Les fonds « risk parity » ou à budgétisation des risques, accusés par certains analystes d’exacerber les turbulences des marchés ces dernières années, rebondissent grâce au rally du marché obligataire et au redressement des prix des matières premières, rapporte le Financial Times. L’indice Salient Risk Parity, qui réplique un portefeuille type, est en hausse de 12,3 % par rapport à son point faible de janvier. Son gain de 7,1 % sur le premier trimestre est le meilleur en deux ans et bat la performance de l’indice FTSE Monde, le Barclays Global Aggregate et l’indice Bloomberg des matières premières.

Les réserves chinoises en devises étrangères se sont reprises de 10,3 milliards de dollars au mois de mars, pour remonter à 3.212,6 milliards, notamment grâce à une légère appréciation du yuan de 1,5% contre dollar. La devise chinoise s’est en revanche dépréciée de plus de 2% face au panier de devises de référence suivi par la banque centrale, la PBOC. Ce léger rebond des réserves masque ainsi une poursuite de la fuite des capitaux hors du pays.

La Banque centrale européenne (BCE) reste disposée à intervenir, a déclaré son vice-président Vitor Constancio au Parlement européen, tout en appelant les pays de la zone euro à entreprendre des réformes pour renforcer la reprise économique. « La BCE a fait et continuera de faire tout ce qui est nécessaire pour atteindre son objectif de stabilité des prix, ce qui implique désormais aussi d’essayer de soutenir la croissance », a déclaré Vitor Constancio lors de la présentation du rapport annuel de l’institution. « Toutefois, d’autres politiques doivent aussi agir », a-t-il ajouté en référence à la nécessité de réformes aptes à favoriser l’emploi et à celle de programmes dépenses publiques susceptibles de générer de la croissance. « Nous avons besoin d’une vision claire de l’Union économique et monétaire. Laisser l’UEM inachevée nous rend fragiles et vulnérables en cas de chocs futurs ».

Le Premier ministre irlandais sortant, Enda Kenny, a proposé de former un gouvernement de coalition à son rival historique, le Fianna Fail, a annoncé hier soir un ministre de son parti, le Fine Gael. Enda Kenny a rencontré dans la soirée le chef de file du Fianna Fail, Micheal Martin, pour la première fois depuis les élections de février qui n’ont pas permis de dégager de majorité claire. Lors d’un vote au Parlement mercredi, Enda Kenny n’a pas recueilli assez de voix pour être reconduit. Il avait déjà subi un premier échec le 10 mars.

Conformément à sa feuille de route 2020, la banque allemande a publié une nouvelle segmentation de ses résultats 2014 et 2015.

La vente illégale d’antiquités de Syrie et d’Irak rapporte à l’Etat islamique entre 150 et 200 millions de dollars par an (entre 130 et 170 millions d’euros), estime l’ambassadeur de Russie aux Nations unies dans une lettre publiée hier. «Environ 100.000 objets culturels d’importance mondiale, 4.500 sites archéologiques, dont neufs sont inscrits au Patrimoine mondial de l’Unesco, sont sous le contrôle de l’Etat islamique», précise le diplomate en ajoutant que ces objets seraient ensuite principalement écoulés vers la Turquie.

Huatai Securities est en lice pour acquérir l'éditeur de logiciels de gestion d’actifs AssetMark pour un montant pouvant atteindre 800 millions de dollars (704,6 millions d’euros), selon Reuters qui citait hier des sources proches du dossier. Le rachat d’AssetMark constituerait la plus importante acquisition d’un groupe chinois dans le secteur des services financiers aux Etats-Unis depuis celle de l’assureur Fidelity & Guaranty Life par Anbang Insurance Group en novembre dernier pour 1,6 milliard de dollars.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Fabrice de Cholet, président de Cholet Dupont, et Maxime Sapin, banquier privé en charge de la multigestion chez Cholet Dupont, décrivent le modèle de structuration et de développement d'une banque privée de taille intermédiaire à l'ère de l'hyper-réglementation et du digital.

ResearchPool, plateforme de distribution de recherches financières, et CorporateAccessNetwork, plateforme de mise en relation des institutions financières avec le management de sociétés cotées, annoncent la signature d’un partenariat pour offrir aux investisseurs la première solution digitale combinant leurs deux services.

Le fondateur de la société Herez explique au magazine Challenges les raisons qui l'ont décidé à sélectionner le fonds Trusteam ROC.

Huatai Securities est en lice pour acquérir l'éditeur de logiciels de gestion d’actifs AssetMark pour un montant pouvant atteindre 800 millions de dollars (704,6 millions d’euros), selon des sources proches du dossier, dernier exemple en date d’intérêt d’un groupe chinois pour une entreprise américaine. Le rachat d’AssetMark constituerait la plus importante acquisition d’un groupe chinois dans le secteur des services financiers aux Etats-Unis depuis celle de l’assureur Fidelity & Guaranty Life par Anbang Insurance Group en novembre dernier pour 1,6 milliard de dollars.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ole Soeberg, previously chief investment officer (CIO) at Skagen, and manager of the Skagen Vekst fund, has decided to resign from his position as CIO to concentrate exclusively on the management of his fund, the Norwegian asset management firm has announced. Leif Ola Rod, CEO of Skagen, became interim chief investment officer from 4 April 2016. Skagen is now seeking a new chief investment officer. Soeberg joined Skagen in 2011 as portfolio manager. He was promoted to chief investment officer in January 2015.

UBI Pramerica, société de gestion née du partenariat entre UBI Banca et Pramerica, vient de lancer UBI Sicav Euro Corporate Bond High Potential – classe A, rapporte Bluerating. Il s’agit d’un fonds investi sur des obligations libellées en euro émises par des sociétés privées ayant de bonnes perspectives de croissance. Le compartiment est géré par l’équipe obligataire italienne d’UBI Pramerica Sgr et est investi dans des émissions notées investment grade pour au moins 35 % du portefeuille, mais aussi dans des titres haut rendement avec une notation plus faible.

Timone Fiduciaria, actionnaire majoritaire du groupe Azimut, a présenté la liste des noms des candidats au conseil d’administration et au collège des commissaires aux comptes de la société, rapporte Bluerating. Pietro Giuliani a été proposé à nouveau à la présidence. En revanche, un nouvel administrateur délégué devra être recherché.

BFT Investment Managers (BFT IM), société de gestion filiale d’Amundi, a lancé début mars BFT Sélection Haut Rendement 2021, un FCP de droit français qui a pour objectif de profiter des rendements offerts par des obligations à haut rendement de notation comprise entre BB+ à B- (S&P). Conçu pour être conservé cinq ans, l’objectif de BFT Sélection Haut Rendement 2021 est de rechercher une performance nette annualisée supérieure à 3% jusqu’à son échéance, le 15 décembre 2021.BFT Sélection Haut Rendement 2021 est investi en obligations spéculatives à haut rendement de notation comprise entre BB+ à B- par S&P, avec le souci d’une diversification sectorielle et géographique permanente, sur l’Union européenne et les pays de l’OCDE. Par ailleurs, l’exposition du portefeuille au risque de change est systématiquement couverte. « Nous restons sur la partie haute du high yield, en excluant les titres notés CCC, ce qui donne au fonds un profil moins risqué que celui du marché », explique Michael Zatarain, co-gérant du fonds aux côtés de Diana Rager. Le fonds compte une quarantaine de lignes et chaque émetteur ne peut dépasser 3% du portefeuille. Bien que à échéance, ce fonds n’obéit pas une stratégie classique de « buy & hold », où les titres sont figés jusqu’à l’échéance, mais de « buy & watch », où les titres peuvent être occasionnellement cédés et remplacés par de nouveaux titres. Le turnover du portefeuille est estimé à 10 % à 20 % par an. Concernant le risque de défaut, qui est la principale contrainte à appréhender sur le segment haut rendement, BFT IM estime qu’il faudrait enregistrer plus de deux défauts par an jusqu’en 2021, soit 5% de défaut tous les ans jusqu’en 2021, pour que le fonds n’enregistre pas de performance positive. BFT Sélection Haut Rendement 2021 s’adresse à la fois aux investisseurs particuliers et aux investisseurs institutionnels. La période de souscriptions est ouverte jusqu’au 30 juin. Elle pourra être prorogée jusqu’à la fin de l’année. Actuellement, le fonds affiche un encours de 18,5 millions d’euros, l’objectif étant d’atteindre 100 millions d’euros, a indiqué à Newsmanagers Michael Aflalo, directeur des gestions de BFT IM, en marge d’une conférence sur le sujet.Un autre fonds, cette fois dédié à l’income, sera lancé en mai.

Groupama Asset Management (Groupama AM) a annoncé, ce mardi 5 avril, la nomination de Cyrille Carrière au poste de directeur adjoint des gestions actions et convertibles. L’intéressé est placé sous la responsabilité de Pierre-Alexis Dumont, directeur des gestions actions et convertibles au sein de la société de gestion. « Cette nomination s’inscrit dans le cadre du développement d’une expertise de gestion actions de conviction tournée sur la sélection de titres », explique Groupama AM dans un communiqué. Cyrille Carrière, qui compte 18 ans d’expérience dans la gestion d’actifs, a rejoint Groupama AM en 2012 pour officier en qualité de gérant des stratégies small et mid caps Europe. Il a débuté sa carrière en tant qu’analyste financier chez Rothschild & Cie Gestion de 1998 à 2007. Par la suite, de 2007 à 2012, il a été vice-président et gérant actions small et mid Caps Europe chez Barclays Wealth Managers France.

La réorganisation se poursuit au sein d’Amundi. Ce mardi 5 avril, la société de gestion française a annoncé la nomination de Fannie Wurtz au poste de directeur du métier ETF, Indiciel et Smart Beta, en remplacement de Valérie Baudson, nommée en fin de semaine dernière directeur général de CPR AM. Fannie Wurtz sera toutefois placée sous la responsabilité de Valérie Baudson qui, en qualité de membre du comité exécutif d’Amundi, continue d’assurer la supervision du métier ETF, Indiciel et Smart Beta.Fannie Wurtz a débuté sa carrière en 1999 chez State Street Bank puis chez KPMG Audit. Elle dispose d’une vaste expérience en vente auprès de la clientèle institutionnelle et distributeurs qu’elle a acquise de 2001 à 2003 au sein de Schroders Investment Management, puis chez Fidelity Investments de 2003 à 2008 en tant que Sales Associate Director. En 2008, elle rejoint Crédit Agricole Cheuvreux dans le cadre du démarrage de l’activité Amundi ETF en tant que responsable du développement commercial. En 2011, elle intègre Amundi pour prendre la responsabilité de la vente ETF. En 2013, elle devient responsable des ventes du pôle métier ETF, Indiciel et Smart Beta.

Union Bancaire Privée (UBP) vient de promouvoir Felipe Leria au poste de responsable commercial (« Head of Sales ») pour l’Espagne. L’information, dévoilée par le site d’information espagnol Funds People, a été confirmée à NewsManagers par un porte-parole de la société. Entré chez UBP en Espagne en mars 2006, selon son profil LinkedIn, Felipe Leria occupait précédemment le poste de « Senior Representative Sales » pour la péninsule ibérique. L’intéressé a débuté sa carrière en 1999 chez Morgan Stanley. Il a ensuite officié chez Credit Suisse et UBS avant de rejoindre UBP.

Le gestionnaire d’actifs britannique Schroders a annoncé, ce 5 avril, le recrutement de James Lindsay-Fynn en qualité de gérant de portefeuille en charge des taux et des devises au sein de l’équipe « Fixed Income Global Multi-Sector ». Il sera ainsi rattaché à Paul Grainger, gérant de portefeuille senior. L’intéressé arrive en provenance de Rogge Global Partners où il était associé (« partner ») et gérant de portefeuille global macro spécialisé dans les taux d’intérêt et les devises pour des portefeuilles mondiaux. Au cours de ses six années passées chez Rogge Capital Partners, James Lindsay-Fynn a co-géré des stratégies obligataires « total return » ou encore des fonds d’obligations gouvernementales. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez GAM, Evolution Securities ou encore Bank of America Securities. L’équipe « Global Multi-Sector » de Schroders compte six gérants de fonds, soutenus par 8 analystes et stratégistes obligataires répartis à travers le monde.

Alfred Strebel, qui avait quitté à la surprise générale Fidelity Switzerland il y a un peu plus de deux ans, revient aux affaires. La société de gestion Alpinum Investment a annoncé le 5 avril la nomination d’Alfred Strebel en tant que membre de son conseil d’administration. Cette société de gestion basée à Zurich offre des solutions d’investissement pour les family offices et les gestionnaires de fortune ainsi qu’une plateforme d’investissement pour les gestionnaires d’actifs.Fin 2013, Alfred Strebel avait quitté Fidelity Investments International après avoir travaillé pendant une quinzaine d’année au sein de la société. Il était à l'époque membre du comité exécutif pour l’Europe centrale et responsable pays pour la Suisse, l’Autriche et l’Europe de l’Est.

Credit Suisse n’est pas assez implantée en Chine et va chercher à développer ses activités de gestion de fortune dans la deuxième économie mondiale, a déclaré mardi le directeur général de la banque suisse. En marge de la conférence annuelle sur l’investissement en Asie organisée par Credit Suisse à Hong Kong, Tidjane Thiam a déclaré à la presse qu’il comptait faire de l’activité de gestion de fortune l’un des principaux moteurs de la croissance future du groupe, rapporte l’agence Reuters. «Notre présence est trop faible (en) Chine et nous allons continuer à investir», a dit Tidjane Thiam, qui a pris les commandes de Credit Suisse en juillet dernier. La banque a aussi choisi de mettre l’accent sur la région Asie-Pacifique, où elle a déjà une forte présence en Asie du Sud-Est. Tidjane Thiam veut plus que doubler le bénéfice imposable dans la région Asie-Pacifique pour le porter à 2,1 milliards de francs suisses (1,92 milliard d’euros) d’ici à 2018. Credit Suisse ne dispose pas de la licence nécessaire pour développer son activité de gestion de fortune en Chine même («onshore») mais elle espère l’obtenir bientôt. «Notre stratégie est principalement orientée vers la gestion de fortune et la banque privée», a dit Tidjane Thiam. «Nous avons une bonne base de clientèle. Aujourd’hui nous exerçons offshore mais, à terme, nous serons onshore.»

L’Association française du family office (AFFO) présentait ce mardi à Paris son quatrième livre blanc, consacré au thème de la gouvernance familiale. Réalisée par la commission du même nom, dirigée par l’avocat Jérôme Barré, l’ouvrage se veut un véritable guide pratique. « Il élabore une méthode permettant aux family offices d’aborder le sujet de la gouvernance à travers des éléments d’informations techniques, familiaux et d’ambiance, dans le cadre d’une procédure organisée visant à établir un diagnostic de la situation familiale », souligne Jean-Marie Paluel-Marmont, président de l’association. Parallèlement, l’association souhaite toujours plus de diversification. L’AFFO ouvrira prochainement une antenne à Lyon et continuera ses voyages à l’étranger pour se confronter à l’expérience d’homologues internationaux. L’AFFO va également lancer prochainement un baromètre annuel qui mesurera par exemple l’appétence au risque des membres et leur exposition aux classes d’actifs.

La firme américaine de capital-investissement KKR a annoncé avoir levé 3,35 milliards de dollars dans le cadre du bouclage définitif de son fonds d’investissement KKR Special Situations Fund II, un véhicule dédié aux situations spéciales. Ce fonds a reçu des engagements de la part d’investisseurs existants et de nouveaux investisseurs, à savoir des fonds de pensions publics ou d’entreprises, des fonds souverains, des compagnies d’assurances, de fondations, des banques privées, des family offices et des investisseurs individuels. Le nouveau fonds succède au KKR Special Situations Fund, qui avait finalisé une levée de fonds de 2 milliards de dollars en décembre 2013. Ce fonds a terminé sa période d’investissement après avoir investi l’intégralité de ses 2 milliards de dollars. La majorité des fonds du premier fonds « situations spéciales » a été déployé en dehors des Etats-Unis, précise KKR dans un communiqué.

Le fonds italien d’investissement Fondo Italiano di Investimento (FII) a approuvé sa scission en trois. Ainsi, le fonds originel, lancé en 2010 avec un encours de 1,2 milliard d’euros, donne naissance à trois véhicules, chacun spécialisé dans un domaine. Le Fondo Italiano di Investimento sera dédié aux investissements directs dans le capital d’entreprises affichant entre 10 et 250 millions d’euros de chiffre d’affaires. Le Fondo Italiano di Investimento Fondo di Fondi sera investi dans des fonds de private equity. Enfin, le Fondo Italiano di Investimento FII Venture investira indirectement dans le capital risque. Suite à cette opération, le nombre de fonds gérés par Fondo Italiano d’Investimento SGR passe à cinq pour un montant total de 1,7 milliard d’euros. Aux trois nouveaux fonds s’ajoutent le Fondo di Fondi Private Debt doté de 375 millions d’euros et ciblant 500 millions d’euros, et le Fondo di Fondo di Venture Capital, doté de 80 millions d’euros et ciblant 150 millions d’euros.

Amundi Asset Management annonce la nomination de Sven Lorenz au poste nouvellement créé de responsable commercial corporate pour l’Allemagne. En poste depuis le premier avril, l’intéressé sera en charge de la commercialisation des produits du gestionnaire français auprès des entreprises et instituts de prévoyance. Sven Lorenz rejoint Amundi en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il occupait dernièrement la fonction de responsable du « Global Liquidity » en Europe centrale et orientale.Dans un communiqué, Gottfried Hörich, CEO d’Amundi Asset Management Allemagne, souligne que le développement des services à destination des entreprises sur le marché allemand est un axe important de développement pour le gestionnaire.

Le gestionnaire d’actifs américain Northern Trust Asset Management (Northern Trust AM) a annoncé, ce 5 avril, la nomination de John McCareins en qualité de « managing director » et responsable de son activité pour la région Asie-Pacifique. Basé à Hong Kong, l’intéressé supervisera l’ensemble des activités de gestion d’actifs du groupe Northern Trust en Asie, en Australie et en Nouvelle-Zélande. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, John McCareins sera responsable de superviser la gestion des portefeuilles actions, la stratégie d’investissement, la gestion des relations avec les clients de la région et la coordination des équipes commerciales basées à Hong Kong, au Japon, à Singapour et en Australie. Il est rattaché à Wayne Bowers, responsable de Northern Trust AM pour les régions EMEA (Europe, Moyen-Orient et Afrique) et Asie-Pacifique, et à William Mak, responsable du groupe Northern Trust en Asie-Pacifique. John McCareins, qui compte plus de 18 ans d’expérience dont 10 ans chez Northern Trust, était dernièrement responsable de l’activité « Retirement Practice Outsourced Chief Investment Officer » au sein du départment Mutli-Manager Solutions chez Northern Trust. A ce titre, il dirigeait une équipe qui supervisait des programmes d’investissements multi classes d’actifs affichant plus de 60 milliards de dollars d’actifs. Au cours de sa carrière, il a également travaillé chez T. Rowe Price où il était en charge du développement de produits.

Candriam Investors Group, la société de gestion paneuropéenne du groupe New York Life Investment Management, a annoncé ce 5 avril la nomination d’Andreas Wenk en qualité de responsable des institutions financières mondiales (« Head of Global Financial Institutions »). Basé en Allemagne, l’intéressé est responsable d’entretenir et de développer les relations de la société avec les plus importantes institutions financières internationales, en particulier les gestionnaires de fortune internationaux.Andreas Wenk, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance d’Itaú UK Asset Management Ltd où il officiait en tant que responsable pour l’Europe en charge des clientèles « wholesale » et institutionnelle. Avant cela, il a travaillé chez Pioneer Investments au poste de responsable pour la région EMEA (Europe, Moyen-Orient, Afrique), selon son profil LinkedIn.

Enfin un mois de reprise pour les marchés ! Et un satisfecit pour la gestion active dans la mesure où les gérants les plus performants sont parvenus à faire nettement mieux dans tous les mandats actions que les indices de référence respectifs. On remarquera, par ailleurs, que ce sont les gérants adeptes d’analyse fondamentale qui occupent les meilleures places, sans pour autant distancer tous les gérants systématiques. En chiffres, au sein du mandat Actions zone euro, l’Eurostoxx NR affiche une progression de 2,79 %. Six gérants ont été plus performants, dont Roche-Brune AM (+4,62 %) et Swiss Life AM (+3,83 %) à la première et la deuxième place. A noter que onze sociétés de gestion ont néanmoins été battues par la référence. Dans le mandat Actions Europe, les performances s’inscrivent un cran en deçà mais la gestion active est parvenue à mieux tirer son épingle du jeu. L’indice Stoxx 600 a progressé de 1,40 % permettant à dix sociétés de gestion d'être plus performantes, sur 17 participants. La gestion fondamentale truste les premières places : Degroof Petercam devance La Financière Responsable et Roche-Brune dont les portefeuilles affichent des gains respectifs de +3,35 %, +3,34 % et +2,95 %. En bas de tableau, la Value souffre encore. AB voit son portefeuille en gain de +0,75 % seulement. A noter qu’avec le filtre ISR ; sept portefeuilles sur neuf battent l’indice Stoxx 600 NR, dont Ecofi Investissements à la première place (+3,40 %), tandis qu’en bas de classement, la performance d’Allianz GI est proche de celle de la référence (+1,12 % vs +1,40 %).Le mandat Actions Global présente des similitudes avec les trois précédents, mais l’indice en progression de +1,75 % a mieux résisté. Seuls quatre portefeuilles sur douze ont fait mieux dont une nouvelle fois Roche-Brune (+3,50 %) et les quants Swiss Life AM et Theam (+2,51 % et +1,87 % respectivement). En bas de tableau, la tableau se répète : EdRAM occupe la dernière place (+0,17 %) battu par le quant Ossiam à l’avant-dernière place (+0,46 %). Enfin, il est toujours trop tôt pour tirer des enseignements au sein du mandat Low Carbon mais on peut toutefois noter que douze portefeuilles ont fait mieux que l’indice MSCI World (+1,82 %), avec à la première place Roche-Brune (+3,67 %) devant OFI (+2,63 %). En matière de données, la plateforme amLeague a constaté, en mars, un volume de transactions en léger repli, comme en février 2016 – à l’exception du mandat Global qui a enregistré des hausses du volume de transactions. Sur le plan sectoriel, les gérants ont favorisé ce mois-ci l’Alimentation & Boissons, les biens de consommation des ménages, la Santé et ce, au détriment des biens industriels et des secteurs bancaires et Assurance. Les achats notables, tous mandats confondus, ont porté sur les titres Italcementi, Danone, Neste, et Fresenius Quant aux ventes notables, tous mandats confondus, il s’agit de Teleperformance, Royal Mail, CNP, et Gemalto. Sur le mandat Global Low Carbon, c’est le secteur des Software qui a recueilli les faveurs des gérants alors que, dans le même temps, ces derniers ont baissé leur pondération sur le Retail.

La filiale britannique de la société de gestion américaine Acadian Asset Management a nommé Ian Shea au poste de directeur commercial et du service client pour le Moyen-Orient, rapporte Reuters. Basé à Londres, l’intéressé sera chargé des ventes et des relations clients dans les pays du Moyen-Orient. Ian Shea arrive en provenance de Bfinance où il officiait en qualité de « director » et responsable de la recherche actions.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders has announced the recruitment of James Lindsay-Finn as portfolio manager, responsible for fixed income and currencies, on the fixed income global multi-sector team. He will report to Paul Grainger, senior portfolio manager. Lindsay-Finn joins from Rogge Global Partners, where he had been a partner and manager of a global macro portoflio specialised in interest rates and currencies for global portfolios. In his six years at Rogge Capital Partners, Lindsay-Finn co-managed total return bond strategies and government bond funds. Over his career, he has also worked at GAM Evolution Securities, and Bank of America Securities. The global multi-sector team at Schroders includes six fund managers, supported by eight bond analysts and strategists worldwide.