Le groupe nippon va fusionner ses filiales de gestion et sa JV avec son compatriote Dai-ichi. Il entre aussi au capital d’une boutique américaine.

Une plus grande harmonisation permettrait d’accorder un traitement prudentiel plus favorable et unifié aux covered bonds.

L’AFG souhaite réformer la fiscalité de l’épargne et permettre au secteur «d’être à armes égales avec la concurrence internationale».

L’absence d’opérations de «cash and carry» ne permet pas de reconstituer les stocks.

Invité sur Newsmanagers TV, Xavier Couratier, directeur Technique et Financier de la Mutuelle des artisans et du commerce de proximité (MNRA), a expliqué l’organisation de la gestion de l’institution, entièrement confiée à une société de gestion captive Indep’AM créée en 2006. « La société de gestion possède des expertises comme les actions et les obligations de la zone euro», a-t-il précisé, en indiquant que la gestion se faisait en direct, via des fonds dédiés pour la MNRA ou d’autres clients. «Cela étant», a noté le responsable, «pour des expertises particulières, comme les actions japonaises par exemple, ou l’immobilier via les OPCI, la société de gestion peut avoir recours à des sociétés de gestion externes». Par grandes masses, l’allocation d’actifs est à 75 % composée d’obligations, comprenant des titres d’Etat comme des obligations privées, à laquelle s’ajoute une part de 21 % composée d’actions – ce qui est plus important que la moyenne pour un assureur – et enfin le solde en immobilier. Concernant les véhicules utilisés, Xavier Couratier a reconnu ne pas avoir de religion entre les modes de gestion, active ou passive. « La délégation est confiée en totalité à Indép’AM, qui respecte les contraintes d’allocation stratégiques de la MNRA comme les contraintes en coût en capital ou des contraintes de dispersion d'émetteurs. Ensuite, la société de gestion a carte blanche, qu’il s’agisse d’ETF ou de fonds», a rappelé le directeur Technique et Financier. Interrogé sur d'éventuels changements d’allocation liés entre autres aux comportements des marchés, et notamment à un retour de la volatilité, Xavier Couratier a révélé que ce n’est pas tant la volatilité en tant que telle qui avait amené des évolutions d’allocations mais l’aspect réglementaire – notamment Solvency 2 – à l’horizon 2016. C’est le cas pour la poche actions. Sur la contrainte d’allocation cible à 22 %, nous sommes au maximum de ladite contrainte car en ce qui concerne les actions, le coût en capital avant le 1er janvier 2016, est fixé à 21 % contre 39 % après cette date», t-il expliqué. De fait, les contraintes de l’allocation stratégique ont été optimisées. «Mais cette configuration concerne surtout les grandes masses de l’allocation d’actifs» a fait remarquer le responsable. «Compte tenu des grandes évolutions de marché, Indép’AM gère également la volatilité en achetant et en vendant des titres», a t-il conclu.

Alexandre Col, ancien responsable de la multigestion chez Edmond de Rothschild (Suisse), crée avec trois anciens collaborateurs la société de multigestion alternative IterAM, rapporte Le Temps. Basée à Genève et Luxembourg, la société a déjà attiré 600 millions de dollars d'actifs sous gestion.

Goldman Sachs International vient de recruter Philippe de Beaupuy au poste de Prime Broker. Il aura la responsabilité d'assurer le lien entre les différents services proposés par Goldman Sachs International et ses clients spécialisés dans les hedge funds, à Londres.

Laurent Auchlin prend la direction de la sélection de gérants pour Credit Suisse à Zurich. Il était auparavant responsable de l'architecture ouverte de Lombard Odier à Genève, en charge de la buy-list et de la gestion d'un fonds long-only et d'un fonds de hedge funds.

La société de capital-investissement Nextstage AM a annoncé hier l’acquisition de Linxea, distributeur de produits d’épargne en ligne. Les nouveaux dirigeants du courtier web affirment vouloir pérenniser et développer son activité, en étoffant la gamme de produits et services.

Dans le cadre de sa troisième étude sur les Fund Selection Units (FSU) adossés à des groupes financiers français, le consultant INDEFI a analysé le potentiel de ce marché en architecture ouverte pour les sociétés de gestion externes. L’étude est complétée par un radar des sociétés leaders auprès des FSU, dont nous vous fournissons en exclusivité le top 5.

Dans une décision rendue ce jour, le Tribunal de l’UE confirme que l’initiative citoyenne européenne visant à permettre l’effacement de la dette publique onéreuse des pays en état de nécessité tels que la Grèce ne peut pas être enregistrée. Un citoyen grec avait lancé cette initiative en 2012 pour demander à la Commission de consacrer dans la législation de l’Union le « principe de l’état de nécessité, selon lequel, lorsque l’existence financière et politique d’un État est menacée du fait du remboursement d’une dette odieuse, le refus de paiement de cette dette est nécessaire et justifié ». La Commission avait refusé d’enregistrer cette proposition.

Le centre de recherche de Novethic a observé la mobilisation des investisseurs en matière de climat tout au long de l’année 2015. Après deux premiers volets parus en février et en juin 2015, Novethic publie en septembre une actualisation. Cette dernière édition montre que le mouvement des investisseurs engagés dans la lutte contre le réchauffement de la planète prend de l’ampleur.

Union Investment a annoncé le 29 septembre le départ de Heiko Beck de Union Investment Real Estate, où il était membre de la direction et responsable des opérations (ou «chief operating officer»). Heiko Beck, qui doit quitter ses fonctions à la fin de l’année, rejoint Deutsche WertpapierService Bank (dwpbank) en qualité de président du directoire. Les actifs sous gestion d’Union Investment Real Estate s'élèvent à environ 27 milliards d’euros.

Asoka Wöhrmann, actuellement CIO de Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM), s’est vu offrir une promotion interne. Il a été nommé responsable de la clientèle retail pour la Deutsche Bank, maison mère de la société de gestion. Stefan Bender devient responsable de la clientèle professionnelle, note Fondsprofessionell. Le duo remplace Peter Schedl et Wilhelm von Haller, qui quittent leurs postes au 30 septembre. Les fonctions de CIO d’Asoka Wöhrmann seront assurées en intérim par le comité d’investissement de DeAWM, précise Fondsprofessionell.

Le fonds spécialisé dans les petites et moyennes valeurs Echiquier Entrepreneurs de La Financière de l’Echiquier a obtenu son agrément de commercialisation en Allemagne. Le fonds géré par Stéphanie Bobtcheff totalise un encours de 113 millions d’euros. Le portefeuille se concentre sur des titres ayant une capitalisation située entre 50 millions et 1 milliard d’euros et privilégie les valeurs de croissance.

Le groupe suisse Julius Baer a nommé avec effet immédiat Pelayo Gil-Turner Smith au poste de responsable de la gestion de sa filiale espagnole, rapporte le site spécialisé Funds People. Basé à Madrid, l’intéressé est rattaché à Carolina Martinez-Caro, directrice générale de Julius Baer pour l’Espagne. Pelayo Gil-Turner Smith remplace Alberto Spagnolo qui a décidé de poursuivre un autre projet professionnel en dehors de Julius Baer. Pelayo Gil-Turner Smith, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans la gestion de fortune, a intégré Julius Baer en avril 2014 au poste de sous-directeur de la gestion.

Après l’intégration à Lombard International Assurance, basée à Luxembourg, de la société Philadelphia Financial, basée aux États-Unis, Lombard International Assurance a annoncé mardi 29 septembre le lancement officiel de son activité mondiale de gestion patrimoniale basée sur des produits d’assurance-vie.La nouvelle entreprise, rebaptisée Lombard International, est un des principaux fournisseurs mondiaux de solutions de gestion patrimoniale, et cible le marché des grandes et des très grandes fortunes.Les fonds d’investissement de Blackstone ont réalisé en juillet 2015 l’acquisition de Philadelphia Financial, après avoir acquis Lombard International Assurance en octobre 2014, indique un communiqué. Dès le mois de septembre 2015, la nouvelle entité comptait un volume d’actifs sous administration de 75 milliards de dollars (68 milliards d’euros).Lombard International est un des leaders du secteur des solutions internationales de gestion de fortune grâce à ses réseaux de partenaires implantés en Europe, aux États-Unis et en Amérique latine, par l’émission de polices d’assurance-vie et de placements depuis le Luxembourg, les États-Unis, Guernesey et les Bermudes.

Fullgoal Asset Management (HK), la filiale basée à Hong Kong du gestionnaire d’actifs chinois Fullgoal, envisage de lancer une gamme de fonds et de sicav au Luxembourg, rejoignant ainsi la longue liste d’acteurs asiatiques désireux de bénéficier de la forte demande des investisseurs européens en quête d’une exposition à la Chine, rapporte le site spécialisé Asian Investor. A ce stade, si tous les détails n’ont pas encore été dévoilés, le premier fonds de cette nouvelle gamme devrait être un produit obligataire et son lancement pourrait intervenir d’ici à la fin de l’année 2015, sous réserve du feu vert des autorités de régulation compétentes. «Alors que nous sommes en croissance, l’Europe est une région que nous regardons de très près et le développement d’une plateforme Ucits au Luxembourg fait partie de cette stratégie», a expliqué à Asian Investor Michael Chow, responsable de l’activité internationale de Fullgoal Asset Management (HK). Il s’agira de la toute première implantation hors d’Asie de la société de gestion.

Suite au départ il y a un an de son CEO Theodore Economou, le fonds de pension du CERN, situé en Suisse et gérant plus de 4 milliards de francs suisses, accueille un remplaçant. Il s’agit, selon IPE, de Matthew Eyton-Jones. L’intéressé a notamment travaillé chez John Lewis Partnership, où il était responsable des fonds de pension.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Eos Investment Management, an independent asset management firm based in London, with offices in Italy and Luxembourg, has been granted a license by the Financial Conduct Authority to manage alternative investment funds under the AIFM directive. Eos IM had previously managed two closed-ended funds in the form of Luxembourg Sicav SIF vehicles.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Francis Heymans, a partner at Petercam, is leaving the Belgian firm following its merger with Banque Degroof, Heymans has announced in a letter. His departure takes effect from 30 September. Heymans had worked at Petercam since 1991, according to his LinkedIn profile. He had most recently been a partner, member of the board of directors at Petercam (Luxembourg) and head of international development.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Schroders has launched a UCITS format hedge fund which aims to track trends in partnerhsip with the alternative asset management firm Systematica. The fund will be available on the GAIA platform. The Schroder GAIA BlueTrend fund aims for total annual long-term returns of 10% to 15%. The strategy will be managed by the investment team at Systematica, led by the CEO of the firm Leda Braga. The BlueTrend strategy was originally launched by Systematica in 2004, with annual returns of 11% and annual volatility of 14% as targets. The fund is supervised by Schroders, and may invest in 150 markets worldwide, in various asset classes, including equities, commodities, bonds and currencies. Assets under management on the GAIA platform now total about USD6.3bn.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Leigh Harrison, head of equities at Columbia Threadneedle, has decided to abandon the management of the UK Equity Income fund (GBP3.3bn in assets), which he had managed since joining the group in 2006, and to hand over to co-manager Richard Colwell. From 1 October, Harrison will become deputy manager of the vehicle, while Colwell will take over as principal manager. Harrison will retain his resopnsibilities as co-manager, however, for the UK Equity Alpha Income (GBP906m in assets) and UK Overseas Earnings (GBP114m) funds.

The Swiss are still the richest in terms of wealth per resident. Net financial assets per inhabitant reached EUR157,3450 in Switzerland last year, compared with EUR146,540 in 2013, according to the Global Wealth Report from the insurer Allianz, released on 29 September. Switzerland has topped the rankings since 2000.Switzerland still tops the rankings even if it has gained little in recent years. Swiss households still have the highest levels of debt in the world, with an average of EUR80,000 per person. The debt level as a precentage of gross domestic product (GDP) remains high, however, at 122% in 2014. By comparison, the debt level is 55% in Germany, and 51% in Austria.Worldwide, net financial assets rose by 8.1% in 2014, to a record EUR100.6trn, according to the rankings, which measures the wealth and debt of households in more than 50 countries. Asia (ex Japan) has driven this figure upwards. Its net financial assets increased by 18.2% last year. Since 2000, the proportion of global wealth in this region has more than tripled.Other emerging regions, Latin America and Eastern Europe, have seen much more moderate increases in their net financial assets. These total 4.2% and 8.6%, respectively. In the euro zone, the situation is much more encouraging. For the first time, this region of the world, with 6.2%, has posted higher growth than North America (5.3%). This good result is down to many European countries continuing their debt reduction processes.

The hunt for a better return is leading growing numbers of European retail investors toward alternative funds, creating opportunities for asset managers willing to be flexible on fee structures, according to the latest issue of The Cerulli Edge - European Monthly Product Trends Edition.Providers are making hitherto closed-off vehicles more accessible, boosting liquid alternatives including retail-friendly hedge funds, which are now available on direct-to-consumer platforms. Such funds number 500, with assets under management having more than doubled since the end of 2011 to EUR255 billion (USD289 billion) at the close of June this year.Overvalued equity markets and negative bond yields mean that more investors are prepared to consider more complex solutions, including vehicles regarded as high risk. However, Cerulli suggests that to fully capitalize on this trend managers should rethink pricing strategies--dropping performance fees, for example--and produce fact sheets that are clear and easily understood.Cerulli notes that while Aberdeen Asset Management’s new Liquid Alternatives Fund, launched in August, has an expensive-looking total expense ratio of 1.7%, there is no performance fee. The fund claims to have massively outperformed in August, losing just 0.15%, compared with a loss of 6.8% for equities worldwide.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Société Générale Private Banking (Suisse) SA is adding to its executive board, with the apopintment of Olivier Lecler, deputy CEO, Julien Duniague, director of sales and marketing, and Nicole Favre, chief operating officer. Lecler was appointed as deputy CEO of Société Générale Private Banking (Suisse) SA on 1 September 2015. He had previously served as deputy CEO of Société Générale Bank & Trust à Luxembourg. Duniague was appointed as director of sales and marketing in late 2014. Favre, for her part, was appointed chief operating officer of Société Générale Private Banking (Suisse) SA in June 2015, after serving as deputy chief operating officer.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm responsAbility has opened an office in Geneva, in response to the growing number of institutional investors based in French-speaking Switzerland who are interested in the strategies offered by responsAbility. ResponsAbility had previously handled requests from French-speaking Switzerland from its headquarters in Zurich. ResponsAbility has also opened offices in Luxembourg and Oslo this year, while also intensifying activities at its Paris office.

Old Mutual Wealth on 29 September announced the creation of a new multi-asset class divison, which will unite the expertise of Quilter Cheviot and Old Mutual Global Investment (OMGI) under a single roof. The new entity, led by Ben Mountain from Quilter Cheviot, and Anthony Gilham from OMGI, will ensure portfolio management, fund research, asset allocation and managed portfolio services. The division will have a team of 25 investor professionals.As part of the reshuffle, the asset management firm has decided to entrust the management of the Old Mutual Spectrum range to Gilham. The management of the Old Mutual Voyager range will be ensured by Gilham and Sacha Chorley, with the exception of the Old Mutual Voyager Global Dynamic fund, which will be manged by Gilham and Lee Freeman-Shor. “Other ranges of funds managed by the OMGI team will undergo a detailed examination and will continue to be managed by the same team pending further information,” Old Mutual Wealth says in a statement.However, no changes are planned for the Old Mutual Cirilium, Old Mutual Managed, Old Mutual Global Best Ideas, Old Mutual European Best Ideas or WealthSelect MPS series.At the conclusion of the reshuffle, John Ventre, previously head of multi-asset class at OMGI, and François Zagamé, manager of the Old Mutual Voyager Global Dynamic Equity fund, will be leaving the asset management firm OMGI. Another notable departure is Stewart Cazier, who had previously been head of investment solutions at OMGI.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Woodpecker Captial, a Luxembourg asset management firm, has launched its three funds on the Milan stock exchange: Woodpecker Capital Equity Eur, Woodpecker Capital Pure Equity Eur and Woodpecker Capital Flexible Eur. They will be listed on ETF Plus, the internet-based market segment of Borsa Italiana dedicated to open-ended mutual funds.

Francis Heymans, associé de Petercam, quitte l’établissement belge suite à la fusion de ce dernier avec la Banque Degroof, a annoncé l’intéressé dans une lettre. Son départ est effectif le 30 septembre. Francis Heymans travaillait chez Petercam depuis 1991, selon son profil LinkedIn. Il était dernièrement associé, membre du conseil d’administration de Petercam (Luxemburg) et responsable du développement international.