EFG International (EFGI) a annoncé le 1er novembre avoir finalisé l’acquisition de la banque tessinoise BSI, dont la Finma a ordonné la dissolution suite à son implication dans le scandale du fonds souverain 1MDB. Pour l’heure, la transaction se chiffre à un montant provisoire de 1,06 milliard de francs suisses qui peut encore subir quelques ajustements. La fusion des établissements zurichois et tessinois donnera naissance à l’un des principaux gestionnaires de fortune de Suisse, précisait mardi EFGI. Les préparatifs en vue de l’intégration de BSI sont bien avancés et leur achèvement est attendu pour le deuxième trimestre 2017, une fois toutes les fusions juridiques et cessions accomplies.Les désengagements prévus interviendront en fonction de la localisation des unités concernées et d’autres considérations opérationnelles, note le gestionnaire de fortune établi à Zurich, qui recense désormais avec BSI quelque 3800 salariés. De plus amples informations sur les synergies sont attendues le 8 décembre prochain.Dans l’immédiat, BSI, dont EFGI exerce désormais le plein contrôle de la gestion, opérera en tant que filiale séparée au sein de la structure de holding d’EFGI jusqu’à son intégration juridique prévue au deuxième trimestre 2017. Avec son concurrent tessinois, EFGI affiche des actifs sous gestion de 148 milliards de francs et compte plus de 700 conseillers à la clientèle. «Ensemble, nous formons une banque privée «pure play» leader sur le marché, solidement ancrée en Suisse, largement présente sur la scène internationale et dotée d’une fort esprit d’entreprise», a commenté Joachim H. Stähle, le CEO de EFGI, cité dans un communiqué.

UBS s’apprête à supprimer plusieurs dizaines de postes dans ses activités de banque privée dans le cadre d’une restructuration déjà annoncée, a appris l’agence Reuters en se référant à trois sources proches du dossier. Moins de 100 emplois seront touchés. Le groupe suisse avait annoncé en mai à ses salariés une réorganisation de ses activités de gestion de fortune. L’objectif vise à réduire les coûts dans un contexte marqué par la baisse de l’activité de ses clients, la hausse des charges liées au cadre réglementaire et des taux d’intérêt négatifs.

The Norwegian sovereign fund has announced in its most recent quarterly report that it has decided to discontinue the risk premium introduced in summer for the valuation of its porrtfolio of British real estate, following the vote in June this year in favour of a withdrawal from the European Union. In August this year, the fund reduced the valuation of this portfolio by 5%, or NOK1.9bn (about USD230m), due to uncertainty in the wake of Brexit.

M&G Investments is continuing to build its presence on the Swiss market, with the appointment of Agathe Proust as a development specialist. Proust will work alongside Xavier Gendre, who joined M&G Investments in May this year, and will be responsible for the development of the activities of M&G in French-speaking Switzerland, and particularly cusomter relationships in the area of wealth management and advising to banks, independent asset management firms, family offices, and financial intermiediaries.Before her move to Switzerland, Proust had worked for M&G in France, where she had been responsible for intermediary customer relationships since her arrival at the firm in 2010.

Point72 Asset Management, qui gère la fortune de Steve Cohen, le fondateur de l’ex-SAC Capital, cherche désormais à recruter des jeunes diplômés en Europe et en Asie, rapporte le Financial Times. L’entreprise a lancé un programme de formation de 12 mois l’an dernier. Il est destiné à former des analystes financiers et se trouve être le principal dans le secteur des hedge funds. Il aurait reçu 7.200 candidatures alors que 15 places seulement sont disponibles. « Nos concurrents ne sont plus des sociétés de type Goldman Sachs mais plutôt des Facebook ou Google », estime Jaimi Goodfrien, directeur de Point72 Academy. Jusqu’ici, tous les stagiaires ont obtenu des emplois chez Point72. A noter que même si la société est un poids lourd du secteur des hedge funds, elle a comme handicap de ne pouvoir accepter l’argent d’investisseurs externes, en raison de la condamnation en 2013 de SAC Capital, le prédécesseur de Point72.

Pimco a fermé un fonds obligataire, le Pimco Select Global Bond, car il était trop similaire à une autre stratégie, rapporte Citywire. Le fonds, fermé le 1er septembre, était géré par Andrew Balls, Lorenzo Pagani et Sachin Gupta. Il avait été lancé en septembre 2014. Le fonds suivait la même stratégie que le Pimco GIS Global Bond, aussi géré par le trio.

Pinebridge Investments a annoncé le 1er novembre le lancement du fonds Pinebridge Investment Grade Credit, une stratégie qui sera gérée par l'équipe dédiée au crédit «investment grade» sur les marchés développés, dirigée par Robert Vanden Assem depuis 2001. Le fonds aura une approche «bottom-up». Les actifs sous gestion de Pinebridge investis dans l’obligataire «investment grade» s'élèvent à plus de 7 milliards de dollars.

Le gestionnaire d’actifs américain T. Rowe Price a annoncé, ce 1er novembre, que Brian Rogers, actuellement président (« chairman ») et directeur des investissements, prendra sa retraite le 31 mars 2017 et quittera la société après 35 ans de présence. Il abandonnera donc son poste de directeur des investissements qu’il occupe depuis 2004. Ce départ est l’occasion pour T. Rowe Price de procéder à une vaste réorganisation de sa direction des investissements. De fait, la société de gestion a promu six professionnels senior de l’investissement aux postes de directeur des investissements.Ainsi, Rob Sharps va devenir le directeur des investissements pour l’ensemble du groupe, chargé à ce titre de coordonner les activités de l’équipe d’investissement. Henry Ellenbogen va devenir directeur des investissements en charge des actions « croissance » américaines tandis que David Giroux va être nommé directeur des investissements en charge des actions américaines « multi discipline ». Par ailleurs, John Linehan va devenir directeur des investissements en charge des actions américaines « value » et Justin Thomson sera le directeur des investissements en charge des actions internationales. Enfin, Mark Vaselkiv deviendra directeur des investissements en charge des obligations et du fixed income.

Le gestionnaire d’actifs immobiliers Avignon Capital, basé à Londres, vientd’ouvrir un bureau à Berlin, sa première implantation en dehors de la capitale britannique, afin de piloter son développement en Europe, rapporte le site spécialisé Property Investor Europe. Les actifs sous gestion d’Avignon Capital s’élèvent à environ 650 millions d’euros.

Les actifs sous gestion des 500 plus importantes sociétés de gestion dans le monde ont diminué en 2015 pour la première fois depuis 2011, selon une étude réalisée par Pensions & Investments et Willis Towers Watson. Les actifs totaux s’inscrivaient à 76.700 milliards de dollars à la fin de l’année 2015, en recul de 1,7% par rapport à leur niveau de l’année précédente. Les encours des sociétés nord-américaines se sont contractés de 1,1% d’une année sur l’autre à 44.000 milliards de dollars tandis que ceux des sociétés européennes, y compris les acteurs britanniques, affichaient un recul plus marqué de 3,3% à 25.100 milliards de dollars. «Le recul des actifs globaux illustre l’impact de l’environnement difficile pour l’investissement et des fluctuations des devises sur les gestionnaires partout dans le monde. En 2014, notre étude faisait état d’un ralentissement spectaculaire de la croissance. Toutefois, les actifs gérés par les 500 plus importants gestionnaires avaient encore augmenté de juste un peu plus de 2%. Cette année, les chiffres sont très différents. Le ralentissement économique a affecté la performance de l’investissement. En même temps, les propriétaires d’actifs révisent leurs modèles d’affaires en internalisant leurs capacités de gestion d’actifs dans la partie supérieure du spectre et en consolidant du côté des petites et moyennes structures, ce qui a également eu un impact sur les flux du secteur. Cette tendance va se poursuivre et mettre la pression sur les revenus, ce qui va obliger les gestionnaires d’actifs à poursuivre leur adaptation à cet environnement difficile en perpétuel mouvement», explique Luba Nikulina, responsable mondiale de la recherche chez Willis Towers Watson.L'étude montre aussi que les fonds gérés activement, qui continuent de représenter la majorité des actifs totaux (78,3%), ont également diminué l’an dernier, de 2,8%, tandis que les fonds gérés passivement affichaient une baisse encore plus marquée de 5,5%. Les vingt plus importants gestionnaires ont vu leurs actifs diminuer de 1% d’une année sur l’autre, passant de 32.500 milliards de dollars à 32.100 milliards de dollars, mais leur part dans les actifs totaux augmente légèrement à 41,9% contre 41,6% précédemment.Les classes d’actifs traditionnelles continuent de tenir le haut du pavé, avec une part de 78,2%, dont 45,4% pour les actions et 32,8 pour l’obligataire, mais leurs encours a diminué d’un peu plus de 7% d’une année sur l’autre. En revanche, les actifs alternatifs ont progressé de 25,1%.On observe aussi la domination croissante de la gestion d’actifs américaine dont la part dans le Top 500 passe au cours des dix dernières années de 41,9% à 52,5%. Au sein du groupe des vingt sociétés les plus importantes, on compte douze gestionnaires américains représentant 69% des actifs. Les actifs des vingt premières sociétés de gestion américaines ont augmenté de 1,2% l’an dernier à plus de 22.000 milliards de dollars, les encours des vingt premières européennes diminuant de leur côté de 3,3% à un peu moins de 10.000 milliards de dollars.Parmi les vingt premiers mondiaux, on compte trois français à fin 2015 : dans l’ordre AXA Group (8ème pour des encours de 1.489,13 milliards de dollars), BNP Paribas (12ème avec 1.195,85 milliards de dollars), et Amundi (16ème avec 985 milliards de dollars).

Au troisième trimestre 2016, T. Rowe Price a accusé des rachats nets de 200 millions de dollars. Mais grâce à un effet marché positif, la société de gestion américaine a vu ses encours sur la période augmenter de 36,3 milliards de dollars à 812,9 milliards de dollars. Sur les neuf premiers mois de l’année, T. Rowe Price a enregistré une collecte nette de 2,2 milliards de dollars. Son bénéfice net est ressorti à 327,8 millions de dollars, en hausse de 18 % sur un an.

Les actifs sous gestion de Legg Mason se sont repliés à 732,9 milliards dedollars au 30 septembre contre 741,9 milliards de dollars à fin juin 2016, a annoncé le gestionnaire américain. A l’origine de cette évolution, des sorties nettes de 25,4 milliards de dollars sur les fonds de court terme et de 0,3 milliard sur les fonds de long terme qui ont été partiellement compensées par un effet marché positif de 15,7 milliards de dollars et un effet devises positif de 1 milliard de dollars.Dans le détail, les sorties de long terme de 0,3 milliard de dollars incluent des décollectes de 1,6 milliard de dollars sur les fonds alternatifs et de 1,5 milliard sur les fonds actions, en partie effacées par des souscriptions nettes de 2,8 milliards de dollars dans les fonds obligataires.Le bénéfice net ressort à 64,3 millions de dollars pour le trimestre à fin septembre contre 33,5 millions de dollars au deuxième trimestre 2016 pour des revenus de 748,4 millions de dollars contre 700,2 millions de dollars, les dépenses diminuant à 620,7 millions de dollars contre 626,6 millions de dollars.

Les actifs sous gestion du pôle gestion d’actifs du groupe américain Ameriprise Financial, qui comprennent notamment Columbia Threadneedle Investments, s’inscrivaient à 468 milliards de dollars au 30 septembre, en recul de 1% par rapport à fin septembre 2015, selon les chiffres communiqués par le groupe. L’acquisition par Threadneedle d’Emerging Global Advisors a représenté des entrées nettes de 1milliard de dollars mais les sorties observées tant du côté retail qu’institutionnel ont finalement débouché sur un solde négatif de 4,3 milliards de dollars. Le bénéfice d’exploitation avant impôts du pôle a reculé de 14% d’une année sur l’autre à 155 millions de dollars pour des revenus en baisse de 5% à 740 millions de dollars.Les encours de la division conseil et gestion de fortune ont de leur côté progressé de 10% au troisième trimestre à 476 milliards de dollars, grâce notamment à des entrées nettes de 2,8 milliards de dollars. Le résultat d’exploitation avant impôts s’inscrit en hausse de 5% d’une année sur l’autre à 231 millions de dollars.

Le groupe bancaire privé J. Safra Sarasin a finalisé la reprise de Credit Suisse (Gibraltar) le 28 octobre, rapporte L’Agefi suisse. Cet établissement s’appellera désormais Bank JSS (Gibraltar). L’accord avec Credit Suisse avait été annoncé en mars, lorsqu’il avait été convenu que le groupe bâlois reprendrait les unités de banque privée de CS à Gibraltar et Monaco. J. Safra Sarasin indique être actif à Gibraltar depuis 2001. La transaction avec Credit Suisse lui permet de renforcer sa présence sur le rocher où il doit poursuivre son développement

La France et la Chine vont créer un fonds destiné à des investissements communs à l'étranger, a annoncé lundi le ministre français des Affaires étrangères, Jean-Marc Ayrault, rapporte Reuters. Celui-ci a souligné lors d’une visite à Pékin que le projet Hinkley Point avait valeur d’exemple."C’est un très bon exemple de ce qu’on va faire ensemble, remporter des contrats sur les marchés tiers, et cela dans tous les secteurs», a-t-il déclaré, évoquant le projet de construction à 20 milliards d’euros de deux réacteurs nucléaires EPR en Grande-Bretagne dans le cadre d’un partenariat entre EDF et le groupe China General Nuclear (CGN). «C’est un modèle que nous soutenons partout, y compris en Afrique, y compris en Asie», a poursuivi le chef de la diplomatie française, qui s’exprimait lors d’un point de presse avec son homologue chinois, Wang Yi. Ce nouveau fonds sera créé prochainement, a-t-il ajouté sans plus de détail. Dans le cadre de l’accord Hinkley Point, EDF aidera son partenaire chinois à faire homologuer son propre réacteur nucléaire Hualong en Grande-Bretagne, dont le système de régulation en matière nucléaire est considéré comme l’un des plus stricts au monde.

Le déficit des fonds de pension britanniques à prestations définies s’est amélioré de 60 milliards de livres au mois d’octobre, selon l’indice Skyval publié par PwC qui couvre environ 6.000 fonds de ce type. Le déficit total des fonds de pension est ainsi revenu à 630 milliards de livres après avoir culminé à 710 milliards de livres.

La Banque nationale suisse (BNS) ne peut et ne doit pas jouer le rôle de fonds souverain, a affirmé mardi soir son patron Thomas Jordan, rapporte L’Agefi suisse. Vu le bilan de la BNS qui se situe autour de 700 milliards de francs, beaucoup d’intervenants parlent du rôle de fonds souverain que pourrait endosser la BNS. Il faut cependant rejeter cette «idée pas vraiment bonne». La comparaison avec les exemples de la Norvège et de Singapour n’est pas valable, a souligné Thomas Jordan.Au passif de la Norvège, on trouve des fonds propres issus de la manne pétrolière, alors qu’à Singapour ce sont des excédents budgétaires qui ont garni au fil des ans le panier. La BNS n’est pas dans cette situation, c’est fondamentalement différent, a souligné le président de la direction générale de la BNS. «On n’a pas de fonds propres. C’est l’augmentation de la masse monétaire» qui explique cette croissance du bilan. Et cette puissance doit servir à acheter des devises pour combattre le franc fort, a expliqué Thomas Jordan. Afin de constituer un fonds souverain, la Confédération pourrait émettre des obligations d’Etat pour des centaines de milliards de francs, mais on se trouverait alors face à des problèmes d’endettement qui sont contraires à la volonté politique suisse, a poursuivi Thomas Jordan.

Le gestionnaire de fonds italien Coima, spécialisé dans l’immobilier, a lancé un fonds opportuniste, Coima Opportunity II, qui a suscité l’intérêt d’un fonds souverain dont l’identité n’a pas été dévoilée pour un montant de 150 millions d’euros à l’occasion du premier closing, rapporte l’agence spécialisée IPE. Le fonds affiche un objectif de taille de 500 millions d’euros et espère entre trois et cinq grands investisseurs. Avec un levier maximum de 60%, le fonds disposera de plus de 1 milliard d’euros qui pourront être investis dans de l’immobilier italien (bureaux, commerces, résidentiel, logistique).Les actifs sous gestion de Coima SGR s'élèvent à plus de 5,5 milliards d’euros.

La société de gestion espère que son nouveau fonds de prêt relais, soutenu par la BEI, sera clôturé l’an prochain à 200 millions d’euros.

Des standards imposeront aux banques de déduire de leurs fonds propres leur exposition aux titres TLAC.

Bayerische Versorgungskammer (BVK), premier fonds de pension d’Allemagne avec 75 milliards d’euros d’encours, a indiqué qu’il allait davantage recourir aux services de gestionnaires d’actifs externes pour se diversifier vers des actifs plus rentables. «Nous allons investir davantage dans des actifs tels que le high yield, la dette émergente et les infrastructures, où nous nous appuyons sur des experts externes. Nous allons porter dans les trois ans la part des fonds tiers qui gèrent nos investissements de 45% à 65%», a déclaré Andre Heimrich, directeur des investissements du fonds de pension, à Bloomberg, précisant qu’il visait une rentabilité de 4%.

L’inflation dans la zone euro a légèrement accéléré en octobre, grâce à l’atténuation de la baisse des prix de l'énergie, indique la première estimation d’Eurostat publiée lundi. Les prix à la consommation ont augmenté de 0,5% sur un an après une hausse de 0,4% en septembre et de 0,2% en août. La baisse des prix de l'énergie n’a été que de 0,9% sur un an en octobre, contre -3% en septembre, -5,6% en août et -6,7% en juillet. En excluant les éléments volatils que sont l'énergie et les produits alimentaires non-transformés, l’inflation ressort toutefois en légère baisse à 0,7% seulement sur un an, contre 0,8% sur chacun des cinq mois précédents.

Le gérant-star Bill Gross va relancer chez son nouvel employeur, Janus Capital, un fonds obligataire de style total return similaire à celui qui a fait sa légende chez Pimco, c’est à dire misant sur les coupons mais aussi sur l’appréciation en capital, rapportait lundi le site Pensions&Investments. Le gérant est déjà aux commandes du fonds Janus Unconstrained Global Bond, qui totalise 1,6 milliard de dollars d’encours. A son pic en 2013, Pimco Total Return Fund pesait près de 300 milliards de dollars, un chiffre revenu à 84,4 milliards.

La croissance économique a été stable dans la zone euro au troisième trimestre, conformément aux attentes, indique une première estimation publiée lundi par Eurostat. Le produit intérieur brut (PIB) des 19 économies de la zone a progressé de 0,3% d’un trimestre sur l’autre et de 1,6% sur un an, comme au deuxième trimestre et conformément aux attentes des économistes. Pour l’ensemble de l’Union européenne, Eurostat fait état d’une croissance de 0,4% au troisième trimestre par rapport au deuxième, et de 1,8% en rythme annuel.

Le Canada a décidé d‘augmenter ses dépenses d’investissements dans les infrastructures de 81 milliards de dollars canadiens (54,7 milliards d’euros) sur les 12 prochaines années, a annoncé mardi le ministre des Finances Bill Morneau. Ces montants viennent s’ajouter aux 120 milliards de dollars canadiens engagés en mai sur 10 ans. Une banque d’infrastructure sera également créée avec un capital de 35 milliards de dollars canadiens, avec l’objectif d’attirer 4 à 5 dollars privés pour chaque dollar public investi.

Le gouvernement brésilien a annoncé mardi avoir récupéré 50,9 milliards de reals (14,2 milliards d’euros) en amendes et en impôts dans le cadre de sa loi d’amnistie pour les actifs non déclarés à l’étranger. Au total, ce sont 169,9 milliards de reals d’actifs qui ont été déclarés aux autorités au 31 octobre, date limite du programme, par 25.011 personnes et 103 entreprises, a précisé le fisc brésilien. La Banque centrale a indiqué que sur ces actifs nouvellement déclarés, environ 10 milliards de dollars ont été rapatriés.

Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Mark Carney, a annoncé lundi avoir décidé de rester une année supplémentaire à son poste, jusqu'à la fin juin 2019, afin de contribuer à adoucir l’impact de la sortie du Royaume-Uni hors de l’Union européenne. «Je serais honoré de prolonger d’une année supplémentaire ma durée de service comme gouverneur, jusqu'à la fin du mois de juin 2019», a écrit Mark Carney dans une lettre adressée au ministre des Finances Philip Hammond et publiée sur le site internet de la banque centrale. Une porte-parole de la Première ministre a salué lundi la décision du gouverneur de rester un an de plus. «C’est une bonne nouvelle pour le Royaume-Uni», a-t-elle dit. «Cela garantira une continuité et une stabilité à la Banque d’Angleterre pendant que nous négocions notre sortie de l’Union européenne et cherchons à tirer parti des opportunités qui seront ouvertes par le Brexit.»

L’indice Markit des directeurs d’achat (PMI) consacré au secteur manufacturier a légèrement décéléré à 54,3 contre 55,5 en septembre, ce dernier niveau ayant été révisé à la hausse et représentant un plus haut depuis plus de deux ans. La chute du sterling a de nouveau soutenu les exportations en octobre et la demande intérieure a également été vigoureuse, a précisé Markit. Mais les taux de change ont aussi fait grimper les prix à l’importation, entraînant une forte hausse des coûts d’approvisionnement pour les entreprises.

L’indice des directeur d’achats du secteur manufacturier chinois témoigne d’une croissance inédite en plus de deux ans au mois d’octobre, ont montré mardi les résultats de l’enquête Caixin/Markit. L’indice s’est inscrit le mois dernier à 51,2, alors que les analystes prévoyaient 50,2, après 50,1 en septembre. Ce niveau est sans précédent depuis juillet 2014. Cette croissance est imputable à une hausse des investissements gouvernementaux dans les infrastructures et à une forte demande dans l’immobilier. L’indice de la production a atteint pour sa part son niveau le plus élevé depuis mars 2011 et celui des commandes nouvelles a atteint 52,6 après 50,8 en septembre.

Les bailleurs de fonds internationaux de la Grèce lui présenteront avant la fin de l’année des propositions visant à alléger le poids de sa dette, a déclaré mardi le président du Mécanisme européen de stabilité (MES), le fonds de soutien de la zone euro. Le président du MES, Klaus Regling, en déplacement à Nicosie, a également déclaré que la Grèce pourrait faire son retour sur les marchés financiers l’année prochaine à condition de poursuivre les réformes. Il a précisé que les mesures d’allégement à court terme du fardeau de la dette viseraient principalement à réduire la vulnérabilité de l'économie grecque aux taux d’intérêt.