Le groupe patrimonial rebaptise sa société de multigestion et vise une à deux prises de participation dès l’an prochain.

L’agence de refinancement des collectivités locales françaises a réalisé hier son deuxième placement privé dans le cadre de son programme EMTN, après une première opération du genre le 4 décembre. «Ces opérations répondent à une intensification des demandes de prêts auprès de l’Agence France Locale», assure un communiqué. Six investisseurs ont participé à ces deux émissions obligataires d’une maturité d’un an et d’un montant respectif de 50 millions d’euros et 50 millions de dollars. Portant des coupons à taux variable, les transactions ont été arrangées pour la première par Norddeutsche Landesbank et pour la seconde par Commerzbank.

Avec un bilan de 4.200 milliards de dollars, la Fed va utiliser des opérations de reverse repo pour stériliser la liquidité excédentaire.

La CFTC a assoupli sa position et exempte d’exigences de collatéral les transactions entre entités d’un même groupe.

Les rachats anticipés ont atteint un record en 2015, à 33 milliards d’euros. De quoi stabiliser à 187 milliards les émissions nettes de 2016.

La société dédiée à la gestion flexible du groupe Primonial est rebaptisée Stamina AM, synonyme de « performance à l’épreuve du temps ».

Swiss Life, en association avec Budget Insight, une start?up déjà active dans la technologie d’agrégation de comptes bancaires, a décidé d’investir dans CrossQuantum, une nouvelle FinTech indépendante.

« L’année 2015 sera une bonne année avec une progression à 2 chiffres malgré un environnement complexe » explique Meyer Azogui, Président de Cyrus Conseil. La société dépasse les 2,5 milliards d'euros d’encours avec une société de gestion Invest AM qui atteint les 300 millions d’encours. La collecte est de 400 millions d’euros cette année dont 80 millions en immobilier.

Jacques de Vaucleroy qui occupe les fonctions de directeur général de la région Europe du Nord, centrale et de l’Est et responsable au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite, a pris la décision de quitter le groupe Axa, indique l’assureur qui fait évoluer en conséquence son comité de direction. L’opération se fera progressivement. Jacques de Vaucleroy démissionnera du comité de direction et de son poste de responsable le 1er janvier 2016 mais continuera à diriger la région Europe du Nord, centrale et de l’Est et restera président de plusieurs comités de direction de différentes filiales jusqu’à la mi-2016. Parallèlement, Thomas Buberl, directeur général d’AXA Konzern AG (Allemagne) et membre du comité de direction d’AXA, en charge de la ligne de métier globale pour l’activité d’assurance santé, est nommé responsable au niveau international des activités d’assurance vie, épargne, retraite. Cette responsabilité s’ajoutera à ses activités actuelles à partir du 1er janvier 2016. Thomas Buberl a rejoint AXA au début de l’année 2012, après avoir été PDG pour la Suisse de Zurich Financial Services de 2008 à 2011. Le nom du successeur de Jacques de Vaucleroy au poste de directeur général de la région Europe du Nord, centrale et de l’Est sera annoncé au cours du deuxième trimestre 2016, précise un communiqué.

Après l’accord historique intervenu samedi 12 décembre 2015 dans le cadre de la COP21 à Paris, dont l’Association française de l’assurance (AFA) était partenaire officiel, les assureurs français ont décidé de poursuivre leur engagement en faveur du climat en signant le Paris Pledge for Action. La mobilisation de l’ensemble des acteurs, gouvernements, société civile, entreprises, collectivités... permettra de traduire dans les actes les décisions prises par les représentants de 195 pays. Cette signature s’inscrit dans la continuité des actions menées par les assureurs depuis de nombreuses années dans la lutte contre le changement climatique.

Par décret du Président de la République en date du 10 décembre 2015, Dominique Lamiot, administrateur général des finances publiques, a été nommé président de l’établissement de retraite additionnelle de la fonction publique (ERAFP) pour un second mandat. L’intéressé avait été nommé président de l’institution publique en octobre 2013, succédant à l’époque à Jean-François Rocchi. Dominique Lamiot préside un conseil d’administration composé de 19 membres. Administrateur civil hors classe, Dominique Lamiot est diplômé de l’ENA (1987) et il a officié, de 2008 à 2013, comme secrétaire général de Bercy.

Julien Mechler quitte Neuflize OBC Investissements, a appris Newsmanagers. Depuis janvier 2010, il était membre du directoire de la société de gestion en charge du pôle Multigestion et Solutions, comprenant outre l’architecture ouverte, la gestion de performance absolue, la stratégie d’investissement et les solutions institutionnelles. Julien Mechler est le cofondateur du pôle de multigestion AAA (ABN Amro Advisors) du groupe ABN Amro.

Maud Mercier, 39 ans, est nommée directrice de l’activité International Consulting Group (ICG) de Towers Watson en France, qui conseille les multinationales, au niveau régional et international, dans leur stratégie de gouvernance, de pilotage, de financement, de gestion et d’exploitation de leurs programmes de retraite et d’avantages sociaux. Maud Mercier a 15 ans d’expérience dans le conseil en retraite, avantages sociaux et gestion des risques. Elle est une spécialiste de la conception, mise en place, financement et pilotage de programmes d’avantages sociaux dans le monde et collabore principalement avec de grandes multinationales françaises. Elle est également une spécialiste de la retraite en France et en Europe. Elle est une spécialiste de la conception, mise en place, financement et pilotage de programmes d’avantages sociaux dans le monde et collabore principalement avec de grandes multinationales françaises. Elle est également une spécialiste de la retraite en France et en Europe. Elle a effectué l’ensemble de sa carrière chez Towers Watson. Elle fut consultante en retraite et avantages sociaux de 2000 à 2010, puis consultante spécialisée dans les problématiques internationales jusqu’à ce jour.

Jean-Baptiste Bellon a été réélu la semaine dernière président du conseil d’administration de la Société Française des Analystes Financiers (SFAF), à l’issue de la séance du 7 décembre 2015. Le responsable a fait part de sa volonté de poursuivre les travaux initiés depuis la mandature précédente, qui consiste à imposer l’association comme un acteur «incontournable de la construction d’une nouvelle finance «d’après-crise», consolider le centre de formation et les relations avec les émetteurs et positionner la SFAF comme centre de réflexion et d’action», indique un communiqué.Le nouveau bureau est composé, aux côtés de Jean-Baptiste Bellon, de Pierre-Yves Gauthier en tant que vice-président ; Jérôme Paoli comme trésorier, Barbara Cohen comme membre. Le conseil d’administration comprend dix personnes : Jean-Baptiste Bellon, Agnès Blazy, Barbara Cohen, Emmanuel Daugéras, François Digard, Pierre-Yves Gauthier, François Gobron, Véronique Laurent-Lasson, Jean-Yves Léger et Jérôme Paoli.

Sir Chris Hohn décrit le The Children’s Investment Fund qu’il a fondé comme « l’antithèse du hedge fund classique » alors que le fonds a dégagé une performance de 14 % au cours d’une année 2015 meurtrière pour de nombreux concurrents, rapporte le Financial Times. « Nous sommes à l’opposé. Ils sont hedgés, nous sommes longs. Nous prenons des risques. Ils sont court terme alors que nous sommes long terme. Ils sont passifs et nous sommes engagés. Ils facturent des frais élevés et nous facturons moins », déclare-t-il au quotidien financier. La performance de 14 % place TCI comme l’un des hedge funds actions les meilleurs du monde cette année. Le fonds a notamment profité d’un pari sur la privatisation des aéroports espagnols, ainsi que d’un investissement dans Airbus et dans le câblo-opérateur Time Warner Cable. Depuis son lancement en 2004, le fonds affiche un rendement annualisé de 18 % après frais, contre un rendement total annualisé de 6,9 % pour le S&P 500 sur la période.

Dans le cadre de son introduction en Bourse, Amundi a mis en place une offre d’actionnariat salarié sous la forme d’une augmentation de capital réservée en France et à l’international. Près de 1.402 collaborateurs issus de 13 pays, représentant plus de 42 % de l’effectif salarié concerné (dont plus de la moitié des effectifs en France), ont participé à l’augmentation de capital en souscrivant à 453.557 actions nouvelles, soit 0,3% du capital et des droits de vote pour un montant global de 16,3 millions d’euros. Le prix de souscription a été fixé à 36 euros par action, c’est-à-dire le prix d’introduction de 45 euros par action diminué d’une décote de 20%. Enfin cette émission porte à 167.245.237 le nombre d’actions composant le capital d’Amundi au 16 décembre 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Gestión, the Spanish asset management affiliate of the insurer Aviva, will finish the year 2015 with assets under management exceeding the EUR1bn threshold for the first time in its history, the firm has announced. “This amount implies growth of about 28% since 2012, when our assets totalled about EUR804m,” Aviva Gestión says in a statement.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Axa Investment Managers – Real Assets, the real estate asset management firm of the Axa Investment Managers group, has appointed Sébastien Herzog as global chief financial officer, chief operating officer and corporate secretary, with effect from 15 December. Herzog also becomes a member of the board of directors at Axa IM – Real Assets, in which role he will report to Pierre Vaquier, CEO of the asset management firm. Since 2012, Herzog had been global head of internal audit at Axa IM. He joined Axa IM – Real Assets, formerly Axa Real Estate, in 1998, as corporate finance manager. Meanwhile, Axa IM – Real Assets has announced the appointment of Bertrand Loubières with immediate effect to the position of head of infrastructure finance. In his new position, he will lead a team specialised in infrastructure debt, which has already invested over EUR2.5bn in Europe over the past two years. Loubières is based in London, and reports to Isabelle Scemama, head of funds group at Axa IM – Real Assets, and CEO of Axa REIM SGP. Loubières, who has over 15 years of experience in project financing and infrastructure, joins from BNP Paribas, where he began in 2006, and most recently served as head of specialised product group.

Julien Mechler is quitting Neuflize OBC Investissements, Newsmanagers has learned. Since January 2010, he had been a board member at the asset management firm, responsible for the multi-management and solutions unit, including open architecture, absolute return management, investment strategy, and institutional solutions.Mechler is a co-founder of the AAA (ABN Amro Advisors) multi-management unit of the ABN Amro group.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Following the departure of Heiko Beck, who in September decided to leave his position as director of Union Investment Real Estate, at the end of 2015, the real estate management firm based in Hamburg has undertaken a vast reorganization of its management, with effect from 1 January 2016. Martin Brühl has been promoted to the board of directors at Union Investment Real Estate, and will now be responsible for a new department dedicated to real estate investment internationally. He will also become responsible for fund management. Since 2013, Brühl had been working as head of the international investment management department. In this position, he was responsible for the development of the real estate portfolio at the firm in Asia, Australia, North America and the United Kingdom. Frank Billand, already a board member at Union Investment Real Estate, retains responsibility for management of investments and portfolios in Europe, and for shopping centres. For his part, Volcker Noack will continue to be responsible for asset management and project management. The institutional activity will continue to be managed by Union Investment Institutional Property, a sister company of Union Investment Real Estate, which is led by Christoph Schumacher and Wolfgang Kessler.

Since 1 October this year, Serge Alarcon has taken over as director of institutional multi-asset management at J. Safra Sarasin bank in Geneva, assisted by Aurélie Krafft. Alarcon has over 15 years of experience in institutional asset management, largely serving pension funds. He directed balanced management for institutional and UHNWI clients at Union Bancaire Privée from 2010 to 2015. Previous to that, he served in various positions in the asset management department at Lombard Odier. His arrival comes as part of a strategic effort to further develop the product range for multi-asset portfolio management, based on a wider range of asset classes and instruments, adopting flexible (“Total Return”) approaches. Kraft, for her part, began her career as an analyst at UBP in 2007, and then became a manager and joined the team led by Alarcon in 2011.The bank also intends to create a Total Return product offering for bond management. To this end, it has created a position for a director of the fixed income total return team, and appointed Stéphane Decrauzat. Decrauzat joins the asset management department with Vincent Rossier, from 1 January 2016. Both have been active in the management of fixed income instruments for nearly 20 years, and contribute expertise in total return approaches to management in the bond segment. Decrauzat has served in this role at RAM Active Investments for eight years. Rossier, for his part, has served in a variety of positions in bond asset management at Pictet Wealth Management in Geneva since 1998.Lastly, the bank has announced the arrival of Yann Schorderet at the CIO Office. Since 15 November this year, he has been helping to develop macroeconomic and financial market scenarios, on which the investment committee bases its definitions of the house view. Schroderet, a commentator, is also responsible for publishing his analyses and views of the markets for French language clients in the French language press. He had served in a similar role at Mirabaud Asset Management since 2007.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } On 16 December, Deutsche Asset & Wealth Management (Deutsche AWM) launched a new bond ETF of its db x-trackers range on Xetra, the trading platform from the market operator Deutsche Börse. The new vehicle, entitled db x-trackers iBoxx Eurozone Sovereigns Quality Weighted Ucits ETF, allows investors access to the performance of government bonds issued by euro zone countries. These bonds, denominated in euros, must be rated investment grade. The benchmark index is the Markit iBoxx EUR Eurozone Sovereigns Quality Weighted Index.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swedish asset management firm Didner & Gerge has recruited Jessica Eskilsson Frank to manage a future US small and micro-cap fund, a statement has announced. Frank joins from Handelsbanken, where she had been manager fo the Amerika Småbolag fund, a fund of US small caps. The new fund, entitled Didner & Gerge US Small and Microcap, will be launched in autumn 2016. Another manager will be recruited to work on the fund with Frank, who begins in her role in January. As of 30 November, Didner & Gerge Fonder had SEK49bn in assets, in four funds.

Schroders has announced a new senior appointment within its UK Strategic Solutions team, part of its UK Institutional business. Hannah Simons will be joining the UK Strategic Solutions team from Russell Investments. Prior to joining Schroders Hannah Simons was associate director of the Pensions Solutions Group at Russell Investment, a role she had held for the past two years. Hannah previously held senior positions at Pimco Europe, BlackRock and Towers Watson. She brings with her more than 16 years of experience. Reporting to the head of UK Strategic Solutions, Mark Humphreys, Hannah Simons joins a team of six actuaries and former investment consultants which was created in 2008 to work with clients and their advisors on investment strategy and implementation.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } According to a recent study by PwC, 61% of the 150 hedge funds belonging to the Alternative Investment Management Association (AIMA) surveyed succeeded in increasing their assets in 2015. It was mostly the largest hedge funds which were able to boost their assets. PwC emphasizes that the funds which attracted the strongest subscriptions were the ones with the best returns last year. But performance is not the only catalyst for sales. According to PwC, subscribers pay much attention to the brand and the transparency of hedge fund managers with respect to management fees. For 2016, hedge fund managers are more optimistic. 44% would like to launch a new fund next year.

Ucits Equity funds distributed in Europe enjoyed large net inflows of EUR 19 billion in October, up from EUR 3 billion registered in September, according to the European Fund and Asset Management Association (Efama). Equity funds enjoyed in October their highest level of net sales since January 2013, comments the association.Bond funds registered net sales of EUR 0.3 billion, up from the net outflows of EUR 1 billion registered in September. Net sales of multi-asset funds remained steady for the third month in a row with net inflows of EUR 8 billion. Long-term UCITS (UCITS excluding money market funds) registered net sales of EUR 28 billion, compared to net outflows of EUR 12 billion in September. UCITS money market funds experienced a reversal in flows, recording net inflows of EUR 23 billion compared to net outflows of EUR 11 billion registered in September. Total AIF net sales registered net inflows of EUR 12.5 billion, up from outflows of EUR 6.3 billion in September. Net assets of AIF increased 2.5 percent to stand at EUR 4,400 billion at month end, while net assets of UCITS stood at EUR 8,224 billion at end October 2015, representing an increase of 5.2 percent during the month. Overall, total net assets of the European investment fund industry increased 4.3 percent to stand at EUR 12,624 billion at end October 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } In the month of November, Spanish common investment funds saw an increase of 1.1%, or EUR2.43bn, to their assets, compared with October, for a total of EUR222.74bn, according to statistics released by Inverco, the Spanish professional asset management association. Compared with the end of 2014, assets under management have increased 14.3%. In the past month, net subscriptions totalled EUR927m. At the conclusion of the first 11 months of 2015, net inflows to the sector totalled EUR24.17bn.

La lente décrue des taux garantis se poursuit outre-Rhin, rapporte L’Agefi, qui indique que Allianz a annoncé une baisse de 3,4% à 3,1% du taux servi sur son contrat en 2016 tandis que la filiale allemande d’Axa a diminué un jour plus tôt son taux garanti de 3,9% à 3,6%. Cela étant, de nombreux concurrents comme Generali, Zurich, Talanx ou encore Ergo se sont retirés de ce marché voué à disparaître. Berlin a annoncé en octobre travailler sur un projet de loi pour abolir le système des taux garantis. De son côté, l’Autorité européenne de supervision de l’assurance (Eiopa) a annoncé qu’elle testera l’an prochain la résistance des acteurs du secteur à la prolongation de la période de taux très bas.

La société de gestion américaine Pzena Investment Management, qui gère environ 27 milliards de dollars d’actifs, vient d’ouvrir un bureau à Londres, rapporte IPE.com. Pour diriger son activité Europe, Moyen-Orient et Afrique, la société a recruté une équipe à Londres. Il s’agit de Phil Hoffman, nommé responsable Royaume-Uni, Moyen-Orient et Afrique, et d’Ulrik Ahrendt-Jensen, nommé responsable Europe. Phil Hoffman rejoint la société en provenance de Russell Investment, tandis qu’Ulrik Ahrendt-Jensen vient de l’activité de fonds de Nordea.