Le gestionnaire d’actif américain Legg Mason a annoncé, ce 13 avril, la finalisation de l’acquisition de 82% du capital de Clarion Partners, une société d’investissement spécialisée dans l’immobilier basée à New York. A fin mars 2016, Clarion Partners affiche environ 40 milliards de dollars d’encours. L’opération avait été annoncée fin janvier 2016.

State Group a annoncé avoir officiellement ouvert de nouveaux bureaux à Melbourne afin d’accompagner son développement auprès des fonds de pension australiens et des gestionnaires d’actifs. Cette annonce intervient dans le sillage de la nomination en juin dernier de State Street en tant que conservateur et administrateur pour Victorian Funds Management Corporation, désormais l’un des clients les plus importants de State Street dans la région Asie-Pacifique.

Les avoirs clients de la banque tessinoise BSI se sont contractés l’an dernier de 10% à 84,3 milliards de francs, dont 77,2 milliards d’actifs sous gestion et 7,1 milliards de francs d’actifs sous conservation, selon un communiqué publié le 13 avril. L’hémorragie de fonds est attribuée à des performances négatives dans la foulée de la levée du taux plancher EUR/CHF, au départ de clients institutionnels et à la transformation progressive de la base de clientèle, explique l’établissement suisse. Le bénéfice net de BSI a néamoins progressé à 112,5 millions de francs suisses, contre 2,2 millions de francs en 2014, un résultat toutefois fortement affecté par la participation au programme de régularisation fiscale avec les Etats-Unis. La banque a écopé d’une amende de plus de 200 millions de dollars dans le cadre de ce programme.

The asset management firm Newton Investment Management, an affiliate of the BNY Mellon group, has appointed Julian Lyne as global head of distribution. According to his LinkedIn profile, Lyne officially began in the month of March. Since June 2014, he had served at Newton IM as head of development and global head of consultant relationships. In his new role, Lyne will continue to report to Colin Cowie, director of sales at the asset management firm.Lyne joined Newton IM in June 2014 from F&C Investments, where he had been responsible for institutionals and consultants. Over his career, he also worked at Fidelity Investments, JP Morgan and HSBC Asset Management.

Jupiter posted net inflows in first quarter 2016 of GBP723m, of which GBP443m went to funds, and GBP274m to mandates. In fourth quarter 2015, the British asset management firm posted inflows of GBP496m, and in first quarter 2015, GBP872m. This has allowed the firm to offset a negative market effect of EUR216m, and to bring its assets up to GBP26.2bn as of 31 March, compared with GBP35.7bn as of the end of December 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } The financial situation for Swiss pension funds is at its lowest level in more than three years, according to the consulting firm Willis Tower Watson. First quarter 2016 was marked by unprecedented volatility on global financial marktes. Returns on Swiss bonds fell by 4 percentage points, and engagements by pension funds have consequently increased, Willis Towers Watson noted on 13 April in their study “Swiss Pension Finance Watch.” According to the index calculated by the firm, financing rates, or the ratio of assets under management to engagements, has regressed by about six percentage points, from 94.8% as of 31 December 2015, to 88.9% three months later. This represents the lowest financing rate since 30 September 2012. In light of these results and the status quo with respect to bond returns, pension funds should take measures, the consulting firm suggests.

The investment company Shanda Group, based in Singapore, has acquired a 9.9% stake in the capital of Legg Mason from Trian Fund Management and affiliated companies, which have sold all of their shares, according to a statement released by Legg Mason.Legg Mason is presenting the entry of Shanda Group into its capital as a “strategic long-term investment.” Shanda is a long-term investor, which will focus largely on the financial services, technology and health care sectors. “Trian is selling its shares for reasons of portfolio management, and esimates that Shanda is a good strategic partner for Legg Mason,” the statement says.

The asset management arm of J.P. Morgan has posted assets under management of USD1.700trn at the conclusion of first quarter, down 3% compared with the previous quarter, and 5% year on year, according to figures released on 13 April. The negative impact on the markets, divestments from short-term products, and the sale of one asset were only partially offset by subscriptions. Long-term products posted net inflows of USD12bn, but short-term products alone finished the quarter with net outflows of USD27bn.Net profit for the asset management unit rose 17% to USD587m year on year, while revenues were down 1%, to EUR3bn, taking into account a capital gain from the sale of an asset. Excluding this capital gain, revenues would have been USD150m less, J.P. Morgan says.Nonetheless, net profit at the group fell 6.7% in first quarter to USD5.52bn. Profits per share adjusted for one-time elements total USD1.35.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; } Among the growing number of technological innovations in the finance sector, robo-advisers will have the greatest short-term (one year) and mid-term (five-year) impact, according to a study of members of the CFA Institute worldwide. An overwhelming majority of professionals surveyed (70%) feel that the impact will be positive for high net worth retail investors, with reduction in costs, better access to advising services, and greater variety of products. The Fintech study finds that it is unlikely that automated financial tools will replace contact with advisers of flesh and bone for institutional investors or ultra-high net worth retail clients. The custom character of financial advising for these particular market segments is difficult to render compatible with the automation and standardisation which charaterize tools such as robo-advisers. As a result, these investors, with significant portfolios and potentially highly diverse and complex needs, will doubtless continue to prefer personalised human advising. What divides most respondents in the study is the impact of financial advising tools on fraud and abusive sales, and on the quality of management services: opinion is divided nearly evenly between, on the one side, professionals who are persuaded that the growing prevalence of these financial advising tools will accentuate fraud and abusive sales, and on the other, those who are convinced of the contrary. However, in terms of risks related to robo-advisers, 46% of the same professionals feel that the highest risk concerns faults in financial management algorythms, followed by abusive sales (a heightened risk according to 30% of those surveyed), and potential failure of data protection (for 12% of those surveyed). The study also considers the impact of blockchain technologies, a peer-to-peer data registry which is used as a basis for virtual currencies, and which financial services companies are using on an experimental basis. The study finds that for members of the CFA Institute, the areas of compensation and settlement, alternative currencies, and commercial banking services run the risk of being most influenced by these technologies.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } To support the development of its activities on the German market, BNY Mellon Investment Management on 13 April announced the appointment of Marenka Thierfelder as senior head of marketing for the German market. In her new role, Thierfelder will implement new marketing initiatives from Frankfurt. The objective is to strengthen knowledge of BNY Mellon expertise on the part of institutional investors and wholesale clients. Thierfelder previously worked at Invesco Asset Management, where she was responsible for implementing marketing strategy in German-speaking countries.

p { margin-bottom: 0.25cm; direction: ltr; color: rgb(0, 0, 0); line-height: 120%; }p.western { font-family: «Droid Sans»,sans-serif; font-size: 12pt; }p.cjk { font-family: «Droid Sans Fallback"; font-size: 12pt; }p.ctl { font-family: «FreeSans"; font-size: 12pt; }The Italian private bank Banca Ifigest has recruited Francesco Cosmelli as head of private banking. Cosmelli will be based in Milan and will work to develop the activity, especially in Milan, Genoa, and Rome. He will rely on the assistance of 60 private bankers based in Italy. Cosmelli joins from Banca AKros, where he created the private banking management of the bank in 1997. He also previously worked at J.P. Morgan and Fineurop.

La situation financière des caisses de pension suisses est à son plus bas niveau depuis plus de trois ans, selon la société de conseils Willis Tower Watson. Le premier trimestre 2016 a été marqué par la volatilité sans précédent des marchés boursiers globaux. Le rendement des obligations suisses a chuté de 4 points de pourcentage et les engagements des caisses de pension ont augmenté en conséquence, souligne le 13 avril Willis Towers Watson, dans son étude «Swiss Pension Finance Watch».Selon l’indice calculé par la société, le taux de financement, soit le rapport entre les actifs sous gestion et les engagements, a régressé d’environ 6 points de pourcentage, passant de 94,8% au 31 décembre 2015, à 88,9% trois mois plus tard. Il s’agit du taux de financement le plus bas depuis le 30 septembre 2012. Compte tenu de ces résultats et du statu quo sur les rendements obligataires, les caisses de pension devraient prendre des mesures, suggère la société de conseil.

Dans la perspective de la mise en place au 1er juillet prochain de la Fédération française de l’assurance, organisation représentative de l’ensemble des entreprises d’assurances opérant sur le marché français, les instances de la FFSA (Fédération française des sociétés d’assuarances) et du GEMA (Groupement d’entreprises mutuelles d’assurance) ont levé le voile sur la future direction générale. Ainsi, placé sous l’autorité du président, deux délégués généraux ont été nommés. Il s’agit d’Arnaud Chneiweiss et Philippe Poignet. Arnaud Chneiweiss sera en charge des pôles Assurances de dommage et de responsabilité, Assurances de personnes, Economie, études et statistiques. Pour sa part, Philippe Poignet sera chargé des pôles juridiques, fiscal et de la consommation, Europe et International et, enfin, Affaires sociales.Pierre Michel, délégué général de la FFSA depuis octobre 2014, a quant à lui choisi « de poursuivre sa carrière dans de nouvelles fonctions au sein d’un important groupe d’assurances », indique un communiqué. Par ailleurs, lui aussi directement rattaché au président, Gilles Wolkowitsch est nommé secrétaire général. Il aura en charge le secrétariat des instances statutaires, les ressources humaines, le budget et les moyens généraux. Enfin, rattachée également au président, Arielle Texier dirigera le pôle Affaires publiques et communication.

Afin d’aider les assureurs à faire face à un environnement réglementaire et économique de plus en plus exigeant, Lyxor a développé des solutions sur-mesure leur permettant d’optimiser les performances de leurs stratégies d’investissement dans un contexte de taux bas, tout en se conformant à la nouvelle directive Solvabilité II.La directive Solvabilité II, entrée en vigueur il y a un peu plus de trois mois, a rendu certaines classes d’actifs moins attrayantes pour les assureurs en raison du capital de solvabilité requis (CSR) pour déployer ces investissements.Bien avant la mise en œuvre de la directive, Lyxor a travaillé en étroite collaboration avec des assureurs et des actuaires pour élaborer des solutions transparentes visant à réduire le capital de solvabilité requis au titre des investissements en actions et de certaines stratégies d’investissement considérées comme risquées.Ces solutions préservent ainsi l’avantage des stratégies actions et des stratégies alternatives pour les assureurs et les réassureurs, à la recherche de performance dans un contexte de taux historiquement bas et de marchés actions volatils. Les actions et stratégies alternatives leur offrent en outre une possibilité de diversification, tout en étant généralement faiblement corrélées avec les actifs obligataires. Ces solutions permettent aussi aux assureurs de répondre aux exigences de reporting de Solvabilité II. « La directive Solvabilité II ne doit pas limiter le choix des investisseurs. Lyxor a développé des solutions prenant en compte les exigences de la directive ainsi que les besoins de générer de la performance afin de répondre aux attentes de ses clients dans un environnement complexe », commente David Niddam, responsable des Solutions dédiées chez Lyxor.

Le fonds de pension d’Ahold, de 4 milliards d’euros, a cédé sa poche de 2,5 % dans les matières premières et a commencé à vendre ses positions dans le private equity et l’immobilier non coté afin de réduire son profil de risque, rapporte IPE.com. Dans son rapport annuel, l’investisseur indique vouloir remplacer ces actifs par des hypothèques.

Le pôle gestion d’actifs de J.P. Morgan affiche des actifs sous gestion de 1.700 milliards de dollars au terme du premier trimestre, en recul de 3% par rapport au trimestre précédent et de 5% d’une année sur l’autre, selon les chiffres communiqués le 13 avril. L’impact négatif des marchés, des dégagements sur les produits de court terme et la vente d’un actif n’ont été que partiellement compensés par les souscriptions. Les produits de long terme ont enregistré une collecte nette de 12 milliards de dollars mais les seuls produits de court terme ont terminé le trimestre sur des sorties nettes de 27 milliards de dollars.Le bénéfice net du pôle gestion d’actifs a néanmoins progressé de 17% à 587 millions de dollars d’une année sur l’autre alors que les revenus se sont inscrits en baisse de 1% à 3 milliards d’euros, en tenant compte d’une plus-value sur une cession d’actif. Sans tenir compte de ce gain, les revenus auraient affiché un montant inférieur d’environ 150 millions de dollars, précise J.P. Morgan.Cela dit, le bénéfice net du groupe a reculé de 6,7% au premier trimestre à 5,52 milliards de dollars. Le bénéfice par action ajusté d'éléments exceptionnels s’inscrit à 1,35 dollar.

Expert des solutions patrimoniales et de l’assurance vie, Arca Patrimoine annonce son nouveau partenariat avec Aviva France, filiale de l’un des premiers assureurs vie et dommages en Europe, et propose à ses clients deux nouveaux contrats : un contrat PERP et un contrat Prévoyance.Aviva Retraite PERP est un contrat retraite qui s’adapte au profil de l‘investisseur Contrat d’assurance vie multisupport, il permet de se constituer un complément deretraite sous forme de rente en bénéficiant d’une déduction fiscale des versements. Ce contrat est alimenté par des versements libres et/ou programmés. L’épargnant peut choisir sa stratégie de gestion en fonction de son approche financière. Cette stratégie a pour objectif d’orienter progressivement son épargne constituée vers dessupports moins risqués grâce à des arbitrages automatiques et gratuits. L’épargne est ainsi sécurisée progressivement et automatiquement en fonction de la durée restant à courir jusqu’à la date prévue de départ en retraite;Aviva Retraite PERP propose plusieurs options de rentes dont la rente viagère réversible avec annuités garanties.

La société d’investissement Shanda Group, basée à Singapour, a acquis une participation de 9,9% au capital de Legg Mason auprès de Trian Fund Management et de sociétés affiliées qui ont cédé la totalité de leurs parts, selon un communiqué publié par Legg Mason. Legg Mason présente l’entrée à son capital de Shanda Group comme un «investissement stratégique de long terme». Shanda est un investisseur de long terme qui s’intéresse notamment aux services financiers, et aux secteurs de la technologie et de la santé. «Trian vend ses parts pour des raisons de gestion de portefeuille et estime que Shanda est un bon partenaire stratégique pour Legg Mason», précise le communiqué.

Le principal fonds de pension des employés de New York City devrait voter jeudi en faveur d’un abandon de ses investissements en hedge funds, rapporte le Wall Street Journal. La décision du New York City Employees’ Retirement System devrait être approuvée à la majorité, selon des personnes proches du dossier. « Les hedge funds facturent des frais exorbitants pour des investissements très risqués et opaques », commente Letitia James, l’un des administrateurs du fonds de pension.

La Banque d’Angleterre (BoE), qui n’a pas modifié son taux d’intervention jeudi, a averti qu’une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne créerait une phase d’incertitude prolongée et affecterait probablement l'économie britannique à court terme, selon le compte-rendu de la dernière réunion de la banque. «Cette incertitude serait susceptible de peser sur la demande à court terme (... et) d’avoir un impact significatif sur la valeur des actifs, en particulier le taux de change», indiquent les minutes. Il s’agit de l’avertissement le plus clair émis jusqu'à présent par la banque centrale, deux jours après que le Fonds monétaire international a dit que l'économie mondiale pourrait souffrir d’une éventuelle sortie du Royaume-Uni de l’UE.

Le gérant d’actifs a déjà fait référencer trois de ses fonds auprès des plates-formes Axa Thema, Ageas et Aprep.

La Banque du Canada a laissé ses taux d’intérêt inchangés mercredi, soulignant que le ralentissement de la croissance mondiale, la dégradation des perspectives aux Etats-Unis et la contraction des investissements des entreprises auraient réduit les perspectives de croissance sans le coup de pouce apporté par le plan de relance du gouvernement. Comme prévu, elle a maintenu son taux au jour le jour à 0,5%, le niveau auquel il est fixé depuis juillet 2015, estimant que les risques pour l’inflation étaient à peu près équilibrés.

La Grèce va demander cette semaine à ses créanciers internationaux de plafonner le service de sa dette et de calculer ses intérêts sur la base de taux fixes pour la rendre plus supportable. A l’occasion des discussions prévues de vendredi à dimanche à Washington pendant les réunions de printemps du FMI et de la Banque mondiale, Athènes proposera de plafonner le montant du service de sa dette à 15% de son PIB, soit 8% pour le remboursement des intérêts et échéances obligataires et 7% pour les bons du Trésor.

Le gérant spécialiste de l’ISR a gagné le dernier ticket de «seed money» du compartiment actions du véhicule d’incubation.

Il est important de ne pas «sur-dramatiser» la faiblesse de l’inflation dans la zone euro car elle devrait commencer à se redresser cet été avec la hausse des prix de l'énergie, a déclaré mercredi Edwald Nowotny, membre du conseil des gouverneurs de la BCE. Lors d’une intervention à New York, Edwald Nowotny a indiqué que la mesure de l’inflation sous-jacente était plus élevée et «assez pertinente». Les prix devraient commencer à se «normaliser» cet été, a-t-il ajouté.

A l'exception de celui d'Atlanta, les districts de la Fed ont fait état d'une hausse des salaires entre fin février et début avril. Le FOMC va se réunir à la fin du mois.

Dans le cadre du Questionnaire des Prix des Coupoles Distrib Invest 2016, Eric Lefèvre Pontalis, directeur de la banque Degroof Petercam France et responsable de la gestion, détaille les impacts de la récente fusion des deux entités belges sur la structure parisienne et sa sélection de fonds

Émergence, fonds de Place d’incubation et d’accélération de sociétés de gestion entrepreneuriales, et NewAlpha Asset Management, gérant délégataire de la SICAV, annoncent la sélection de La Financière Responsable, sixième société retenue par le compartiment Émergence Actions, qui clôt ainsi son programme d’investissement de 200 millions d’euros.

Fondé en 2012 par Guillaume Lucchini, le cabinet Scala Patrimoine souhaite agrandir son groupement d’experts (avocats, notaires, spécialistes en art, en finance…) et établir des partenariats avec des CGP en province. Le groupement, qui a intégré son premier partenaire family office en décembre 2015, représente actuellement 80 millions d’euros d’encours.