 0,9%. Par ailleurs, l’agrégat de masse monétaire M3 a crû de 4,8% annuels en août, alors que la BCE attendait initialement +5,3%. En juillet, M3 avait progressé de 5,3%.
Réuni en congrès annuel à Brighton, le Parti travailliste britannique, actuellement dans l’opposition, a déclaré hier avoir mis sur pied un comité consultatif qui comprend le Prix Nobel d’économie américain Joseph Stiglitz et l’économiste français Thomas Piketty (auteur du Capital au XXIe siècle), afin de l’aider à élaborer un programme anti-austérité. Ce comité se réunira tous les trimestres sous la houlette du porte-parole du Labour chargé des questions financières, John McDonnell, allié du nouveau chef de file des travaillistes, Jeremy Corbyn.
François Hollande a annoncé hier au siège des Nations unies à New York que la France allait débloquer quatre milliards d’euros supplémentaires pour l’aide publique au développement à compter de 2020. «J’ai décidé également de faire une grande réforme de l’aide publique au développement avec l’Agence française de développement, avec un grand établissement financier français, la Caisse des dépôts», a ajouté le président français, évoquant la création de «la plus grande banque européenne pour le développement».
La Préfon fait historiquement appel à quatre assureurs partenaires pour s’occuper de la gestion financière de ses encours qui dépassent actuellement 15 milliards d’euros. Très investi en obligations, le régime de retraite supplémentaire des fonctionnaires est à la recherche de rendement pour faire face à la faiblesse des taux et à l’évolution démographique de ses affiliés.
La croissance de l’économie américaine s’est avérée plus forte que prévu au deuxième trimestre et a été revue en hausse pour la deuxième fois consécutive, notamment portée par la consommation des ménages et la construction. Le produit intérieur brut (PIB) des Etats-Unis a progressé de 3,9% en rythme annualisé au cours de la période avril-juin, selon les chiffres définitifs publiés vendredi par le département du Commerce, qui avait évoqué le mois dernier une hausse de 3,7% dans sa précédente estimation. Les dépenses des ménages, qui représentent plus des deux tiers de l’activité économique aux Etats-Unis, ont contribué à cette révision à la hausse. Elles ont affiché au deuxième trimestre une progression de 3,6% alors que leur augmentation avait été estimée à 3,1% le mois dernier.
La croissance dans le secteur des services aux Etats-Unis a ralenti en septembre pour atteindre son rythme le plus faible des trois derniers mois, montrent les résultats préliminaires de l’enquête mensuelle de l’institut d’études Markit publiés vendredi. L’indice PMI des directeurs d’achat du secteur des services s’est établi à 55,6 ce mois-ci. Ce chiffre s’inscrit en deçà de celui d’août, à 56,1. Le sous-indice des nouvelles commandes aux entreprises du secteur est passé de 55,7 en août à 55,3 en septembre, sa valeur la plus faible depuis janvier. La composante de l’emploi s’inscrit également en recul.
Les fonds investis dans les pays émergents ont enregistré leurs plus faibles sorties nettes hebdomadaires en deux mois, à 200 millions de dollars également répartis entre les fonds actions et les fonds obligataires, selon une étude de Bank of America-Merrill Lynch qui compile les statistiques d’EPFR. Selon les analystes de BofA Merrill Lynch, les sorties sur cette classe d’actifs, qui s’expliquent par les perspectives de hausse des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, pourraient toucher à leur fin.
Le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l’Ontario (RREO) renforce sa présence en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMOA) en agrandissant son bureau de Londres. Des responsables du RREO ont célébré le 24 septembre à Londres l’ouverture officielle de nouveaux locaux au 10 Portman Square. L’agrandissement témoigne de l’intérêt et de l’engagement continus du RREO à l'égard de la région de l’EMOA. Le nouveau bureau plus grand hébergera sous un même toit des équipes chargées de différentes catégories d’actifs, notamment Teachers’ Private Capital, Placements relationnels stratégiques, Actions à long terme et Infrastructures. « Le RREO s’est implanté à Londres en 2007 et a débuté avec deux placements directs importants. Maintenant, nous détenons des placements directs dans environ 30 entreprises au Royaume-Uni et en Europe. Les investissements dans la région de l’EMOA à la fin de l’année dernière ont totalisé environ 22 milliards de dollars, avec près de cinq milliards de livres au Royaume-Uni seulement», a déclaré hier Jo Taylor, directeur général, EMOA, cité dans un communiqué. Outre ses bureaux de Londres et de Toronto, le RREO, dont les actifs sous gestion s'élèvent à quelque 160 milliards de dollars, a également un bureau pour la région Asie-Pacifique à Hong Kong.
Le fonds de pension d’ING (Pensioenfonds ING) a nommé Aldrik Venemans, 44 ans, au poste de directeur général, en remplacement de Jos van Kleef, qui assumait ce poste par intérim depuis janvier. Aldrik Venemans travaille au bureau exécutif du fonds de pension depuis 2011 en tant que stratégiste d’investissement et responsable des risques financiers. Avant de rejoindre l’institution, l’intéressé avait travaillé en tant qu’actuaire au sein du cabinet de conseil Mercer et chez PVF Achmea.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Liontrust Asset Management has recruited Antonio Forte as international sales manager, as an addition to its international sales team, Reuters reports. Forte, who will be based in Luxembourg, joins from the Scandinavian bank SEB in Luxembourg, where he had served as senior sales manager since March 2015, according to his LinkedIn profile. Before that, Forte served for over three years as asset manager fund selector at Luxgest Asset Management, also in Luxembourg.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund Temasek has increased its stake in Industrial and Commercial Bank of China (ICBC), according to a regulatory document submitted to the Hong Kong stock exchange. Temasek purchased ICB shares for HKD141m, bringing its stake in the Chinese banking group to 10%, compared with 9.97% previously. As of July this year, assets under management at Temasek peaked at HKD266bn in the wake of a steep rise for Chinese banking sector shares.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following on the good reception the BNP Paribas FCT FPE fund received ahead of its closing in June this year, BNP Paribas Investment Partners in late July launched a new economy lending fund (FPE), in the form of a specialised professional fund (FPS). With an initial engagement of EUR485m, the BNP Paribas FPS FPE fund unites several European instituitonal investors, including insurance companies and actors in social protection. The new fund, managed by the Global Loans team at BNP Paribas IP, will invest in 100 bonds issued by companies in the European Union. In order to claim the highest seniority level in the structure of the capital of a business, the fund will be constructed entirely of top rank senior secured corporate loans. The objective for the fund will be to construct a portfolio witn an average rating, as issued by the main ratings agencies, of BB-/B+, and to generate returns of over 4%. With offices in New York and Paris, the Global Loans team at BNPP IP currently has over EUR4bn in assets under management.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ING pension fund (Pensioenfonds ING) has appointed Aldrik Venemans, 44, to the position of CEO, replacing Jos van Kleef, who had been serving in the position in the interim basis since January. Venemans had been working at the executive office o the pension fund since 2011 as an investment strategist and financial risk manager. Before joining the institution, Venemans worked as an actuary at the consulting firm Mercer and at PVF Achmea.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Allianz Global Investors (AllianzGI) has recruited Mike Riddell as a bond portfolio manager for its activity in the United Kingdom, a position which he will occupy from 1 October 2015. Riddell previously served as a bond manager at M&G Investments, which firm he left in July 2015 after working there for 12 years. In his new role, he will report to Mauro Vittorangeli, chief investment officer for conviction fixed income. Ridell will be responsible in particular for the Gilt Yield and Sterling Total Return mandates, whose mangement is provided by two managers from Pimco, respectively Mike Amey and Ketish Pothalingam.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The South African Investec group has recruited Rafe Garvin, who had previously worked at Pictet as a customer representative, the specialist website finews reports. Garvin joins Investec in Zurich as investment director, and will be responsible for putting investment solutions in place for high net worth individuals (HNWI). The recruitment comes as part of the creation of a wealth management division in April this year.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The supervisory board of the European Securities Markets Authority (ESMA) on 24 September announced that it has reappointed the chairman of the institution, Steven Maijoor, and its CEO, Verena Ross, in their positions for another five-year term. The board took its decision on the basis of an evaluation of the work done by the two heads in the past five years, as well as the requirements of ESMA for the coming years, a statement says.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut on 24 September announced that it is acquiring 100% of capital in the Ausralian company Financial Lifestyle Partners (FLP), via its local affiliate AZ Next Generation Advisory Pty (AZ NGA). The agreement specifies that Azimut will initially acquire a 49% stake via a swap of FLP shares for AZ NGA shares, with a gradual repurchase of equities over the next 10 years. The remaining 51% of capital will be bought from the founding shareholders in cash within two years. The total sale price, which is set to be finalised in October 2015, will be EUR3.2m. FLP provides management, asset allocation, financial planning, retirement and insurance services. The company currently has over AUD100m in assets advised (about EUR64m), and provides services to over 300 clients. The company has seven employees, based in Melbourne. This is the fourth acquisition made by Azimut in Australia since the beginning of 2015, after the acquisitions of Eureka Whittaker Macnaught (May 2015), Pride Advice (May 2015) and Lifestyle Financial Planning Services (July 2015).
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } State Street Corporate has launched the State Street Liquid Private Equity Investable Index, a new index which offers access to exposures in the private equity sector. This solution may be used as a liquid substitute for investment in private equity, and represents the first in a series of investable indices. The index was developed as part of research carried out under a partnership between State Street and State Street Associates, which suggests that private equity managers are collectively outperforming the equity markets in the task of anticipating the relative performance of the various sectors of the economy. Starting from that point, the model identifies the exposure to different private equity investments using a proprietary index, the State Street GXPrivate Equity Index (SSPEI), which includes more than 2,400 private equity funds, representing assets amounting to over USD2.2trn in engagements. The index, currently available in the United States and Australia, will soon be launched in the United Kingdom, Singapore, Switzerland, and Canada.
p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Legal & General Investment Management (LGIM) has announced that it has signed a cooperation agreement with Meiji Yasuda Life Insurance Company, the third-largest insurance group in Japan, and its affiliate Meiji Yasuda Asset Management Company. Under the agreement signed, LGIM will provide global fixed income portfolio management services to create products for Japanese public and corporate pension funds. At a time when the asset management firm has been present in Asia-Pacific since 2013, this strategic alliance represents a large first step for LGIM in the Japanese market.