p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm MFS Investment Management has appointed Matthew Weisser to the newly-created position of head of wholesale for Europe. Weisser joins the asset management firm from Standard Chartered bank. European wholesale clients at MFS now represent USD30.4bn, compared with USD10.8bn in 2010.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the first nine months of the year, Banca Generali has posted net subscriptions of over EUR3bn, up 24% compared with 2014. Total assets came to EUR39.3bn, up 17%. Out of this total, assets under management totalled EUR30bn (+20%). Banca Generali, an affiliate of the Generali group, is specialised in distribution of banking and insurance financial products through a network of financial advisers.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Generali Invetments is scaling up its product range, and is offering a new fund: GIS Absolute Return Convertible Bonds. The strategy combined directional management of convertible bonds and arbitrage techniques, to ensure protection from falls. The portfolio is invested in a universe of global convertible bonds with a European bias. Earlier in the week, Generali Investments announced the launch of Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, a fund which invests in European equities expected to benefit from an ageing population, while respecting environmental, social and governance (ESG) criteria.

Banca Patrimoni Sella, la banque du Gruppo Banca Sella spécialisée dans la gestion de patrimoines, vient d’ouvrir un nouveau siège à Rome, rapporte Bluerating. Le nouvel ensemble de 2.500 mètres carrés accueillera la succursale et les bureaux de banque privée de Banca Patrimoni Sella, déjà présente à Turin et Milan. Dans les mois qui viennent, le bureau de Naples sera agrandi et la succursale de Padoue sera inaugurée.

Christoph Lanter, le patron des activités institutionnelles au niveau mondial de Pictet Asset Management, va quitter la société l’an prochain, croit savoir le site spécialisé IPE. Christoph Lanter, membre du directoire de Pictet, avait rejoint la société en l’an 2000, en provenance de la banque cantonale de Zurich où il était responsable de l’asset management.Une porte-parole de Pictet a confirmé auprès d’IPE le départ de Christoph Lanter au début de l’année 2016.

UBS Global Asset Management a choisi de fermer son fonds actions Pacifique suite à une baisse de la demande des investisseurs, a appris Citywire Global. Le fonds, appelé UBS (CH) Equity Fund – Pacific fund, a été lance en 1969 et été dernièrement par Shou-Pin Choo. Avant sa fermeture le 20 octobre, les encours du fonds étaient à 37 millions d’euros.

Generali Investments renforce sa gamme et propose un nouveau fonds, le GIS Absolute Return Convertible Bonds. La stratégie associe gestion directionnelle des obligations convertibles et techniques d’arbitrage afin d’assurer la protection à la baisse. Le portefeuille est investi dans un univers d’obligations convertibles monde tout en ayant un biais européen.Plus tôt dans la semaine, Generali Investments avait annoncé le lancement de Generali Investments Sicav (GIS) SRI Ageing Population, un fonds investi dans des actions européennes censées profiter du vieillissement de la population tout en respectant des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG).

Le gestionnaire d’actifs américain MFS Investment Management vient de nommer Matthew Weisser au poste nouvellement créé de responsable du wholesale pour l’Europe. L’intéressé rejoint la société de gestion en provenance de la banque Standard Chartered. La clientèle européenne wholesale de MFS représente aujourd’hui 30,4 milliards de dollars, contre 10,8 milliards en 2010.

Le groupe bancaire allemand Deutsche Bank a fait état le 29 octobre d’une perte nette record de 6 milliards d’euros au troisième trimestre et a annoncé vouloir supprimer environ 9.000 postes et se retirer de dix pays, nouvelle étape de la vaste restructuration amorcée par son nouveau patron, le Britannique John Cryan. Sur ces 9.000 suppressions, 4.000 allaient concerner les activités en Allemagne, où 200 filiales doivent être fermées ces prochaines années.La première banque allemande a également annoncé qu’elle allait mettre un terme à toute activité locale en Argentine, au Chili, au Mexique, au Pérou, en Uruguay, au Danemark, en Finlande, en Norvège, à Malte et en Nouvelle-Zélande. Le groupe de Francfort va également supprimer 6.000 postes de consultants extérieurs et céder au cours des deux prochaines années des actifs, représentant jusqu'à 20.000 postes en équivalent temps plein, a annoncé John Cryan. Au total, le groupe entend réaliser 3,8 milliards d’euros d'économie d’ici 2018. Les revenus dans les métiers de base ont résisté en dépit de conditions de marché mitigées au cours du trimestre avec la volatilité observée en août et en septembre. Deutsche Asset & Wealth Management a dégagé un bénéfice avant impôts en recul à 263 millions d’euros, contre 287 millions d’euros un an plus tôt. Sur neuf mois, le résultat avant impôts a toutefois progressé à 975 millions d’euros contre 658 millions d’euros pour les neuf premiers mois de 2014. Les actifs investis se sont inscrit à 1.100 milliards d’euros, en recul de 4% par rapport à leur niveau du deuxième trimestre. Une évolution due aux impacts de marchés et devises négatifs qui n’ont été que partiellement compensés par une collecte nette de 0,6 milliard d’euros. Deutsche AWM a ainsi enregistré sont septième trimestre consécutif de flux nets positifs..

La société de capital investissement Montefiore Investment, spécialisée dans l’univers des PME/ETI françaises de services, annonce ce vendredi 30 octobre une prise de participation minoritaire d’environ 22% dans Avantage, la holding de contrôle du Groupe Voyageurs du Monde. Montefiore, à travers un de ses fonds sous gestion, entre au capital aux côtés du management (72%) et de BNP Paribas Développement (6%). L’opération a été réalisée sur la base d’une valorisation calculée par référence à un cours de l’action Voyageurs du Monde de 38,5 euros.En 2014, le groupe Voyageurs du Monde a réalisé un chiffre d’affaires de 365 millions d’euros, pratiquement à 100% en direct via son réseau d’agences et ses canaux électroniques. Par cet investissement, Montefiore souhaite accompagner la société dans sa stratégie de développement en France et à l’international, indique un communiqué. Il s’agit de la quatrième opération de Montefiore Investment en 2015, en plus des nombreuses acquisitions complémentaires réalisées par les sociétés de son portefeuille.

BNP Paribas, qui publie ce matin ses résultats trimestriels, a fait état d’un produit net bancaire à 10 345 millions d’euros, en hausse de 8,5% par rapport au troisième trimestre 2014. Les revenus sont en progression dans tous les pôles opérationnels par rapport au troisième trimestre 2014 dont Domestic Markets (+0,8%), et International Financial Services (+11,6%). Au sein du pôle International Financial Services, les actifs sous gestion (Assurance et GIP, gestion institutionnelle et privée) de la banque s'élèvent à 919 milliards d’euros au troisième trimestre, en hausse de 4,2 % par rapport à la même période l’an passé. La collecte nette s'élève à 6,6 milliards d’euros, dont 3,5 milliards en gestion d’actifs, 1,2 milliard en Wealth management, 1,5 milliard en assurance et 300 millions en real estate. En revanche, par rapport au deuxième trimestre 2015, les actifs sous gestion sont en baisse de 3,2 % (949 milliards) avec, par ailleurs, une collecte en baisse pour les deux activités de gestion d’actifs et wealth management ( -3,8 % et -4,7 % respectivement). Dans la répartition des actifs par type de clientèle, la part des entreprises et institutionnels perd un point de base entre le troisième trimestre 2014 et 2015 (33 % contre 34 %) tandis que la part de marché «retail» est maintenue et que celle de la distribution externe progresse de un point de base (14 % contre 13 %).La collecte nette pour 2015 s'élève à 20,4 milliard d’euros, grâce à l’activité de Wealth Management - notamment dans les marchés domestiques et en Asie - et en gestion d’actifs, via les fonds diversifiés. Par ailleurs, l’assurance a enregistré une bonne collecte en France, en Italie et en Asie, indique la banque.

A l’issue du troisième trimestre 2015, les actifs sous gestion d’Invesco s’établissent à 755,8 milliards de dollars contre 803,6 milliards de dollars au 30 juin 2015, soit un recul de 5,9%, a annoncé ce 29 octobre la société de gestion américaine à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Par rapport au 30 septembre 2014 (789,6 milliards de dollars, la baisse des encours ressort à 4,3%. Au cours du troisième trimestre 2015, Invesco a subi une décollecte nette de 6,3 milliards de dollars, dont 3,9 milliards de dollars de sorties nettes sur les produits de long terme, 1,5 milliards de dollars de rachats sur les fonds monétaires et environ 900 millions de dollars de sorties pour la gamme d’ETF. PowerShares QQQ. Au cours du trimestre écoulé, la société de gestion a surtout subi un effet de marché négatif de 35,6 milliards de dollars et un effet de change négatif de l’ordre de 5,9 milliards de dollars.Dans un tel contexte, les revenus nets d’Invesco s’établissent à 903 millions de dollars à la fin du troisième trimestre 2015, en recul de 3,6% par rapport au deuxième trimestre 2015 et en baisse de 1,2% par rapport au troisième trimestre 2014. Son résultat net ressort à 261,4 millions de dollars, en repli de 3,7% par rapport au deuxième trimestre 2015 et en baisse de 6% par rapport au troisième trimestre 2014.

Au 30 septembre 2015, Turenne Investissement présente un actif net réévalué (ANR) de 33,9 millions d’euros (part des commanditaires), soit 8,14 euros par action (stable par rapport à l’ANR au 30 juin 2015). Cet ANR laisse apparaitre une décote de 45 % par rapport au dernier cours de Bourse (4,46 euros au 28 octobre 2015).

Sur les neuf premiers mois de l’année, Banca Generali a enregistré des souscriptions nettes de plus de 3 milliards d’euros, en hausse de 24 % par rapport à 2014. Les encours totaux ont atteint 39,3 milliards d’euros, soit une augmentation de 17 %. Sur ce total, les encours sous gestion se sont élevés à 30 milliards d’euros (+20 %). Filiale du groupe Generali, Banca Generali est spécialisée dans la distribution de produits financiers, bancaires et d’assurance par le biais d’un réseau de conseillers financiers.

RWC Partners a nommé Colin Moar en qualité d’analyste senior au sein de l'équipe dirigée par Priya Kodeeswaran, qui gère le RWC Global Innovation Absolute Alpha Fund, un fonds global long/short qui s’expose à des sociétés et des secteurs en recomposition en raison notamment de l’introduction d’innovations majeures, rapporte Investment Europe. Colin Moar a plus de 17 ans d’expérience. Il a travaillé chez Aviva Investors, HSBC Asset Management et Polar Capital.

Henderson Group a enregistré au troisième trimestre des souscriptions nettes de 1,305 milliard de livres portant la collecte depuis le début de l’année à 6,899 milliards de livres. Les flux ont été portés par la clientèle de particuliers : 1,511 milliards de livres au troisième trimestre et 6,2 milliards de livres depuis janvier.En dépit de cette collecte, les encours ont diminué au troisième trimestre, de 82,096 milliards de livres à 81,530 milliards de livres, en raison d’un effet marché et change négatif de 1,871 milliard de livres. Par rapport à janvier 2015, les encours sont en légère hausse.

Au troisième trimestre, Aviva Investors a enregistré des souscriptions brutes de 4 milliards de livres, jugées « encourageantes et plus fortement margées que les rachats qui restent trop élevés à 4,5 milliards de livres », selon Mark Wilson, directeur général du groupe.« Aviva Investors continue à faire des progrès dans le cadre de son redressement au cours d’une période soumise à des conditions difficiles pour le secteur », indique encore le dirigeant.

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique.

Le Parti communiste (PCC) a annoncé jeudi que tous les couples chinois seraient autorisés à avoir deux enfants. Pékin abandonne ainsi la règle de l’enfant unique en vigueur depuis la fin des années 1970. Cette règle avait déjà été assouplie en 2013 lorsque les autorités avaient annoncé que les couples au sein desquels un des parents est enfant unique étaient autorisés à avoir un second enfant. Le comité central du PCC est réuni depuis lundi pour un plénum qui doit permettre d’élaborer le 13ème plan quinquennal pour 2016-2020 essentiellement tourné vers la croissance.

La Bourse allemande a mis sur pied une joint-venture avec deux opérateurs chinois pour permettre le trading de produits libellés en renminbi.

Les acteurs de la finance parallèle ne cessent de gagner du terrain sur les banques, mais la BCE n’a pas de données sur 50% de leurs actifs.

Le PIB a augmenté de seulement 1,5% alors que les marchés ajustent leurs anticipations d’une hausse des taux de la Fed.

Plafonner la détention de dettes souveraines par les banques risque de creuser un trou énorme dans leurs fonds propres, estime Vitor Constancio, le vice-président de la Banque centrale européenne (BCE), qui propose au contraire d’instaurer une méthode de pondération des risques sur ces actifs. «Une réglementation se fondant sur les prix donnerait plus de marge de manœuvre aux banques pour gérer leurs portefeuilles et serait en outre moins perturbante pour le marché de la dette souveraine», a-t-il estimé lors d’un discours prononcé à Londres. Pour Vitor Constancio, le plafonnement confronterait les banques «à un besoin additionnel de capital Tier 1 de plus de 6.000 milliards d’euros ou à des ventes de ces valeurs mobilières pouvant dépasser les 1.600 milliards d’euros».

Le président de la République a annoncé jeudi l’élargissement prochain du prêt à taux zéro (PTZ) afin de faciliter l’accès à la propriété pour un plus grand nombre de Français, sans toutefois préciser quelles étaient les pistes suivies. Il a ajouté lors d’un discours à Nancy (Meurthe-et-Moselle, 54) que le gouvernement ferait des propositions «dans les jours à venir». François Hollande a par ailleurs réitéré sa volonté de poursuivre les réformes jusqu’à la fin de son mandat, dont celle du Code du travail qu’il veut mener sans toucher à ce qu’il a appelé «un socle de droits». Les grandes orientations de la réforme, qui portera aussi sur le compte personnel d’activité, seront dévoilées mercredi par le Premier ministre Manuel Valls et par la ministre du travail Myriam El Khomri.

La Chambre des représentants du Congrès américain a élu jeudi le républicain Paul Ryan, 45 ans, à sa présidence, en remplacement de John Boehner, contraint de démissionner à la suite d’une révolte de son camp. Pour faire élire son champion, le Grand Old Party, majoritaire à la Chambre, devait réunir au moins 218 voix. Paul Ryan, élu du Wisconsin, a obtenu 236 voix sur les 247 que compte le groupe républicain à la Chambre, contre 9 à Daniel Webster, représentant de l’Etat de Floride et une voix à l’ancien secrétaire d’Etat Colin Powell. La chef du groupe démocrate à la Chambre, Nancy Pelosi, a obtenu 184 voix.

Un nouvel accord sur les transferts de données personnelles entre l’Union européenne et les Etats-Unis est à portée de main pour remplacer le «Safe Harbour», invalidé au début du mois par la Cour de justice de l’Union européenne, a déclaré jeudi la secrétaire américaine au Commerce Penny Pritzker. L’accord en cours de négociation, baptisé «Safe Harbour 2.0», tient compte des inquiétudes des autorités européennes concernant la sécurité des données transférées aux Etats-Unis, a-t-elle indiqué à des journalistes à Francfort, à l’occasion d’une visite en Allemagne.

Scor Investment Partners (anciennement Scor Global Investments) vient d’enrichir sa plate-forme de dette privée de trois nouveaux fonds. Le 30 septembre dernier, la filiale du réassureur a achevé la commercialisation de son cinquième fonds de dette à effet de levier (leveraged loan), Euro Loans V. Deux autres fonds de prêt à l'économie (FPE) sont également en phase de lancement: Scor Infrastructure Loans II, pour le financement de projets d’infrastructures et d'énergies renouvelables en Europe, et Scor Real Estate Loans II, pour les créances immobilières hypothécaires du marché français. Comme les fonds II (103 millions d’euros en juin 2013, dont 50% de souscripteurs externes), III (174 millions en juin 2014, dont 71 % de souscripteurs externes) et IV (80 millions en février 2015, entièrement dédié aux clients externes), Euro Loans V est un fonds fermé réservé à une poignée d’investisseurs institutionnels («club deal»), en l’occurrence des acteurs français, belges, italiens et luxembourgeois. Doté de 200 millions d’euros dont 80 millions apportés par le groupe Scor, il sera exclusivement investi dans des prêts seniors sécurisés (senior secured loans) de sociétés européennes de taille intermédiaire, avec un objectif de rendement d’Euribor 3 mois +4%. «L’objectif final est de construire un portefeuille diversifié de cinquante lignes et nous avons déjà participé à dix-sept transactions. La taille d’investissement par opération est comprise entre 2 et 5 millions d’euros», explique François de Varenne, président du directoire de Scor Investment Partners. La moitié des fonds gérés par la société en dette privée (près de 1,8 milliard d’euros au total) provient désormais d’investisseurs institutionnels extérieurs au groupe Scor. Pour la société de gestion du réassureur, qui s’est intéressée dès 2010 au marché des leveraged loans, ces actifs présentent trois avantages. D’abord leur rendement est attrayant. Il s’agit en outre d’une dette plus sûre que le high yield car elle est en général assortie de sûretés ou de covenants. «Le taux de recouvrement est plus important que pour du high yield et permet un traitement plus favorable sous Solvabilité 2», souligne François de Varenne, qui précise que «la duration des fonds de leveraged loans (autour de quatre ans) correspond à la duration cible des actifs investis du groupe Scor».

L’inflation annuelle est redevenue positive en Allemagne en octobre après avoir été négative le mois précédent mais les pressions inflationnistes n’en demeurent pas moins extrêmement faibles dans la première économie européenne. Harmonisés aux normes européennes, ces prix ont augmenté de 0,2% annuellement, le pourcentage le plus élevé depuis mai, après un recul équivalent le mois précédent, suivant les statistiques provisoires publiées jeudi par l’Office fédéral de la statistique. L’inflation est supérieure au consensus des économistes interrogés par Reuters, qui la donnait à 0,1%, mais reste très éloignée de l’objectif de la Banque centrale européenne (BCE), soit un tout petit peu moins de 2%.

En rythme annualisé, le PIB des Etats-Unis avait progressé de 3,9% au deuxième trimestre.