Franklin Templeton a décidé de fusionner deux fonds actions américaines afin de réaliser des économies d'échelle. Selon une lettre aux souscripteurs que Citywire s’est procurée, le fonds Franklin US Focus sera absorbé par le fonds Franklin US Equity à compter du 22 janvier 2016. Les deux produits sont actuellement co-gérés par Brent Loder et Chris Anderson et ont des approches similaires, précise Citywire. Le fonds absorbé ne pèse que 30 millions de dollars d’encours alors que le Franklin US Equity totalise 709 millions de dollars d’actifs.

A l’issue des neuf premiers mois de l’exercice 2015, le pôle de gestion d’actifs du groupe Axa a enregistré une collecte nette de 32 milliards d’euros, contre 16 milliards d’euros sur la même période de 2014. Dans le détail, Axa Investment Managers (Axa IM) a engrangé 27 milliards d’euros de flux nets entrants – contre 12 milliards l’année dernière – principalement grâce la collecte nette provenant de ces coentreprises en Asie (22 milliards d’euros) ainsi qu’une collecte nette provenant des produits obligataires et de l’immobilier. Pour sa part, la filiale américaine AB (AllianceBernstein) a réalisé 5 milliards d’euros de collecte nette à fin septembre 2015 contre 4 milliards d’euros à fin septembre 2014, provenant principalement de la clientèle institutionnelle.Grâce à cette solide dynamique commerciale, les encours des deux entités ont progressé significativement. A fin septembre 2015, les actifs sous gestion d’Axa IM s’établissent à 669 milliards d’euros contre 623 milliards d’euros à fin 2014. Une progression qui a également été tirée par un effet marché positif de 6 milliards d’euros et un effet de change positif 15 milliards d’euros. En parallèle, à l’issue des neuf premiers mois de l’année, les encours d’AB ressortent à 439 milliards d’euros contre 413 milliards d’euros fin 2014. Une croissance qui a pu compter sur un effet de change positif de 35 milliards d’euros, compensant largement un effet marché négatif de 14 milliards d’euros.Dans un tel contexte, le chiffre d’affaires du pôle gestion d’actifs a augmenté de 21% pour atteindre 2,91 milliards d’euros à fin septembre 2015 contre 2,4 milliards d’euros à fin septembre 2014. Dans le détail, Axa IM a réalisé un chiffre d’affaires de 947 millions d’euros contre 825 millions d’euros un an plus tôt, soit une progression de 15%. Pour sa part, AB a dégagé un chiffre d’affaires 1,96 milliard d’euros à fin septembre 2015 contre 1,57 milliard d’euros à fin septembre 2014, soit une croissance de 25% sur un an.

L’Agefi rapporte qu’au sein du groupe Société Générale, la filiale SG Securities Services France et NAV, son activité d’administration de fonds et de middle-office sur produits dérivés pour compte de tiers dans l’Hexagone va supporter 67 suppressions d’emplois, pour 9 créations, dans le cadre d’un des projets de restructuration que le groupe a présentés en interne fin septembre, avec au total 420 suppressions de postes à la clé. Les personnels restants seront transférés à la Société Générale: il est en effet prévu que la maison mère absorbe sa filiale d’ici à fin 2016 à travers une transmission universelle de patrimoine. SGSS France et NAV emploie aujourd’hui 387 collaborateurs en CDI ainsi qu’une quarantaine de salariés de la Société Générale détachés dans la structure, sans compter 70 prestataires et intérimaires. Le groupe ne donne pas de données chiffrées sur SGSS France et NAV, mais les experts diligentés par les partenaires sociaux auraient estimé que la structure est en perte d’environ 3 millions d’euros par an.

L’opérateur de marché américain Intercontinental Exchange a annoncé le 26 octobre l’acquisition de la société de données financières Interactive Data Corp (IDC) pour 5,2 milliards de dollars (4,7 milliards d’euros). ICE versera au total 3,65 milliards de dollars en numéraire et 1,55 milliard en actions aux sociétés de capital-investissement Silver Lake et Warburg Pincus, actuels propriétaires d’IDC.Dans son communiqué, ICE précise que l’opération lui permettra de renforcer ses services de données financières.

BFT Investment Managers, anciennement BFT Gestion, prépare le lancement de fonds de long terme visant à offrir un rendement supérieur aux contrats d’assurance-vie en euros tout en ayant un profil de risque similaire, rapporte le quotidien Les Echos. Ce lancement doit permettre à la filiale à 100% d’Amundi de collecter 1 milliard d’euros hors monétaire sur la période allant du 1er octobre 2015 à fin 2016.

Sous la contrainte, les assureurs affichent une propension de plus en plus marquée au risque. Selon l’étude annuelle commandée par BlackRock et menée auprès d’assureurs représentant plus de 6 500 milliards de dollars d’actifs, l’assouplissement des politiques monétaires pousse les sociétés d’assurance à relever le niveau de risque de leurs investissements afin de protéger leurs marges. Dans un contexte de politique monétaire assouplie, de rendements obligataires très bas et de croissance économique hésitante, la quatrième édition du FIG Survey, étude réalisée chaque année par BlackRock en partenariat avec l’Economist Intelligence Unit, démontre que l’impact du QE sur le prix des actifs a presque doublé l’appétence au risque des assureurs. En effet, 57% d’entre eux comptent s’exposer davantage au risque sur les 12-24 prochains mois, contre 33% il y a un an.Les assureurs doivent arbitrer entre l’effet positif que l’assouplissement quantitatif et la politique monétaire ont eu sur les prix des actifs et la croissance, et les déséquilibres à long terme qui peuvent en découler. 49 % ont changé significativement leur stratégie d’investissement en réponse au QE et à la politique monétaire et 43% envisagent d’en apporter d’ici les 12-24 prochains mois. Pour 83% des assureurs, le QE et la politique monétaire actuelle continueront d’avoir un impact sur le niveau des prix dans les deux prochaines années.Pourtant, nombreux sont ceux aussi qui s’inquiètent des déséquilibres que pourraient créer ces réalités sur les marchés et leurs conséquences négatives sur l’économie, mais aussi de l’environnement insoutenable qu’elles créent pour le secteur de l’assurance. Le niveau durablement bas des taux d’intérêt est considéré comme le principal risque de marché (44 %), suivi par une forte hausse des taux d’intérêt (36 %) et une correction des prix des actifs (33 %). De ce fait, afin de bénéficier d’une marge de manoeuvre suffisamment large dans le futur, près de la moitié des répondants (49 %) prévoit d’accroître la part des liquidités dans les 12-24 prochains mois. Plus d’un tiers (36 %) comptent augmenter leurs liquidités de façon plus générale. Plus important encore : près de la moitié d’entre eux (45 %) entendent augmenter la part de risque de leur portefeuille. L'étude relève que 82% prévoient d’augmenter la part de leur allocation dans une ou plusieurs classes d’actifs de type crédits alternatifs générateurs de rendement, telles que la dette en immobilier commercial, le prêt direct aux petites et moyennes entreprises (PME) et le prêt commercial direct - les banques en étaient traditionnellement des spécialistes. Plutôt abonnés aux obligations d’Etats et aux dettes d’entreprises sécurisées, les assureurs, ou tout du moins une partie d’entre eux, ont ainsi profité de la vague de retrait des prêteurs bancaires traditionnels du marché du crédit, pour prêter au développement de l’immobilier commercial et aux PME. Plus des deux tiers des assureurs interrogés (67 %) déclarent que le manque de liquidité rend difficile l’accès au marché obligataire et près des trois quarts (73 %) considèrent que la liquidité est plus faible par rapport aux niveaux connus avant la crise financière. Ainsi, la majorité des assureurs prévoient d’accroître leurs recours aux produits dérivés (69 %) et aux fonds indiciels cotés (67 %), justifiant cette décision par le manque de liquidité des obligations investment grade. .

Dans un contexte de concurrence croissante dans le secteur de la gestion d’actifs, J.P. Morgan Asset Management a revu ses commissions à la baisse, rapporte le Börsen Zeitung. La filiale de gestion d’actifs du groupe J.P. Morgan a ainsi modifié la grille de tarification de ses fonds luxembourgeois. De nombreux fonds ont vu leurs coûts diminuer, d’autres ont vu leurs frais maintenus à leur niveau actuel mais aucun n’a fait l’objet d’un relèvement de ses tarifs.

Pioneer Investments a décidé de rouvrir le fonds Pioneer Funds – Euroland Equity, a appris Citywire Global. Le fonds de 1,3 milliard d’euros, géré par Fabio Di Giansante, a été fermé aux nouveaux souscripteurs il y a deux ans, la société de gestion estimant qu’un niveau d’actifs trop élevé présentait un risque en termes de performance, a indiqué Pioneer dans une lettre aux investisseurs.

Source élargit son équipe en Suisse avec l’arrivée d’Alain Kunz, Director, et de Manuel Luchs, Marketing Associate, qui seront basés dans les bureaux de la société à Zurich. Ces deux nominations font suite au lancement d’une importante campagne visant à accroître la notoriété de Source. Alain Kunz sera chargé de couvrir les gérants indépendants et les gestionnaires de fortune en Suisse. Dans ce contexte, il animera des séminaires pour les investisseurs, allant de l’explication des fondamentaux des ETP à l’analyse détaillée des différents types d’investissements disponibles. Avant de rejoindre Source, Alain Kunz a travaillé chez Leonteq Securities (auparavant EFG Financial Products) sur les produits structurés et était principalement focalisé sur le secteur de la gestion d’actifs suisse. Il a également occupé des postes similaires chez Société Générale et UBS. Manuel Luchs assumera la fonction de Channel Marketing Associate Suisse en charge de piloter la stratégie marketing en Suisse, à savoir la création de campagnes pour les investisseurs suisses et le développement de supports marketing. Manuel Luchs a travaillé pendant 9 ans chez UBS. Il s’occupait notamment de l’exécution des services post-négociation ainsi que le suivi, le traitement et le contrôle des flux de trading. Source a enregistré plus de 3,6 milliards de dollars de collecte dans sa gamme de produits depuis début 2015, portant les encours sous gestion de la société à plus de 20 milliards de dollars. « La collecte dans nos ETP a été solide cette année et s’est accélérée au cours des derniers mois, avant même le lancement de notre campagne publicitaire. À mesure que nos encours progressent, nous devenons de plus en plus visibles auprès des investisseurs», souligne Marco Mautone, managing director chez Source, cité dans un communiqué.

Intech Investment Management, une filiale de Janus Capital Management, annonce avoir recruté trois personnes pour son équipe de recherche interne. La société de gestion américaine basée en Floride accueille Gaurav Thakur, Onur Ozyesil et Lin Zhao, de jeunes doctorants en mathématiques appliquées et issus des universités de Princeton et Dartmouth College. Leur mission sera de soutenir l'équipe de gestion pour l’allocation et la création de portefeuilles clients, basées sur des modèles mathématiques, précise un communiqué.

La société immobilière Equity Residential va céder plus de 23.000 immeubles résidentiels à Starwood Capital pour un montant de quelque 5,4 milliards de dollars, ont annoncé le 26 octobre les deux sociétés dans un communiqué, confirmant ainsi des informations du Wall Street Journal. Les logements cédés par Equity Residential représentent environ un quart de son portefeuille d’immobilier résidentiel. La transaction devrait être bouclée dans le courant du premier trimestre 2016.

Natixis a inauguré le 23 octobre sa succursale à Pékin. Cette deuxième succursale en Chine - et la première à Beijing - est, selon l'établissement, un signal de l’engagement de la Banque de Grande Clientèle aux côtés de ses clients chinois. Dans la pratique, la succursale est le résultat de la transformation de son bureau de représentation avec pour objectif d’offrir à sa clientèle corporate chinoise une palette plus large de produits et services, notamment dans les activités de financement aéronautique, de financement de matières premières et de conseil.Présente en Chine depuis 1994 et à Pékin depuis 1997, Natixis a déjà réalisé plusieurs opérations comme l’offre publique d’achat du conglomérat chinois Fosun sur le groupe Club Méditerranée en avril 2015, où elle est intervenue en tant que banque présentatrice et garante de l’offre, puis arrangeur chef de file mandaté, bookrunner et agent des financements de l’opération d’un montant de 400 millions d’euros. Natixis a également été arrangeur chef de file mandaté et bookrunner du financement d’acquisition de Smithfield Foods par WH Group en septembre 2013. En matière de financement aéronautique, Natixis a été arrangeur de près de 30 acquisitions d’avions par Air China.Le développement international est l’un des principaux enjeux du plan stratégique New Frontier de la banque. Présente dans 38 pays, elle prévoit d’enregistrer plus de 50 % de son produit net bancaire à l’international en 2017.

Le gestionnaire d’actifs Value Partners, basé à Hong Kong, a annoncé que sa filiale à 100% Value Partners Fund Management (Shanghai) Limited a obtenu une licence «Qualified Domestic Limited Partner» (QDLP) de la part des autorités de régulation de Shanghai ainsi qu’un quota QDLP de 100 millions de dollars. Ce précieux sésame va lui permettre de gérer des fonds transfrontaliers sur la marché domestique des fonds en Chine. «Avec cette licence, Value Partners va pouvoir offrir davantage d’opportunités d’investissements internationaux et du conseil d’envergure mondiale, tout en lançant sa propre gamme de fonds sous sa marque, afin de cibler la masse croissante d’actifs des investisseurs institutionnels et des particuliers très fortunés en Chine continentale», souligne la société de gestion dans un communiqué. Value Partners est la première société de gestion de Hong Kong à obtenir une licence QDLP, précise la compagnie. En parallèle, Value Partners Kong Kong Limited, une filiale à 100% du groupe, a annoncé la conclusion d’un accord portant sur la cession de sa participation de 49% au capital de la coentreprise Goldstate Capital Fund Management à la compagnie Yunnan Jiutian Investment Enterprises. Le montant de l’opération s’élève à 45 millions de renminbi (soit environ 7 millions de dollars). Value Partners, l’une des plus importantes sociétés de gestion asiatiques indépendantes, investit en Chine depuis 22 ans, ayant lancé ses activités dans le pays dès 1993. Value Partners gère actuellement 14,5 milliards de dollars d’actifs en date du 30 septembre 2015.

La compagnie d’assurance chinoise Ping An Insurance vient de constituer un fonds de 600 millions de dollars pour investir dans l’immobilier américain en partenariat avec Blumberg Investment Partners, rapporte Reuters. Ce véhicule se concentrera essentiellement sur les biens de logistiques aux Etats-Unis, ont précisé les deux partenaires qui envisagent d’investir 400 millions de dollars supplémentaires.

Le gestionnaire central des banques populaires allemandes, Union Investment, prévoit le lancement, au cours du mois de décembre, d’un service de gestion de portefeuille entièrement en ligne, selon des information de la Börsen Zeitung confirmées par la société de gestion à la rédaction de Fondsprofessionell. Baptisée Visualvest, la plateforme s’adresse principalement aux jeunes investisseurs, qui n’ont pas le réflexe de se rendre dans une agence du groupe. Elle leur propose un choix de 14 portefeuilles types accessibles à partir d’un investissement de 1.000 euros, construits à partir d’un univers de 13.000 fonds actifs et passifs. Pour ne pas concurrencer le réseau bancaire de son groupe, Union Investment ne proposera pas de fonds maison mais uniquement des produits de sociétés de gestion tiers.

Selon Reuters, Deutsche Börse pourrait bientôt sceller un accord de coopération avec un opérateur boursier chinois, a déclaré lundi un haut fonctionnaire allemand, en prélude à une visite de la chancelière Angela Merkel en Chine cette semaine. D’autres accords de coopération pourraient également être signés durant ce déplacement, sans atteindre toutefois les 40 milliards de livres (55,6 milliards d’euros) d’affaires conclues entre la Grande-Bretagne et la Chine la semaine dernière à l’occasion d’une visite du président chinois Xi Jinping.

Toujours plus de professionnels de la gestion d’actifs en Allemagne intègrent l’analyse de stocks de données importants («big data»), par exemple en provenance des réseaux sociaux, dans leur processus d’investissement. Selon un sondage de l’association des investisseurs de capitaux DVFA, 64,4 % des personnes interrogées estiment qu’il s’agit d’une évolution «importante» de leurs habitudes. Seuls 2,8 % des professionnels sondés estiment que la gestion du «big data» n’est pas importante. Pour 57 % des sondés, l’intégration dans la gestion du «big data» peut être un avantage concurrentiel certain.

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé lundi 26 octobre la nomination de Simon Weston au poste de gérant de portefeuille senior actions au sein de son bureau de Hong Kong. Il sera chargé de la gestion active des actions de la région Asie Pacifique au sein de l'équipe globale Framlington Equities d’Axa IM, et apportera également son soutien aux capacités de recherche plus globales de l'équipe en Asie. Il sera rattaché à Mark Tinker, responsable de Framlington Equities d’Axa IM en Asie.Avant de rejoindre Axa IM, Simon Weston était directeur général et gérant de portefeuille du fonds Semeru Asian Equity High Yield au sein de Semeru CLSA Capital Partners à Singapour. Auparavant, il a également travaillé chez Old Mutual Asset Managers, Perpetual Investment Management et Hill Samuel Asset Management.

Crédit Agricole CIB, HSBC et la Société Générale ont été mandatés par la Ville de Paris pour l’aider à émettre sa première obligation climat. Des réunions avec les investisseurs sont prévues à partir du 3 novembre. Les fonds levés serviront à financer des projets en faveur de la transition énergétique et contre le réchauffement climatique. Paris est noté AA par S&P et Fitch.

La Banque d’Angleterre (BoE) ne devrait pas relever ses taux d’intérêt avant le deuxième trimestre 2016, soit plus tard qu’anticipé jusqu’ici, dans un contexte de faiblesse persistante de l’inflation, suggèrent les conclusions d’une enquête Reuters. Le taux directeur de la banque centrale britannique est ancré depuis début 2009 à un plus bas historique de 0,5% et aucun des 58 économistes interrogés au cours des derniers jours n’anticipe de changement à l’issue de la prochaine réunion du comité de politique monétaire de la BoE, jeudi 5 novembre.

Le chômage a reculé en septembre en France à son plus bas niveau depuis avril et même depuis août 2012 chez les jeunes, selon le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a diminué de 0,7% soit 23.800 personnes, à 3.547.800 au total en métropole. Il s’agit de sa plus forte baisse sur un mois depuis septembre 2007 si l’on excepte le «bug» informatique qui avait perturbé le recensement en août 2013. La baisse du nombre de chômeurs sans aucune activité est forte chez les moins de 25 ans, à -2,6% sur septembre. «La tendance est claire : il s’agit du quatrième mois consécutif de baisse, ce qui porte à 24.700 le recul du nombre de jeunes inscrits depuis fin mai», souligne la ministre du Travail Myriam El Khomri.

Les négociateurs républicains et démocrates au Congrès américain et l’administration Obama sont proches d’un accord sur le relèvement du plafond de la dette et le financement de programmes gouvernementaux à court terme, a appris Reuters lundi de sources parlementaires. Les détails restent à finaliser mais l’accord permettrait d’assurer le financement d’agences fédérales sur une période de deux ans. La hausse des dépenses sur certains programmes, militaires notamment, serait compensée par des économies réalisées ailleurs, selon les sources.

Les avantages fiscaux accordés à des entreprises multinationales par certains Etats de l’Union européenne ont violé les traités communautaires, estime la commission spéciale du Parlement européen sur les pratiques d’évasion fiscale dans un rapport adopté lundi à Strasbourg. Bien que la fiscalité relève de la souveraineté des Etats, ces rescrits fiscaux - ou accords conclus avec les administrations fiscales - permettent à certaines entreprises multinationales d’obtenir une réduction de leur niveau d’imposition dans un pays où elles peuvent dès lors transférer une part importante de leurs profits. Ils «ont faussé la concurrence au sein du marché intérieur», affirme la commission spéciale. Le rapport, qui a été adopté à Strasbourg par 34 voix contre trois et sept abstentions, sera soumis au vote de l’assemblée plénière au mois de novembre.

L’opérateur boursier a fait une offre de 5,2 milliards de dollars pour acheter Interactive Data, expert des instruments de dette.

Le gérant britannique a démenti un article du Financial Times évoquant des contacts avec plusieurs concurrents en vue d’une cession.

Le nouveau gouvernement de droite du pays tout juste sorti de son programme d’aide européen n’a pas de majorité au parlement.

Taxe sur les bilans bancaires et conversion forcée des prêts en devise étrangère sont au programme de Droit et Justice, vainqueur des élections.

Pierre-Olivier Philip, cofondateur de PNG Consulting, dévoile au site H24 Finance ses choix en matière de sélection de fonds, et ses craintes envers la volatilité de certains fonds patrimoniaux.

Créée en 1983 par d’anciens dirigeants d’Investissement Rothschild, la société de gestion Matignon Finances a été reprise en 2011 par une équipe de 5 associés, actionnaires à parts égales, dont Philippe de Cholet a pris la présidence. Elle compte aujourd’hui neuf collaborateurs et gère près de 250 millions d’euros (hors encours conseillés). Une petite structure qui met l’accent sur la flexibilité de sa gestion, des critères de sélection originaux et des investissements atypiques.

Directeur du développement, responsable de la multigestion et associé au sein de la société de gestion Matignon Finances, Charbel Frem est avant tout un père de famille attentionné. De Beyrouth à Paris, en passant par Dubaï, itinéraire d'un multigérant atypique.