L’investisseur britannique Grosvenor Fund Management (GFM) a annoncé l’arrivée de Boris van Warmerdam en tant que Managing Director Funds Group dans les bureaux de la société à Paris. Il travaillera sur les divers véhicules d’investissement de GFM à travers toute l’Europe avec le concours de Sara Lucas, Managing Director Asset Management également basée à Paris. «Son arrivée démontre l’engagement fort de Grosvenor Fund Management envers les marchés français et européens et son ambition d’y développer ses activités et sa présence», a indiqué la société dans un communiqué. Boris van Warmerdam travaillait auparavant au sein du groupe d’investissement néerlandais Bouwinvest où il a occupé plusieurs postes de gérant de portefeuilles directs et indirects pendant 6 ans. Il a débuté sa carrière chez Deloitte comme comptable, et a ensuite travaillé notamment chez Redevco (l’investisseur en commerce des centres villes européens), ainsi que chez TriFinance en tant que consultant en gestion d’entreprise.

UBS Wealth Management Americas et UBS Asset Management viennent de lancer UBS Outsourced Chief Investment Officer ou OCIO, un service dédié aux clients institutionnels et à tous ceux qui siègent dans des comités d’investissement d’institutions telles que fonds de pension, fondations, fonds de dotation, organisations religieuses ou encore organisations caritatives. Ce service donne aux clients la possibilité de surveiller l'évolution de leur portefeuille tout en déléguant les décisions d’investissement à des gestionnaires expérimentés.

Prudential envisage secrètement de plafonner les rémunérations des employés de sa filiale de gestion M&G Investments après avoir accordé un bonus de plus de 32 millions de livres sur 2013 et 2014 à Richard Woolnough, a appris Sky News. Les détails de cette mesure restent flous. Toutefois, les limites ne devraient s’appliquer qu’aux rémunérations des gérants de fonds nouvellement recrutés par M&G, et non à ceux qui sont déjà en poste.

Le gestionnaire d’actifs britannique Artemis a promu William Tamworth au poste de co-gérant pour son fonds UK Smaller Companies, dédié aux petites capitalisations, dont les encours s’élèvent à 343 millions de livres, rapporte Investment Week. L’intéressé travaillera aux côtés de Mark Niznik, qui gère le fonds depuis 2007. William Tamworth a rejoint Artemis en 2015 en provenance de Liberum où il officiait en qualité d’analyste actions petites et moyennes capitalisations. Au cours de sa carrière, il a également travaillé en qualité d’analyste actions au sein de l’équipe dédiée aux petites et moyennes capitalisations britanniques chez Citigroup.

Candriam, filiale de New York Life Company, lance ses capacités d’investissement au Royaume-Uni pour la première fois avec une gamme de huit fonds gérés par l’équipe interne et les boutiques du groupe, rapporte Investment Week. Les produits qui sont mis en avant sont les suivants : Candriam Bonds Euro High Yield, Candriam Bonds Emerging Markets, Candriam Equities L EM Europe, Candriam Equities L EM, Candriam Equities L Euro Innovation, Candriam Equities L Sustainable EM, US Equity Opps (Cornerstone) et US High Yield CorpBonds (Mackay Shields). Cette offensive sur le marché britannique fait suite au recrutement d’un ancien de Fidelity, Chris Davies, en tant que responsable distribution Royaume-Uni et Irlande, et à celui de Derek Brander, de Natixis, en tant que responsable du wholesale UK.

Le gestionnaire d’actifs britannique Thesis Asset Management, qui affiche 10,1 milliards de livres d’actifs sous gestion et sous administration, a étoffé son conseil d’administration en nommant Mike Hughes en qualité d’administrateur non-exécutif, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé travaillait dernièrement en qualité de responsable commercial et marketing pour la plateforme de gestion de fortune Novia Global. Au cours de sa carrière, il a également officié chez Castle Trust et Positive Solutions.

Le gestionnaire de fortune britannique Harwood Wealth Management a été admis à la cotation sur le marché britannique AIM (Alternative Investment Market). La société a émis des actions à 81 pence, ce qui valorise Harwood Wealth à 45 millions de livres. Dans le cadre de cette introduction, le gestionnaire a levé 13,5 millions de livres qui seront utilisés pour financer de nouvelles acquisitions ainsi que des coûts d’infrastructures.Les actifs conseillés ou gérés par Harwood Wealth s'élèvent à 1,25 milliard de livres.

Plusieurs firmes américaines de capital-investissement se positionnent en vue du rachat de l’activité de gestion de fortune du groupe Old Mutual, qui comprend Quilter Cheviot et Old Mutual Global Investors, rapporte The Sunday Times. Advent International, Bain Capital et Carlyle comptent parmi les sociétés qui envisagent de déposer une offre pour la reprise d’Old Mutual Wealth, avance ainsi le journal britannique. Pour leur part, Cinven et Warburg Pincus auraient déjà déposé une offre conjointe. Il y a quelques semaines, le groupe Old Mutual avait dévoilé une scission en quatre activités distinctes appelées à être gérées de manière totalement indépendante.

Le gestionnaire d’actifs britannique Waverton Investment Management (Waverton IM) a annoncé, ce 29 mars, l’acquisition de 2CG Senhouse, une société de gestion « long only » basée à Londres et spécialisée dans les actions d’Europe continentale et d’Asie du Sud-Est. L’opération reste soumise au feu vert des autorités réglementaires compétentes, précise Waverton IM dans un communiqué. Cette transaction permet « de renforcer l’engagment de Waverton à investir directement dans les actions internationales et démontre la capacité de l’entreprise à attirer des talents expérimentés », indique la société de gestion. « Les clients des deux sociétés vont pouvoir bénéficier de l’expertise des équipes sur la sélection de valeurs européennes et asiatiques », ajoute Waverton qui récupère trois fonds asiatiques et européens. Il s’agit des European Capital Growth Fund, European Income Fund et, enfin, Southeast Asian Fund. Waverton IM intègre également trois professionnels aguerris. Chris Garsten, un ancien de Credit Suisse et actuel directeur général de 2CG Senhouse, et Charles Glasse, ex-M&G Investment, investissent dans les actions européennes depuis 1990 et ils travaillent ensemble chez 2CG Senhouse depuis 2000. Chris Garsten est le gérant principal du European Capital Growth Fund et il cogère le European Income Fund. Charles Glasse est le gérant principal du European Income Fund et il cogère le European Capital Growth Fund. Pour sa part, Brook Tellwright a commencé à travailler en Asie en 1993 chez Cazenove. Il a rejoint 2CG Senhouse en 2010 et a lancé le Southeast Asian Fund en mars 2011. Selon le site interne de 2CG Senhouse, la boutique gère 125 millions de dollars d’actifs.

Le groupe britannique de services financiers Walker Crips a recruté trois anciens gérants de Brewin Dolphin pour renforcer son pôle « Investment » à Londres, rapporte Citywire. Les nouveaux venus sont Peter Land, David Hanrahan et Alan Holton, tous trois nommés en qualité de « investment manager ». Peter Land travaillait chez Brewin Dolphin depuis 2001 tandis qu’Alan Holton avait rejoint la société en 2006 en provenance de Smith & Williamson. Pour sa part, David Hanrahan avait été recruté en 2011 en provenance d’Ashcourt Rowan.

Le groupe bancaire Valartis a vendu sa participation de 70% dans la filiale liechtensteinoise Valartis Bank (Liechtenstein) pour 77,7 millions de francs suisses au hongkongais Citychamp Watch and Jewellery, selon un communiqué publié le 29 mars. L’opération doit être finalisée en juin. Les investisseurs appréciaient et le titre remontait fortement.La cession a été effectuée via Valartis Finance Holding, qui détient 70% du capital-actions et 89% des droits de vote de Valartis Bank (Liechtenstein), selon un communiqué. L’opération permettra à la holding de rembourser la totalité des crédits de 43,2 millions de francs dus à l'établissement de la principauté et d’autres emprunts, ainsi que de couvrir les besoins en liquidités du groupe.Le groupe bancaire en difficulté, qui avait déjà cédé ses activités autrichiennes en novembre 2015, a estimé avoir terminé sa restructuration et peut désormais se concentrer sur l’assainissement «au plus rapide» de sa situation financière. Valartis, qui veut abandonner son modèle d’affaires de banque privée pour se concentrer sur le capital-investissement, la gestion immobilière et les services financiers, compte ainsi demander au tribunal cantonal de Zoug un report supplémentaire de six mois, jusqu’au 23 novembre, de son sursis concordataire.L’horloger Citychamp, coté à la Bourse de Hong Kong, compte reprendre la totalité des salariés de l'établissement liechtensteinois et poursuivre son activité dans la gestion de fortune, le conseil en placement et la gestion de fonds. Le rachat de Valartis Bank (Liechtenstein) permet au groupe hongkongais de proposer des services bancaires. Le président Hon Kwok Lung veut ainsi «diversifier les activités et prendre pied» dans les services proposés par la banque de la principauté. Ces secteurs «vont générer des recettes et des résultats durables» pour Citychamp, a-t-il ajouté, cité dans le communiqué.

Fidelity Investments va facturer des frais annuels de 0,35 % à 0,39 % pour Fidelity Go, son service de conseil automatisé en investissement, rapporte le Wall Street Journal. La société de gestion américaine va commencer mercredi à tester cette nouvelle offre auprès des investisseurs particuliers. L’objectif est d’attirer 500 de ses clients, âgés de 25 ans à 45 ans, pour essayer le service avant de le lancer à l’échelle nationale au second semestre de l’année. Fidelity compte aussi proposer une plate-forme automatisée de conseil en investissement sur mesure pour les conseillers financiers. Fidelity avait annoncé le lancement de Fidelity Go en novembre et le reste depuis sur un groupe d’employés.

La société européenne de capital-investissement Silverfleet, spécialisée dans les opérations de buy to build, a annoncé le 29 mars la signature d’un accord pour l’acquisition de la participation majoritaire d’Equistone dans Coventya, pour un montant non communiqué. La réalisation de l’opération est soumise à l’approbation des autorités de la concurrence.Coventya, dont le siège est situé en région parisienne, est une société fortement présente à l’international qui développe, fabrique et distribue des spécialités chimiques pour l’industrie du traitement de surfaces. Coventya compte 7 centres de R&D en France, en Allemagne, en Italie et aux Etats-Unis, avec des équipes de chimistes hautement qualifiés. Présent dans 40 pays et sur 4 continents, le groupe emploie 570 personnes, dont 70 en France sur le site de Villeneuve-la-Garenne. Sur l’exercice clos à fin septembre 2015, le groupe a réalisé 124 millions d’euros de chiffre d’affaires, dont 85% à l’international. Avec l’appui de Silverfleet, Coventya compte poursuivre son développement à l’international, notamment dans les pays émergents et aux Etats-Unis, ainsi que ses investissements dans les technologies vertes. Silverfleet apportera tout son soutien à l’équipe dirigeante dans sa stratégie de croissance externe.

Le gestionnaire d’actifs Fidelity a nommé Raymond Ma en tant que gérant principal de son fonds Fidelity Funds – Taiwan, dédié à Taïwan, en remplacement de Hiromasa Ikeda, qui a quitté la société, rapporte Citywire Selector. Hiromasa Ikeda supervisait ce véhicule depuis janvier 2012, date à laquelle il avait remplacé Jess Tan. Hiromasa Ikeda a travaillé pendant 12 ans chez Fidelity, précise le site d’information britannique. Ce changement de gérant n’engendre aucune modification au niveau de la philosophie d’investissement du fonds. Désormais, Raymond Ma supervise quatre fonds dédiés à l’Asie, dont les fonds Fidelity Funds – China Consumer et, Fidelity Funds – Greater China et, enfin, le fonds domicilié au Royaume-Uni Fidelity China Consumer Fund. Ces changements sont officiellement intervenus à la fin du mois de février, a précisé un porte-parole de Fidelity, cité par Citywire Selector.

Le fonds américain Apollo Global Management est intéressé par la banque génoise Banca Carige indique l’agence Reuters. L’information a été confirmée par la banque mardi 29 mars. En pratique, il s’agirait d’une prise de participation majoritaire via une augmentation de capital réservée de 550 millions d’euros, à quoi s’ajouterait le rachat pour 695 millions d’euros de créances douteuses d’un montant de 3,5 milliards, rapporte l’agence de presse. En réaction, le titre s’est affiché mardi matin en forte hausse à la Bourse de Milan.

Ossiam, société spécialiste des ETF filiale de Natixis Asset Management, a lancé mardi à la Bourse de Milan la version couverte du risque de change de son ETF Minimum Variance sur les actions japonaises coté il y a un mois. Le nouvel Ossiam Japan Minimum Variance NR - UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) (ISIN: LU1254453902) est déjà coté à Francfort et sur Euronext Paris.

Comgest lance le fonds Comgest Growth Mid-Caps Europe, rapporte le site italien Bluerating. Le nouveau produit est investi principalement dans des entreprises européennes de capitalisation moyenne (entre 300 millions et 10 milliards d’euros). Actuellement, 28 titres figurent en portefeuille. Parmi les secteurs préférés figurent la pharmacie (32 % du portefeuille), la technologie (30 %) et les biens de consommation (18,7 %).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } ETFs and ETPs listed in Asia-Pacific (ex Japan) have posted net inflows of USD2.42bn in February 2016, according to statistics released by ETFGI. In the first two months of 2016, net subscriptions have totalled a record USD6.41bn. Equity ETFs in February posted USD1.28bn in incoming net inflows, followed by bond ETFs (USD507m in net inflows) and commodity ETFs (USD474m in net inflows). Over the month, the strongest net inflows went to CSOP/China Southern, with USD852m in net subscriptions. This is followed by Yuanta (USD314m in net inflows) and HSBC / Hang Seng (USD253m in net inflows). Since the beginning of the year, Samsung AM has posted the strongest net inflows in the sector, with USD1.08bn, followed by E Fund Management (USD775m) and Yuanta (USD744m). As of the end of February, the ETF and ETP markets in Asia-Pacific (ex Japan) has 817 funds, with a total of USD108bn in assets from 115 suppliers. These funds are listed on 18 stock markets in 14 countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ossiam, a company specialised in ETFs, affiliated with Natixis Asset Management, on Tuesday launched a version of its Minimum Variance ETF for Japanese equities hedged for currency risks, listed one month ago, on the Milan stock exchange. The new Ossiam Japan Minimum Variance NR - UCITS ETF Hedged Index 1C (EUR) (ISIN: LU1254453902) is already listed in Frankfurt and on Euronext Paris.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Waverton Investment Management has announced the acquisition of 2CG Senhouse, a long-only asset management firm based in London, specialised in equities from continental Europe and south-east Asia. The operation remains subject to the approval of the relevant regulatory authorities, Waverton IM says in a statement. The transaction renders it possible “to strengthen the engagement of Waverton to invest directly in international equities, and demonstrates the ability of the business to attract experienced talent,” the asset management firm says. “Clients of both companies will be able to benefit from the expertise of teams in the selection of European and Asian equities,” Waverton, which has three Asian and European funds, adds. These funds are the European Capital Growth Fund, European Income Fund, and lastly, Southeast Asian Fund. Waverton IM is also recruiting three experienced professionals. Chris Garsten, formerly of Credit Suisse and currently CEO of 2CG Senhouse, and Charles Glasse, formerly of M&G Investment, who has been investing in European equities since 1990. The two men have been working together at 2CG Senhouse since 2000. Garsten is principal manager of the European Capital Growth Fund and co-manager of the European Income Fund. Glasse is the principal manager of the European Income Fund and co-manager of the European Capital Growth Fund. Brook Tellwright began his career in 1993 in Asia at Cazenove. He joined 2CG Senhouse in 2010, and launched the Southeast Asian Fund in March 2011. According to the internal website at 2CG Senhouse, the firm has USD125m in assets under management.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British wealth management firm Harwood Wealth Management has been listed for trading on the British Alternative Investment Market (AIM). The firm has issued shares at 81 pence, which values Harwood Wealth at GBP45m. Through the offering, the management firm raised GBP13.5m, which will be used to finance new acquisitions and infrastructure costs.

Despite the turbulence in China markets in the second half of 2015, mutual fund assets under management (AUM) expanded by 80.9% year-on-year to hit RMB8.5 trillion (USD1.3 trillion) by end-2015. Mutual fund net new inflows amounted to RMB3.1 trillion last year, supported by net inflows of RMB2.3 trillion to money market funds and RMB0.7 trillion to balanced funds.While growth in mutual fund AUM was impressive, the asset management space in China continues to be dominated by wealth management products (WMPs). WMP AUM crossed the RMB20 trillion mark to hit a record-high RMB23.5 trillion in 2015. This means that banks maintain their leading position in China’s asset management industry ahead of trusts, insurers, and fund management companies.However, banks will face challenges in 2016 because of a shortage of quality investment targets. Along with many maturing quality non-standard products that generated excess returns for banks and a tightening of regulations on investment for these products, the yield of banks’ WMPs is expected to continue to decline this year. Cerulli expects that banks’ outsourcing business will grow, especially via mandates from small and mid-size banks in the mainland, including rural financial institutions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Berkshire Hathaway, the financial company of Warren Buffett, on 28 March announced that it has increased its stake in Wells Fargo & Co above 10%, which may trigger an audit by the Federal authorities. Berkshire holds 506.3 million shares in Wells Fargo, with a value of about USD24.7bn (EUR22.1m), largely via affiliates, according to financial statements. The firm spent more than USD13bn on the investment, based on the share price and statements made by Buffett in his letters to shareholders. His stake in the San Francisco bank had been 6.5% at the end of 2009, and 9.8% as of 31 December last year. In a statement released on Monday, Buffett states that Berkshire has “not acquired and does not hold” Wells Fargo shares with the intention of modifying the governance of Wells Fargo.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The ETP specialist Wisdom Tree on 29 March announced the appointment of Joseph Grogan as head of institutional distribution in the United States. Grogan had been working previously at State Street Global Advisors, where he had been managing director, head of institutional clients for the North-Eastern United States region. Grogan will be responsible for developing and improving relationships with current and future institutional clients in the United States. He will also oversee the development of some segments of the institutional market, such as charity endowment funds, public and corporate pension funds, asset managers and consultants.

Mark Mobius, figure emblématique du monde de la gestion et spécialiste des marchés émergents chez Franklin Templeton Investments, abandonne la gestion au quotidien de la division Templeton Emerging Markets Group (TEMG) alors que cette dernière va se rapprocher de l’équipe en charge des actions marchés émergents de Franklin Local Asset Manangement, rapporte FT Adviser. En parallèle Stephen Dover va devenir le nouveau directeur des investissements du Templeton Emerging Markets Group, supervisant à ce titre l’ensemble des stratégies dédiées aux marchés émergents, les processus d’investissement, les ressources et la gestion au quotidien des équipes. Ces changements seront effectifs à compter du 15 avril. Stephen Dover, qui conservera son poste de directeur des investissements de Franklin Local Asset Management, remplace ainsi Mark Mobius à la tête Templeton Emerging Markets Group. Mark Mobius conservera cependant un poste de président exécutif (« executive chairman »).Selon FT Adviser, Franklin Templeton a toutefois précisé que Mark Mobius « n’envisage pas de prendre sa retraite », indiquant qu’il « continuera de partager ses perspectives et opinions sur les opportunités d’investissement dans les marchés émergents et restera impliqué dans l’équipe d’investissement ». De fait, selon une note adressée aux investisseurs, la société de gestion souligne que que « Mark Mobius conservera ses responsabilités actuelles en matière de gestion de portefeuille et continuera d’être un porte-parole clé sur les marchés émergents ».

La croissance française sera cette année d’au moins 1,2%, a déclaré mercredi le gouverneur de la Banque de France, François Villeroy de Galhau. «La croissance s’annonce aujourd’hui à la fois résistante et insuffisante», a expliqué le banquier central lors d’une audition au Sénat.

Le cours du renminbi est tombé à son plus bas niveau depuis le mois de novembre 2014 face au panier de devises composant l’indice de référence de la PBOC, le «CFETS RMB Index». Le yuan coté sur le marché onshore (CNY) s’est en revanche apprécié de 0,3% ce matin face au seul dollar à 6,485, et restait stable sur le marché offshore (CNH) à une parité de 6,49.

Dans un entretien accordé au site Politico, Benoît Coeuré, membre du directoire de la BCE a estimé que les banques «savent que nous ne porterons pas les taux à un niveau négatif absurde», et que «les taux d’intérêt négatifs ne sont pas notre instrument principal». Il a cependant ajouté que d’autres initiatives ne sont pas exclues et qu’en la matière, la BCE «n’est pas à court d’instruments» et sera «en mesure de répondre à des situations adverses si nécessaire». Il a également évoqué la difficulté de mise en place d’une mesure d’«helicopter money», en termes de partage des risques avec les Etats, qui serait «problématique en pratique et sur le plan juridique».

Une note de la société Ofi AM propose des pistes pour améliorer le mode de calcul de ce niveau de fonds propres (SCR) prévu par la régulation Solvabilité II dans le cas d'une gestion privilégiant l’arbitrage des fusions et acquisitions annoncées

Les cours du pétrole ont terminé en net recul mardi sur le marché new-yorkais Nymex, laissant craindre que le mouvement de rebond des cours de début d’année n’arrive à son terme, dans un contexte d’offre mondiale qui reste largement excédentaire. Le contrat mai sur le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) a perdu 2,82%, à 38,28 dollars le baril. Le Brent a cédé de son côté -2,8% à 39,14 dollars. La décision du Koweït et de l’Arabie saoudite de reprendre la production de pétrole sur leur site de Khafji (300.000 barils par jour), alors qu’un accord de gel de la production entre grands producteurs est en passe d'être conclu, a déclenché un fort courant de ventes sur le marché, rapportent des traders.