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Asset Management
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08/11/2016

Eurizon posts inflows of EUR3.6bn in third quarter

Eurizon Capital, the parent company for the asset management activities of the Italian Intesa Sanpaolo group, has posted net subscriptions of EUR3.6bn in third quarter 2016. Since the beginning of the year, it has posted inflows of over EUR12bn. Over these nine months, it has attracted EUR6bn in inflows to flexible funds and EUR2.8bn to bond funds.Assets under management at the firm as of the end of September totalled EUR284bn, an increase of 6.4% since the beginning of 2016. Including the Chinese company Penghua, assets at Eurizon total EUR362bn. The Asian company has posted net subscriptions of EUR18.2bn since the beginning of the year. The presence of the Italian company in China will be reinforced with a new company created during the quarter: Yi Tsai, a wealth management company of the Intesa Sanpaolo Group, whose 20% stake will now be acquired by Eurizon Capital.In Europe, net inflows in Eastern countries totalled a net EUR129m, with assets of EUR3.4bn.Since 4 July, the London-based firm Eurizon SLJ Capital LTF is part of Eurizon Capital, with EUR8.2bn in assets as of end September.Conslidated net profits totalled EUR290.4m in the first nine months of the year.Eurizon also notes the launch of 60 new products since January: 43 Italian funds and 17 Luxembourg sub-funds. Tommaso Corcos, CEO of Eurizon Capital, welcomes the arrival of PIR individual savings plans in Italy.
08/11/2016

Aviva Gestion adds to sales team in Spain

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Aviva Gestión, the Spanish asset management affiliate of the Aviva group, has appointed Eustaquio Arrimadas as its new director of sales, the specialist website Funds People reports. Arrimadas, who has 16 years of experience in the financial sector, joins from Santander, where he had served for three years as head of sales in charge of bond products, serving institutional clients. Before that, he worked at Banesto as a salesperson in charge of structured and bond products. In his career, he has also worked as part of the management team at the J.P. Morgan private bank in Spain.
08/11/2016

Pimco appoints a head of development for the Nordic region

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The US asset management firm Pimco on 7 November announced the recruitment of Kristina Najjar-Wahlgren as senior vice president, to lead business development for the Nordic region. Najjar-Wahlgren joins from Aberdeen Asset Management, where she had worked for nearly 10 years as head of business development for Northern Europe. She will report to Will Pompa, senior vice president and head of the Nordic region at Pimco.
08/11/2016

Netherlands pension fund APG forms strategic alliance in India

The Netherlands pension fund APG has announced that it is creating a joint venture with Virtuous Retail, a company supported by the investment company Xander Group, a specialist in emerging markets, to make investments in the real estate sector in India. The new firm has already taken on 150 employees from Virtuous Retail in India, to create the firm Virtuous Retail South Asia (VRSA), based in Singapore.The joint venture has already acquired a portfolio of three retail assets as part of a transaction valued at USD300m. APG controls 77% of capital in the joint venture, with the remainder held by the Xander Group. The two partners will be equally represented on the board of directors of the new firm, chaired by Sid Yog, founder of Virtuous Retail. Rohit George, who had previously been supervisor of the retail portfolio for Xander in India, has moved to Singapore to join VRSA as managing director and executive director on the board of directors at the company.Meanwhile, APG and the Xander Group have invested USD150m of additional capital, bringing the investment capacity for the joint venture to USD300m. This sum will be used to add to the investment portfolio via new acquisitions and participations in greenfield projects.
08/11/2016

Daniel Loeb treating US elections like Brexit

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The billionaire Daniel Loeb, head of the activist hedge fund Third Point, has increased his hedges and reduced exposure to the market ahead of the US elections. Loeb thus hopes to insulate the fund against any unexpected results in the election which may prove reminiscent of the outcome of the British referendum in June this year, Forbes reports. This defensive strategy is demanded by the context, Loeb argues. “We very clearly had not expected the Brexit result, but we did conclude that this event made it necessary to reserve a certain percentage in case of a surprise scenario. We have done the same thing with the US elections,” the head explains. Loeb emphasises that he will take an interest in the presidential election, but that he will also be very closely monitoring Congressional election results in order to refine his investment policies over the coming months.
08/11/2016
Fonds

Pemberton lève 1,2 milliard d’euros pour un fonds européen dédié aux PME

Pemberton, société de gestion indépendante constituée en partie avec le soutien de Legal & General Capital, a annoncé ce lundi 7 novembre le « closing » final de son fonds de dette européenne mid-market qui a attiré 1,2 milliard d’euros d’engagements de la part d’investisseurs institutionnels. Legal & General Capital et Illinois Teachers Retirement Systems comptent parmi les 27 investisseurs de ce fonds.Il a vocation à fournir des financements senior à des entreprises de taille moyenne en Europe, en se concentrant sur des emprunteurs réalisant entre 75 millions et 1 milliard d’euros de chiffre d’affaires. A ce jour, Pemberton a déjà investi 46% du fonds, avec plus de 540 millions d’euros déployés dans 13 sociétés en France, en Allemagne, en Grande-Bretagne, en Italie et en Espagne. Son portefeuille est constitué à la fois d’entreprises indépendantes ou familiales et de sociétés contrôlées par des investisseurs financiers.
Fonds
08/11/2016
Fonds

Franklin Templeton lance un fonds global macro

Franklin Templeton lance le fonds FTIF Franklin K2 Global Macro Opportunities, un compartiment de la sicav enregistrée au Luxembourg, rapporte le site spécialisé Investment Europe. Le fonds cherche à dégager un rendement total sur un cycle de marché par le biais d’une appréciation du capital en allouant les actifs dans des stratégies alternatives global macro. Les différentes stratégies seront gérées par une équipe composée de Brooks Ritchey et Rob Christian, tous deux managing directors chez K2 Advisors, la société de gestion alternative rachetée en 2012 par Frankling Templeton, ainsi qu’Anthony Zanolla, senior vice president chez K2 Advisors.
Fonds
08/11/2016

State Street GA nomme un directeur des opérations pour sa gamme SPDR ETF

State Street Global Advisors (SSgA), la filiale de gestion d’actifs du groupe State Street, a annoncé la nomination de Malcolm Smith au poste nouvellement créé de directeur des opérations à l’échelle mondiale pour sa filiale SPDR, spécialisée dans les ETF. Basé à Londres, il est rattaché à Rory Tobin, co-responsable de l’activité de SPDR au niveau mondial. Malcolm Smith, qui compte 30 ans d’expérience dans l’industrie de la gestion d’actifs, avait rejoint SSgA à l’été 2015 en qualité de directeur des opérations par intérim en charge de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. Avant cela, il avait officié en tant que directeur mondial par intérim des opérations au sein de l’activité « Global Investments and Solutions » de Barclays Wealth and Investment Management. Auparavant, il a été directeur des opérations chez M&G Real Estate.
08/11/2016

Pimco nomme une responsable du développement dans les pays scandinaves

Le gestionnaire d’actifs américain Pimco a annoncé, ce 7 novembre, le recrutement de Kristina Najjar-Wahlgren en qualité de « senior vice president » afin de piloter le développement de l’activité dans les pays scandinaves. L’intéressée arrive en provenance d’Aberdeen Asset Management où elle a travaillé pendant près de 10 ans en tant que responsable du développement dans les pays du Nord de l’Europe. Elle sera rattachée à Will Pompa, « senior vice president » et responsable des pays scandinaves chez Pimco.
08/11/2016

Aviva Gestión renforce son équipe commerciale en Espagne

Aviva Gestión, la filiale espagnole de gestion d’actifs du groupe Aviva, a nommé Eustaquio Arrimadas en qualité de nouveau directeur commercial, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte 16 ans d’expérience dans le secteur financier, arrive en provenance de Santander où il a officié pendant trois ans en tant que commercial en charge des produits obligataires auprès des clients institutionnels. Avant cela, il a travaillé chez Banesto en qualité de commercial en charge des produits structurés et obligataires. Au cours de sa carrière, il a également travaillé au sein de l’équipe de gestion de la banque privée de J.P. Morgan en Espagne.
08/11/2016

Les salariés de Pioneer redoutent les suppressions d’emplois

Dans un long article consacré à la vente de Pioneer, le Financial Times fund management relève que nombre de salariés sont anxieux, craignant d’importantes suppressions d’emplois. « Les gérants de portefeuilles sont inquiets », a confié une personne de Pioneer. Selon un banquier, des années de « sous-management » ont conduit à des inefficiences chez Pioneer, qui sont devenues l’un des principaux attraits de la société de gestion pour un acquéreur qui souhaite doper le retour sur fonds propres en réduisant les effectifs. La société emploie 2.000 personnes et gère 220,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion, un ratio bien supérieur à celui de ses concurrentes. Nombre de fonds ont plusieurs gérants, ce qui a poussé à la hausse le coefficient d’exploitation. Il est de 61,1 %, selon ses derniers résultats, contre seulement 52,2 % pour Amundi, qui reste toutefois un des meilleurs du secteur. « Pioneer est un drôle d’endroit », poursuit l’employé. « Après plus années passées ici, c’est difficile de partir ».
08/11/2016

Azimut collecte 452 millions d’euros en octobre

En octobre, la société de gestion italienne a enregistré des souscriptions nettes de 452 millions d’euros, portant ainsi la collecte depuis le début de l’année à environ 5,6 milliards d’euros, annonce un communiqué. La maison a bénéficié de l’acquisition des sociétés australiennes Aspire et TKT. Hors ces opérations, les entrées nettes s’établissent à 335 millions d’euros pour le mois. A fin octobre, les encours sous gestion d’Azimut s’élèvent à 42,1 milliards d’euros.
08/11/2016

Lombard Odier recruits from Chanel

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Swiss private bank Lombard Odier on 7 November announced the recruitment of Joséphine Verine as chief operating officer for marketing. In this newly-created position, Verine will give a fresh impetus to marketing activities at Lombard Odier. In the past two decades, Verine has been very active in the luxuries sector. She had for three years been managing director at Chanel, in the haute couture division, and previously worked at Dior, Céline, Armani and Louis Vuitton. From mid-November, Verine will be responsible for all marketing projects, and will report to Fabio Mancone, executive vice president and chief branding officer at the Lombard Odier group.
08/11/2016

Des institutionnels entrent au capital d'Alix Partners

AlixPartners, cabinet de conseil aux entreprises, a annoncé le 7 novembre qu’un groupe d’investisseurs dirigé par Jay Alix, le fondateur du cabinet, et composé de trois grands investisseurs mondiaux, a convenu d’acquérir une participation dans l’entreprise auprès de CVC Capital Partners (CVC). La transaction évalue AlixPartners à plus de 2,5 milliards de dollars canadiens. La nouvelle structure d’actionnariat réunira la Caisse de dépôt et placement du Québec (la Caisse), l’Office d’investissement des régimes de pensions du secteur public (Investissements PSP) et Investcorp Group (Investcorp), conjointement avec le fondateur et actuel actionnaire, Jay Alix. Les associés directeurs d’AlixPartners conserveront une participation importante dans l’entreprise et pourront bénéficier d’un nouveau régime de capital.La transaction, qui devra obtenir l’autorisation des organismes de réglementation, devrait être bouclée d’ici à la fin de l’année en cours.
08/11/2016

Les caisses de pension découvrent l'immobilier étranger

A la recherche d’un rendement permettant de financer les retraites, les caisses de pension sont tentées par l’immobilier étranger, rapporte Le Temps. Pour l’heure, les institutions suisses allouent 1% de leur portefeuille dans ce segment. Selon Pierre Jacquot, directeur «Real Estate» d’Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. et directeur général d’Orox Asset Management, la caisse de pension qui désire investir dans la pierre hors des frontières devrait d’abord choisir des produits indiciels. Avec l’immobilier international, l’investisseur est confronté aux problèmes de change, de fiscalité, de cycle et des choix entre commercial et résidentiel. «Il aura besoin de conseils de spécialistes et ceci renchérit les frais de gestion. Ce qui conduit parfois à préférer une gestion indicielle qui mène à une performance à la moyenne du marché pour un coût modeste chez les grands gérants internationaux», estime Pierre Jacquot dans les colonnes du quotidien suisse.
08/11/2016

Union Investment achète des bureaux à Brême

Union Investment a annoncé l’acquisition d’espaces de bureaux entièrement occupés, au total quelque 11.500 m2, dans la partie la plus recherchée de Brême. L’opération a été réalisée pour le compte du fonds institutionnel UniInstitutional German Real Estate, précise un communiqué. Le montant de l’opération n’a pas été divulgué.
08/11/2016

Le fonds de pension néerlandais APG noue une alliance stratégique en Inde

Le fonds de pension néerlandais APG a annoncé la constitution d’une coentreprise avec Virtuous Retail, société soutenue par la société d’investissement The Xander Group spécialisée dans les marchés émergents, afin de réaliser des investissements dans le secteur immobilier en Inde. Cette nouvelle entité a d’ores et déjà intégré 150 collaborateurs en provenance de Virtuous Retail en Inde, afin de donner naissance à cette société, baptisée Virtuous Retail South Asia (VRSA) et basée à Singapour.Cette coentreprise a déjà acquis un portefeuille de trois actifs « retail » dans le cadre d’une transaction valorisée 300 millions de dollars américains. APG détient 77% du capital de cette coentreprise, le solde étant détenu par The Xander Group. Les deux partenaires seront équitablement représentés au conseil d’administration de la nouvelle structure, présidée par Sid Yog, fondateur de Virtuous Retail. En outre, Rohit George, qui était jusque-là chargé de superviser le portefeuille « retail » de Xander en Inde, a déménagé à Singapour pour rejoindre VRSA en qualité de « managing director » et d’administrateur exécutif au sein du conseil d’administration de la structure.En parallèle, APG et The Xander Group ont investi 150 millions de dollars de capital supplémentaire afin de porter à 300 millions de dollars la capacité d’investissement de cette coentreprise. Cette manne sera utilisée pour étoffer son portefeuille d’investissement à travers de nouvelles acquisitions ou sa participation à des développements « greenfield ».
08/11/2016
Fonds

Amilton AM lance un fonds de fonds institutionnels pour soutenir les petites sociétés de gestion françaises

Amilton Asset Management annonce dans un communiqué le lancement du fonds 2i Sélection dont l’objectif est de détecter et révéler aux investisseurs institutionnels les jeunes sociétés de gestion françaises, innovantes et génératrices d’alpha, futures leaders de la gestion. Selon la société de gestion, qui gère environ 650 millions d’euros, ce lancement se fait «sous l’impulsion de Frank Missera, qui a récemment rejoint la société comme directeur de la gestion institutionnelle». Se voulant «pépinière de talents», 2i Sélection est un fonds de fonds (une trentaine environ aujourd’hui) dont l’univers d’investissement est constitué principalement par des actions de la zone euro et accessoirement par des actifs de diversifications orientés vers la décorrélation et la performance absolue. «2i Sélection permet aux investisseurs institutionnels d’assurer une veille sur les meilleures idées et stratégies de gestion, tout en limitant leurs risques grâce à la mutualisation des investissements au sein d’un FCP dans le respect de leurs différentes contraintes», indique le communiqué. Cette stratégie a déjà été expérimentée et mise en œuvre au sein du groupe Agrica depuis plusieurs années. Jean Claude Guimiot, directeur général délégué d’Agrica Epargne, fait partie du comité d’investissement."L’objectif de 2i Sélection est d’accompagner le développement des talents de la gestion française en leur permettant d’avoir accès au monde institutionnel dans le strict respect de leur indépendance», conclut le communiqué.
Fonds
08/11/2016

Comgest se lance à l’assaut du marché américain

La société de gestion française Comgest vient de faire enregistrer ses filiales de Boston et de Dublin auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC), le gendarme boursier américain, rapporte Les Echos. La société va désormais pouvoir distribuer ses services de gestion de façon proactive aux Etats-Unis. Deux responsables des relations avec les investisseurs, James DuPont et Kevin Robertson, ont été nommés au bureau de Boston, destiné à devenir le point central des relations avec les investisseurs américains. « Le marché américain compte un grand nombre d’investisseurs de long terme partageant une approche d’investissement en actions similaire à celle de Comgest », déclaré Arnaud Cosserat, président de Comgest, cité dans le quotidien économique.
08/11/2016
Fonds

Castlestone Management LLC lance un fonds faible volatilité

Castlestone Management LLC, conseiller en investissement d’origine américaine, annonce le lancement depuis le 1er novembre du fonds Castlestone Low Volatility Income, un fonds de rendement dont l’univers d’investissement concerne les larges capitalisations américaines qui disposent des plus faibles niveaux de volatilité.
Fonds
08/11/2016

Le nouveau patron de Pimco veut développer les investissements alternatifs

Le nouveau directeur général de Pimco, Emmanuel Roman, projette de réduire la dépendance de la société de gestion à l'égard de l’univers traditionnel des obligations, rapporte le Wall Street Journal. Le Français de 53 ans, qui a rejoint la filiale d’Allianz la semaine dernière, veut pousser cette dernière plus profondément dans les hedge funds, les actifs immobiliers et autres investissements alternatifs, selon des sources proches du dossier. L’investissement dans les obligations, les loans et autres titres de dette restera la spécialité de Pimco. Mais Emmanuel Roman a comme objectif de bâtir des équipes dans des domaines allant du crédit privé aux investissements quantitatifs basés sur des modèles informatiques. En revanche, il ne devrait pas retenter une incursion dans la sélection d’actions. Les placements alternatifs représentent déjà environ 26 milliards de dollars d’encours, sur un total de 1.550 milliards de dollars.
08/11/2016

Le fonds souverain GIC investit dans l’immobilier logistique en Europe

Le fonds souverain de Singapour GIC a annoncé, lundi 7 novembre, l’acquisition de P3 Logistic Parks, une société tchèque spécialisée dans le développement et la gestion de plateformes logistiques, auprès de TPG Real Estate et de son partenaire Ivanhoé Cambridge. Le montant de l’opération s’élève à 2,4 milliards d’euros, soit « la plus importante opération immobilière européenne cette année », selon un communiqué. La transaction, qui doit obtenir le feu vert des autorités de régulation compétentes, devrait être finalisée d’ici la fin de l’année 2016. P3 Logistic Parks gère actuellement 163 plateformes logistiques et entrepôts réparties dans neuf pays.
08/11/2016

Warburg Pincus pourrait participer à un buy-out sur Ara Asset Management

Le fondateur d’Ara Asset Management, qui gère 30 milliards de dollars singapouriens en actifs immobiliers asiatiques, discute avec Warburg Pincus et d’autres investisseurs en vue d’un buy-out, écrivait Reuters le 4 novembre, revenant sur des informations du Wall Street Journal. Le PDG et fondateur du groupe Ara, qui détient 19% de la société, serait chef de file du rachat, ont indiqué des sources anonymes à Reuters. Le titre Ara a été suspendu à la Bourse de Singapour jeudi dans l’attente d’une annonce qui pourrait intervenir cette semaine, selon l’agence de presse. Le cours de Straits Trading Company, premier actionnaire de la société avec 20% du capital, a également été suspendu.
08/11/2016

Standard Life Investments recrute à Genève et Boston

Standard Life Investments a recruté Julien Boissier pour son équipe de développement en Suisse, rapporte le Financial Times fund management. Il vient de Swiss Life Asset Management à Genève.Par ailleurs, Standard Life Investments a recruté Jim Sia en tant que « director » pour le « sub-advisory » et les contributions définies. Il sera basé à Boston. Précédemment, il travaillait pour GMO.
08/11/2016

Le FRR lance un appel d'offres dédié au capital innovation France

Dans le cadre de son programme d’investissement en actifs non cotés dans l’économie française, le Fonds de réserve pour les retraites (FRR) a lancé le 7 novembre 2016 un appel d’offres visant à sélectionner plusieurs prestataires de services d’investissements qui, dans le cadre d’un mandat de gestion discrétionnaire, auront chacun la responsabilité de créer et de gérer un fonds dédié pour le FRR. Les fonds dédiés au FRR devront être investis exclusivement sur le segment du capital innovation dans des entreprises dont le siège social est situé en France. Ces investissements seront destinés à financer les premiers stades de développement de l’entreprise, c’est-à-dire les étapes de création (« early stage ») et de croissance (« later stage ») de l’entreprise.Pour ce marché, la procédure de marché public retenue est celle d’un appel d’offres restreint. Le FRR pourra attribuer jusqu’à quatre mandats de création et de gestion d’un fonds dédié. A titre purement indicatif, le FRR estime que le montant global des fonds donnés en gestion pour l’ensemble des mandats (maximum quatre) pourrait être de 200 millions d’euros. Chaque mandat du présent marché sera conclu pour une durée de douze ans avec possible reconduction de trois périodes d’une année chacune.Les sociétés de gestion intéressées ont jusqu’au mardi 6 décembre 2016, 12h00 heure de Paris, pour répondre au FRR dans les conditions spécifiées par le règlement de la consultation.
08/11/2016

MLC cherche à renforcer son activité de private equity

Le deuxième plus important fonds de pension australien veut renforcer son équipe dédiée au capital-investissement afin de stimuler ses rendements dans un contexte de valorisations élevées pour les actions et de faibles taux d’intérêt, selon Bloomberg. Interrogé par l’agence américaine, Jonathan Armitage, le directeur des investissements de MLC, cherche à recruter deux spécialistes, basés en dehors d’Australie, qui seront chargés d’identifier les opportunités d’investissement à l'échelle mondiale. MLC compte près de 50 milliards d’euros d’actifs sous gestion.
08/11/2016
Gestion d'actifs

Comgest élargit sa présence aux Etats-Unis

Comgest annonce ce matin l’enregistrement auprès de la Securities and exchange commission de ses filiales de Boston et Dublin. Cela permet à la boutique française spécialiste des actions émergentes d'« offrir de manière pro active ses services de gestion de portefeuille aux investisseurs américains », précise le communiqué.
Gestion d'actifs
08/11/2016

L’Espagne allège une nouvelle fois sa dette

Le Mécanisme européen de stabilité financière (MES) a anoncé hier avoir donné son feu vert au remboursement anticipé par l’Espagne d’1 milliard d’euros de dette. C’est la quatrième fois que l’Espagne, qui a bénéficié de l’aide du fonds pour recapitaliser ses banques en 2012 et 2013, décide de rembourser par anticipation une partie de sa dette. Après cela, l’Espagne devra encore 34,7 milliards d’euros au MES. Le dernier remboursement devrait intervenir en 2027. Au total, le MES a prêté 41,3 milliards d’euros à l’Espagne, qui est sortie de son programme à la fin de 2013.

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