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Asset Management
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17/02/2016

Le Mexique a émis en euros pour financer son déficit

Le Mexique a placé hier un emprunt obligataire de 2,5 milliards d’euros, sa deuxième émission en devises étrangères depuis le début de l’année, afin de financer un déficit budgétaire accru par le plongeon des cours du pétrole. La tranche à 6 ans, d’un montant de 1,5 milliard d’euros, offre un rendement de 1,98% tandis que celle à 15 ans, qui s’élève à un milliard d’euros, est assortie d’un rendement de 3,42%. Le Ministère des Finances a précisé avoir désormais couvert 80% des besoins de financement externe du pays prévus pour 2016.
17/02/2016

Le Premier ministre ukrainien survit à une motion de censure

Le gouvernement ukrainien du Premier ministre Arseni Iatseniouk a survécu à une motion de censure hier soir au Parlement, quelques heures après que le président Petro Porochenko eut réclamé sa démission. La motion de censure n’a recueilli que 194 voix, alors que 226 étaient nécessaires. «Je suis sûr que nous ne pouvions pas suivre un autre chemin que celui que nous avons suivi. Nous avons hérité d’un pays saccagé avec l’armée russe sur le territoire ukrainien», a lancé Arseni Iatseniouk aux députés avant le vote, ajoutant que le gouvernement avait rétabli les finances du pays et renégocié sa dette. De nombreux députés de l’opposition ont quitté la salle avant le vote et, signe de la confusion qui règne à Kiev, une majorité d’élus de la coalition au pouvoir ont voté contre le gouvernement. Ce scrutin écarte pour le moment la perspective d’élections anticipées, probablement jusqu’à la prochaine session parlementaire qui s’ouvrira en septembre.
17/02/2016

Iris Finance a conclu un accord de composition avec l’AMF

L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé hier avoir conclu le 30 novembre 2015 un accord de composition administrative avec la société de gestion Iris Finance, à laquelle elle reprochait le non-respect de certaines contraintes réglementaires et une information peu claire sur les risques encourus par les porteurs du fonds diversifié Iris Evolution. L’accord prévoit l’indemnisation de ces porteurs à hauteur d’un plus de un million d’euros au total, ainsi que le paiement de 10.000 euros au Trésor public.
17/02/2016

Patrick Harker milite pour l’attentisme sur les taux américains

La Réserve fédérale serait bien avisée d’attendre de nouvelles données indiquant une hausse de l’inflation aux Etats-Unis avant de se prononcer pour une deuxième hausse de taux, a déclaré hier le nouveau président de la Fed de Philadelphie. La banque centrale américaine devrait être en mesure de relever les taux plus «significativement» au second semestre 2016, quand les marchés financiers et de l’énergie se seront stabilisés, a ajouté Patrick Harker, qui a pris ses fonctions mi-2015.
17/02/2016

La croissance norvégienne est au plus bas depuis 2009

Hors pétrole et transport maritime, la croissance norvégienne a ralenti à 0,1% au dernier trimestre 2015, a fait savoir hier le bureau central des statistiques du pays. Les chiffres du troisième trimestre ont été révisés à zéro au lieu d’une estimation préliminaire de 0,2% annoncée en novembre dernier. Sur l’ensemble de 2015, la croissance de l’activité est tombée à 1%, au plus bas depuis la crise financière de 2009, et en-deçà des prévisions de la banque centrale qui tablait sur +1,4%.
17/02/2016
Gestion d'actifs

Iris Finance SA signe un accord de composition avec l'AMF

La société de gestion Iris Finance SA a signé un accord de composition avec l'Autorité des marchés financiers (AMF) et s'est engagé à payer au Trésor Public la somme de 10 000 euros. Dans les faits, à la suite d'investigations menées par l'AMF en 2014 sur la gestion du fonds Iris Evolution, dont l'encours a baissé entre 2011 et 2013, passant de 31 millions d'euros à 22 millions d'euros, le régulateur a noté qu'au cours de l'année 2012, la société de gestion n'aurait pas rempli la totalité de ses obligations professionnelles en matière de gestion.
Gestion d'actifs
17/02/2016
Gestion d'actifs

Mutex poursuit une politique de placement toujours concentrée sur l'obligataire

Mutex, 7 milliards d’euros d’encours, a poursuivi une politique de placement en grande majorité tournée vers l’obligataire. Avec des fonds en euros investis à hauteur de 85,5% en obligations, Mutex a fait le choix d’une politique de placement «prudente et responsable», qui s’adapte aux différents conseils des instances de régulation (ACPR, Haut Conseil de Stabilité Financière). «Mutex propose ainsi à ses assurés un taux de rendement (2,40%) à la fois sécurisé et performant dans un contexte économique et financier fragile», a indiqué l’institution dans son communiqué. Pour rappel l’allocation d’actifs de Mutex est répartie comme suit : 80% obligations (30% dette d’Etat et 70% corporate), 5% OPCVM obligataires, 5% actions et OPCVM actions, 5% OPCVM diversifiés alternatifs, 2,5% titres non cotés et 2,5% immobilier. Notons que la mutuelle a confié à OFI AM, chargée d’effectuer l’allocation tactique, des mandats obligataires très précis à la fois en termes d’adossement actif/passif et de prise de risques.
Gestion d'actifs
16/02/2016

La confiance des promoteurs américains s’est dégradée en février

La confiance des professionnels du marché de la construction immobilière aux Etats-Unis s’est légèrement dégradée en février, montre mardi l’enquête mensuelle de la fédération professionnelle NAHB. Son indice de confiance a reculé à 58 après 61 (révisé) en janvier. Les économistes et analystes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un chiffre de 60. Le sous-indice mesurant l’opinion des professionnels interrogés sur les ventes de logements individuels est revenu de 68 à 65 alors que celui mesurant leur opinion sur les ventes à un horizon de six mois a progressé à 65 contre 64.
16/02/2016

La hausse des tarifs aériens vers la Réunion indispose Emmanuel Macron

Le gouvernement français va demander des «clarifications» à Air France et à ses concurrents Air Austral et Corsair après l’annonce par les trois compagnies d’une hausse du prix de leurs vols vers l’île de la Réunion, a annoncé mardi Emmanuel Macron. Interpellé par un député de l’île, Thierry Robert, lors des questions au gouvernement à l’Assemblée nationale, le ministre de l’Economie a indiqué que ces «comportements tarifaires» n’étaient pas justifiés au moment où les compagnies, qui maintiennent une surcharge carburants, bénéficient de la baisse des prix du pétrole.
16/02/2016

Legal & General en France devient Gresham

A la suite de son rapprochement avec le groupe Apicil, effectif au 1er janvier 2016, Legal & General en France a décidé de changer de nom pour devenir Gresham, décliné sous la marque Gresham Banque Privée pour l’épargne patrimoniale et Gresham Assurances Collectives pour les activités de santé, prévoyance et retraite. « Après l’acquisition de Skandia l’année dernière, cette opération constitue un cap important pour le groupe car elle portera les cotisations en assurances de personnes au-delà de 2 milliards d’euros et l’encours géré à 13 milliards d’euros en 2016 », commente Philippe Barret, directeur général du groupe Apicil, cité dans un communiqué.La marque Gresham est un hommage à l’économiste et marchand anglais, fondateur de la Bourse britannique, Sir Thomas Gresham (1519 – 1579) et à la société éponyme acquise par le groupe Legal & General lors de son implantation en France en 1934. Gresham compte aujourd’hui plus de 5.000 entreprises clientes en santé-prévoyance et 37.000 clients en épargne. La société affiche un chiffre d’affaires de 215 millions d’euros en assurances collectives et de 450 millions d’euros en épargne, avec près de 4,5 milliards d’euros de fonds sous gestion.
16/02/2016
Fonds

ERAAM lance un fonds à la recherche des primes de risques

La société de gestion ERAAM vient de lancer le fonds ERAAM Premia, un fonds Ucits dont l’objectif est de capter les différentes primes de risque sur l’ensemble des classes d’actifs à l’international. Le tout en visant une volatilité de 8%. Pour ce faire, ERAAM Premia s’intéresse aussi bien à des classes d’actifs traditionnelles (actions, obligations, change, matières premières) qu’aux facteurs de risque / styles de gestion (« value », « momemtum », « defensive », « short term reversal », « trend », « implied volatility premium »). Au total, la gestion est exposée à environ 25 stratégies différentes qui sont classées en trois grandes catégories : les risques économiques, les contraintes des investisseurs et les biais comportementaux sur les marchés. Le pilotage de ce fonds est assuré par Cyril Lureau, l’ancien directeur général délégué d’ Avenir Finance, qui a rejoint Eraam en 2015 en tant qu’associé.Caractéristiques: Code Isin : Part L FR0013066347Frais de gestion : 0,7 %Droits d’entrée : 4 % (2 % à la sortie)Commission de surperformance : 9 % TTC de la performance annuelle nette de frais du FCP au-delà de l’Eonia capitalisé +1 %L’indicateur de référence auquel peut être comparée la performance de l’OPCVM est l’EONIA capitalisé +1%
Fonds
16/02/2016

Société Générale lance un OPCI à destination des particuliers

Société Générale a annoncé le lancement de SG Opcimmo, un Organisme de Placement Collectif Immobilier (OPCI SPPICAV) qui mixe actifs immobiliers et produits financiers. Réglementairement, le fonds est investi à 51% minimum en actifs immobiliers physiques d’entreprises (bureaux, commerces), et à 60% au minimum en actifs immobiliers physiques ou en immobilier coté (produits financiers immobiliers tels que des actions de sociétés foncières cotées et des obligations à sous-jacent immobilier). Il doit également détenir au minimum 5 % de liquidités.Caractéristiques :Code ISIN: SG Opcimmo : FR0011066091 Forme juridique: SPPICAV (Société de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable)Zone Géographique: France et Europe Eligibilité: Compte-Titres ordinaire, Epargne programmée Horizon de placement recommandé: 8 ans minimum Minimum de souscription: 1 cent millième d’action pour un versement ponctuel et possibilité de versements programmésValeur liquidative : 113,33 € au 31/12/2015 Périodicité de la valeur liquidative: BimensuelleDélai de rachat: De 2 mois maximum à 8 jours ouvrés minimum à compter de la date de centralisation des ordres Commission de souscription maximum: Commission acquise à l’OPCI : 2,85 %TTC Commission non acquise à l’OPCI : 1,9 % TTC Commission de gestion annuelle maximum de l’OPCI: 2,1 % TTC de l’actif net Frais d’exploitation immobilière supportés par l’OPCI: 2,2 % TTC de l’actif immobilier net
16/02/2016

SGSS mandaté par Baloise AM

Société Générale Securities Services GmbH (SGSS GmbH) en Allemagne a été mandaté par Baloise Asset Management, qui fait partie du Groupe Baloise, pour prendre en charge et fournir des services de « Master KVG » (services d’administration de fonds) pour deux de ses fonds de pension : Basler Lebensversicherungs-AG, Hambourg, et Basler Sachversicherungs-AG, Bad Homburg. Les deux fonds sont composés de 11 compartiments de fonds représentant un total cumulé d’environ 2,58 milliards d’euros d’actifs sous gestion. SGSS GmbH fournira des services d’administration de fonds pour satisfaire aux exigences réglementaires en vigueur, en complément des services de reporting étendus demandés par les fonds de pension qui incluent des services de mesure de performance, d’attribution de performance ainsi que d’analyse de risque. Ces services de reporting web ont été développés par SGSS GmbH en 2014, en étroite collaboration avec ses clients, et ont été récemment enrichis de nouvelles fonctionnalités. En externalisant l’administration de ses fonds de pension, Baloise Asset Management bénéficiera ainsi de l’expertise développée par SGSS GmbH dans la gestion de « Spezialfonds », des structures de fonds d’investissement allemands dédiées aux investisseurs institutionnels, ainsi que de sa capacité d’innovation et de développement de solutions sur mesure permettant de répondre aux exigences croissantes des clients dans ce domaine.
16/02/2016

Primonial Reim nomme un directeur des investissements

Primonial Real Estate Investment Management (Primonial REIM) vient de nommer Julien Guillement au poste de directeur des investissements. A ce titre, il supervisera les équipes en charge des investissements en bureaux, commerce, éducation – santé et résidentiel. Agé de 39 ans, Julien Guillemet a passé neuf ans chez Amundi Real Estate où il a occupé successivement les postes de « senir asset manager », responsable Asset Management Bureaux et, enfin, responsable des investissements Bureaux. Avant cela, il a exercé pendant six ans chez Axa REIM le métier d’asset manager après avoir travaillé dans le département Etude et Recherches.
16/02/2016

Oddo obtient 97,22% des actions BHF Kleinwort Benson et lance un "squeeze out"

Oddo & Cie a obtenu 97,22% des actions BHF Kleinwort Benson et lance une offre de reprise ou «squeeze out» du 22 février au 11 mars 2016 au prix de 5,75 euros par action. Plus précisément, à la clôture de la Période d’Acceptation Initiale de la Contre-Offre le 10 février 2016, 71.234.478 Actions BHF KB ont été apportées, représentant 53,87% des Actions en circulation de BHF KB. Par conséquent, le Contre-Offrant détiendra, suite au transfert effectif des actions apportées pendant la Période d’Acceptation Initiale, 128.563.590 Actions BHF KB, représentant 97,22% des Actions en circulation de BHF KB. Les Actions BHF KB apportées à la Contre-Offre pendant la Période d’Acceptation Initiale devraient être payées le 22 février 2016, indique un communiqué."Conformément à la section 7.7.4 du Prospectus, le Contre-Offrant, détenant plus de 95% des Actions BHF KB à la clôture de la Période d’Acceptation Initiale, a décidé de rouvrir sa Contre-Offre aux mêmes conditions afin de procéder à une offre de reprise («squeeze-out»), conformément aux articles 42 et 43 juncto article 57 de l’Arrêté Royal du 27 avril 2007 relatif aux offres publiques d’acquisition et à l’article 513 article 57 de l’Arrêté Royal du 27 avril 2007 relatif aux offres publiques d’acquisition et à l’article 513 du Code des sociétés», selon le communiqué. Le prix de l’offre de reprise est de EUR 5,75 par Action BHF KB, coupon n° 1 et suivants attachés . La Période d’Acceptation de l’offre de reprise court du 22 février 2016 au 11 mars 2016 à 16h00 (CET). Une annonce officielle de l’offre de reprise sera publiée dans la presse belge du 17 février 2016.
16/02/2016

Ardian étoffe son équipe dédiée aux fonds directs

La société d’investissement Ardian a annoncé, ce 15 février, l’arrivée de Pierre-Antoine Gailly en qualité de « senior advisor » de ses fonds directs. L’intéressé, fort d’une expérience en tant que chef d’entreprise, conseillera les équipes dans l’origination des deals, la revue des investissements et l’accompagnement des sociétés du portefeuille. Ancien président de la Chambre de Commerce et d’Industrie de la région Paris-Ile de France, Pierre-Antoine Gailly a occupé plusieurs fonctions de direction au sein d’entreprises. Il a notamment été PDG du Bon Marché en 1993, de Desfossés International en 1995, vice-président directeur général de Fininfo (services électroniques d’information financière) en 1996 et président du directoire du Moulin Rouge en 1998. Il est actuellement président de l’Eolienne (conseil et private equity), entreprise qu’il a fondée, et membre de la commission de surveillance de la Caisse des Dépôts.
16/02/2016

Axa IM renforce son équipe de gestion actions

Axa Investment Managers (Axa IM) a annoncé, ce lundi 15 février, le recrutement de Michele Patri au poste de gérant senior au sein de son équipe de gestion actions européennes. L’intéressé est rattaché à Gilles Guibout, responsable gestion actions européennes chez Axa IM. Il se concentrera plus particulièrement sur les stratégies flexibles en actions.Avant de rejoindre Axa IM en janvier 2016, Michele Patri a travaillé pendnat 14 ans chez AllianceBernstein où il était « senior vice president » en charge de la gestion de fonds d’actions internationales « long-only » ainsi que d’un fonds flexible en actions européennes. Auparavant, il a officié pendant 7 ans chez Citigroup, initialement en banque privée au service des clients particuliers fortunés, puis en qualité de gérant de portefeuille responsable des stratégies « long-only paneuropéennes ».
16/02/2016

Des fonds de private equity s'intéressent à Keter Plastic

Selon L’Agefi, citant des sources de Bloomberg, Apax, BC Partners et Carlyle font partie des groupes de capital-investissement susceptibles de faire une offre de rachat sur Keter Plastic, une entreprise familiale israélienne, spécialisée dans les articles ménagers et les meubles de jardin fabriqués en résine. Sa valorisation pourrait atteindre 1,5 milliard de dollars (1,35 milliard d’euros).

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