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02/06/2016
Gestion d'actifs

Les investisseurs institutionnels et les gestionnaires d’actifs ne sont pas prêts pour la blockchain en dépit de ses perspectives favorables

State Street publie une nouvelle étude sur la blockchain (ou chaine de blocs), une technologie à la structure décentralisée qui maintient dans sa base de données une liste croissante de transactions sécurisés contre toute falsification ou révision. Cette enquête révèle que si pour la majorité des investisseurs institutionnels et des gestionnaires d’actifs (57 %), la blockchain sera largement adoptée dans l’industrie de l’investissement dans les cinq prochaines années, seuls 7 % d’entre eux ont actuellement des initiatives en cours pour soutenir cette technologie.
Gestion d'actifs
01/06/2016

La France et l’Italie veulent plafonner les exigences en capital pour la résolution

Un document franco-italien appelle à fixer un plafond maximum de 8% pour les fonds propres et passifs exigibles par le mécanisme de résolution unique en cas de bail-in bancaire, révèle Reuters mercredi. Le conseil de résolution européen a déjà annoncé que les principales banques devraient avoir un coussin de capital «d’au moins» 8% de leur passif, sa présidente Elke König ayant prévenu que cela pourrait être «bien plus» pour certaines banques.
01/06/2016

Un Brexit est plus risqué que l'élection de Trump, selon François Pérol

Une sortie du Royaume-Uni de l’Union européenne (« Brexit ») pose plus de risques en termes économique et politique que l'élection à la présidence américaine du candidat républicain Donald Trump, a estimé le président du directoire du groupe bancaire mutualiste BPCE, François Pérol, qui s’exprimait devant quelques journalistes. « Honnêtement je pense que le Brexit est un plus grand risque », a confié le banquier, en faisant valoir que « la démocratie américaine a des institutions solides et des contre-pouvoirs ». L’ancien secrétaire général adjoint de l’Elysée de Nicolas Sarkozy s’interroge en revanche sur la capacité des Etats membres à réagir à un Brexit : « Cela amènerait des questions importantes sur l’intégrité de l’Union européenne et de la zone euro. Je ne sais pas si la réponse politique est prête ».
01/06/2016

L'activité manufacturière s’est accélérée en mai outre-Atlantique

La croissance de l’activité manufacturière aux Etats-Unis s’est accélérée en mai, contrairement aux attentes, selon l’indice d’activité de l’Institute for Supply Management (ISM) publié aujourd’hui. L’indice ISM d’activité s’est établi à 51,3 le mois dernier après 50,8 en avril. Les économistes interrogés par Reuters l’attendaient en moyenne à 50,4. L’indice témoigne d’une croissance de l’activité quand il est supérieur à 50 points. Le sous-indice des prix acquittés est lui aussi ressorti nettement meilleur que prévu, à 63,5 en mai, son plus haut niveau depuis juin 2011, contre 59,0 en avril. Le sous-indice des nouvelles commandes s’est établi pour sa part en très léger repli, à 55,7 contre 55,8 en avril. Le sous-indice de l’emploi et resté stable à 49,2.
Drapeau Etats-Unis
01/06/2016

Les dépenses de construction baissent fortement en avril aux Etats-Unis

Les dépenses de construction aux Etats-Unis ont subi en avril une baisse de 1,8%, la plus marquée depuis plus de cinq ans. La baisse d’avril est la plus forte depuis janvier 2011. Elle est intervenue après une hausse de 1,5% en mars, a précisé mercredi le département du Commerce. Cette situation pourrait conduire certains économistes à réduire leurs prévisions de croissance pour le deuxième trimestre. Sur un an, les dépenses de construction aux Etats-Unis affichent toutefois encore une hausse de 4,5%.
01/06/2016

Le PIB brésilien baisse moins que prévu au premier trimestre

Le Brésil a enregistré entre janvier et mars un cinquième trimestre consécutif de récession, sur fond de crise économique et politique, mais la contraction a été moins forte qu’attendu. Le produit intérieur brut (PIB) a reculé de 0,3%, selon les données publiées par l’institut de la statistique IBGE, alors que les économistes interrogés par Reuters tablaient en moyenne sur une contraction de 0,8%. Sur un an, la baisse ressort à 5,4%, moins que la contraction de 6% attendue.
01/06/2016

Alliance Trust and RIT Capital Partners confirm talks

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The boards of directors at Alliance Trust and RIT Capital Partners on Tuesday, 31 May confirmed that informal talks are taking place concerning a potential merger of the two firms, as had been reported in the Financial Times last weekend. “The board of directors at Alliance Trust confirms that RIT Capital Partners has approached Alliance Trust with an informal proposal to merge,” the British asset management firm says in a statement. “However, RIT Capital Partners offered no detailed conditions.” The informal offer will be integrated into the strategic review which Alliance Trust is currently undertaking “alongside other options which need to be studied,” the firm says. In a separate statement, RIT Capital Partners states that the talks are “at a preliminary stage,” while emphasizing that its bid has “no certainty” of being accepted.
01/06/2016

Merger of private banks Theodoor Gilissen and Insinger de Beaufort takes shape

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Ahead of the announced merger of their activities and their entities, the two Netherlands-based private banks Theodoor Gilissen, an affiliate of KBL European Private Bankers, and Insinger de Beaufort, an affiliate of BNP Paribas Wealth Management, on 31 May announced that they have created their future board. Peter Sieradzki, currently CEO of Insinger de Beaufort, will chair the board of the new body. He will be joined by Marc Baltus as CFO (who is currently CFO of Insinger de Beaufort), Jan-Joost Maas as chief risk officer (currently CFO and chief risk officer at Theodoor Gilissen), Paul Scholten as COO, a position he currently holds at Theodoor Gilissen, and Lodewijk Siertsema as head of sales, a position which he currently holds at Theodoor Gilissen. Meanwhile, the supervisory board of the new future entity will consist of Pieter Loyson as chairman (currently chairman of the supervisory board at Theodoor Gilissen), Tanja Nagel currently CEO of Theodoor Gilissen, and Rob Mooij, currently chief risk officer at Insinger de Beaufort. The other members of the supervisory board will be appointed subsequently, the two private banks have announced in a joint statement. Pending the completion of the merger, the management bodies at the two firms will remain unchanged. On 12 April 2016, KBL European Private Bankers announced that it had signed a preliminary agreement to acquire Insinger de Beaufort and to merge the private bank with Theodoor Gilissen.
01/06/2016

BNY Mellon IM recruits a head of sales for Asia-Pacific

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } BNY Mellon Investment Management has recruited Lindsay Wright as its new head os sales for Asia Pacific. Wright, formerly of Invesco, will oversee distribution activities for the group to financial instutions, governments, sovereign funds and intermediaries in the region. Wright has also been appointed as co-head for Asia Pacific, alongside Done Shamsuddin, director of products and operations, who was appointed as co-head in January. The pair will report to Matt Oomen, head of international distribution. Nicolas Kopitsis has also been appointed as head of distribution to intermediaries in Asia ex Japan, based in Singapore. He had previously been head of Switzerland for BNY Mellon IM. He will report to Wright.
01/06/2016

Curtis Mewbourne leaves Pimco

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Curtis Mewbourne will be leaving Pimco at the end of September to retire after a career of 17 years at the US asset management firm, a statement says. Pimco has also announced a series of appointments for the Diversifeid Income range of strategies. Dan Ivascyn and Alfred Murata, managing director and manager, will be co-managers of the strategy, alongside Mewbourne and Eve Tournier, executive vice-chairman and head of European credit portfolio management. Ivascyn and Murata will also co-manage the Pimco Floating Income Fund (PFIIX) and the Pimco Diversified Income Active Exchange Traded Fund (DI).
01/06/2016

Amundi creates an advisory board

Amundi has set up a Global Advisory Board composed of figures from the policitical and economic world. “Each of them will throw light on the global economy and policitcal developments observed worldwide, and their consequences for financial markets,” a statement says.The board, chaired by Hubert Védrine, former French foreign minister, also includes Dame Helen Alexander, former chair of the Confederation of British Industry (CBI), Sir Simon Fraser, former permanent secretary to the Foreign and Commonwealth Office (FCO), Enrico Letta, former prime minister of Italy, Maurice Levy, chairman and CEO of Publicis Groupe, Patrick Ponsolle, former vice chairman of Morgan Stanley International, Dr. Jürgen Stark, former member of the board and the advisory board at the European Central Bank, Isabel Tocino Biscarolasaga, former environment minister in the Spanish government, and Tatsuo Yamasaki, former vice finance minister in the Japanese government.The board will meet several times per year to discuss global economic and geopolitical outlooks and to analyse their impact on financial markets.“This global advisory board will play a significant role in the international development of Amundi, which has remained one of its top priorities as a European leader in asset management. The experience and knowledge of members of the board will be very useful to us, on the one hand, in development our policies, and on the other hand in refinining the understanding of the needs of our clients in countries where we are intending to accelerate our development,” says Yves Perrier, CEO of Amundi.
01/06/2016

Brummer Multi-Strategy supports launch of a new hedge fund

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Brummer & Partners will support a new hedge fund, Talarium Capital LLP, by investing via its fund Brummer Multi-Strategy. The fund, launched on 1 June, will concentrate on the management of fundamental long/short equities from a primarily European universe. The head of the fund is Marko Soldo, formerly of Millenium Capital. Talarium Capital is based in the London offices of Brummer & Partners.
01/06/2016

Canadian pensin fund CPPIB continues real estate investments

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Canadian pension fund Canada Pension Plan Investment Board (CPPIB), via its affiliate CPPIB Credit Investments, and the London-based firm Cairn Capital, via its new European Commercial Mortgage Fund, on 31 May announced that they have signed an agreement to acquire a bond backed by the properties owned by Globalworth Real Estate Investments (Globalworth) for EUR180m. CPPIB Credit will acquire the bond for EUR150m, and funds managed by Cairn Capital will acquire the remaining EUR30m, the two partners announce in a joint statement. The bond, underwritten by top-calibre assets in Bucharest, Romania, corresponds to a single-payment transaction made on the Channel Islands stock market. Cairn Capital structured the bond in a private format for Globalworth. The transaction, completed directly between the investors and Globalworth, “has rendered it possible to put personalised financing in place on the financial market which meets the requirements of each party,” CPPIB and Cairn Capital state.
01/06/2016

Ratings agencies commit to ESG

Six ratings agencies, including S&P Global Ratings and Moody’s Corporation, are taking a step to integrate environmental, social and governance factors into their credit ratings. In a signed statement, the agencies, which also include Dagong Global Credit Ratings Group, Liberum Ratings, RAM Ratings and Score Ratings, “recognize that ESG factors can affect cash flows for borrowers and the likelihood that their bonds will default. ESG factors are therefore important elements in the evaluation of the credit quality of borrowers.” However, the ratings agencies are expected to be left with full independence to determine the criteria which may be relevant for their ratings.In this context, the agencies are commiting to evaluate the extent to which ESG factors are relevant to various issuers, to publish their opinions in a transparent manner as to the way in which ESG factors are taking into account in credit ratings, and to revise the way in which ESG factors are integrated into credit analysis.The statement has the support of 100 managgers with USD16trn in assets under management.
01/06/2016

BNY Mellon IM recrute une responsable distribution en Asie-Pacifique

BNY Mellon Investment Management a recruté Lindsay Wright en tant que nouvelle responsable de la distribution pour l’Asie Pacifique. Cette ancienne d’Invesco pilotera l’activité de distribution du groupe auprès des institutions financières, des gouvernements, des fonds souverains et des intermédiaires dans la région. L’intéressée est également nommée co-responsable de l’Asie-Pacifique, aux côtés de Doni Shamsuddin, directeur produits et opérations, nommé co-responsable en janvier. Les deux sont rattachés à Matt Oomen, responsable de la distribution internationale.En outre, Nicolas Kopitsis a été nommé responsable de la distribution auprès des intermédiaires en Asie hors Japon, basé à Singapour. Il était précédemment responsable de la Suisse pour BNY Mellon IM. Il est rattaché à Lindsay Wright.
01/06/2016
Fonds

Brummer Multi-Strategy soutient le lancement d’un nouveau hedge fund

Brummer & Partners va soutenir un nouveau hedge fund, Talarium Capital LLP, en y investissant par le biais de son fonds Brummer Multi-Strategy. Le fonds, lancé le 1er juin, se concentrera sur la gestion actions fondamentale long/short sur un univers principalement européen. Le responsable du fonds est Marko Soldo, un ancien de Millenium Capital. Talarium Capital est basé dans les bureaux de Londres de Brummer & Partners.
Fonds
01/06/2016

La fusion des banques privées Theodoor Gilissen et Insinger de Beaufort prend forme

Anticipant la fusion annoncée de leurs activités et de leurs structures, les deux banques privées néerlandaises Theodoor Gilissen, filiale de KBL European Private Bankers, et Insinger de Beaufort, filiale de BNP Paribas Wealth Management, ont annoncé ce 31 mai la mise en place de leur futur directoire. Ainsi, Peter Sieradzki, actuel directeur général d’Insinger de Beaufort, sera président du directoire du nouvel ensemble. Il sera entouré de Marc Baltus en qualité de directeur financier (il est actuellement directeur financier d’Insinger de Beaufort) ; de Jan-Joost Maas au poste de directeur des risques (il est actuellement directeur financier et directeur des risques chez Theodoor Gilissen) ; de Paul Scholten en tant que directeur des opérations, poste qu’il occupe actuellement chez Theodoor Gilissen ; et, enfin, de Lodewijk Siertsema en qualité de directeur commercial, fonction qu’il occupe actuellement chez Theodoor Gilissen.En parallèle, le conseil de surveillance de la future nouvelle entité sera composé de Pieter Loyson en qualité de président (il est actuellement président du conseil de surveillance de Theodoor Gilissen) ; de Tanja Nagel, actuelle directrice générale de Theodoor Gilissen ; et, enfin de Rob Mooij, actuel directeur des risques d’Insinger de Beaufort. Les autres membres du conseil de surveillance seront nommés ultérieurement, ont fait savoir les deux banques privées dans un communiqué commun.Dans l’attente de la finalisation de la fusion, les organes de direction de deux établissements demeurent inchangés.Le 12 avril 2016, KBL European Private Bankers avait annoncé la signature d’un accord préliminaire portant sur l’acquisition d’Insinger de Beaufort et son intention de fusion la banque privée avec Theodoor Gilissen.
01/06/2016

CaixaBank AM nomme une nouvelle directrice commerciale

CaixaBank Asset Management (CaixaBank AM) vient de nommer Arantza Loinaz au poste de directrice commerciale en remplacement de Mercè Sagol, appelée à de nouvelles fonctions au sein de la société de gestion espagnole, rapporte le site spécialisé Funds People. Arantza Loinaz, qui officie depuis 16 ans chez CaixaBank AM, occupait jusque-là le poste de directrice de l’architecture ouverte. Elle est remplacée à ce poste par Helena Marino.
01/06/2016
Fonds

Santander AM intègre les stratégies passives à son pôle de sélection de fonds

Santander Asset Management va désormais intégrer la gestion passive dans les stratégies suivies par son pôle de recherche et de sélection de fonds, indique Investment Europe. Ce pole donnera désormais accès à une sélection de 400 stratégies, contre 300 jusqu'à présent. Selon José Maria Martinez-Sanjuán, head of Manager Research and Selection, la demande pour une recherche sur les stratégies passives est de plus en plus forte au sein de la clientèle de Santander AM.
Fonds
01/06/2016

Azimut va rester en Italie

Le groupe italien Azimut a obtenu de la part de la Banque d’Italie l’autorisation pour transformer la filiale CGM Italia SIM en société de gestion, rapporte Bluerating. Ainsi, le groupe échappera à la directive CRD IV et aura donc une plus grande liberté dans sa politique de rémunération et d’incitation des employés. La société ne mettra donc pas sa menace de quitter l’Italie à exécution.
01/06/2016

Sarasin & Partners nomme un nouvel administrateur

La société de gestion britannique Sarasin & Partners, dont les encours s’élèvent à 13,4 milliards de livres, a nommé Gary Steinberg en qualité d’administrateur non-exécutif au sein de son conseil d’administration, rapporte InvestmentEurope. L’intéressé, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur de la gestion, officiait dernièrement en qualité de patron de la division Investissement (« Investment Unit ») du Fonds monétaire international (FMI). Au cours de sa carrière, il a également été directeur des investissements de Wellcome Trust et directeur général de BP Investment Management.
01/06/2016

Alliance Trust et RIT Capital Partners confirment discuter d’un rapprochement

Les conseils d’administration d’Alliance Trust et de RIT Capital Partners ont confirmé, ce mardi 31 mai, l’existence de discussions informelles en vue d’une fusion entre les deux compagnies, confirmant ainsi une information du Financial Times parue ce week-end. « Le conseil d’administration d’Alliance Trust confirme que RIT Capital Partners a approché Alliance Trust avec une proposition informelle en vue d’une fusion, indique ainsi la société de gestion britannique dans un communiqué. Cependant, RIT Capital Partners n’a fourni aucune condition détaillée. » Cette offre informelle sera intégrée dans la revue stratégique que mène actuellement Alliance Trust, « à côtés d’autres options qui doivent être étudiées », précise la société. Dans un communiqué séparé, RIT Capital Partners précise que ces discussions sont « à un stade préliminaire » tout en soulignant que son offre n’a « aucune certitude » d’être acceptée.
01/06/2016
Fonds

Nordea ferme un fonds dédié aux actions brésiliennes

La société de gestion de Nordea a décidé de fermer son fonds dédié aux actions brésiliennes, Nordea 1 – Brazilian Equity, dans la gestion était supervisée par Alexandre Silverio, a appris Citywire Selector. Les encours du fonds, géré sous la forme d’un mandat par le groupe brésilien Quest Investimentos, seront transférés dans un fonds plus large dédié à l’Amérique Latine, à savoir Nordea 1 – Latin American Equity. Ce changement devrait intervenir le 22 juin prochain. Dans une lettre adressée aux investisseurs, Nordea a justifié sa décision par le fait que les encours du fonds dédié aux actions brésiliennes ont chuté brutalement au point de rendre le fonds non-économiquement viable. De fait, à fin avril, le fonds actions brésiliennes, qui a été lancé en novembre 2011, affichait 21,07 millions de dollars d’actifs sous gestion. Le fonds dédié aux actions d’Amérique latine, dont les encours s’élèvent à 20,58 millions de dollars, a été lancé en août 2007 pour Itau USA Asset Management et est géré par Scott Pipper, responsable des actions d’Amérique latine au sein de la société de gestion.
Fonds
01/06/2016
Fonds

Le Petercam L Global Target Income Fund élargit son univers d’investissement

Le fonds Petercam L Global Target Income Fund, géré par Degroof Petercam Asset Management, va bientôt être en mesure d’investir dans les fonds de l’ancienne maison Degroof, soit 13 à 14 fonds. Le fonds de fonds a actuellement un univers d’investissement d’une dizaine de fonds de l’ancienne Petercam. Une fois que les fonds Degroof seront dotés d’une part P dénués de frais de gestion, cela sera possible.Ce fonds diversifié a été lancé fin 2014, avec comme objectif de distribuer un dividende trimestriel fondé sur un pourcentage annuel minimum de 3 % de la première valeur d’inventaire de chaque année civile. Il se base sur un modèle quantitatif qui utilise la mesure de la volatilité et des corrélations pour distribuer le risque de manière optimale. Ce fonds a été avant tout conçu pour les particuliers cherchant un revenu récurrent, mais il commence à séduire les investisseurs institutionnels, confie Frederiek Van Holle, gérant du fonds. Ainsi, depuis le début de l’année, grâce à l’apport de cette clientèle, les encours sont passés de 5 millions d’euros à 15 millions d’euros.
Fonds
01/06/2016

Credit Suisse ferme sa banque privée au Panama

Credit Suisse a décidé de fermer son bureau de banque privée au Panama, qui emploie 20 collaborateurs. Ce n’est pas liée au scandale des «Panama Papers», cette mesure ayant été prise auparavant, a affirmé une porte-parole de l'établissement, rapporte L’Agefi. Les actifs de banque privée de Credit Suisse dans ce pays ont chuté de 40% en 2015. Cette fermeture permettra à la banque de renforcer sa présence dans des zones «avec des perspectives de croissance». Dans les documents du cabinet d’avocats panaméen Mossack Fonseca, le nom de Credit Suisse figure parmi les banques ayant créé le plus de sociétés offshore pour le compte de leurs clients, soit près de 1.000, selon les informations de Finews.
01/06/2016

Curtis Mewbourne quitte Pimco

Curtis Mewbourne va quitter Pimco fin septembre et faire valoir ses droits à la retraite après une carrière de 17 ans au sein de la société de gestion américaine, indique un communiqué.Dans ce contexte, Pimco a annoncé une série de nominations pour la gamme de stratégies Diversified Income. Ainsi, Dan Ivascyn et Alfred Murata, managing director et gérant, seront co-gérants de la stratégie aux côtés de Curtis Mewbourne et Eve Tournier, vice-présidente exécutive et responsable de la gestion de portefeuilles crédit européens. Dan Ivascyn et Alfred Murata cogéreront aussi le Pimco Floating Income Fund (PFIIX) et le Pimco Diversified Income Active Exchange Traded Fund (DI).

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