Times are changing at Schroders. The British asset management firm announced major changes to its management team. As announced previously, Massimo Tosato, current vice-chairman and global head of distribution, will be leaving the board of directors at the asset management firm on 31 December 2016 to launch its own entrepreneurial activity. To this end, and to prepare a smooth transition, Tosato will be handing off his repsonsibilities to John Troiano, who will become global head of distribution, and to Richard Mountford, who will become global head of products. Both will report to Peter Harrison, CEO of the group.Troiano is currently global head of the institutional activity. Mountford, for his part, is currently CEO for Asia-Pacific.Meanwhile, Schroders has announced that Philip Mallinckrodt will be taking over as global head of private assets, in addition to his responsibilities in the wealth management unit. Andrew Ross will become global head of wealth management, and in this position will report to Mallinckrodt.Richard Keers, CFO for the group, will also take on additional duties in some investment operations.All of these changes are effective from 10 May 2016.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Credit Suisse has announced the appointment of Eric Varvel, who will be joining the international wealth management division of the bank from 1 June 2016, in the position of global head of asset management. He will report to Iqbal Khan, CEO for international wealth management. Varvel will be a member of the board of directors at IWM, and in this position succeeds Bob Jain, who left Credit Suisse in April to join a hedge fund. Varvel joined the Credit Suisse group more than 25 years ago, and has also served as CEO for investment banking, CEO Asia-Pacific and CEO Europe, Middle East and Africa at the bank.

Le Groupe Credit Suisse qui présentait ses résultats trimestriels, mardi 10 mai, a enregistré une perte avant impôts de 484 millions de francs, contre un bénéfice avant impôts déclaré de 1 511 millions de francs au premier trimestre 2015.La division International Wealth Management (IWM) a néanmoins enregistré 6,9 milliards de francs de nouveaux capitaux nets, avec une marge brute de 109 points de base pour le Private Banking. Le recrutement de 90 nouveaux conseillers clientèle a été lancé, y compris les nouveaux collaborateurs engagés, avec deux tiers dédiés aux marchés émergents. "À APAC, nous avons 100 conseillers de plus qu’à la fin du premier trimestre 2015, ce qui porte le total à 630 conseillers à la fin du premier trimestre 2016, contre 530 un an auparavant», indique Credit Suisse. Dans le contexte difficile de ce premier trimestre, toutes nos divisions axées sur la gestion de fortune ont enregistré de très bonnes performances, générant une croissance rentable, a indiqué Tidjane Thiam, Chief Executive Officer du Credit Suisse. Ensemble, ces divisions ont réalisé environ 1 milliard de francs de bénéfice avant impôts adapté . APAC, IWM et la Swiss Universal Bank ont attiré respectivement 4,3 milliards de francs, 6,9 milliards de francs3 et 3,0 milliards de francs de nouveaux capitaux nets.

Dans le cadre de la politique de diversification de ses investissements, l’Ircantec (régime de retraite complémentaire du secteur public pour les agents non titulaires) a annoncé hier la création d’un fonds de 130 millions d’euros dédié principalement au financement en capital et en dette des PME et des ETI européennes, ainsi que l’investissement dans des thématiques durables. Sa gestion a été confiée à Access Capital Partners. Il s’agit du premier fonds de la poche « multi-actifs » créée en mars 2014, qui a vocation à ne pas dépasser 3% du portefeuille global de l’Ircantec au 30 avril 2014. Il s’agit d’un fonds de co-investissement, destiné aux entreprises ayant moins de 250 millions d’euros de chiffre d’affaires pour le financement en fonds propres, aux entreprises ayant moins de 500 millions pour la partie dette privée et dans des infrastructures principalement françaises, liées à la transition énergétique.

Le premier ministre Manuel Valls a engagé hier la responsabilité du gouvernement pour passer en force sur le projet de réforme du Code du travail, après l'échec d’une ultime tentative de conciliation avec les députés « frondeurs » du Parti socialiste. Le conseil des ministres, convoqué en urgence en début d’après-midi, a autorisé le chef du gouvernement à recourir à l’article 49-3 de la Constitution qui permet d’adopter sans vote un texte si une motion de censure ne le sanctionne pas. Cette décision a suscité un tollé de l’opposition mais également de la gauche non socialiste.

Nouveau revirement hier au Brésil : Waldir Maranhao, président par intérim de la Chambre des députés, est revenu sur l’annulation, la veille, du vote du 17 avril qui validait la procédure de destitution de la présidente Dilma Rousseff. La procédure devrait donc suivre son cours et mener aujourd’hui à sa suspension. La décision d’invalidation annoncée lundi par Waldir Maranhao avait fait plonger les marchés et menaçait de provoquer une crise constitutionnelle avec le Sénat. Après le revirement d’hier, le real et la Bourse de Sao Paulo se sont redressés. De son côté, l’avocat général de l’Etat brésilien, Eduardo Cardozo, a demandé hier à la Cour suprême d’annuler les procédures en destitution engagées contre la présidente.

Les stocks du commerce de gros ont à peine augmenté en mars aux Etats-unis, tandis que ses ventes ont enregistré leur hausse la plus forte depuis près d’un an, ce qui laisse penser que leur impact sur la croissance du premier trimestre aura été minime. Les stocks ont augmenté de 0,1%, après un recul de 0,6% en février, a annoncé le département du Commerce hier. La variation de mars est conforme au consensus. Les ventes ont augmenté de 0,7% en mars, leur hausse la plus forte depuis avril 2015, après un recul de 0,2% en février.

Le fonds Total Return de Pimco affiche 1 milliard de dollars de décollecte nette en avril, indique le gestionnaire américain sur son site internet. Les encours totaux atteignent désormais 87 milliards de dollars. Le fonds star souffre de la faiblesse de son rendement : ce dernier atteignait fin avril 0,31% à un an, tandis que l’indice Barclays US Aggregate affiche une progression de près de 2% à la même période. A trois ans, le rendement de Total Return atteint 1,53%, contre 2,5% pour l’indice.

Le groupe Natixis vient de publier les résultats de son activité pour le premier trimestre 2016. Des chiffres qui révèlent notamment des revenus stables mais une décollecte d'un milliard d'euros pour la gestion d'actifs.

Le robo-advisor WhatWeFund, en cours de développement au sein du pôle incubation de Centrale Supélec, s’est adjoint les services du sélectionneur de gérants expérimenté Bruno Lescoat.

A la suite d’un appel d’offres, l’Ircantec vient de sélectionner Access Capital Partners pour la gestion d’un fonds dédié non coté ayant pour objet le financement des PME/ETI françaises et/ou européennes, le financement des collectivités locales et établissements publics, et l’investissement dans des thématiques durables. Dès mars 2014, le conseil d’administration de l’Ircantec avait souhaité créer une poche «multi-actifs» dans la limite de 3% du portefeuille global, soit environ 2030 millions d’euros au 30 avril 2014. Le premier fonds dédié de cette poche aura pour vocation d’investir en co-investissement: dans des entreprises ayant moins de 250 millions de chiffres d’affaires, avec une préférence pour les entreprises de moins de 100 millions d’euros, pour la partie capital investissement; dans des entreprises ayant moins de 500 millions d’euros de chiffre d’affaires, pour la partie dette privée; dans des infrastructures principalement françaises, liées à la transition énergétique (énergie renouvelable, efficience énergétique...). Les investissements en infrastructure notamment viendront contribuer à la mise en oeuvre de la feuille de route adoptée par le Conseil d’administration de l’Ircantec le 5 avril dernier et qui inscrit résolument sa politique de placement dans une trajectoire d’investissement compatible avec un scénario 2°, incluant la dimension transition énergétique dans ses placements. L’Ircantec a choisi Access Capital Partners pour sa capacité à réaliser des opéraions en co-investissement sur le segment des entreprises de taille petite et moyenne et sur celui des petites infrastructures. La philosophie d’investissement appliquée par cette société, qui intègre des critères ESG au niveau de la sélection des supports mais également pendant toute la durée de vie de l’investissement, a également présidé au choix de ce gérant.

L’Agence France Trésor a annoncé aujourd’hui avoir servi 927 millions d’euros de soumissions non compétitives à l’issue de son adjudication de bons du Trésor (BTF) du 9 mai. Le montant total de BTF émis dans le cadre de cette opération s'élève à 6,910 milliards d’euros. Ce volume se répartit en 4,250 milliards d’euros de BTF à 13 semaines, 1,392 milliard de bons à 20 semaines et 1,268 milliard de bons à 50 semaines.

Le premier ministre Manuel Valls a engagé aujourd’hui la responsabilité du gouvernement pour passer en force sur le projet de réforme du Code du travail, après l'échec d’une ultime tentative de conciliation avec les députés « frondeurs » du Parti socialiste. Le conseil des ministres, convoqué en urgence en début d’après-midi, a autorisé le chef du gouvernement à recourir à l’article 49-3 de la Constitution qui permet d’adopter sans vote un texte si une motion de censure ne le sanctionne pas. Cette décision a suscité un tollé de l’opposition de droite et du centre droit mais également de la gauche non socialiste.

Les stocks du commerce de gros ont à peine augmenté en mars aux Etats-unis, tandis que ses ventes ont enregistré leur hausse la plus forte depuis près d’un an, ce qui laisse penser que leur impact sur la croissance du premier trimestre aura été minime. Les stocks ont augmenté de 0,1%, après un recul de 0,6% en février (-0,5% en première estimation), a annoncé le département du Commerce mardi. La variation de mars est conforme au consensus. Les ventes ont augmenté de 0,7% en mars, leur hausse la plus forte depuis avril 2015, après un recul de 0,2% en février. Malgré cela, au rythme de mars, il faudrait toujours 1,36 mois pour écouler les stocks, comme en février.

Vontobel annonce la nomination de Henrik Rox Hansen au poste de responsable asset management pour la Scandinavie et les Pays-Bas. Sa mission est de renforcer le présence de Vontobel AM sur ces marchés, en mettant l’accent sur la clientèle des investisseurs «wholesale» et institutionnels, a indiqué la banque lundi 9 mai dans un communiqué. L’intéressé rejoint Vontobel AM en provenance de Janus Capital, où il était dernièrement responsable de la division affaires nordiques et en charge du développement auprès de la clientèle institutionnelle.

Invesco PowerShares envisage de lancer une plate-forme de conseil robotisé en Europe, suite à l’acquisition de Jemstep, une société de conseil numérique aux Etats-Unis en début d’année, rapporte Ignites Europe. Byron Lake, responsable de PowerShares pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, indique que la société « étudie » si elle peut proposer des service de « robo-advice » similaires en Europe.

Philippe Benaroya, jusque-là « managing director » et co-responsable de l’activité dette infrastructure de BlackRock, a quitté la société de gestion américaine fin avril avec l’intention de lancer un nouveau projet au cours des prochains mois, rapporte le quotidien Les Echos. Toutefois, sa nouvelle structure de gestion n’est pas encore totalement définie, précise le quotidien économique. Toutefois, Philippe Benaroya souhaite continuer à répondre aux besoins des investisseurs institutionnels « plus que jamais à la recherche d’alternatives à leurs placements obligataires », indique-t-il. Philippe Benaroya avait rejoint BlackRock en 2012 après avoir travaillé chez Blackstone / GSO.

Markus Rezny, gérant de fonds chez Odey Asset Management, a quitté la société de gestion de Crispin Odey fin février, a appris Citywire. Une information confirmée par un porte-parole de la société. L’intéressé était notamment en charge de la gestion du fonds Odey Orion. Il est toutefois prévu que Markus Rezny reprenne ce fonds sous la bannière d’une autre société de gestion. A la suite de son départ, les investisseurs auront alors la possibilité de récupérer les sommes investies dans ce fonds domicilié à Dublin ou de continuer à investir dans cette stratégie en dehors d’Odey AM. Markus Rezny avait rejoint Odey AM en 2013 en provenance de Griffin Capital Management où il officiait en tant que gérant de fonds.

Rogge Global Partners, la société de gestion obligataire britannique récemment rachetée par Allianz Global Investors, vient d’enregistrer le départ de deux de ses responsables de la distribution, rapporte Financial News. Remi Casals, responsable mondial de la distribution, et Gerard-Jan van Berckel, responsable de la distribution pour l’Europe du Nord et auprès des compagnies d’assurance, ont en effet quitté la société en avril, selon des sources proches du dossier et des documents officiels. Remi Casals avait rejoint Rogge en 2010 en provenance d’Axa Rosenberg tandis que Gerard-Jan van Berckel était arrivé en 2013 en provenance de Conning Asset Management.Le 8 février dernier, Allianz Global Investors avait annoncé l’acquisition de Rogge Global Partners, dont les actifs sous gestion s’élèvent à 34 milliards d’euros. A l’époque, Rogge comptait 120 collaborateurs dont 100 personnes basées à Londres. Quelques semaines après l’annonce de l’opération, Rogge avait déjà enregistré les départs de Michael Ganske, son responsable des marchés émergents, et de James Lindsay-Fynn, spécialiste de taux d’intérêts et des devises. Depuis, Michael Ganske a été recruté par Axa Investment Managers en qualité de responsable des obligations des marchés émergents tandis que James Lindsay-Fynn a rejoint Schroders en qualité de gérant de portefeuille au sein de son équipe obligataire mondiale multi-sectorielle.

Le gestionnaire d’actifs WisdomTree a annoncé, ce lundi 9 mai, le lancement de son premier ETF dédié aux matières premières sur le London Stock Exchange. Baptisé WisdomTree Enhanced Commodity Ucits ETF, ce nouveau véhicule suit l’indice Optimised Roll Commodity Total Return Index (EBCIWITT), qui vise à surperformer l’indice Bloomberg Commodity Total Return sur le long terme. L’indice comprend 22 matières premières avec des expositions de 35,5% au secteur agricole, de 30,9% au secteur de l’énergie, 17% au secteur des métaux industriels et 15,6% au secteur des métaux précieux.

Credit Suisse a annoncé la création d’une co-entreprise qui regroupera ses unités gestion de fortune internationale et banque universelle suisse, selon Reuters, qui s’est vu confirmer par le groupe suisse des informations parues dans le journal Schweiz am Sonntag. Cette co-entreprise chapeautera l’activité gestion d’actifs du groupe. En début de mois, Credit Suisse avait annoncé sa volonté de remanier en profondeur sa division de gestion de fortune afin de réduire ses coûts de plusieurs centaines de millions de francs suisses, suite à un début d’année difficile. La banque suisse a fait état pour le compte du premier trimestre d’un bénéfice net en baisse de 64% à 707 millions de francs suisses (642 millions d’euros).

Conséquence de rendements en baisse pour les placements en actions, les institutions de prévoyance suisses ont vu leur situation de financement se dégrader au premier trimestre 2016, note L’Agefi suisse. Pour les caisses de pension de droit privé, le taux de couverture pondéré en fonction des encours a chuté à 109,2%, soit un recul de 1,6 point sur le trimestre selon le moniteur des caisses de pension publié par Swisscanto. Les institutions de prévoyance de droit public à capitalisation complète ont présenté une évolution semblable, leur taux de couverture se contractant de 1,3 point à 99,3%.

Le président de la banque italienne Unicredit, Giuseppe Vita, a contesté lundi des problèmes liés à la gouvernance après qu’un article du Financial Times eut relancé les spéculations sur un possible changement à la tête de la banque, rapporte l’agence d’informations suisse AWP. Le Financial Times cite lundi, de façon anonyme, l’un des dix premiers actionnaires de la banque, qui affirme qu’Unicredit a besoin d’une augmentation de capital, ce qu’elle «ne peut faire avec le management actuel car ils ont perdu la confiance des marchés». En cause notamment: le fait qu’Unicredit ait accepté de garantir l’essentiel de l’augmentation de capital menée par Banca Popolare di Vicenza. Alors que celle-ci n’a suscité qu’un intérêt très faible des investisseurs, l’opération a finalement dû être souscrite en totalité par le tout récent fonds Atlante de soutien aux banques.

Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking a enregistré au premier trimestre 2016 des souscriptions nettes de 1,9 milliard d’euros, en repli de 12 %, et un bénéfice net consolidé de 213 millions d’euros, en hausse de 7 %, rapporte Bluerating. Les encours sous gestion se montent à 129,2 milliards d’euros, tandis que les encours conseillés ressortent à 31,5 milliards d’euros.

Antirion SGR, société de gestion indépendante spécialisée sur la création et la gestion de fonds immobiliers fermés réservés aux investisseurs professionnels, vient de nommer Giorgio Pieralli en tant que directeur général et administrateur délégué. Il succède à Gian Marco Nicelli, qui a démissionné après trois ans à la tête de la société. Giorgio Pieralli provient d’Axa Real Estate où il a passé 14 ans. Il a notamment été directeur général de la société de gestion italienne du groupe et gérant senior du fonds immobilier Caesar. Franco Passacantando a dans le même temps été nommé président d’Antirion SGR, en remplacement d’Umberto di Capua, qui a donné sa démission après avoir été nommé en tant qu’ambassadeur résident de l’Ordre religieux de Malte auprès de la Principauté de Monaco.L’intéressé est membre du conseil d’administration de la Banca Europea per gli Investimenti, de Salini Impregilo, d’Euroclear, en qualité d’administrateur indépendant. Il est aussi doyen auprès de l’Université LUISS Guido Carli et senior Fellow à la LUISS School of European Political Economy.

Eurizon Capital SA lance le fonds Epsilon Multiasset Absolute 3 anni, qui conjugue conservation du capital, croissance contenue et objectif d’un rendement positif sur trois ans, rapporte Funds People Italia. Le nouveau, que l’on peut souscrire jusqu’au 5 juillet, peut être investi sur toutes les classes d’actifs. Il est géré par Luca Sibani, responsable des investissements discrétionnaires et total return d’Epsilon SGR.

Goldman Sachs, Northern Trust et TIAA sont accusés de soutenir régulièrement les rémunérations des dirigeants dans les principales sociétés aux Etats-Unis, empêchant les efforts des autres actionnaires pour réprimer les rétributions excessives, rapporte le Financial Times fund management. Les trois sociétés de gestion ont voté en faveur des rapports de rémunérations dans 98 % des cas sur les 12 mois à fin juin 2015, selon des chiffres compilés par Proxy Insight en exclusivité pour le FTfm. BlackRock et T. Rowe Price ont quant à eux apporté leur soutien aux rapports sur les rémunérations dans 97% et 96 % des cas respectivement. D’autres investisseurs, principalement des fonds de pension, adoptent une approche bien plus agressive par rapport aux rémunérations des dirigeants. Parmi eux figurent PGGM et ABP, qui ont tous les deux voté contre plus des trois quarts des rapports sur les rémunérations aux Etats-Unis sur 2014-2015.

L’UFF, qui publiait hier ses résultats financiers pour le premier trimestre 2016, a fait état d’un produit net bancaire de 47,5 millions d’euros, en baisse de 4% par rapport à celui du premier trimestre 2015. Il comprend une charge financière de 0,5 millions d’euros correspondant à des moins-values réalisées sur des placements et des provisions pour dépréciations durables.La collecte commerciale s’est élevée à 308 millions d’euros en baisse de 4% par rapport au premier trimestre 2015. Dans le détail, les valeurs mobilières ont reculé de 47%. L’assurance-vie est en retrait limité de 2% avec une part croissante investie sur des contrats en euros (47% contre 34% au premier trimestre 2015). A noter que l’immobilier direct est en croissance de 9% en majorité grâce au dispositif Pinel et les souscriptions en parts de SCPI ont progressé de 51%.La collecte nette s’élève à 44 millions d’euros soit -9% par rapport au premier trimestre 2015 (48 millions d’euros ) en raison d’une augmentation de 7% des rachats et du remboursement de fonds dissous pour 16 millions d’euros (aucun remboursement au premier trimestre 2015). Les actifs administrés s’établissent à 11,2 milliards d’euros au 31 mars 2016 (-3% par rapport au premier trimestre 2015).Les commissions sur en-cours s’élèvent à 28,1 millions d’euros contre 31,5 millions d’euros au 31 mars 2015, soit une baisse de 11% en lien avec la baisse des actifs moyens gérés. En 2016, certaines initiatives digitales visant à enrichir l’expérience client devraient voir le jour, indique l’UFF dans un communiqué. Par ailleurs, la société a renforcé ses différentes enveloppes fiscales (FIP, Holding, groupements forestiers) et de nouvelles stratégies patrimoniales haut de gamme sont en cours d’élaboration «afin de permettre la consolidation de (sa) position sur le segment de clientèle de la gestion privée».

La plate-forme américaine LendingClub a jeté hier un froid sur l’ensemble du secteur du crowdlending en annonçant la démission de son PDG Renaud Laplanche, «star» de la finance participative, après la découverte de pratiques non conformes aux procédures du groupe, indique L’Agefi. Il est remplacé par Scott Sanborn, ancien patron du marketing et des opérations. Une enquête interne, diligentée par les administrateurs avec l’aide de conseils extérieurs, a révélé que 22 millions de dollars de prêts de qualité non-standard (near prime) avaient été vendus en mars et en avril à un investisseur institutionnel - il s’agirait de la banque Jefferies - sans respecter ses consignes.

TPG a fini de lever un nouveau fonds de 10,5 milliards de dollars pour des opérations de rachats auprès des investisseurs institutionnels, rapporte le Financial Times. La société de private equity a annoncé lundi que le fonds (son septième pour les rachats en Europe et aux Etats-Unis et au Canada) avait dépassé son objectif de 10 milliards de dollars.