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13/10/2015

Le fonds souverain du Koweit pourrait vendre des actifs

Le fonds souverain du Koweit, ou Kuwait Investment Authority (KIA), envisage de vendre des actifs pour financer le déficit budgétaire provoqué par la baisse des prix du pétrole, rapporte la presse locale évoquée par l’agence Reuters. Le fonds souverain, dont les encours dépassent les 500 milliards de dollars, étudie la possibilité de liquider des actifs dont le rendement annuel est inférieur à 9%. Le montant des actifs cédés pourrait s'élèver à environ 9 milliards de dinars, soit quelque 30 milliards de dollars, pour couvrir le déficit budgétaire et financer des projets d’infrastructures. D’autres Etats du Golfe, notamment l’Arabie saoudite, ont déjà commencé à liquider des actifs pour financer leur déficit budgétaire.
13/10/2015

Allianz Capital Partners cède Selecta à KKR

KKR a annoncé le 12 octobre avoir signé un accord définitif pour la reprise de la participation majoritaire d’Allianz Capital Partners dans le capital de l’exploitant de distributeurs automatiques Selecta. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué. Les détenteur d’obligations Selecta doivent encore donner leur feu vert à cette opération, précisent les sociétés dans un communiqué. Selecta a été racheté par Allianz Capital Partners en 2007 pour 772 millions de livres (1,04 milliard d’euros) avec un emprunt de 690 millions de livres.
13/10/2015

DeAWM nomme un nouveau CIO

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) vient de nommer Stefan Kreuzkamp au poste de chief investment officer (CIO) à compter du premier décembre 2015. Il remplace à ce poste Asoka Wöhrmann, promu récemment comme responsable de la clientèle retail pour la Deutsche Bank, maison mère de la société de gestion. A l’occasion de sa nomination, Stefan Kreuzkamp rejoint également le comité exécutif mondial de DeAWM. L’intéressé était jusqu'à présent CIO Europe, Moyen-Orient et Afrique pour les actions, obligations et le multi-asset.Stefan Kreuzkamp a rejoint la société en 1998, où il travaille d’abord sur les marchés monétaires avant de rejoindre la gestion de fonds obligataires.
13/10/2015
Fonds

Les investisseurs allemands préfèrent les fonds gérés activement

Les investisseurs allemands privilégient toujours la gestion active. Selon des chiffres de Schroders publiés par Fondsprofessionell à partir d’un sondage mené auprès de 110 investisseurs, 58 % favorisent clairement les fonds gestion activement, notamment les produits à haut rendement. Ces investisseurs consacrent moins de 10 % de leur allocation aux fonds gérés passivement. Cette tendance se confirme au niveau international. Selon une deuxième étude de Schroders menée auprès de 2.000 conseillers en gestion de patrimoine, citée par Fondsprofessionell, plus de la moitié (52 %) conseillent des fonds actifs au détriment de l’investissement en titres vifs ou en ETF, ces derniers n'étant conseillés que par 4 % des conseillers à leurs clients.
Fonds
13/10/2015

Allfunds recrute le patron de son activité au Luxembourg

Allfunds Bank a nommé Ugo Sansone, un ancien d’Eurizon Capital, au poste de responsable de son activité au Luxembourg, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé a effectué l’essentiel de sa carrière au sein du groupe Intesa Sanpaolo Group, pilotant notamment les activités commerciales internationales de sa filiale de gestion d’actifs, Eurizon Capital, au cours des 10 dernières années. Au cours de sa carrière, il a travaillé pour Sanpaolo Group au Royaume-Uni et au Luxembourg.
13/10/2015

Moventum perd son directeur de l'international

Tilo Stolzenburg, directeur commercial pour l’international de la plateforme de fonds luxembourgeoise Moventum, a quitté la société, selon des informations de Fondsprofessionell. L’intéressé n’a pas indiqué quels étaient ses projets pour l’avenir.
13/10/2015

L’inflation britannique retombe en territoire négatif

L’inflation britannique est retombée en territoire négatif en septembre, contrairement aux attentes des économistes. Selon l’Office national de la Statistique, elle est tombée à un rythme annuel de -0,1%, alors que les économistes s’attendaient à ce qu’elle reste à zéro. Elle revient ainsi à un plus bas historique déjà touché au mois d’avril. Le taux d’inflation core - hors énergie, alimentation, alcool et tabac - s’est maintenu à 1,0% alors que les économistes interrogés tablaient sur une petite hausse.
13/10/2015

Les importations chinoises poursuivent leur plongeon

Les exportations de la Chine se sont moins contractées que prévu en septembre, de 3,7% sur un an, mais les importations ont chuté de 20,4%, un 11ème mois consécutif de baisse. Les économistes interrogés par Reuters s’attendaient à un recul de 6,3% des exportations et de 15% des importations. L’excédent commercial s’est établi à 60,34 milliards de dollars (53,11 milliards d’euros), ont annoncé mardi les douanes chinoises.
13/10/2015

Les investisseurs allemands broient du noir

Le sentiment des investisseurs allemands s’est encore nettement dégradé en octobre et beaucoup plus que prévu, montre mardi l’enquête mensuelle de l’institut d’études Zew. L’indice du sentiment économique est tombé ce mois-ci à 1,9, son plus bas niveau depuis octobre 2014, contre 12,1 le mois dernier et un consensus Reuters nettement plus élevé, qui était à 6,0. «Le scandale des émissions chez Volkswagen et la faible croissance des marchés émergents refroidissent les perspectives économiques de l’Allemagne», explique le Zew dans un communiqué. L’indice publié en septembre tenait compte des turbulences du mois d’août sur les marchés, mais pas du scandale Volkswagen.
13/10/2015

Le marché du pétrole restera saturé en 2016 selon l’AIE

Dans son rapport mensuel publié mardi, l’Agence internationale de l’énergie (AIE) anticipe une croissance de la demande mondiale de 1,21 million de barils par jour (bpj) l’an prochain, soit 150.000 bpj de moins que la prévision du mois dernier. Dans le même temps, l’offre restera abondante malgré un recul de la production des pays hors-Opep en raison de la chute des prix. «Un ralentissement marqué de la croissance de la demande que l’on peut projeter l’an prochain et l’arrivée prévisible des barils iraniens, pour autant que les sanctions internationales soient assouplies, feront que le marché restera sans doute saturé tout au long de 2016», écrit l’organisme.
Pétrole
13/10/2015

Tikehau IM rachète Bercy 2 à Hammerson

Tikehau IM a fait l’acquisition pour 64 millions d’euros de la totalité des lots de copropriété détenus par Hammerson France dans le centre commercial Bercy 2, situé à Charenton-le-Pont aux porte de Paris, ce qui représente 35.200 m2 de surface et 70 magasins. Cette acquisition, réalisée au travers d’un OPCI «est la 3ème opération immobilière réalisée par l’équipe immobilière de Tikehau IM depuis début 2014, après le sale and lease back avec le groupe Elis (mars 2014) et l’acquisition d’un portefeuille de magasins Mr Bricolage (décembre 2014)», souligne un communiqué.
13/10/2015

Bruxelles ne voit pas l’Espagne respecter sa trajectoire budgétaire en 2016

Le budget de l’Espagne risque d’enfreindre les règles budgétaires de l’Union européenne en 2016, dans la mesure où il se fonde sur des prévisions de croissance trop optimistes et ne prend pas en compte l’exposition du pays à des économies émergentes en ralentissement, selon un avis de la Commission européenne publié hier. Madrid estime que le déficit des administrations publiques devrait diminuer et passer de 5,8% du PIB en 2014 à 4,2% cette année et à 2,8% en 2016, conformément aux objectifs recommandés dans le cadre de la procédure concernant les déficits excessifs. Mais la Commission s’attend à ce que l’Espagne ne parvienne pas à corriger son déficit excessif d’ici à 2016 et prévoit un déficit budgétaire nominal à 4,5% du PIB cette année et à 3,5% l’an prochain.
13/10/2015

Les fonds souverains pétroliers se délestent d’actions européennes

Les trois principaux fonds souverains de pays producteurs de pétrole (Arabie Saoudite, Norvège, Abou Dhabi) ont réduit leurs portefeuilles d’actions européennes depuis le mois de mai, montre une étude publiée lundi qui constitue une nouvelle illustration de la raréfaction des pétrodollars sur les marchés financiers internationaux. Selon cette étude de Nasdaq Advisory Services, l’Agence monétaire de l’Arabie saoudite a ainsi cédé l’équivalent de 1,2 milliard de dollars d’actions européennes, soit 13% de ses 9,2 milliards de dollars d’actifs en actions européennes répertoriés par le cabinet.
13/10/2015

Michel Sapin oppose le droit à l’amendement Ayrault sur la CSG

Le ministre des Finances, Michel Sapin, a jugé lundi «intéressante» la proposition de Jean-Marc Ayrault de moduler la CSG et la prime d’activité pour rendre la première progressive mais a estimé sa mise en œuvre «complexe» au regard du droit. L’ancien Premier ministre a déposé avec un autre député PS, Pierre-Alain Muet, deux amendements au projet de loi de finances pour 2016 qui prévoient d’une part d’enclencher la fusion de la CSG et de l’impôt sur le revenu, d’autre part de lier CSG et la future prime d’activité.
13/10/2015

Benoît Coeuré juge prématurée une extension du QE

Il est encore trop tôt pour que la Banque centrale européenne (BCE) décide d’augmenter ou d’étendre son programme de rachats d’actifs au-delà de septembre 2016, a déclaré hier Benoît Coeuré, membre du directoire de l’institution. «Si le besoin se fait sentir, il faudrait que nous soyons prêts, a-t-il estimé en marge d’une réunion du G20 à Lima, au Pérou. Mais il est encore trop tôt pour porter ce genre de jugement.» Dans un discours à Lima vendredi soir, le président de la BCE Mario Draghi a répété que la banque centrale était prête «à utiliser tous les instruments disponibles dans le cadre de notre mandat pour agir, si nécessaire, en particulier en ajustant la taille, la composition et la durée du programme d’achats d’actifs».
13/10/2015

Angus Deaton obtient le prix Nobel d’Economie

Le Britannique Angus Deaton a remporté le prix Nobel d’Economie 2015, a annoncé hier l’Académie royale des Sciences de Suède. Agé de 69 ans, Angus Deaton s’est distingué par ses travaux sur les liens entre consommation et revenu des ménages, en montrant l’importance de l’étude des données individuelles par rapport aux données agrégées. Il s’est également concentré sur les instruments de mesure de la pauvreté. Dans une tribune publiée dans El Pais en 2012, l’économiste critiquait les programmes d’austérité mis en œuvre en Europe et soulignait qu’ils devaient être conçus pour protéger les plus défavorisés.
13/10/2015

Notation extra-financière : Vigeo et Eiris s’unissent

Acteurs historiques français et britannique de l’analyse Environnementale, Sociale et de Gouvernance (ESG), Vigeo et Eiris ont décidé de fusionner afin de constituer «ensemble une agence européenne d’envergure mondiale», selon un communiqué. Vigeo lève 6,3 millions d’euros dans le cadre d’une augmentation de capital utilisée en partie pour le financement de l’acquisition d’Eiris. La structure capitalistique, organisée autour de trois collèges (entreprises, investisseurs, société civile) restera inchangée. La fondation Eiris intégrera celui de la société civile et détiendra 20% du capital du nouvel ensemble.
13/10/2015

La gauche portugaise travaille à la formation d’un gouvernement

Le chef de file de l’opposition socialiste portugaise, Antonio Costa, s’est efforcé de rassurer les investisseurs, lundi, en assurant que le gouvernement de gauche qu’il pourrait être amené à former respecterait les engagements du Portugal, notamment en matière budgétaire. La Bourse de Lisbonne a lourdement chuté hier après que le Bloc de gauche, troisième force au parlement portugais issu des élections du 4 octobre, a estimé que les bases d’un accord de gouvernement avec le Parti socialiste étaient réunies.
13/10/2015

La BEI et la Banque mondiale soutiennent le gaz ukrainien

La Banque européenne d’investissement et la Banque mondiale ont signé hier un accord bénéficiant de la garantie de l’Union européenne qui vise à faciliter les achats de gaz par la compagnie publique ukrainienne NJSC Naftogaz. La BEI garantira jusqu’à 520 millions de dollars de prêts spécifiques de la Banque mondiale en Ukraine, ce qui permettra à l’institution de Washington de fournir des lettres de garantie pour des facilités de crédit concernant des achats de gaz par Naftogaz.
13/10/2015

Vigeo se rapproche d’Eiris

L’agence de notation sociale Vigeo, fondée par Nicole Notat, rachète son homologue britannique Eiris. Vigeo lève à cette occasion 6,3 millions d’euros, dont une partie servira à financer l’acquisition. La structure de capital, répartie entre les collèges investisseurs, entreprises et fondations restera inchangée. La Fondation Eiris détiendra 20% du nouvel ensemble. Celui-ci comptera 180 collaborateurs, notera 4.000 émetteurs, et prévoit une croissance de 50% en 5 ans de son chiffre d’affaires.
13/10/2015
Gestion d'actifs

Alain Albizzati : Un spécialiste des systèmes dynamiques adepte du hors-piste

Responsable de la gestion alternative, en charge des stratégies systématiques et de performance absolue en multigestion chez Lazard Frères Gestion, Alain Albizzati cultive la rigueur et la créativité scientifiques face aux problèmes qui se présentent à lui. Passionné de mathématiques, ce thésard polytechnicien s’intéresse particulièrement aux systèmes dynamiques dont les marchés financiers sont une source inépuisable. Une trajectoire qui nous emmène visiter le système solaire et les versants enneigés de Chamonix.
Gestion d'actifs
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13/10/2015
Gestion d'actifs

Une journée au sein de l'équipe de multigestion alternative de Lazard Frères Gestion

La multigestion alternative de Lazard Frères Gestion est en charge de la gestion de 300 millions d’euros d’encours répartis sur deux stratégies : la gestion flexible systématique et la gestion de performance absolue. Si la première est investie dans des fonds traditionnels, la seconde n’est composée que de fonds long-short et market neutral au format UCITS.
Gestion d'actifs
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13/10/2015
ESG

Notation sociale: Vigeo fusionne avec la britannique EIRIS

Vigeo, l’agence de notation sociale présidée par l’ex-responsable syndicale Nicole Notat, a annoncé mardi sa fusion avec EIRIS, une fondation britannique spécialisée elle aussi dans l’analyse en matière environnementale, sociale et de gouvernance. Vigeo va lever 6,3 millions d’euros dans le cadre d’une augmentation de capital afin de financer l’acquisition d’EIRIS et «assurer les investissements à venir de la nouvelle structure», précise l’agence française dans un communiqué. La fondation Eiris possèdera 20% du capital du nouvel ensemble, baptisé Vigeo-Eiris, qui souhaite proposer une offre d’envergure mondiale et consolider ses parts de marché en Europe et aux Etats-Unis dans «un marché de la notation sociale très concurrentiel». Fondée en 2002 par Nicole Notat, ancienne secrétaire générale de la CFDT de 1992 à 2002, Vigeo évalue la responsabilité sociale des organisations sur six aspects principaux: l’environnement, les droits humains, les ressources humaines, l’engagement sociétal, le comportement sur les marchés et la gouvernance d’entreprise.
ESG
12/10/2015

Bruxelles ne voit pas l’Espagne respecter sa trajectoire budgétaire en 2016

Le budget de l’Espagne risque d’enfreindre les règles budgétaires de l’Union européenne en 2016, dans la mesure où il se fonde sur des prévisions de croissance trop optimistes et ne prend pas en compte l’exposition du pays à des économies émergentes en ralentissement, selon un avis de la Commission européenne publié lundi. Madrid estime que le déficit des administrations publiques devrait diminuer et passer de 5,8% du produit intérieur brut (PIB) en 2014 à 4,2% cette année et à 2,8% en 2016, conformément aux objectifs recommandés dans le cadre de la procédure concernant les déficits excessifs. Mais la Commission s’attend à ce que l’Espagne ne parvienne pas à corriger son déficit excessif d’ici à 2016 et prévoit un déficit budgétaire nominal à 4,5% du PIB cette année et à 3,5% l’an prochain.
12/10/2015

Tikehau IM rachète Bercy 2 à Hammerson

Tikehau IM annonce lundi l’acquisition pour 64 millions d’euros de la totalité des lots de copropriété détenus par Hammerson France dans le centre commercial Bercy 2, situé à Charenton-le-Pont aux porte de Paris, ce qui représente 35.200 m2 de surface et 70 magasins. Cette acquisition, réalisée au travers d’un OPCI «est la 3ème opération immobilière réalisée par l’équipe immobilière de Tikehau IM depuis début 2014, après le sale and lease back avec le groupe Elis (mars 2014) et l’acquisition d’un portefeuille de magasins Mr Bricolage (décembre 2014)», souligne un communiqué.

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