L’ancien co-responsable de la banque privée de Credit Suisse, Rob Shafir, va quitter définitivement le groupe fin juin, selon le Wall Street Journal. Jusqu'à octobre, Rob Shafir était co-responsable de la gestion du patrimoine et chef de la région Amérique. Mais il a perdu ses fonctions, suite au remaniement effectué par le nouveau directeur de l'établissement Tidjane Thiam. Il était considéré comme la personne la plus proche de l’ancien chef Brady Dougan au sein de l’entreprise. L’Américain avait intégré le numéro deux bancaire helvétique en 2007. Auparavant, il avait oeuvré pour Lehman Brothers. En 2015, il était le membre de la direction le mieux payé de la banque avec 7,88 millions de francs.

Le gestionnaire d’actifs suisse RAM Active Investments a annoncé l’arrivée au sein de sa filiale RAM Active Investments (Luxembourg) de Daniel Endres en qualité de « Senior Sales Manager » pour le Benelux et l’Allemagne. L’intéressé, qui compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, a précédemment occupé des fonctions commerciales chez SEB et DNB Asset Management au Luxembourg. Par ailleurs, selon Citywire Selector, RAM Active Investments a également recruté Clément Perrette en qualité de gérant de fonds senior (« senior fund manager ») au sein de son équipe fixed income. Selon son profil LinkedIn, l’intéressé a rejoint la société en février. Selon Citywire, Clément Perrette assurera la cogestion du fonds RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return aux côtés de Gilles Pradère et Cédric Daras. Avant de rejoindre RAM Active Investments Clément Perrette a travaillé pendant plus de 10 ans à Londres chez Barclays Capital.

L’offre de rachat de Kuoni par le suédois EQT a abouti. La société de participation suédoise détient désormais 79,6% des droits de vote du prestataire suisse de services aux voyagistes et 74,6% du capital-actions. Les seuils de réussite de l’offre, fixés à 67% des droits de vote et 50% du capital-actions, sont «clairement atteints», se félicite le 14 avril EQT dans un communiqué. Annoncée courant février, l’offre d’EQT concernait un total de quelque 3,7 millions d’actions B de Kuoni. Le taux de réussite de l’opération se monte à 72,6%. La société d’investissement suédoise proposait 370 francs par action. Au terme de la période de souscription fixée au 13 avril, quelque 2,7 millions d’actions B du groupe suisse ont été servies, représentant 71,8% de l’ensemble des actions de ce type cotées à cette date. EQT espère finaliser le rachat de Kuoni le 19 avril. Un délai supplémentaire de l’offre va s’ouvrir le 20 avril afin de donner encore un peu de temps aux actionnaires pour proposer leurs actions.

Union Bancaire Privée (UBP) a finalisé le 11 avril le transfert des activités de Coutts International, filiale de Royal Bank of Scotland (RBS), à Hong Kong et Singapour. Les actifs sous gestion de la banque privée en Asie s'élèvent désormais à 14 milliards de francs suisses, précise la société dans un communiqué. L'établissement boucle ainsi le chapitre de la reprise des activités internationales de gestion de fortune de RBS, l’intégration de ces activités en Suisse, à Monaco et au Moyen-Orient ayant été réalisées en octobre. UBP emploiera désormais 330 personnes réparties entre Hong Kong, Singapour, Shanghai, Taipei et Tokyo. Le groupe a obtenu en février pour sa filiale hongkongaise la licence de la Hong Kong Monetary Authority (HKMA). La Securities and Futures Commission (SFC) a octroyé la sienne il y a une semaine. «Le plan de marche pour l’intégration de Coutts en Asie a été intégralement respecté. Il s’agit d’une étape importante dans notre stratégie de croissance», affirme le directeur général d’UBP Guy de Picciotto, cité dans le communiqué. L’année dernière, les coûts d’intégration liés à l’opération Coutts, notamment, ont pesé sur le bénéfice, qui avait chuté de plus 80% par rapport à 2014. Les actifs sous gestion ont par contre progressé de 11,5% à 110 milliards de francs suisses, grâce à l’afflux de capitaux de la clientèle institutionnelle et des clients acquis de Coutts en Europe, Moyen-Orient et Afrique.

Frankfurt-Trust renforce son directoire par la nomination de Sebastian Hofmann-Werther. L’intéressé a été nommé responsable de la clientèle institutionnelle et suivra particulièrement les caisses de pension, entreprises, assureurs, consultants et institutions religieuses. Sebastian Hofmann-Werther rejoint la société en provenance de Russell Investments Allemagne, où il était responsable commercial pour l’Allemagne, l’Autriche et la Suisse. Il avait auparavant occupé un certain nombre de postes commerciaux au sein de Deutsche Bank, Lazard Asset Management et Metzler Asset Management.

L’opérateur boursier allemand Deutsche Börse a annoncé le lancement d’un nouvel ETF obligataire, le db x-trackers iBoxx USD Emerging Sovereigns Quality Weighted UCITS ETF (DR) (code ISIN : IE00BD4DX952), dont l’indice de référence est le Markit iBoxx USD Emerging Markets Sovereigns Quality Weighted Index. L’ETF est chargé à 0,5%.

Capgemini a décidé de renforcer son expertise sur la technologie blockchain afin de répondre aux demandes de plus en plus pressantes en matière de solutions FinTech pour les services financiers, a indiqué le groupe le 14 avril dans un communiqué. Capgemini travaille pour plusieurs grands groupes bancaires, des régulateurs et des compagnies d’assurances afin de mettre en œuvre des solutions utilisant la technologie blockchain dans les secteurs de la banque de détail, de la banque commerciale, des marchés internationaux et de l’assurance. Le groupe a déjà recruté une équipe «core» de spécialistes de cette technologie et envisage de porter l’effectif de son équipe mondiale à plus d’une centaine de professionnels d’ici à la fin de l’année.Cet effort sur la technologie blockchain «représente un grand pas dans la volonté du groupe de développer des solutions fintech qui deviennent un catalyseur pour le changement et l’innovation dans les services financiers. Capgemini collabore avec des fintech pour développer des solutions innovantes de blockchain pour les micro-paiements, les prêts syndiqués, l’Asset Management et le traitement des réclamations», souligne Thierry Delaporte, CEO de l’unité Financial Services Strategic Business de Capgemini et membre du comité exécutif du groupe, cité dans un communiqué. «La technologie blockchain va changer les règles du jeu du secteur et aucune société de services financiers ne peut se permettre de l’ignorer», remarque pour sa part Aniban Bose, responsable mondiale des services bancaires et financiers de Capgemini.

L’Institution de retraite complémentaire des agents non titulaires de l’État et des collectivités publiques (Ircantec) a présenté mercredi 13 avril, les quatre axes qu’elle entend donner à sa politique de placement des réserves à l’horizon 2020, en matière de Transition Écologique et Énergétique (TEE). Dans le détail, la démarche passe par l’engagement, la mesure, le financement et la communication, détaille l’institution :1. L’engagement. Le régime a publié en décembre 2015 l’empreinte carbone de ses portefeuilles actions cotées, et s’engage à la mesurer chaque année et à mettre en œuvre des initiatives, pour la réduire à terme significativement. En outre, l’Ircantec entend renforcer le dialogue avec les sociétés de gestion et les entreprises. L’accompagnement des entreprises a pour objectif de veiller à ce que les entreprises prennent mieux en compte la gestion des risques climatiques dans leur stratégie. Le régime demande aux sociétés de gestion auxquelles la gestion des réserves est confiée d’approfondir leurs échanges avec les entreprises sur les enjeux climatiques. Par ailleurs, l’institution souhaite également encourager les entreprises dans la TEE par l’exercice des droits de vote. «La politique de vote exigera davantage de transparence des entreprises, des stratégies ambitieuses en matière d’investissement dans des projets « verts », plus d’efficacité énergétique», indique-t-elle dans un communiqué. «Cet axe passe également par des alliances avec d’autres investisseurs», note l’Ircantec. 2. La mesureCet axe concerne l’empreinte carbone des portefeuilles actions cotées de l’Ircantec. L’empreinte a été évaluée pour l’année 2015 à 450 kg équivalent CO2 pour 1000 euros investis. L’institution juge ce résultat satisfaisant, établi par une mesure en absolu des émissions de CO2 générées par les activités des entreprises et leurs fournisseurs directs d’énergie (scope 1 et 2). L’Ircantec admet cependant des biais dans le résultat, liés aux imperfections de la démarche (évaluation en « empreinte absolue »). «Il permet néanmoins une première sensibilisation et un point de référence pour la politique d’engagement de l’institution», précise-t-elle. Dès lors, «consciente de l’aspect évolutif de la démarche de la mesure de l’empreinte carbone, l’Ircantec souhaite contribuer à l’émergence de nouvelles méthodologies en s’appuyant sur l’expertise de ses sociétés de gestion, mais aussi en travaillant avec des cabinets spécialisés», explique-t-elle.3. Le financement L’Ircantec met en œuvre différents types d’investissement pour financer la TEE. Le premier passe par un développement des infrastructures au service du développement durable. L’Ircantec finance déjà, via ses investissements en « obligations vertes », des projets liés à la transition énergétique. Les obligations vertes représentent aujourd’hui environ 7% des investissements du régime en obligation (contre moins de 1% pour la moyenne du marché), soit 292 millions d’euros à fin 2015, avec en principaux émetteurs la Banque Européenne d’Investissement (34,5 millions d’euros) et la région Ile-de-France (24,5 millions d’euros). Parmi les projets financés, figurent ceux de collectivités locales comme par exemple l’installation de parcs éoliens (30 millions d’euros).Par ailleurs, l’Ircantec a indiqué avoir investi également à hauteur de 7,6 millions d’euros , dans le premier « climate Bond » émis par la Ville de Paris en novembre 2015 pour financer des projets de réduction des émissions de CO2 (développement du vélo, du véhicule électrique…), de réduction de la consommation d’énergie (rénovation bâtiment public, éclairage…), de développement des énergies renouvelables et des stratégies d’adaptation (murs et toits végétaux). «Ces projets seront mis en œuvre entre 2015 et 2020", précise l’Ircantec, qui s’est également engagé dans un fonds spécifique à hauteur de 130 millions d’euros pour financer en partie des infrastructures d’énergie renouvelable et d’efficience énergétique En accompagnant les entreprises qui développent des solutions pour limiter le réchauffement climatique, l’Ircantec a également mis en place avec Allianz Global Investors un portefeuille Actions « pilote » qui privilégie les entreprises proposant des solutions pour limiter le réchauffement climatique : celles qui ont des actions ambitieuses pour réduire leurs émissions de gaz à effet de serre ou celles qui développent des solutions innovantes.D’autre part, le régime se préoccupe de réduire la consommation énergétique des bâtiments de son portefeuille immobilier, en mettant par exemple en œuvre des actions de rénovation et en améliorant la performance énergétique des bâtiments. Suite à un audit énergétique de l’ensemble des actifs immobiliers, 800 000 euros seront engagés dans les prochaines années pour la rénovation et la certification HQE d’une partie des immeubles en portefeuille.4. La communication L’Ircantec communique sur sa démarche ISR et son engagement pour la transition énergétique, notamment auprès de ses bénéficiaires ainsi qu’auprès de ses pairs. Avec la dynamique créée par la COP21, l’Ircantec a indiqué avoir sensibilisé ses parties prenantes aux enjeux du changement climatique dans la gestion financière d’un régime de retraite.

Lyxor va lancer deux ou trois autres fonds sur sa plate-forme alternative Ucits cette année, a annoncé Stéphane Enguehard, responsable du développement produits, gestion alternative de la société de gestion du groupe Société Générale, lors d’un point presse. « Nous avons plusieurs projets dans les tuyaux », a-t-il précisé à Newsmanagers. « Nous cherchons à lancer une stratégie purement fixed income, une autre global macro et une market neutre sur les actions ou bien biais variable ». La plate-forme alternative Ucits de Lyxor compte actuellement neuf fonds et représente 2 milliards de dollars à fin 2015, après une croissance des encours de 30 % l’an dernier. Lyxor semble avoir profité de l’intérêt actuel des investisseurs pour les fonds alternatifs Ucits. « Selon Morningstar, la collecte en Europe sur les fonds alternatifs Ucits a été de 70 milliards d’euros en 2015, alors que les hedge funds dans le monde ont drainé seulement 10 milliards de dollars », souligne Philippe Ferreria, stratégiste senior. Et en février, les flux restent positifs, à environ 2 milliards d’euros, ajoute-t-il.Les fonds alternatifs Ucits « correspondent à la demande du moment », explique Philippe Ferreira. « Les investisseurs sont en quête de stratégies qui permettent de diversifier les portefeuilles dans les périodes d’incertitude ». Le format Ucits est aussi privilégié en raison de coûts plus faibles que les fonds alternatifs offshore, tandis que le différentiel de performance est assez réduit, avancent les professionnels de Lyxor.Parmi les stratégies qui marchent bien, notamment depuis le début de l’année, figurent les CTA. « Les CTA sont la seule stratégie alternative en territoire positif au premier trimestre », souligne Guillaume Jamet, gérant du fonds Lyxor Epsilon. Pour cette raison, Lyxor met en avant son fonds CTA, Lyxor Epsilon Global Trend, estimant que la stratégie, qui a un positionnement défensif, est particulièrement intéressante dans l’environnement actuel de marché complexe.

J.P. Morgan Asset Management a annoncé, jeudi 14 avril, l’acquisition d’une participation minoritaire au capital de Global X Management Company, un fournisseur d’ETF basé à New York qui dispose d’une gamme de plus de 40 ETF et compte plus de 3 milliards de dollars d’actifs. J.P. Morgan jouera un rôle purement passif, a précisé la société. « Cet investissement n’aura pas d’impact sur la manière dont J.P. Morgan ETF Solutions et Global X piloteront et dirigeront leurs activités respectives », a précisé J.P. Morgan AM dans un communiqué. De fait, il n’y aur pas d’accords de co-marketing, de gestion ou de distribution entre les deux sociétés. « Global X ne devient pas une filiale de J.P. Morgan », a même tenu à préciser J.P. Morgan AM qui a lancé ses premiers ETF il y a tout juste 18 mois.

N’en déplaise aux partisans du « French bashing », nous excellons dans un domaine complexe : les mathématiques. Est-ce l’esprit cartésien que l’on nous reconnaît volontiers ? Toujours est-il que l’on compte dans ce pays de grands noms qui auront fait leur succès en appliquant, démontrant, triturant, ou élaborant des formules... Les formules, justement, les épargnants les aiment bien. Et celles qui promettaient dans un fonds une partie des gains de la Bourse tout en assurant le capital en ont séduit plus d’un. Las, beaucoup auront oublié que l’on ne peut pas gagner dans tous les cas et sur tous les tableaux. A leur décharge, ils n’ont pas toujours été aidés par les services marketing des banques dont on peut reconnaitre le sens de la... formule. Alors qu’en son temps, le fonds Garantie Jet 3 de BNP Paribas n’a offert aucune performance compte tenu des résultats du panier de valeurs sur lesquelles étaient calés ses gains potentiels, les souscripteurs qui croyaient leur capital à l’abri ont vu ce dernier amputé des frais de gestion. Ils ont dénoncé une «pratique commerciale trompeuse» et la justice vient d’infliger une amende de 187 500 euros à BNP Paribas, qui se réserve néanmoins la possibilité de faire appel. Natixis, de son côté, pourrait aussi connaître quelques tourments avec les fonds à formule. Liés cette fois à des questions d’arithmétique en matière de frais, selon le site Mediapart. D’après ce dernier, l’Autorité des marchés financiers devrait se prononcer prochainement. Mais attention, cette dernière peut se voir soutenue par d’autres institutions comme le Conseil d’Etat. Et rien ne dit qu’en cas de sanctions, la note ne puisse pas être alourdie... Coupable d’avoir communiqué une information privilégiée, un professionnel de la finance s’en est rendu compte à ses dépens. Après avoir saisi le Conseil d’Etat demandant l’annulation de ladite sanction - tandis que le président de l’AMF faisait de même en plaidant cette fois pour son aggravation – le Conseil d’Etat a tranché : l’amende a été portée de 400 000 euros à 600 000 euros. Avec un blâme à la clé. Considérer que l’actualité de la gestion d’actifs ne se résume qu’à des condamnations et des réprimandes serait cependant une erreur. Car cette industrie peut aussi penser éthique, gouvernance et développement durable. C’est le cas par exemple dans les assemblées où l’Association française de la gestion financière a pointé une implication renforcée des sociétés de gestion dans l’exercice des votes. C’est également vrai dans le domaine de l’enseignement, où Axa IM et HEC Paris viennent de s’illustrer en lançant un cours en ligne ouvert à tous (MOOC) dédié à la gestion d’actifs. On peut même voir cette semaine une incursion de l’asset management dans le domaine de notre santé: plusieurs investisseurs ont en effet appelé les principaux groupes alimentaires à cesser d’utiliser de manière excessive les antibiotiques dans leur chaîne d’approvisionnement pour la viande, craignant une « surutilisation systémique » de ces médicaments. «Cette pratique pourrait avoir des effets dommageables pour la santé des hommes», plaident-ils. Et aussi pour les rendements financiers... Plutôt pragmatiques, les Français leur en sont gré, qui savent désormais que l’épargne semble indispensable pour financer les retraites futures. Où ? Par qui et comment seront gérés les capitaux dans les années qui viennent ? Quelques éléments de réponse ont été dévoilés cette semaine. Dans quatre ans à peine, selon une étude réalisée par China Everbright Bank et Boston Consulting Group, la Chine se sera faite Sumo en asset management. L’activité devrait en effet peser 27 000 milliards de dollars. Par ailleurs, la gestion d’actifs sera entrée de plain pied à l’heure des nouvelles technologies, comme on le laisse entendre chez Deloitte, où le secteur est jugé "à l’aube d’une nouvelle révolution industrielle mais encore entre deux eaux». Il faut croire que cette évolution est bonne dès lors que l’on table sur un impact positif des robo-advisers pour les investisseurs, comme l’affirme une étude mondiale du CFA Institute parue ces derniers jours. D’ores et déjà, les ordinateurs peuvent chercher des réponses aux interrogations des investisseurs qui, durant la semaine au 6 avril, se sont encore détournés des actions européennes, et se sont portés sur les fonds spécialisés sur la dette émergente. Ces OPCVM ont attiré pas moins de 2 milliards de dollars, soit le montant hebdomadaire le plus élevé depuis juin 2014, selon la dernière étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch Global Research. Enfin terminons cette semaine par cette pression qui est montée d’un cran en France sur le front du scandale des « Panama Papers ». La Société Générale a ainsi fait l’objet d’une perquisition tandis que son responsable, Frédéric Oudéa, doit s’expliquer publiquement en mai devant le Sénat. Par ailleurs, une information venue d’outre-Manche mérite l’attention : les sociétés de gestion britanniques dissimuleraient 1,75 milliard de livres de frais chaque année en ne déclarant pas le taux de rotation de leurs portefeuilles ni les coûts de transaction. L’information peut être prise au sérieux puisqu’elle provient d’une société de gestion soucieuse d’apporter de la transparence dans les pratiques de ses concurrents. Pour le coup, ceux qui escomptaient masquer un tel montant semblent en être pour... leurs frais. A moins qu’ils aient manqué de poudre de Perlinpinpin ou qu’il se soient trompés de formule ?

Le pôle Wealth and Investment Management de Wells Fargo a fait état pour premier trimestre d’un bénéfice net de 512 millions de dollars, en recul de 14% par rapport au quatrième trimestre 2015 et de 3% par rapport au premier trimestre de l’an dernier.Dans les activités de gestion de fortune, les actifs de la clientèle se sont contractés de 1% sur un an à 225 milliards de dollars et dans les activités de gestion d’actifs, les actifs sous gestion ont diminué de 2% pour s'établir à 481 milliards de dollars, en raison de dégagements sur les actions et d’un impact marchés négatif, seulement en partie compensés par des entrées nettes sur l’obligataire et le monétaire.

Les actifs sous gestion d’Aviva Investors Real Estate France (Airef) ont progressé de 15% en 2015, portant le volume d’acquisitions au cours des trois dernières années à plus de 1,5 milliard d’euros, selon un communiqué publié le 14 avril. Airef gère ainsi plus de 4 milliards d’euros pour le compte des compagnies d’assurance du groupe Aviva France ou d’investissements institutionnels, mais également des fonds immobiliers régulés grâce à sa filiale nouvellement créée de gestion de portefeuille de FIA dédiée à l’immobilier Aviva Investors Real Estate France SGP (Airef SGP).Avec la création d’AIREF SGP, Aviva souhaite poursuivre sa stratégie de diversification de ses investissements et ambitionne d’investir 800 millions d’euros supplémentaires, principalement en France, au cours de l’année 2016. A fin 2015, AIREF SGP est le gérant de trois Fonds d’Investissements Alternatifs (FIA), supports en unité de compte, dont le succès se confirme encore cette année. Les supports commercialisés dans le cadre des contrats d’assurance-vie Afer et Aviva (Afer Immo, API et Aviva Immo Sélection) ont en effet enregistré une collecte de plus de 450 millions d’euros, témoignant de l’attractivité de cette classe d’actifs auprès du grand public. Cette collecte porte ainsi l’actif net réévalué de ces supports, lancés au cours des quatre dernières années, à plus de 1,2 milliard d’euros. L’année 2015 a également été marquée par des performances attractives pour ces fonds avec notamment un rendement net de frais de 4,5 % pour Afer Immo et 6,1 % pour API.En 2016, AIREF SGP souhaite poursuivre le développement de fonds immobiliers à destination d’investisseurs institutionnels pour des classes d’actifs spécifiques, telles que la logistique et l’hôtellerie, avec notamment le lancement de « Primotel Europe ».

Le courtier Icap vient d’acquérir Enso Financial Analytics, fournisseur d’une plate-forme d’analyse des données pour hedge funds et prime brokers dans lequel il détenait déjà une participation depuis 2013. L’acquisition a été menée par Euclid Opportunities, l’incubateur d’Icap pour les investissements précoces dans les fintechs, fondé par Steve Gibson en 2011. Enso deviendra une filiale de la division Post Trade Risk and Information d’Icap. Enso fournit des analyses de portefeuilles au secteur des hedge funds et de la gestion d’actifs et affiche un encours conseillé de plus de 1.000 milliards de dollars.

Début d’année en demi-teinte pour BlackRock. A l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde a fait état d’une chute de 20% de son résultat net sur un an. Au 31 mars 2016, son bénéfice net en normes GAAP s’établit en effet à 657 millions de dollars contre 822 millionds de dollars à fin mars 2015. Dans le même temps, son chiffre d’affaires a accusé un repli de 4% pour s’établir à 2,62 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 2,72 milliards de dollars à fin mars 2015.En parallèle, BlackRock a vu ses encours reculer de 1% sur un an. Au 31 mars 2016, ils ressortent à 4.737 milliards de dollars contre 4.774 milliards de dollars au 31 mars 2015. Par rapport à fin décembre 2015 (4.645 milliards de dollars), ses actifs sous gestion enregistrent à l’inverse une progression de 2%. En ne prenant en compte que les actifs de long terme, ses encours ressortent à 4.434 milliards de dollars à fin mars 2016 contre 4.335 milliards de dollars à fin décembre 2015. De fait, au cours cours du premier trimestre 2016, le géant américain a réalisé une collecte nette de 36 milliards de dollars sur les produits de long terme. Sa filiale dédiée aux ETF, iShares, se taille la part du lion avec 24,2 milliards de dollars de flux nets entrants. En outre, la collecte nette auprès des institutionnels a atteint 12,2 milliards de dollars. Seul bémol : sur le segment « retail », BlackRock a subi une décollecte nette de 359 millions de dollars au cours du premier trimestre.

Steven Cohen, qui s’est vu interdire de gérer de l’argent pour le compte de tiers après que sa société SAC Capital ait fait l’objet d’une enquête, s’apprête à faire son retour dans le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. L’intéressé a créé un nouveau véhicule, appelé Stamford Harbor Capital, qui a été le mois dernier enregistré auprès de la Securities and Exchange Commission. Il aura la même équipe de gestion que le family office de Steven Cohen, Point72 Asset Management. « Steve Cohen détient l’entité, mais conformément à l’accord passé en janvier avec la SEC, il ne supervisera pas les activités de ceux qui agissent pour son compte », a expliqué Jonathan Gasthalter, porte parole de Stamford Harbor. Il ajoute qu’il n’est pas encore décidé si Stamford Harbor va accepter des capitaux externes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The broker ICAP has acquired Enso Financial Analytics, which offers a data analysis platform for hedge funds and prime brokers, in which it has held a stake since 2013. The acquisition was led by Euclid Opportunities, the ICAP incubator for early investment in fintech companies, founded by Steve Gibson in 2011. Enso will become an affiliate of the Post Trade Risk and Information division at ICAP. Enso offers portfolio analysis to the hedge fund and asset management sector, and has assets of over USD1trn.

Lyxor will be launching two or three more funds on the UCITS alternative platform this year, Stéphane Enguehard, head of product development and alternative management at the asset management firm of the Société Générale group has announced at a press conference. “We have several projects in the works,” he says. “We are seeking to launch a pure fixed income strategy, another global macro and a market neutral of equities, or else variable bias.”The UCITS platform from Lyxor now has nine funds, and represents USD2bn as of the end of 2015, after 30% grown in assets last year. Lyxor appears to have profited from the current interest on the part of investors in UCITS alternative funds. “According to Morningstar, inflows in Euorpe to UCITS alternative funds was EUR70bn in 2015, while hedge funds worldwide attracted only USD10bn,” says Philippe Ferreria, senior straetgist. In February, flows remained positive, at about EUR2bn, he adds.UCITS alternative funds “match the demand of the moment,” explains Ferreira. “Investors are seeking strategies which allow them to diversify poortfolios in periods of uncertainty.” The UCITS format is also preferred due to their lower costs than offshort alternative funds, while the performance difference is limited, Lyxor professionals suggest.

Union Bancaire Privée (UBP) has completed the transfer of the activities of Coutts International, an affiliate of Royal Bank of Scotland (RBS) from Hong Kong to Singapore. Assets under management at the private bank in Asia now total CHF14bn. The firm thus concludes a chapter in the international takeover of the wealth management activities of RBS, as the integration of these activities in Switzerland, Monaco and the Middle East were completed in October.UBP will now employ 330 people distributed between Hong Kong, Singapore, Taipei and Tokyo. The group in February obtained a license from the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) for its Hong Kong affiliate. The Securities and Exchange Commission issued a license one week ago.Last year, integration costs related to the Coutts operation in particular dragged down profits, which fell by more than 80% compared with 2014. Assets under management, however, rose 11.5% to CHF110bn, due to the inflow of capital from institutional clients and clients acquired from Coutts in Europe, the Middle East and Africa.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss asset management firm RAM Active Investments has announced the arrival at its affiliate RAM Active Investments (Luxembourg) of Daniel Endres as senior sales manger for Benelux and Germany. Endres, who has over 10 years of experience in the management sector, previously served in sales roles at SEB and DNB Asset Management in Luxembourg. According to Citywire Selector, RAM Active Investments has also recruited Clément Perrette has senior fund manager on its fixed income team. He will co-manage the RAM (Lux) Tactical Funds – Global Bond Total Return fund, alongside Gilles Pradère and Cédric Daras. Before joining RAM Active Investments, Perrette served for over 10 years in London at Barclays Capital.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Fidelity International has recruited Donatella Principe as head of fund selection unit and international sales in Italy. Principe had worked at Schroders Italy SIM since 2002, and had most recently served as chair of the investment board and head of the institutional activity. Principe will report to Francesca Martignoni, country head for Italy at Fidelity International.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } European smart beta ETFs posted net inflows in first quarter of EUR2bn, with a record EUR907m in February, and EUR807m in March, according to the latest smart beta ETF barometer from Lyxor. This quarterly figure is identical to the figure for first quarter 2015, in a context in which significant capital outflows were observed overall from equity ETFs. Total assets under management are up 4% compared with the end of 2015, and total EUR16.7bn, with the integration of ETFs based on performance-weighted indices. Smart beta assets have doubled since the end of 2014. Since the beginning of the year, risk-based ETFs have posted the highest capital inflows, with a record EUR1.2bn for minimal volatility ETFs. Due to significant uncertainty concerning the global economic and monetary environment, low-volatility ETFs have continued to be subject to significant interest, particularly funds bsed on US and international indices. In the factoral allocation category, multi-facgtoral ETFs have continued to attract capital: investors are seeking a means to diversify in light of the mediocre performance of the equity markets. In the fundamental strategies category, quality income ETFs have benefited form a low-return environment due to their attractive risk/return profile.

Aberdeen Asset Management has announced the appointment of Martin Jennings to the newly-created position of head of the Aberdeen Digital division. In his new role, Jennings will be responsible for the development and implementation of a strategic plan to allow Aberdeen to capitalise on the evolution of new technologies in the asset management industry. He will be responsible for uniting “the advantages of the Aberdeen global distribution platform, and the complete range of products, concentrating on investment solutions and the capacities of the asset management firm interms fo logistics,” a statement says.Jennings will also be responsible for the Parmenion company, recently acquired by Aberdeen, which works to offer British independent financial advisers discretionary funds and investment services. He will also oversee a joint venture with Hymans Robertson, unveiled in 2015.Jennings will report directly to Martin Gilbert, CEO of Aberdeen AM, and to Iain Plunkett, chief operations and technology officer. He will also have a seat on the board of directors at Aberdeen. Over his career, Jennings has been CEO of FNZ for the United Kingdom and Australia. Before that, he served as managing director of the Elevate platform from Axa in the United Kingdom.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Assets at Polar Capital totalled USD10.4bn (GBP7.3bn) as of 31 March 2016, a decline of 10% compared with the end of December 2015, and a decline of 12% compared with first quarter 2015, the British asset management firm announced on 14 April. “Our annual financial year has completed on a disappointing note, as outflows have resumed from our Japan fund,” says Polar Capital. The asset management firm has posted a net outflow of USD936m (GBP620m), despite net inflows of USD240m (GBP170m) from its Japan fund. Despite these negative returns, Polar Capital is redoubling its efforts to add to its teams, and to demonstrate its capacity “to attract further teams.” Polar Capital confirms the recruitments of two value managers from the Miton Group in George Godber and Georgina Hamilton. The firm is not planning to stop on this positive course. “For the first time in 15 years, we have revised our target number of teams from 10 or 12 previously to 12 to 15 now,” Polar Capital states.

José Manuel Soria, ministre espagnol de l’Industrie, a annoncé sa démission après sa mise en cause dans l’affaire des Panama papers. Niant toute malversation, il dit renoncer à ses fonctions pour ne pas faire de tort au gouvernement sortant, chargé d’expédier les affaires courantes jusqu'à la probable tenue d'élections anticipées. Celles du 20 décembre n’ont permis à aucun parti de former une nouvelle équipe ministérielle.

Man Group, le plus important hedge fund coté au monde, a annoncé ce matin une collecte nette de 500 millions de dollars au premier trimestre, grâce à ses stratégies s’appuyant sur des algorithmes exécutés par ordinateur. « Malgré un environnement de marché difficile pour l’industrie de la gestion d’actifs, nous avons enregistré au premier trimestre des résultats qui démontrent les vertus d’un modèle économique diversifié », a déclaré Emmanuel Roman, le directeur général du hedge fund. Les actifs sous gestion totaux ont légèrement diminué, à 78,6 milliards de dollars, en raison du repli de 4% de ses fonds long only. « La performance de nos stratégies quantitatives et la collecte nette ont permis aux actifs sous gestion de rester stable au cours d’un trimestre très volatile », a souligné le dirigeant.

Alors qu’il a renoncé à sa politique de soutien des prix des matières premières (sauf pour le blé et le riz), le gouvernement chinois pourrait faire face à une perte potentielle de 10 milliards de dollars sur ses stocks de maïs, indique le bureau pékinois de l’USDA. Le montant total pourrait même être plus élevé compte tenu des coûts de stockage.

Martin Jennings a été nommé au poste nouvellement créé de responsable d’Aberdeen Digital, division distincte au sein de l’entreprise. Dans ses nouvelles fonctions, il élaborera et mettra en œuvre un plan de développement permettant à Aberdeen d’exploiter les changements que les nouvelles technologies induisent dans l’industrie de la gestion d’actifs. Martin Jennings sera responsable de l’activité de Parmenion et supervisera également la joint-venture d’Aberdeen et Hymans Robertson.

Le Fonds monétaire international n’a pas l’intention d’abandonner la «troïka» qui coordonne l’aide à la Grèce mais sa participation pourrait évoluer en fonction des modifications apportées au plan, a déclaré jeudi Christine Lagarde, la directrice générale du FMI. «La forme de notre participation pourrait varier en fonction des engagements de la Grèce et de l’engagement des partenaires européens mais nous ne reculerons pas», a-t-elle indiqué. Le Premier ministre grec, Alexis Tsipras, a demandé de son côté aux créanciers de hâter leur évaluation.

Le régulateur des agences de refinancement hypothécaire Fannie Mae et Freddie Mac a autorisé les deux firmes à diminuer les encours de crédit immobilier des ménages les plus endettés. Cette réduction exceptionnelle s’appliquera aux emprunteurs gravement défaillants qui affichent des encours de 250.000 dollars ou moins et dont le ratio loan-to-value dépasse 115%. Environ 33.000 emprunteurs devraient être éligibles à ce programme.