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30/12/2015

Algebris acquires non performing loans from Deutsche Bank

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Algebris, a London-based asset management firm led by the Italian Davide Serra, has acquired a portfolio of non performing loans from Deutsche Bank Mutui, with a total value of EUR172m, Bluerating reports, citing Il Sole – 24 Ore. The portfolio includes 48 positions, which are guaranteed by residential and commercial properties located in Northern Italy (Lombardy and Milan). The portfolio includes 130 loans 48 borrowers and 698 property units.
30/12/2015

Fédéris Gestion d’Actifs appoints a new CEO

Fédéris Gestion d’Actifs has appointed Iain Bremner to the position of CEO and CIO.The announcement comes as the merger with La Banque Postale Asset Management (LBPAM), a new shareholder in Fédéris Gestion d’Actifs since 30 July this year, continues. The new CEO will work toward a merger of the two asset management firms.Bremner joins from La Banque Postale Asset Management, which he joined in 2002 as director of fixed-income management. He bagan his career in 1993 at the CEPME group, before joining the Allianz group (at AGF and then Pimco) as a credit analyst/manager.The operation to merge the two structures will involve LBPAM gaining 100% of capital and voting rights in Fédéris Gestion d’Actifs, while Malakoff Médéric will acquire a 55 stake in the capital of La Banque Postale Asset Management.With Fédéris Gestion d’Actifs, which had EUR26.1bn in asstes under management at the time the operation was announced, La Banque Postale Asset Management will strengthen its position as the fifth-largest French player, with over EUR170bn in assets under management.
30/12/2015

Candidates to acquire BSI must make bids by end of year

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Candidates interested in acquiring BSI have been invited to name the price they are prepared to pay to acquire the Ticino-based bank by the end of the year. According to reports on the bi-weekly website Finanz und Wirtschaft on 28 December, the potential buyers will have access to the bank’s accounts. The bank has declined to comment on the reports. The German news source claims that BSI has made a “data room” available to buyers, which includes information on the basis of which parties may formulate their bids. These parties are said to include Julius Baer, J. Safra Sarasin and the wealth management firm EFG. Finanz und Wirtschaft also names the Singapore-based bank DBS among the buyers to have expressed an interest.
30/12/2015

Some ETFs dedicated to China top performance rankings for 2015

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } What were the best-performing ETFs over the past year? The answer may be surprising, since the number one in the rankings is an ETF dedicated to China, a market which had significant turbulence only a few months ago, the specialist website ETF.com reports. The ETF which stands out for the year as a whole is the Market Vectors China AMC SME-ChiNext ETF (CNXT D-48), which showed gains of 52.6% as of 22 December, making it by far the best ETF of 2015 (excluding leveraged and inverse ETFs). However, the site remarks, the performance of the ETF was particularly chaotic, with a peak at 129%, and a low point in September which had wiped out most of the gains. Tthe fund, which has total assets of about USD62m, was launched only a little under 18 months ago. It replicates the performance of 100 SMEs listed in Shenzhen. Other ETFs dedicated to China have also performed well, such as the Deutsche X-trackers Harvest CSI 500 China A-Shares Small Cap ETF (ASHS F-55) which gained 36%, the PowerShares Golden Dragon China ETF (PGJ B-21), which shows gains of 20.2%, and the KraneShares CSI China Internet ETF (KWEB B-24), with gains of 21%.
30/12/2015

Invesco PowerShares closes four ETFs

Invesco PowerShares is closing four ETFs, including its China A-Share Portfolio, slightly over two years after its launch. The three other closed funds are the PowerShares KBW Capital Markets Portfolio, PowerShares KBW Insurance Portfolio and PowerShares Fundamental Emerging Markets Local Debt Portfolio. The four ETFs will disapppear on 18 March.Four ETFs will be changing indices, but not index providers, and names. The PowerShares S&P Emerging Markets High Beta Portfolio is adopting the S&P Momentum Emerging Plus LargeMidCap index, and will become known as the PowerShares S&P Emerging Market Momentum Portfolio; the PowerShares S&P International Developed High Beta Portfolio is adopting the S&P Developed ex US & South Korea LargeMidCap to become the PowerShares S&P International Developed Momentum Portfolio; the PowerShares S&P International Developed High Quality Portfolio is adopting the S&P Quality Developed to become the PowerShares S&P International Developed Quality Portfolio; and lastly, the PowerShares S&P 500 High Quality Portfolio is adopting the S&P 500 Quality to become the PowerShares S&P 500 Quality Portfolio.
30/12/2015

Banca Leonardo chercherait un partenaire industriel

Après l’abandon de ses ambitions de banque paneuropéenne, Banca Leonardo serait en quête d’un allié, rapporte L’Agefi. La banque italienne présidée par Gerardo Braggiotti aurait renoncé à une introduction en Bourse pour nouer un partenariat industriel, assurait hier Il Sole 24 Ore. La décision pourrait être prise rapidement, indique le quotidien transalpin, d’autant que Banca Leonardo aurait converti l'été dernier des actions B en titres ordinaires pour faciliter un éventuel échange de titres. Banca Leonardo espère sans doute pouvoir retrouver une taille critique, après avoir recentré son fonds de commerce sur la banque privée.
30/12/2015

Les candidats au rachat de BSI doivent formuler leurs offres avant la fin de l'année

Les candidats intéressés par le rachat de BSI sont invités à préciser avant la fin de l’année le prix qu’ils sont disposés à débourser pour acquérir la banque tessinoise. Selon des informations publiées le 28 décembre sur le site du bihebdomadaire Finanz und Wirtschaft, les acquéreurs potentiels auraient accès aux comptes de la banque. Celle-ci s’est refusée à tout commentaire.Le journal alémanique affirme que BSI a mis à disposition des repreneurs une «data room» où figurent les informations sur la base desquels les intéressés peuvent formuler leurs offres. Parmi ceux-ci figureraient Julius Baer, J. Safra Sarasin et le gestionnaire de fortune EFG. Finanz und Wirtschaft évoque également la banque singapourienne DBS parmi les acquéreurs ayant manifesté leur intérêt.
30/12/2015

Liberbank Gestion prend en charge la gestion de fonds de Banco Madrid

La Commission nationale des marchés de valeurs espagnole, la CNMV, a autorisé Liberbank Gestion à remplacer Renta 4 pour la gestion de 25 fonds de la marque Liberbank, rapporte le site spécialisé Funds People. Cette gamme de produits, qui représente un encours d’environ 1,8 milliard d’euros, sera gérée par une équipe en cours de constitution, indique Funds People. Cette gamme de fonds était précédemment la propriété de la société de gestion en difficulté Banco Madrid Gestion de Activos. La gestion de la gamme prise en charge par Liberbank avait été provisoirement confiée à Renta 4. Le processus de vente de Madrid Gestion est en bonne voie et pourrait être bouclé dans les prochaines semaines, ajoute Funds People qui précise que les quatre candidats au rachat sont Trea Capital, Dunas Capital, Renta 4 Gestora, ainsi qu’une société de gestion internationale.
30/12/2015

L’inflation a explosé en Ukraine en 2015

Le gouverneur de la banque centrale ukrainienne Valeriia Hontareva a indiqué mardi que l’inflation a atteint cette année 44%, contre 24,9% en 2014. Il a également ajouté que les réserves de changes sont restées globalement stables à 13,3 milliards de dollars. La banque centrale prévoit de retirer progressivement les limites de changes.
30/12/2015

Le consommateur américain a repris confiance en décembre

La confiance du consommateur américain s’est nettement améliorée en décembre, alors qu’elle était tombée le mois précédent au plus bas depuis plus d’un an. L’indice de l’organisation patronale Conference Board la mesurant est ressorti à 96,5 sur ce mois contre 92,6 en novembre et 93,8 attendu par les économistes interrogés par Reuters. L’indice de novembre était ressorti à 90,4 en première estimation, ce qui correspondait à son niveau le plus bas depuis septembre 2014.
30/12/2015

La Russie va réduire ses ambitions spatiales

La Russie, qui traverse une période de récession économique, va revoir à la baisse ses ambitions dans le domaine spatial, cela pour une période allant jusqu’à 2025, a annoncé mardi Roscosmos, l’agence spatiale nationale. A en croire le journal Izvestia, Roscosmos propose de réduire le volet des «vols habités» vers la Lune de 88,5 milliards de roubles (1,1 milliard d’euros), qui passerait ainsi à 330 milliards de roubles, mais le financement d’un vaisseau spatial vers la Lune n’en pâtirait pas beaucoup.
30/12/2015

Le Conseil constitutionnel censure un article sur la TTF

Le Conseil constitutionnel a censuré l’article 30 de la loi de finances pour 2016 qui élargissait le champ d’application de la taxe sur les transactions financières aux opérations intraday. Compte tenu des règles d’entrée en vigueur, les Sages ont estimé que les dispositions de cet article n’auraient eu aucun impact sur le budget de l’année 2016. Bercy a réagi en rappelant l’engagement du gouvernement «à mettre en place au niveau européen une taxe sur les transactions financières ambitieuse s’appliquant également aux transactions journalières». Le Conseil constitutionnel a également censuré l’article 77, voté contre l’avis du gouvernement, qui substituait une baisse automatique et dégressive de la CSG à une partie de la future prime d’activité.
30/12/2015

Clichy trouve un accord sur ses emprunts toxiques

La ville de Clichy a trouvé un accord sur les quatre derniers emprunts toxiques qu’elle portait encore, sur les sept souscrits entre 2007 et 2009 auprès de Dexia, indique Le Parisien. Le refinancement a été effectué avec l’intervention de la Sfil et du fonds de soutien créé par l’Etat. Pour Clichy, le coût net de l’opération s’élève à 5,2 millions d’euros. La ville va renoncer à toutes les actions en justice contre Dexia.
30/12/2015

Matteo Renzi lie son avenir au référendum de 2016

Le président du Conseil italien Matteo Renzi a annoncé mardi que sa carrière politique aurait «échoué» s’il ne parvenait pas à faire adopter lors d’un référendum prévu en 2016 la réforme constitutionnelle qu’il défend depuis sa prise de fonction. Elle prévoit de réduire de deux-tiers le nombre des sénateurs et de mettre fin au bicamérisme intégral qui confère à la chambre haute du parlement les mêmes pouvoirs que ceux de la chambre des députés et notamment celui de renverser le gouvernement. Le scrutin devrait avoir lieu en octobre.
30/12/2015

La Chine fixe ses objectifs énergétiques 2016

La Chine prévoit de consommer 550 millions de tonnes (11 millions de barils par jour) de pétrole brut en 2016, 205 milliards de mètres cubes de gaz naturel et 5.700 milliards de kWh d’électricité. Les besoins en énergie seront couverts à 13,2% par des énergies non fossiles et la part du charbon sera ramenée à moins de 62,6%, ajoute l’agence Chine nouvelle en citant le directeur de l’Administration nationale de l’énergie.
30/12/2015

Dagong veut se développer en Europe

L’agence de notation chinoise Dagong Global Credit Rating veut se développer en Europe, a indiqué à Bloomberg son président. Elle prévoit de transférer le siège de ses activités de Milan vers Francfort et de renforcer ses équipes. La filiale européenne de Dagong perd de l’argent depuis sa constitution en 2012.
30/12/2015
Gestion d'actifs

La MIF a recours a des expertises externes pour les actifs non obligataires

La MIF dispose aujourd’hui de 3,7 milliards d’euros d’encours sous gestion, dont le pilotage est essentiellement réalisé en interne. «Cette gestion interne est certainement un facteur clef de réussite concernant nos investissements dans le prêt-emprunt de titres, a indiqué Ferréol Baudonnière, directeur général délégué de la MIF, lors d’une conférence organisée par Caceis, courant décembre. Nous avons une bonne connaissance du portefeuille.» Par ailleurs, la mutuelle délègue la gestion des actifs non obligataires, «pour des raisons de ressources humaines limitées en interne», a précisé Ferréol Baudonnière. La MIF collabore avec Caceis pour la conservation, mais aussi la comptabilité titres. «Nous travaillons en proximité avec Caceis de manière à optimiser au maximum le prêt-emprunt de titres, a indiqué Ferréol Baudonnière. Ceci pour des raisons de double contrôle : des flux et des écritures.» La MIF essaie d'être de plus en plus «mature» dans la gestion des prêts de titres. «Nous nous efforçons d’élargir l’assiette, le type d’actifs et le type de collatéral, développe Ferréol Baudonnière. Enfin, dans un contexte où il est difficile de trouver des titres obligataires qui assurent un rendement intéressant, nous essayons désormais d’intégrer dans la décision d’investissement, la possibilité de gagner un peu d’upside en prêtant des titres.»
Gestion d'actifs
29/12/2015

L'OPEP optimiste sur le prix du pétrole dans les 25 prochaines années

L’Opep reste optimiste en tablant toujours dans son dernier rapport publié le 23 décembre sur une hausse de la valeur réelle du baril de pétrole à 70,70 dollars en 2020 et à 95 dollars en 2040. Une prévision à contre-courant des événements puisque le Brent est tombé sous le seuil des 36 dollars le baril mardi 22 décembre pour la première fois depuis le mois de décembre 2008.
29/12/2015

L’idée d’une association professionnelle pour les ETF refait surface

Des discussions informelles se sont tenues entre un petit groupe de fournisseurs d’ETF de taille moyenne afin d’évaluer l’appétit pour une association professionnelle en Europe, a appris Ignites Europe. Selon des sources proches du dossier, cette initiative serait à un stade précoce. Aucun des gros fournisseurs d’ETF comme BlackRock, State Street, Lyxor ou Deutsche Bank n’est impliqué dans les discussions à ce stade. Une première tentative de créer une association professionnelle avait échoué en 2011. WisdomTree Europe ferait partie des acteurs qui ont pris part aux nouvelles initiatives.
29/12/2015

Invesco crée une équipe pour son ETF vedette

Invesco est en train de monter une équipe dédiée pour son ETF vedette, l’Invesco PowerShares QQQ (42 milliards de dollars d’encours), afin de changer l’image du produit, rapporte Ignites. La société entend recruter trois collaborateurs : un spécialiste produits qui se concentrera sur la recherche et l’analyse, un spécialiste marketing pour fournir des études et un message aux conseillers et investisseurs individuels, et un spécialiste des marchés qui travaillera avec les market makers et autres traders sur la liquidité et les spreads. L’ETF a été lancé en 1999 en pleine bulle Internet et vendu comme une manière de s’exposer aux entreprises technologiques qui composaient principalement son indice de référence, le Nasdaq-100, rappelle Ignites. Le 30 novembre dernier, le fonds était le cinquième ETF aux Etats-Unis. L’objectif de la création d’une équipe dédiée est d’aider les investisseurs à comprendre que la maturation des entreprises composant l’indice permet au fonds d’être davantage qu’un véhicule pour jouer la croissance, indique Dan Draper, responsable d’Invesco PowerShares. L’idée est d’élargir la base de clientèle de l’ETF à des allocateurs d’actifs ou des investisseurs de long terme.
29/12/2015

Les gestionnaires américains anticipent une hausse des appels d’offres

Plus de 75 % des sociétés de gestion aux Etats-Unis s’attendent à une hausse des appels d’offres, des demandes d’informations et des questionnaires de due diligence venant de différentes catégories de clients sur les 12 prochains mois, montre un récent sondage de Cerulli. Les classes d’actifs à la mode dans différents canaux de distribution sont les placements alternatifs, l’obligataire (haut rendement par exemple) et les actions (américaines et monde), précise le consultant.Cerulli indique par ailleurs que les fonds (mutual funds) ont terminé le mois de novembre avec des actifs de 12.200 milliards de dollars, en repli de 0,7 % par rapport à octobre. Les flux sortant ont atteint 25,5 milliards de dollars, ce qui fait de novembre le sixième mois consécutif de rachats.
29/12/2015
Fonds

Whitebox ferme ses mutual funds

La société de hedge funds Whitebox Advisors LLC ferme ses trois mutual funds en raison de faibles résultats, rapporte le Wall Street Journal. Les fonds, qui détenaient collectivement plus de 300 millions de dollars, ont été fermés le 17 décembre et seront liquidés le 19 janvier. La société de gestion va se concentrer sur les 4 milliards de dollars qu’elle a dans ses hedge funds.
Fonds
29/12/2015

Nordea recruits an equity strategist

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Nordea has recruited Martin Blomgren as an equity strategist, Realtid.se reports, citing Nyhetsbyrån Direkt. Blomgren had previously been a journalist covering the markets for the Swedish financial newspaper Dagens Industri. Before 2005, he served as an equity analyst at Skandia.

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