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Asset Management
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26/10/2016

BinckBank lance une offre de gestion pour la clientèle belge

La banque en ligne néerlandaise va lancer un service de gestion d’actifs discrétionnaire, dénommé Investing for You, pour la clientèle belge, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le groupe a par ailleurs fait état d’une progression au troisième trimestre de ses actifs sous administration de 13% à 21,7 milliards d’euros. En revanche, ses actifs sous gestion ont chuté de 15% à 1,43 milliard d’euros. Un recul probablement lié aux contreperformances de la filiale Alex Asset Management, confrontée à une procédure d’action collective de la part de clients mécontents.
26/10/2016

César Zeitouni a quitté Exane AM

Le spécialiste des stratégies actions long/short César Zeitouni a quitté Exane Asset Management au mois d’août après avoir passé une dizaine d’années au sein de la société de gestion, rapporte le site spécialisé Citywire. Son départ a suivi de près son échec à développer un fonds actions dédié aux valeurs technologiques. Le fonds, lancé fin 2013, a été fermé début avril 2016, faute d’avoir suscité suffisamment d’intérêt auprès des investisseurs.
26/10/2016

Chez Axa IM, Franz Wenzel passe de l'équipe "Recherche" à "Solutions institutionnelles"

Axa Investment Managers a annoncé la nomination de Franz Wernzel au poste de stratégiste dans l'équipe de Solutions d’investissements pour clients institutionnels rattachée à la plate-forme d’investissement Mullti Asset Client Solutions (MACS). Il était jusqu'à présent responsable de la stratégie d’investissement dans l’équipe Recherche et Stratégie d’investissement. Il a rejoint Axa IM en 1997 en tant qu'économiste européen.Désormais en charge de l’élaboration de solutions multi-actifs dédiées aux clients institutionnels d’Europe centrale (Allemagne, Suisse, Autriche), Franz Wernzel reportera à Mathilde Sauvé, responsable des Solutions institutionnelles.
26/10/2016

Natixis GAM est passé de 71% à 74,4% dans DNCA

Dans un document de référence publié à la fin de l’été, Natixis indique que le taux de détention de Natixis Global Asset Management (NGAM) dans le capital de DNCA&Cie a augmenté dans le courant du deuxième trimestre 2016, suite au rachat par NGAM d’une partie des parts détenues par les managers dans DNCA management. NGAM détient désormais 74,4% de DNCA&Cie contre 71,0% fin 2015.
26/10/2016

Janus a subi 2,4 milliards de décollecte au troisième trimestre

Les actifs sous gestion de la société de gestionaméricaine Janus, qui a annoncé début octobre un mariage entre égaux avec le britannique Henderson,s’inscrivaient fin septembre à 198,9 milliards de dollars, contre 194,7 milliards de dollars au 30 juin et 185 milliards de dollars un an plus tôt, selon les chiffres communiqués le 25 octobre.La croissance des encours est le résultat d’un impact marché positif de 6,7 milliards de dollars qui a été partiellement effacé par des sorties nettes d’actifs de long terme pour un montant de 2,4 milliards de dollars.Le trimestre s’est soldé par un résultat net de 41,1 millions de dollars, contre 39 millions de dollars au deuxième trimestre.Les revenus d’exploitation se sont accrus de 7 millions de dollars d’un trimestre sur l’autre à 258,9 millions de dollars. Parallèlement, les dépenses ont augmenté de 5,6 millions de dollars à 189,6 millions de dollars en raison des frais liés à la fusion avec Henderson qui devrait être bouclée dans le courant du deuxième trimestre 2017.
26/10/2016

Saxo Bank lance une plate-forme de trading obligataire en France

Saxo Bank, le courtier en ligne danois, spécialiste du forex, a lancé le 11 octobre en France une plate-forme de trading d’obligations internationales destinée aux investisseurs individuels, mais aussi aux petites sociétés de gestion, écrit L’Agefi. Un défi dans un marché «essentiellement OTC (de gré à gré, ndlr), extrêmement fragmenté, avec un nombre de titres gigantesques, une liquidité accessible relativement difficilement et sans marché central», énumère Gilles Monat, directeur général de Saxo Banque France. Quand ils ne sont pas exposés uniquement via leur contrat d’assurance vie en euro, «beaucoup de particuliers attendent l'échéance (de leurs titres, ndlr), pointe le dirigeant. Nous allons leur permettre d’investir et de revendre en une semaine, un mois. ».Le journal précise que pour se démarquer des brokers qui traitent uniquement la petite frange d’obligations cotées (sur Euronext par exemple), le groupe danois a travaillé pendant un an pour créer son nouvel outil, lancé en septembre en Asie et progressivement dans les autres pays qu’il couvre. Son site donne accès en temps réel à 5.000 obligations internationales parmi «les plus liquides et les plus échangées» et couvertes par au moins «5 à 7 teneurs de marché», sur les 40 banques qui traitent avec le groupe pour l’ensemble de ses produits, précise Simon Fasdal, responsable du fixed income de Saxo Bank.
26/10/2016

Altaprofits.com lance un PERP en ligne

La société Altaprofits.com, spécialisée dans l’assurance patrimoniale en vie et en retraite, lance un plan d'épargne retraite populaire (PERP) en ligne baptisé Titres@PERP. Il est géré par Swiss Life Assurance et Patrimoine, pour qui le contrat est par ailleurs le premier PERP commercialisé sur Internet, précise un communiqué. Titres@PERP est uncontrat d’assurance-vie collectif à adhésion individuelle et facultative, de type multi supports, libellé en unités de comptes et en euros.
26/10/2016

Julius Baer et LGT s'intéressent aux activités d'ABN Amro en Asie

Les banques privées Julius Baer et LGT Bank manifesteraient de l’intérêt pour les activités de gestion de fortune d’ABN Amro en Asie. L'établissement néerlandais cherche un repreneur pour ces activités qui représentent quelque 20 milliards de dollars d’actifs sous gestion, rapportent les agences Reuters et Bloomberg. Le groupe de Singapour DBS figurerait également parmi les repreneurs potentiels.Le prix de vente se situerait entre 300 et 350 millions de dollars, soit entre 1,5% et 1,75% des actifs sous gestion, selon les deux agences qui citent des «personnes impliquées» dans cette opération. Les établissements intéressés devraient désormais se pencher sur la documentation détaillée avant de se prononcer définitivement. ABN Amro n’a pas commenté ces informations mais indiqué dans une prise de position écrite qu’une restructuration était en cours à Hong Kong et Singapour. Une vingtaine d’emplois seraient concernés, précise Reuters. Les acheteurs potentiels se sont refusé à tout commentaire.
26/10/2016

BlackRock discute avec des robo-advisers en Asie

BlackRock a dévoilé ses ambitions sur le marché naissant du conseil robotisé en Asie, indiquant qu’il ne cherche pas uniquement des partenariats en matière de distribution, mais espère aussi aider à jouer un rôle dans la croissance de ce secteur dans la région, rapporte Ignites Asia. Kevin Hardy, le responsable des stratégies beta basé à Singapour en Asie Pacifique et responsable de BlackRock Singapour, indique que BlackRock a eu « un certain nombre de discussions » avec « des organisations qui cherchent à établir une présence dans la région en utilisant des technologies de conseil robotisé ».
26/10/2016

L'OIRPC investit 375 millions de dollars dans un fonds dédié à l'immobilier chinois

L’Office d’investissement du régime de pensions du Canada («l’OIRPC» ou CPPIB en anglais) a annoncé le 25 octobre un investissement de 375millions de dollars américains dans Raffles City China Investment PartnersIII («RCCIPIII»), le troisième instrument de placement privé dans des projets immobiliers intégrés en Chine de la société immobilière CapitaLand, basée à Singapour. RCCIPIII investira dans des projets intégrés de premier ordre dans des villes qui servent de point d’entrée en Chine. L’investissement de l’OIRPC représente une participation de 25% dans cet instrument de placement.
26/10/2016

La BEI investit 40 millions d'euros dans Quaero European Infrastructure Fund

La Banque européenne d’investissement (BEI) et Quaero Capital ont annoncé le 25 octobre une prise de participation de la BEI à hauteur de 40 millions d’euros dans Quaero European Infrastructure Fund. Cet investissement bénéficie de la garantie du budget européen dans le cadre du plan d’investissement pour l’Europe appelé plus communément Plan Juncker.La participation de la BEI devrait être décisive pour permettre à Quaero European Infrastructure Fund d’atteindre son objectif de taille de 250 millions d’euros, contribuant à stimuler la venue d’autres investisseurs. Le fonds finance en fonds propres des projets d’infrastructures sociales, de transport, de télécoms, d'énergie et des équipements publics ou privés. Le fonds investit en Europe, où il cible le cœur du marché du financement de projet d’infrastructures, correspondant à des opérations de petite à moyenne dimensions.Quaero EuropeanInfrastructure Fund possède un ancrage fort en France. Ainsi, un des projets d’envergure soutenu par Quaero European Infrastructure Fund est le déploiement du Très Haut Débit porté par la Région Grand Est, prévoyant de raccorder plus de 370 000 foyers, équipement publics et entreprises à la fibre optique dans toute l’Alsace d’ici 2022. La Région Grand Est a exercé un rôle moteur pour lancer et mener à bien cette opération, plus grand réseau d’initiative publique de Très Haut Débit créé en France à ce jour. Le fonds détient 27% de la société « Rosace » dédiée à ce projet, aux côtés de NGE Concessions, Altitude Infrastructure, du Fonds Marguerite et de la Caisse des Dépôts et Consignations.
26/10/2016

L'ERAFP attribue des mandats à Vigeo, Proxinvest et ISS

Suite à deux consultations lancées les 3 et 21 juin, l’Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) a confié à Vigeo deux contrats de notation extra-financière et à Proxinveset et ISS un marché relatif à l’analyse des AG des sociétés françaises et internationales, annonce un communiqué. Vigeo a été choisie pour une durée de quatre ans reconductible deux ans. L’agence de notation extra-financière française devra, pour un premier lot «Notation ISR émetteurs « entreprises»", apprécier la conformité du dispositif ISR de l’ERAFP pour les investissements réalisés pour le compte de l’Etablissement au sein des classes d’actifs suivantes : actions de grandes et moyennes capitalisations Europe, Amérique du nord et Pacifique, actions de moyennes et petites capitalisations Europe, obligations convertibles Europe et Monde et obligations d’entreprises de la catégorie «investissement» ou «haut rendement» libellées en euro ou en USD.Pour le deuxième lot «Notation ISR émetteurs «non entreprises»", Vigeo devra apprécier la conformité du dispositif ISR de l’ERAFP à ses investissements dans les obligations souveraines émises par les Etats membres de l’OCDE, les obligations émises par des collectivités territoriales des pays de l’OCDE ainsi que les Obligations émises par des organismes supranationaux.Proxinvest et ISS, en tant qu’agences de conseil en vote aux assemblées générales, devront assister l’ERAFP dans l’analyse des résolutions soumises au vote des actionnaires par les entreprises dont il détient des actions via les portefeuilles gérés pour son compte. Proxinvest a été retenu pour trois ans sur le lot dédié aux sociétés françaises et ISS sur le lot dédié aux sociétés internationales.
26/10/2016

L’intérim retrouve de l’élan en septembre en France 

Le mois dernier, l’emploi intérimaire a enregistré une progression de 6,3% par rapport à septembre 2015, alors que sa croissance avait été contenue à 2,5% en août, selon le baromètre Prism’emploi publié mercredi. L’intérim a ainsi retrouvé en septembre «un niveau de croissance conforme à la moyenne des trois premiers trimestres 2016 (+5,7%)», souligne Prism’emploi, qui regroupe plus de 600 entreprises de recrutement et d’intérim.
26/10/2016
Gestion d'actifs

Janus Capital subit de nouveaux retraits

Le gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans les actions a enregistré au troisième trimestre une décollecte nette de 2,4 milliards de dollars, mais ses encours ont progressé de 194,7 à 198,9 milliards entre juin et septembre notamment en raison d’un effet marché positif, selon ses résultats trimestriels publiés hier. Janus Capital, qui a annoncé le 3 octobre son achat par le britannique Henderson GI, a subi des retraits nets durant quatre des cinq derniers trimestres.
Gestion d'actifs
26/10/2016

Le climat des affaires s’améliore en Allemagne et reste stable en France

Le climat des affaires en Allemagne a connu en octobre une embellie inattendue qui lui a permis d’atteindre son meilleur niveau depuis deux ans et demi, montre l’enquête mensuelle publiée hier par l’institut Ifo. Il a été porté par le secteur manufacturier et la construction. L’indice Ifo est ressorti à 110,5 ce mois-ci, soit un plus haut depuis mai 2014, après 109,5 en septembre. La confiance affichée par les entreprises allemandes tranche avec la France, où le climat des affaires est resté stable à 101, se maintenant à un niveau légèrement supérieur à sa moyenne de long terme, selon l’Insee, qui ne laissent pas présager une accélération de l’activité. Le chiffre de septembre a été revu en légère baisse, faisant passer son arrondi de 102 en première estimation à 101, a précisé l’institut hier.
26/10/2016

L’AIE s’attend au maintien de la croissance de la demande de pétrole en 2017

La demande pétrolière mondiale augmentera de 1,2 million de barils par jour (bpj) en 2017 comme en 2016, malgré la hausse de la consommation de la Chine, a déclaré hier Fatih Birol, directeur général de l’Agence internationale de l'énergie (AIE) en marge de l’International Energy Week à Singapour. En outre, il s’est inquiété de possibles incitations à produire qu’une réduction de la production de l’Opep pourrait créer, notamment provenant des schistes américains et de l’offshore en Amérique latine.
26/10/2016

Les socialistes espagnols ne voteront pas le budget 2017 

Les socialistes espagnols n’approuveront pas le budget pour 1017 proposé par le gouvernement minoritaire de Mariano Rajoy, ni aucun autre projet de budget, a déclaré hier le numéro un du parti par intérim Javier Fernandez aux journalistes. Le nouveau gouvernement, qui devrait être formé dimanche après avoir obtenu la confiance du Parlement grâce à l’abstention promise par les socialistes, doit trouver au moins cinq milliards d’euros de recettes ou d'économies pour que le projet de loi de finances soit conforme aux objectifs fixés par l’Union européenne. «Nous n’avons en aucun cas l’intention de faire en sorte que le gouvernement de Rajoy soit stable ni d’approuver ses budgets», déclaré Javier Fernandez. Le gouvernement devra trouver d’autres soutiens pour faire voter ses lois de finances, pour lesquels la majorité simple suffit.
26/10/2016

La BCE sait que des taux très bas ont un coût

La Banque centrale européenne est consciente du coût croissant de sa politique ultra-accommodante pour le secteur financier et elle préférerait ne pas avoir à maintenir trop longtemps des taux d’intérêt négatifs, a déclaré hier son président, Mario Draghi. Dans un discours à Berlin, il a défendu la politique de faiblesse des taux et d’achats d’obligations sur les marchés, mais il a pris acte des critiques sur l’effet de cette politique sur les bénéfices des banques et les petits épargnants. «Nous préférerions certainement ne pas avoir à maintenir les taux d’intérêt à des taux aussi bas pendant une période excessivement longue, a-t-il répondu. Mais quels que soient les actifs financiers que détiennent les épargnants, l’analyse finale montre que leur rendement dépend toujours du taux de croissance de l'économie».
26/10/2016

La confiance du consommateur américain baisse plus qu'attendu

La confiance du consommateur aux Etats-Unis s’est dégradée nettement plus qu’attendu en octobre, montre l’enquête mensuelle du Conference Board. Son indice de confiance a reculé à 98,6 après un chiffre révisé à 103,5 pour septembre, alors que les économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne 101. La sous-catégorie du jugement des consommateurs sur la situation actuelle a reculé à 120,6 contre 127,9 (révisée) et celle des anticipations à 83,9 contre 87,2 (révisée).
26/10/2016

La Commission demande des explications sur le budget italien

La Commission européenne a demandé hier à l’Italie de s’expliquer sur la hausse attendue du déficit budgétaire structurel en 2017. L’exécutif européen a adressé un courrier au ministre italien des Finances, Pier Carlo Padoan, conformément à sa mission de surveillance des budgets européens, qui doivent rester dans les clous des critères de convergence en zone euro. Dans ce courrier, la Commission souligne qu’elle a fait preuve de mansuétude en 2015 et 2016 en contrepartie de la mise en oeuvre dès 2017 de mesures visant à réduire le déficit. Le projet de budget présenté la semaine dernière par Matteo Renzi prévoit une hausse du déficit budgétaire structurel de 0,4 point de pourcentage l’année prochaine à 1,6% du PIB, alors que les ministres des Finances avaient prévu une diminution de 0,6 point à 0,6% du PIB.
26/10/2016

La collecte de l’assurance vie stagne en France

Selon les estimations provisoires de la Fédération française de l’assurance (FFA), la collecte nette a été nulle au mois de septembre dans l’assurance-vie. En effet, les cotisations et les prestations ont toutes les deux atteint 9,6 milliards d’euros. Cette stabilité met fin à 32 mois de collecte positive. Ce revirement progressif s’explique par la faiblesse persistante des taux d’intérêt, étant donné que la majorité des contrats d’assurance vie sont des fonds en euros. Au cours des neuf premiers mois de 2016, les supports en unités de compte (UC) n’ont représenté que 19% des cotisations, soit 19,2 milliards d’euros. Mais depuis le début de l’année, la collecte nette atteint 15,8 milliards d’euros, dont 10,2 milliards pour les contrats en UC. L’encours total de l’assurance vie s’élevait à 1.610 milliards d’euros au 30 septembre.
26/10/2016

Le chômage en France repart à la baisse en septembre 

Le chômage s’est retourné en nette baisse en septembre en France, selon les chiffres publiés mardi par le ministère du Travail. Le nombre de demandeurs d’emploi de catégorie A (sans aucune activité) a reflué de 1,9% le mois dernier pour s'établir à 3.490.500, soit 66.300 personnes de moins qu'à fin septembre. Un recul d’une telle ampleur est inédit depuis le début de la série statistique du ministère, entamée en janvier 1996. Ce plongeon, qui intervient après une hausse de 1,4% en août, ramène le nombre d’inscrits sous la barre de 3,5 millions de personnes pour la première fois depuis janvier 2015.
26/10/2016

Accélération inattendue des prix du logement aux Etats-Unis

Les prix du logement aux Etats-Unis ont augmenté plus fortement que prévu en août sur une base annuelle, indique l’enquête mensuelle S&P/Case-Shiller. L’indice des prix calculé sur la base des données de 20 grandes métropoles américaines a augmenté de 5,1% en août sur un an, un peu plus que les 5% du mois de juillet et que les attentes des économistes interrogés par Reuters (5% en moyenne). Par rapport à juillet et en données ajustées des variations saisonnières, les prix ont augmenté de 0,2% (consensus +0,1%). En données brutes, ils ont augmenté de 0,4%, comme anticipé.
26/10/2016

Bruxelles relance l’Accis

Le nouveau projet sépare harmonisation de la base de l’impôt des sociétés et consolidation. Il ne serait plus optionnel pour les grandes entreprises.
Commission européenne
26/10/2016
Gestion d'actifs

Taux de rotation : ne pas confondre vitesse et précipitation

Dans une lettre ouverte, Carlos Pardo, directeur de la stratégie de Vestathena et Florent Druel Analyste financier, expose leur vision de la gestion active et de l'importance du taux de rotation d'un portefeuille. Leur réflexion part de la notion de gestion active pour se concentrer ensuite sur le taux de rotation des portefeuilles et, point important, son catalyseur éventuel les commissions de mouvement. L’idée de fond est de comprendre en quoi le taux de rotation peut être utilisé comme un critère pertinent lors de la sélection d’un fonds.
Gestion d'actifs
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26/10/2016
Gestion d'actifs

Le fonds de dotation du Louvre investit dans un troisième fonds d'infrastructures

Le fonds de dotation du Louvre poursuit sa politique d’investissement dans les infrastructures. Il a sélectionné le fonds 3 d’Antin Infrastructures Partners. «Le fonds Antin est à capital fermé, ‘Core +' et se positionne essentiellement sur l’Europe. Il est diversifié en termes de secteurs mais fait essentiellement du Brownfield’, précise Philippe Gaboriau, directeur du Fonds de dotation du Louvre. A terme, la part de l’infrastructure doit monter à hauteur de 12% du portefeuille. En avril 2016, le Louvre avait investi dans un premier fonds d’infrastructures non coté (7M de dollars) géré par Brookfield AM. En juillet il souscrivait à un fonds de fonds d’infrastructures (8M d’euros), géré par Stafford Capital Partners. Sur l’ensemble de son portefeuille, le fonds de dotation du Louvre indique avoir réalisé une performance globale de 5,1% depuis le début de l’année grâce en partie aux actions Europe (+8,2%), Japon (+8,1%) et malgré la contreperformance des marchés émergents (-11 ,9% en obligataire et –5,3% en action). Avec environ 180 millions d’euros d’actifs sous gestion, le Louvre présente actuellement l’allocation suivante : Action : cible 55% dans une fourchette de 20 à 75% Action US : 20.1% Action Europe : 7.4% Action Japon : 3.3% Actions marchés émergents : 11.6% Obligataire marché émergents : 10.2% Obligation indexées sur l’inflation : 4.2% Performance absolue : 20.7% Monétaire : 9.8% Infrastructure non cotée : 1.3%
Gestion d'actifs
25/10/2016
Gestion d'actifs

Janus Capital subit de nouveaux retraits

Le gestionnaire d’actifs américain spécialisé dans les actions a enregistré au troisième trimestre une décollecte nette de 2,4 milliards de dollars, mais ses encours ont progressé de 194,7 à 198,9 milliards entre juin et septembre, selon ses résultats trimestriels publiés avant Bourse aux Etats-Unis. Janus Capital, qui a annoncé le 3 octobre son rachat par le britannique Henderson GI, a subi des retraits nets durant quatre des cinq derniers trimestres.
Gestion d'actifs

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