Chris Chapple a été nommé directeur général de 151 Property, la société de gestion immobilière australienne filiale de Blackstone, rapporte IPE.com L’intéressé officiait précédemment en qualité de « Head of Office and Industrial Property Services » chez Charter Hall, société basée à Sydney, en Australie. Chris Chapple remplace Nic Lyons, qui était directeur général de 151 Property depuis 2011.

La dirigeante écossaise Nicola Sturgeon a annoncé son intention de présenter la semaine prochaine un nouveau projet de loi pour un référendum d’indépendance, estimant que le vote pour le Brexit avait changé les termes d’appartenance au Royaume-Uni. «Le projet de loi de référendum d’indépendance sera présenté la semaine prochaine pour consultation», a déclaré Mme Sturgeon à l’ouverture du congrès de son mouvement, le Scottish National Party, à Glasgow. «Je suis déterminée à ce que l’Ecosse puisse reconsidérer la question de son indépendance et ce avant que le Royaume-Uni quitte l’UE si c’est nécessaire pour protéger les intérêts de notre pays», a-t-elle ajouté.

Pour sa première opération au Portugal, la société de gestion Meridiam a annoncé hier l’acquisition de la société de concession autoroutière Norscut, détenue auparavant par Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié hier leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC (Total loss-absorbing capacity) pouvant être appelés afin de combler les besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle. Ces règles prendront effet au 1er janvier 2019 pour la plupart des banques systémiques, en même temps que leurs exigences minimum en TLAC.

Le ministre polonais de la Défense, Antoni Macierewicz, a accusé hier Airbus d'être responsable de l’annulation de la commande d’hélicoptères et estimé que le constructeur devrait indemniser la Pologne pour les pertes financières qu’elle pourrait essuyer. Varsovie a renoncé il y a un peu plus d’une semaine à commander 50 hélicoptères Caracal pour un montant évalué à 3,13 milliards d’euros.

La banque centrale saoudienne pourrait accorder davantage de licences aux banques étrangères et relâcher les restrictions qui pèsent sur leurs activités, leur permettant notamment de proposer des prêts immobiliers et des prêts aux petites entreprises, écrit Bloomberg de sources proches du dossier. Un rapport sur la question a été commandé au Boston Consulting Group, précisent ces sources.

La Banque centrale européenne (BCE) pourrait débattre la semaine prochaine de modifications techniques à apporter à son programme de rachat d’actifs mais elle devrait renvoyer une décision à sa réunion de décembre, au cours de laquelle il sera aussi question de la prolongation du programme, a appris Reuters de sources proches des délibérations. Parmi les propositions de compromis pourrait figurer un assouplissement partiel et temporaire de la règle qui contraint la BCE à moduler ses rachats d’obligations souveraines en fonction du poids de chaque Etat membre, ont précisé les sources.

Dominent-ils le monde? BlackRock, Vanguard, Fidelity et State Street possèdent 18% d’Apple et 17% de Microsoft. Provoquent-ils des distorsions de concurrence? Pénalisent-ils la conjoncture et modifient-ils les revenus des managers? Le débat est lancé

La société de gestion CBT Gestion est actuellement à la recherche d'un assistant de multigestion afin d'épauler l'équipe de gestion.

Le Trophée de la Gestion de Patrimoine s'est déroulé le mardi 11 octobre. Dans ce cadre, ont été récompensé les meilleurs conseillers et gestionnaires de patrimoine travaillant en réseau ou comme indépendants. Ce concours national s’appuie sur un jury composé de 14 professionnels reconnus et des 4 lauréats de l’édition 2015.

Primonial Partenaires, la structure du groupe Primonial entièrement dédiée aux CGPI, vient d'annoncer la nomination de Stefan de Quelen au poste de président et de Rachel de Valicourt en tant que directeur général adjoint en charge de l’Office by Primonial.

Pour rappel, le FRR avait lancé en novembre 2011 un appel d’offres composés de deux lots (univers Europe et univers Monde) portant sur la sélection de mandats de gestion active investis en actions des pays développés exposées à la croissance des économies émergentes. Selon nos informations, le FRR n’aurait pas l’intention de renouveler ses mandats à l’issue de la période de 5 ans. Les gérants concernés par cette décision et qui perdront de facto la gestion de leur mandat d’environ 200 millions d’euros chacun sont BlackRock Investment Management (UK) Limited, Edmond de Rothschild Asset Management, La Française AM, J.P. Morgan Asset Management (UK) Limited, Schroder Investment Management Limited.

Les régulateurs bancaires du Comité de Bâle ont publié mercredi leurs standards finaux sur la détention d’instruments dits TLAC pouvant être appelés en comblement des besoins de recapitalisation d’une banque en difficulté. L’objectif est d'éviter un effet de contagion si des banques se retrouvaient détentrices de dettes TLAC émises par un acteur systémique proche de la faillite. Les instruments TLAC achetés par une banque devront notamment être déduits de son capital tier 2, selon le Comité de Bâle.

La société de gestion Meridiam annonce l’acquisition de la société de concession autoroutière Norscut au Portugal. Il s’agit de la première opération de ce spécialiste des infrastructures dans le pays. Noscut gère l’autoroute A24, longue de 156,6 kilomètres, qui relie la ville de Chaves au Nord du pays, à la ville de Viseu. La société Norscut était précédemment détenue par Eiffage, Sonae Capital, BPCE et Egis Projects.

Jean-Pierre Selvatico, responsable des hedge funds et membre du comité d’investissement de Pictet Alternative Advisors, s’apprête à quitter Pictet, révèle InvestmentEurope. L’intéressé avait rejoint Pictet Alternative Advisors en 2010 en tant qu’analyste et gérant senior spécialisé dans les hedge funds. Pictet Alternative Advisors gère 11 milliards de dollars (9,9 milliards d’euros d’actifs investis dans 135 hedge funds « offshore » et Ucits.Selon plusieurs sources proches du dossier citées par InvestmentEurope, Jean-Pierre Selvatico devrait rejoindre Systematica Investments, société lancée en janvier 2015 par d’anciens dirigeants de BlueCrest Capital Management. Contactée, Systematica Investments n’a pas souhaité faire de commentaire.Avant de rejoindre Pictet en 2010, Jean-Pierre Selvatico était « managing director » chez Barclays Capital à Londres où il était responsable de l’équipe « interest rate option » européenne. Il a débuté sa carrière en 1993 chez JP Morgan à Londres en qualité d’analyste quantitative puis a intégré l’équipe marketing en charge des « interest rate » swaps. De 1997 à 2000, il a été responsable de l’équipe des options en dollar option chez JP Morgan à New York. Avant de travailler chez Barclays Capital en 2004, il a travaillé chez Credit Suisse First Boston à Londres de 2002 à 2004.

HSBC Private Bank (Suisse) a décidé d’étoffer son conseil d’administration. Kim Fox et Hans-Jürgen Koch ont rejoint le 3 octobre l’organe de surveillance de la filiale établie à Genève, rapporte L’Agefi suisse. Les deux responsables ont également été nommés au conseil de la holding qui gère les opérations en Suisse, au Luxembourg et à Monaco.. Kim Fox était récemment cheffe de la gestion du capital à Credit Suisse. De son côté, M. Koch travaillait à BNP Paribas comme responsable de la gestion de fortune pour la Suisse et l’Europe.

C’est l’un des enseignements de la dernière enquête conjoncturelle de la Fondation Genève Place Financière. Les banques de taille intermédiaire, notamment celles employant entre 50 et 200 personnes, affichent une certaine résistance, voire une montée en puissance, rapporte L’Agefi suisse. Une sorte de «middle is beautiful», considérant que sur beaucoup d’aspects, cette catégorie d’établissement s’en sort bien mieux que les très grandes banques, mais aussi mieux que les banques plus modestes ou les gérants de fortune indépendants. Cela est particulièrement visible sur plusieurs indicateurs clés. Au niveau de l’emploi, près de 75% des banques de plus de 200 emplois pensent réduire leurs effectifs l’an prochain à Genève. Elles ont déjà commencé à le faire ces dernières années. En revanche, les banques moyennes vont être stables ou recruter. C’est même 42% des banques entre 50 et 200 employés qui pensent augmenter leurs effectifs, et la même proportion rester stable. Autre indicateur, les apports nets de fonds dans la gestion de fortune. Ils sont négatifs pour 80% des grandes banques (plus de 200 emplois) au premier semestre, soit un ratio qui a doublé par rapport à précédente étude. Rarement l’ambiance a été aussi morose. Les gestionnaires de fortune indépendants ont aussi souffert, avec 37% de répondants indiquant une baisse à ce niveau. En revanche, plus de la moitié des banques intermédiaires affiche une croissance jusqu’à 5%, et c’est même 15% d’entre elles qui enregistrent plus de 5% de hausse. Corollaire de ces évolutions: les actifs sous gestion sont en baisse de 3% à 7% dans 72% des grandes banques… Alors que cette proportion n’est que dans 7% des établissements moyens.

NN Investment Partners vient de recruter Gabriella Kindert pour sa boutique dédiée au crédit alternatif (Alternative Credit Boutique) qui gère 14 milliards d’euros d’encours. Elle sera responsable de toutes les stratégies obligataires illiquides, dont l’immobilier résidentiel, la dette privée d’entreprises, la finance de projets et les prêts immobiliers commerciaux. Gabriella Kindert a travaillé précédemment au sein de MeesPierson et BNP Paribas IP. Depuis 2011, elle a pris différentes initiatives en matière d’investissement dans la dette privée, l’immobilier et le non coté, et a aussi réalisé des missions de conseil pour des institutions néerlandaises. Ce recrutement est une nouvelle étape dans le renforcement de l’équipe crédit alternatif après la promotion interne de Bart Bakx et Lennart van Mierlo aux postes respectifs de responsable de l’immobilier résidentiel et responsable des prêts dans l’immobilier commercial.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Mutuactivos, filiale du groupe Mutua Madrileña, a annoncé l’ouverture de son premier bureau à Barcelone. Grâce à cette implantation, la société de gestion entend multiplier par trois les actifs gérés pour le compte des clients basés en Catalogne. Aujourd’hui, Mutuactivos gère près de 70 millions d’euros d’actifs dans la région, une somme que la société veut porter à 220 millions d’euros d’ici à fin 2020. Mutuactivos compte actuellement un portefeuille de 1.300 clients en Catalogne.Ce nouveau bureau à Barcelone est composé de 6 professionnels de la gestion d’actifs et de la gestion de patrimoine. David Garcia de la Torre a été nommé responsable de cette entité et directeur commercial de Mutuactivos en Catalogne. L’intéressé compte plus de 10 ans d’expérience dans le secteur de la gestion. Avant d’intégrer Mutuactivos, il avait travaillé pour Deutsche Bank, Bankinter, Barclays et Caja Rural de Navarra.A ce jour, Mutuactivos affiche plus de 5,8 milliards d’actifs sous gestion répartis dans 31 fonds communs de placement et 23 fonds de pension.

Un joli coup. Le groupe UBS vient de recruter Ravi Raju, l’ancien responsable depuis plusieurs années des activités de gestion de fortune en Asie de la Deutsche Bank, très précisément responsable «Deutsche Bank Wealth Management APAC»), ont indiqué au site spécialisé finews plusieurs sources d’UBS. Le site Asian Private Banker avait auparavant divulgué le départ de Ravi Raju. Les sources ne savaient pas toutefois quelles seraient les nouvelles fonctions de Ravi Raju au sein du groupe suisse.

Generali Investments lance Bridge 11-2021, un compartiment obligataire à maturité du fonds de droit luxembourgeois Generali Investments Global Solutions Fund. Il se destine aux personnes souhaitant investir dans un portefeuille obligataire diversifié distribuant un revenu annuel avec un objectif de préservation du capital jusqu’à l’échéance en 2021. Co-géré par Fabrizio Viola et Stefano Perin, Bridge 11-2021 détiendra entre 35 à 45 obligations (Investment Grade & High Yield) libellées essentiellement en euros ou en dollars, avec un objectif de gestion prudente du capital. Selon les parts, le fonds distribuera les 4 premières années un revenu annuel minimum fixe de 1,60 euro par part pour les investisseurs particuliers et de 2,20 euros par part pour les investisseurs institutionnels. Durant la cinquième et dernière année, le fonds pourra distribuer un revenu variable.«Generali Investments renforce sa gamme obligataire buy & hold avec un produit qui reprend toutes les caractéristiques qui ont fait le succès de Bridge 2021», a commenté Andrea Favaloro, head of sales & marketing de Generali Investments. Bridge 11-2021 sera ouvert à la souscription du 10 octobre au 18 novembre 2016.

Il n’y en a pas que pour Pioneer chez Unicredit. La banque italienne serait prête à céder sa filiale Fineco à Generali pour un montant de 2,5 milliards d’euros, soit moins que les 3,1 milliards d’euros envisagés initialement, rapporte Bluerating, citant Milano Finanza et Reuters. Ces informations relancent les rumeurs d’une fusion entre Fineco et Banca Generali.

BNP Paribas Investment Partners a rouvert un fonds de petites capitalisations européennes après l’avoir fermé aux nouveaux investisseurs il y a environ cinq ans, rapporte Citywire. Le fonds Parvest Equity Europe Small Cap est géré par Damien Kohler, responsable des petites et moyennes capitalisations européennes, et Fiona Wills, gérante. Le fonds avait été fermé aux nouvelles souscriptions en novembre 2011 en raison de contraintes de capacité. Il a été rouvert le 3 octobre. A fin septembre, ses encours dépassaient 1,5 milliard d’euros.

Axa Investment Management a perdu 10,7 milliards d’euros d’actifs supplémentaires gérés pour le compte de Friends Life au profit d’Aviva Investors, rapporte Financial News. Cela porte le total des actifs qui sont passés de la société de gestion française à sa concurrente britannique sur les 12 derniers mois à 43,7 milliards d’euros. Friends Life a été racheté par Aviva en avril 2015. A l’époque, Aviva avait annoncé que cela lui rapporterait jusqu’à 70 milliards de livres d’actifs que Friends Life externalisait à d’autres sociétés de gestion et qui seraient réintégrés au sein d’Aviva Investors. Les relations entre Friends Life et Axa IM remontent à septembre 2010, après l’acquisition des compagnies d’assurance vie d’Axa UK par Friends Life.

Ron O’Hanley, chairman and CEO of State Street Global Advisors (SSGA), the asset management unit of the State Street group, has called on boards of directors at businesses to establish principles as part of their engagements to activist investors, in order to promote the creation of long-term value and sustainable economic growth. This comes in reaction to a study by Lazard which finds that businesses tend to conclude agreements with activist investors and to grant them seats on boards too hastily, without considering the interests of other investors such as long-term shareholders like SSGA, a statement says.“Our main objective as a virtually constant source of capital for companies listed on indices is to optimize the probability of creation of long-term value for our clients,” says O’Hanley in the statement. “We recognize that there are various ways for activities to implement a policy of engagement with businesses, and that certain activists are able to achieve changes for the better. But we are concerned by situations in which activists prefer short-term gains to the detriment of the interests of long-term investors,” he adds.In the first eight months of 2016, nearly 50 companies (49) granted activist investors 103 seats on boards of directors under settlements, nearly the same number as the 106 seats awarded by 54 companies in 2015. This increase represents a “spectacular” increase in situations in which long-term shareholders were not entitled to public discussion about the points of view of these activists on issues including strategy, remuneration policy, and repurchasing programmes at the businesses concerned.Hence the call on the part of SSGA to these businesses to consider a number of factors when they conclude an agreement with activists, including the duration of agreements, which may do well to be extended in order to take the longer term into account, and the duration for which stakes in the business will be held, which would also do well to be extended over several years.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The La Française group on 11 October unveiled Moniwan, the first digital distribution fintech for SCPI real estate funds dedicated to retail investors. La Française plans to ride a wave of digitalisation of financial services and a trend for real estate securities, which has reached record levels in first half 2016, and which clearly represents one of the privileged investments on offer from La Française in the current environment. The platform, available from EUR200, has a 100% digital approach, in order to respond to a desire on the part of French investors to take their savings decisions into their own hands, with a social trend toward DIY (Do It Yourself). They have access to SCPI funds from La Française (about EUR7bn in assets).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Primonial has announced that it has posted net inflows of EUR4.5bn in the first nine months of the year. Assets under mangement or advised total EUR16bn as of 30 September 2016. Primonial is anticipating a raw inflow of over EUR5bn for the year overall, compared with EUR4.8bn over nine months. “With projected inflows of over EUR5bn in 2016 and assets of over EUR16bn as of the end of the year, the Primonial group has achieved its strategic objective set in 2013 two years early: to become the largest independent institutional wealth management group in France,” says André Camo, chairman of the Primonial group. Over nine months, gross inflows to institutional clients totalled EUR2.6bn as of the end of September, compared with EUR932m in the same period in 2015. Gross inflows from retail clients totalled EUR2.2bn as of the end of September, compared with EUR1.7bn in the corresponding period of 2015, an increase of 29%. The group, via its various retail distribution channels, has nearly 80,000 private investors. The asset management activity at the multi-boutique Primonial Investment Managers has total gross inflows of EUR268m, of which EUR115m are from institutional clients. Real estate funds, for their part, have gross inflows of EUR1.14bn, of which EUR615m are to SCPI funds, due to the popularity of Primovie (EUR314m). Primonial REIM has posted gross inflows of EUR2.48bn for OPCI funds aimed at institutional clients. For life insurance, gross inflows total EUR766m, with an overall unit-linked rate of 46% this year, compared with 37% in 2015.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } At an announcement of its annual results, for the fiscal year ending on 30 June 2016, the British asset management firm River & Mercantile Group has reported a 25% decline in its one-year profits. Its adjusted pre-tax profits totalled GBP9.5bn, compared with GBP12.7bn one year earlier. Its earnings are down 10% year over year, to a total of GBP47.2bn. Although earnings from management fees rose 6% year over year, to GBP36.7bn, performance commissions fell 74%, to only GBP1.5m. In the past quarter, the British group managed to bring assets up significantly. Assets under management rose 22%, to a total of GBP25.5bn. This rise was largely due to net inflows totalling GBP3.7bn for the past year overall. River & Mercantile also benefited from positive market effects totalling GBP831m.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The British asset management firm Schroders is extending its range of bond funds with the launch of the Schroder ISF Global Multi Credit fund. The new vehicle invests actively and flexibly in global credit markets. Its investment universe includes investment grade and high yield securities, as well as government and corporate debt from emerging countries, asset-backed securities (ABS), municipal and convertible bonds. The fund has no constraints against traditional benchmark indices. “Its management team has greater freedom in the selection of securities to reduce the risks which occur over the market cycle, with a total return approach,” the asset management firm says. The management of the fund is provided by the credit management team belonging to the bond platform at Schroders in London. Patrick Vogel is the lead manager of the new product. Its management is based on a thematic approach implemented by credit teams at Schroders, which currently mnages abut EUR20bn in European and global credit strategies for clients worldwide. The team belongs to an integrated global bond platform consisting of over 200 investment professionals around the world, with total assets representing EUR115bn as of the end of June 2016.

There has been a net slowdown in activities at Old Mutual Wealth. The asset management firm has posted net inflows of GBP900m in third quarter 2016, far from the GBP2.3bn in net subscriptions in third quarter 2015. The group explains, however, that “third quarter 2015 was exceptional due to pension fund reforms which resulted in high levels of net inflows in the United Kingdom.”Since the beginning of 2016, net inflows at Old Mutual Wealth have totalled GBP4.1bn, compared with GBP4.6bn in the same period of 2015. The British group contends that this slowdown is related “to the weakness of markets and continued uncertainty following the results of the British referendum on the European Union in June.”