Selon nos informations, les Caisses sociales de Monaco, en charge de la gestion des retraites des salariés de la Principauté, auraient lancé un appel d’offres portant sur la gestion d’un fonds multistratégies. Cela ferait suite au départ d’HSBC Private Bank Monaco, dont la maison-mère ne peut transférer le contrat à une autre entité en raison de l’absence d’agrément de la Commission de Contrôle des Activités Financières. Le fonds, dont les encours seraient compris entre 50 et 70 millions d’euros, devrait comprendre un compartiment de gestion alternative (10%), un compartiment de gestion actions (20%), et un compartiment de gestion obligataire (70%).

Le responsable des actions monde de Barings, Jean-Louis Scandella, quitte Barings deux ans seulement après avoir rejoint la société, a appris Citywire Selector. L’intéressé était arrivé en juin 2015, en provenance de Comgest. Chez Barings, Jean-Louis Scandella gérait deux fonds : Baring Emerging Markets et Baring Global Emerging Markets.

Le nombre de gestionnaires et autres responsables des principaux hedge funds londoniens a reculé de 3,5% en 2016 en réponse aux performances décevantes de certains d’entre eux et aux dégagements d’investisseurs, rapporte L’Agefi. Le nombre total de professionnels enregistrés auprès de la Financial Conduct Authority (FCA), l’autorité réglementaire des activités financières de la City, dans les 15 principaux fonds qui ne recourent pas à la gestion algorithmique, est ainsi passé de 890 à 860, selon des données compilées par Reuters. Ces fonds représentent 247 milliards de dollars (238 milliards d’euros) d’actifs sous gestion sur un total de 478 milliards en Grande-Bretagne dans cette catégorie d’actifs, selon des données de Preqin.

The French asset management firm Finaltis, which has over EUR300m in assets under management, has brought on board Benoît Flamant and Leslie Griffe from Malval, along with the fund they have been managing since 2008 at Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, with assets of EUR30m.The boutique is taking over the entire Luxembourg Sicav Fourpoints Funds, which will be renamed as Finaltis Funds, though it has only one sub-fund.The Digital Leaders fund is invested exclusively in publicly-traded equities in global companies “at the core of the digital transition and the ditigalization of the economy,” a statement says. The approach is based on a selection of publicly-traded businesses whose growth is driven directly by the digital transition, far beyond tech stocks alone. “The fund has been repositioned with an investment universe centered on the ditigal theme and no longer on the tech sector, and our ambition is to build up to EUR100m as fast as possible as a first step,” Thierry Rigoulet, a partner at Finaltis in charge of development, tells Newsmanagers.“The objective for this operation is to strengthen our presence in equity management, which is our core profession. Our logic is to combine the experience and expertise of Benoît and Leslie in digital with our historic expertise (analysis and data platform, portfolio construction and dynamic risk controlling,)” says Rigoulet. Finaltis, founded in 2001 with the theme of alternative management, repositioned itself in the years following 2011 in equity management, while retaining its quantitative DNA. “Our ambition is to continue to develop in equity management with an Active Premium Investing (API) philosophy, working with the traditional risk premia (volatility, Titans, Digital Leaders, etc.,)” Rigoulet concludes.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Tocqueville Finance has announced the arrival of Pascale Attuil as director of development for distribution and institutionals. In this role, she joins the management board at Tocqueville Finance. Attuil reports to Hervé Guiriec, CEO of Tocqueville Finance. Attuil, 59, began his career in 1985 at the Viel group as an inter-bank market agent, and then in 1989 became director of sales at Tradition Lausanne Paris. From 1992 to 2000, she joined Financor as senior sales broker in charge of derivative products, swaps and options for large French and international institutionals. From 2001 to 2007, Attuil joined Barep Asset Management, an alternative management affiliate of Société Générale, where she became director of sales for France in 2002. In 2007, she joined Société Générale Asset Management, where she was appointed as director of corporate sales for France and Europe, and then director of sales and distribution for Europe from 2008 to 2012 (Amundi since January 2010). In 2013, she joined the board at Riskelia, a research and management company specialised in deciphering speculative behaviour and detecting extreme shocks. She was responsible for development serving institutional investors in France and Europe.

The management of the Primonial group, Crédit Mutuel Arkéa and the funds BlackFin Capital Partners and Latour Capital on Friday, 16 December signed an investment agreement to allow Bridgepoint to enter the capital of Primonial Holding, a staement released on Tuesday has announced. The stake will be 52.5%.The entry into the capital of Bridgeoint, one of the largest Euorpean private equity investors, alongside the management of the group, “will allow Primonial to continue its strong development in France, to consolidate its position as an independent leader, in the areas of distribution of wealth management solutions and asset management, and to implement its international deployment,” a statement says.Bridgepoint will ultimately control 52.5% of capital, while Crédit Mutuel Arkéa will control 35%, and the employees of the group 12.5%. However, the BlackFin Capital Partners and Latour Capital funds will sell their stakes at the conclusion of the operation.The operation remains subject to suspensive usage conditions, including a via from the French Autorité des Marchés Financiers and the approval of the competition watchdog.Assets under management or advised at Primonial totalled EUR16bn as of 30 September 2016.

The asset management firm Old Mutual Asset Management (Old MutualAM) on Tuesday, 20 December announced the closing of an initial public offering to acquire 14.95 million ordinary shares from its parent company Old Mutual Plc. The previous price had been set at USD14.25 per share. After this transaction, the Old Mutual group has a total of USD291m.Meanwhile, Old Mutual AM has announced that it is acquiring 6 million ordinary shares directly from Old Mutual Group (UK) Limited, a wholly-owned subsidiary of Old Mutual, at a price of USD14.25 per share. The operation was completed on 19 December 2016.At the conclusion of the operation, Old Mutual now controls 51.1% of capital in Old Mutual AM.

The real estate sector has not been left out of the technologicalreovlution which blockchain technologies represent. According to a recent study, conducted online and covering 101 European real estate investors as of November 2016, by the real estate investment platform BrickVest, institutional investors are expecting realty leases based on the technology to emerge in the next four years, while 56% of real estate investors predict that the sector will adopt this technology for property transactions. However, 31% estimate that the practice will become more widespread, in a context of predominantly traditional structures such as property agencies and notaries, the study finds. Though they are aware that blockchain is in its early stages in the real estate sector, 44% of investors surveyed say they are “familiar” with the technology, though only 2% say they are “very familiar.” In other words, the technology still has some way to go to convince.However, according to investors surveyed, the largest benefit that blockchain will bring to the real estate sector resides in its ability to accelerate purchase and sale processes, by making automatic contract transfers possible, the study suggests. Another potential benefit highlighted is reduction of transaction costs for insurance policyholders due to a reduction in financial intermediaries.

The US asset management firm Muzinich & Co has recruitedChristian Fink as deputy director, as an addition to its team dedicated to distribution in Switzerland, Finews reports. Fink joins the Zurich branch of the asset management firm, from UBS, where he had served in the division in charge of developing the wealth management activity.

On 2 December, the Spanish banking grouup Banco Sabadellregistered a name change with the Spanish regulator, the CNMV, for its asset management affiliate Bansabadell Inversion, to become Sabadell Asset Management (SABAM), the specialist website Funds People reports. According to the Spanish news site, the change goes beyond a simple change of legal name. The objective for the Spanish bank is to completely reposition the brand for its asset management activity, to transition from a local to a more international brand. “Asset management activities for third parties will adopt the brand name Sabadell Asset Management in Spain and Luxembourg, to create the basis for a global asset management franchise,” the Spanish banking group says.

The Ontario Teachers’ Pension Plan (OTP) has announced that it hascompleted the acquisition of Constellation Brands, the largest wine producer in Canada. The sale price, announced in October, was CAD1.03bn. The Constellation Brands company, listed on the stock market, is a producer and distributor of beers, wines and spirits internationally. The firm has operations in the United States, Canada, Mexico, New Zealand and Italy.

Assets invested in ETF/ETP (excchange-traded funds and exchange-traded products) worldwide totalled a record USD3.445trn at the end of November 2016, according to provisional statistics from the independent research office ETFGI.In the past month, ETF/ETPs have posted net inflows of USD59.02bn, for a 34th consecutive month of net inflows. Equity funds accounted for the majority of this, with USD64.74bn in net subscriptions. Bond funds saw net outflows of USD333m, while commodity funds saw USD3.21bn in net outflows.Since the beginning of 2016, ETF/ETPs worldwide have totalled USD324.10bn in net inflows. Equity funds took in USD168.63bn in net inflows, followed by bond vehicles (USD104.87bn in net inflows) and commodity funds (USD35.09bn).In November alone, SPDR ETF posted the strongest net inflows, with USD20.34bn. The State Street Global Advisors affiliate places ahead of iShares (USD18.50bn in net inflows) and Vanguard (USD10.85bn).Since the beginning of the year, the strongest net inflows have gone to iShares, with USD114.67bn in net subscription. This is followed by Vanguard, with net inflows of USD83.45bn, and SPDR ETF, with USD44.02bn in net inflows.

HPS Investment Partners, le groupe d’investissement dans le crédit qui s’est séparé du groupe JP Morgan en début d’année, a levé un fonds de dette mezzanine de 6,6 milliards de dollars, soit l’un des principaux fonds de dette en 2016, rapporte le Financial Times. La société, anciennement connue sous le nom de Highbridge, a levé des capitaux auprès de fonds de pension et fonds souverains.

La banque américaine Goldman Sachs pourrait largement dépasser l’objectif de 5 milliards de dollars (4,8 milliards d’euros) de la septième génération de ses fonds GS Vintage spécialistes du « marché de l’occasion », rapporte L’Agefi. En effet, selon Bloomberg, le groupe bancaire pourrait amasser plus de 6 milliards de dollars et serait en train d’ajuster les contributions de chacun de ses « limited partners » (LP). Le véhicule, dont le « closing » final est prévu d’ici juin 2017, investira dans des fonds de private equity mais aussi dans des véhicules immobiliers, principalement en Amérique du Nord et en Europe. La taille du fonds marquerait une hausse sensible par rapport aux 5 milliards et 4,5 milliards de dollars respectivement levés par GS Vintage V et GS Vintage VI en 2009 et 2012.Selon les calculs de Preqin, les fonds de Goldman Sachs spécialistes du secondaire ont levé 18,5 milliards de dollars sur les dix dernières années, derrière Ardian (31,4 milliards) et Lexington Partners (22,7 milliards).

Ontario Teachers’ Pension Plan (OTP), le fonds de pension des enseignantes et des enseignants de l’Ontario, a annoncé le bouclage de l’acquisition de Constellation Brands, la principale entreprise vinicole du Canada. Le montant de l’opération, annoncée en octobre, s’élève à 1,03 milliard de dollars canadiens. Cotée en Bourse, la société de Constellation Brands est à la fois un producteur et un commerçant de bière, de vin et de spiritueux à l’échelle internationale. La société dispose d’implantations aux Etats-Unis, au Canada, au Mexique, en Nouvelle-Zélande et en Italie.

2016 était l’année où il fallait ridiculiser les hedge funds, constate Bloomberg. Les fonds de pension, les politiques, et même les gérants de hedge funds : tous avaient leur mot à dire sur les performances décevantes, les frais élevés et la saturation du marché. Des gérants renommés, de Ray Dalio à John Paulson, ont vu leurs fonds sombrer et afficher des pertes à deux chiffres, alors que certains investisseurs spécialistes de la dette en difficulté comme Jason Mudrick ont profité du rally des matières premières. Les stratégies focalisées sur les tendances macro et les equity hedges ont affiché les plus mauvaises performances. Mais alors que l’année se termine, le secteur a profité d’un remontant inattendu. Les conséquences sur les marchés de l’élection surprise de Donald Trump ont dopé les rendements, et changé le cours des choses pour certains. Cela pourrait même être une bénédiction pour l’avenir. Avec ses politiques qui devraient conduire à une hausse des taux, produire une plus grande dispersion des bénéfices à travers les secteurs et susciter davantage de fusions, les hedge funds pourraient de nouveau avoir de quoi se mettre sous la dent.

La firme de capital-investissement Apax Partners a annoncé, hier, avoir bouclé son fonds global Apax IX après avoir levé 9 milliards de dollars (soit 8,66 milliards d’euros) en moins d’un an. Cette levée porte à plus de 48 milliards de dollars le montant total des engagements reçus par la société à travers ses différents fonds d’investissement. Son nouveau fonds a bénéficié du soutien des investisseurs déjà présents dans les précédents fonds et a également réussi à séduire de nouveaux investisseurs, à savoir des fonds de pension publics et privés, des fonds souverains, de fonds de fonds, des compagnies d’assurance, des fonds de dotations et des fondations. Environ 44% des fonds proviennent d’Amérique du Nord, 23% d’Asie, 21% d’Europe et 12% du reste du monde. Avec son nouveau fonds, Apax va continuer d’investir à l’échelle mondiale dans les secteurs des technologies, des services, de la santé et de la consommation. Le fonds Apax IX a d’ores et déjà réalisé deux investissements avec l’acquisition en 2016 de Dominion Marine Media, une plate-forme d'échange en ligne pour l’industrie marine, et la signature récente d’une opération dans Unilabs, une société de diagnostic médical. Depuis janvier 2014, les fonds gérés par Apax ont retourné plus de 21,5 milliards de dollars aux investisseurs.

Les dirigeants de Calpers, le principal fonds de pension aux Etats-Unis, ont recommandé mardi que l’objectif de leurs investissements soit ramené à 7 % en raison du resserrement monétaire et du changement des conditions de marché, rapporte le Wall Street Journal. Jusqu’ici, l’objectif était de 7,5 %. La décision de l’abaisser a été prise durant une réunion du conseil d’administration. Le taux sera réduit à 7,375 % en 2017-2018, puis à 7,25 % en 2018-2019 et à 7 % en 2019-2020. La dernière fois que le taux a été réduit était en 2012.

Les assureurs-vie dévoilent les uns après les autres les rendements des contrats euro 2016. Après la Macif la semaine dernière, c’est au tour de La Mondiale (groupe AG2R) ce 20 décembre, de dévoiler ses taux de rendements. «Les taux de rendement des principaux contrats d’assurance vie en euros distribués par le réseau des conseillers de La Mondiale seront en 2016 compris entre 1,75% et 2,10% pour les contrats d’épargne et entre 2,05% et 2,55% pour les contrats de retraite», indique ainsi un communiqué. En 2015, ces rendements étaient respectivement compris entre 2,35% et 2,40% pour l'épargne et étaient à 2,60% pour la retraite.Mutavie, filiale d’assurance-vie de la Macif, a elle communiqué le 15 décembre sur un rendement des principaux contrats et supports en euros pour 2016 entre 1,20% et 1,90%."En 2016, les marchés financiers ont fait preuve d’une forte volatilité et les rendements des placements obligataires ont nettement diminué, à l’image de la baisse du rendement de 0,40% en moyenne annuelle des emprunts d’État français à 10 ans, explique un communiqué d’AG2R La Mondiale. (Le groupe) a ainsi réduit significativement la rémunération de ses contrats d’assurance vie en euros, celle-ci restant toutefois très supérieure à l’inflation. Cette décision a pour objectif de sécuriser les rendements futurs des contrats tout en continuant de renforcer la solidité du groupe».AG2R La Mondiale précise qu’elle bonifie les rendements aux assurés qui ont pris une proportion significative d’unités de compte en épargne (entre +0,24% et +0,30%) ainsi qu'à ceux qui ont opté pour la gestion par horizon en retraite supplémentaire (+0,45%).

Le management du groupe Primonial, Crédit Mutuel Arkéa et les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital ont signé, vendredi 16 décembre, un protocole d’investissement permettant l’entrée de Bridgepoint au capital de Primonial Holding, annonce un communiqué diffusé mardi. Cette participation sera de 52,5 %.L’entrée au capital de Bridgepoint, l’un des principaux investisseurs européens en capital-investissement, aux côtés du management du groupe, « permettra à Primonial de poursuivre son fort développement en France, consolider sa position de leader indépendant, dans les domaines de la distribution de solutions patrimoniales et de la gestion d’actifs et mettre en œuvre son déploiement à l’international », indique le communiqué.Bridgepoint détiendra à terme 52,5% du capital, Crédit Mutuel Arkéa 35%, le management et collaborateurs du groupe 12,5%. En revanche, les fonds BlackFin Capital Partners et Latour Capital cèderont leurs titres à l’issue de l’opération.Cette opération reste soumise aux conditions suspensives d′usage, notamment le visa de l′Autorité des Marchés Financiers et l′approbation de l’Autorité de la concurrence.Les encours gérés ou conseillés de Primonial s'élevaient à 16 milliards d’euros au 30 septembre 2016.

Tocqueville Finance a annoncé l’arrivée de Pascale Attuil en tant que directrice du développement pour la distribution et les institutionnels. A ce titre, elle intègre le comité de direction de Tocqueville Finance. Pascale Attuil est directement rattachée à Hervé Guiriec, directeur général de Tocqueville Finance.Pascale Attuil, 59 ans, a débuté sa carrière en 1985 au sein du Groupe Viel comme agent des marchés interbancaires avant de devenir en 1989 directrice commerciale de Tradition Lausanne Paris. De 1992 à 2000, elle intègre Financor en tant que « senior sales broker » en charge des produits dérivés, swaps et options pour le compte de grands institutionnels français et internationaux. De 2001 à 2007, Pascale Attuil rejoint Barep Asset Management, filiale de gestion alternative de Société Générale dont elle devient directrice commerciale France en 2002. En 2007, elle intègre Société Générale Asset Management où elle est nommée directrice commerciale corporate pour la France et l’Europe, puis directrice commerciale distribution Europe de 2008 à 2012 (Amundi depuis janvier 2010). En 2013, elle intègre le conseil de Riskelia, une société de recherche et de gestion spécialisée dans le décryptage des comportements spéculatifs et la détection des chocs extrêmes. Elle était en charge du développement auprès des investisseurs institutionnels en France et en Europe.

La société de gestion française Finaltis, qui gère plus de 300 millions d’euros, vient d’intégrer en son sein Benoît Flamant et Leslie Griffe de Malval, ainsi que le fonds qu’ils géraient ensemble depuis 2008 chez Fourpoints, Fourpoints Funds Digital Leaders, dont l’encours ressort à 30 millions d’euros. La boutique reprend en fait l’ensemble de la Sicav luxembourgeoise Fourpoints Funds, renommée à cette occasion Finaltis Funds - sachant qu’elle ne comportait plus qu’un seul compartiment. Le fonds Digital Leaders est investi exclusivement dans les actions cotées des sociétés mondiales « au cœur de la transformation numérique et de la digitalisation de l’économie », selon un communiqué. L’approche repose sur une sélection d’entreprises cotées dont la croissance est directement tirée par la transformation digitale, bien au-delà des seules valeurs technologiques. «Le fonds a été repositionné avec un univers d’investissement centré sur la thématique digitale et non plus seulement sur le secteur technologique et notre ambition est de remonter à 100 millions d’euros le plus vite possible en première étape», précise à NewsManagers Thierry Rigoulet, associé de Finaltis, en charge du développement. «Le but de cette opération est de renforcer notre présence dans la gestion actions qui est notre cœur de métier. Notre logique est de combiner l’expérience et l’expertise de Benoît et Leslie dans le digital avec nos savoir-faire historiques (analyse et plateforme de données, construction de portefeuilles et contrôle dynamique des risques)», commente Thierry Rigoulet. Créée en 2001 sur le thème de la gestion alternative, Finaltis s’est réorientée après 2011 sur la gestion actions tout en conservant son ADN quantitatif. «Notre ambition est de continuer à nous développer sur la gestion actions avec une philosophie API - Active Premium Investing - en travaillant sur les primes de risques pérennes (volatilité, valeurs Titans, les Digital Leaders etc …)», conclut Thierry Rigoulet.

La société de gestion Old Mutual Asset Management (Old Mutual AM) a annoncé, mardi 20 décembre, le « closing » de l’offre publique d’achat portant sur l’acquisition de 14,95 millions de ses actions ordinaires auprès de sa maison mère Old Mutual Plc. Le prix avait été fixé à 14,25 dollars par actions. Grâce à cette transaction, le groupe Old Mutual a engrangé un montant de 291 millions de dollars.En parallèle, Old Mutual AM avait annoncé le rachat de 6 millions de ses actions ordinaires directement auprès d’Old Mutual Group (UK) Limited, filiale à 100% d’Old Mutual, au prix de 14,25 dollars par action. Cette opération a été bouclée le 19 décembre 2016.A l’issue de cette opération, Old Mutual détient désormais 51,1% du capital d’Old Mutual AM.

Le gestionnaire d’actifs américain Muzinich & Co a recruté Christian Fink en qualité de directeur associé pour renforcer son équipe dédiée à la distribution en Suisse, rapporte le site Finews. L’intéressé rejoint la filiale de Zurich de la société de gestion. Christian Fink arrive en provenance d’UBS où il officiait au sein de la division en charge du développement de l’activité de gestion de fortune.

La banque genevoise CBH Compagnie Bancaire Helvétique vient de faire l’acquisition des activités internationales de gestion de fortune de la FIBI Bank (Switzerland), basée à Zurich, rapporte L’Agefi Suisse. L’accord couvre la reprise de l’ensemble des clients de FIBI Bank. Pour CBH Compagnie Bancaire Helvétique, cette transaction offre une excellente complémentarité stratégique et géographique et contribuera à accélérer son expansion sur ses marchés de croissance. La transaction devrait être finalisée au cours du premier trimestre 2017.

Dans un entretien à Investment Europe, Xavier Guillon, associé de Decalia AM confirme qu’il cherche à étendre ses activités en Europe et évalue des alternatives pour développer sa gestion de fortune et sa gestion institutionnelle. La société suisse envisage une acquisition au Royaume-Uni depuis un an, mais l’opération a été mise en suspens en raison du vote sur le Brexit. Decalia AM va par ailleurs annoncer l’arrivée de nouvelles recrues, dont un gérant actions européennes.

Le gestionnaire d’actifs américain State Street Global Advisors (SSGA) a nommé James Ong en tant que « managing director » et responsable de la gestion des relations avec les clients pour l’Asie du Sud-Est. Basé à Singapour, il est rattaché à June Wong, responsable de l’Asie hors Japon chez SSGA. La nouvelle recrue, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de HSBC Global Asset Management où, depuis novembre 2013, il était en charge de l’activité à destination des clients institutionnels pour les clients institutionnels. Avant cela, il a occupé des fonctions similaires chez UOB Asset Management.

Axa Investment Managers (Axa IM) vient de lancer le fonds Axa WF Framlington Asia Select Income, une nouvelle stratégie dédiée aux actions asiatiques, a appris Citywire Selector. Officiellement lancé le 14 décembre 2016, ce véhicule d’investissement est géré par Simon Weston, un gérant d’actions internationales basé à Hong Kong, avec le soutien de William Chuang, analyste senior chez Axa IM. « L’objectif du fonds est de permettre une croissance du capital à long terme en investissant dans des entreprises d’Asie-Pacifique qui affichent une croissance du dividende ou un rendement du dividende au-dessus de la moyenne », explique à Citywire un porte-parole de la société.

CVC Capital Partners a resserré les conditions offertes aux nouveaux investisseurs pour son dernier fonds après avoir enregistré une demande située entre 25 milliards et 30 milliards d’euros, soit le double du montant que la société cherchait à lever, rapporte le Financial Times, citant des sources proches du dossier. Ainsi, elle va réduire le «hurdle rate» pour ses frais et supprimer le rabais pour les premiers entrants généralement offerts aux nouveaux investisseurs. Le fonds de private equity sera limité à 15 milliards d’euros et sera l’un des principaux en Europe depuis la crise.

Santander Asset Management (Santander AM) vient d’enregistrer auprès de la CNMV, le régulateur espagnol des marchés financiers, un nouveau fonds passif, baptisé Santander 95 Objetivo Europa, rapporte le site spécialisé Funds People. Ce nouveau produit sera commercialisé à partir du début du mois de février 2017. L’objectif de ce fonds, dont l’échéance est fixée à février 2018, est d’obtenir 95% de la valeur liquidative nette auquel pourra s’ajouter un rendement éventuel représentant 85% de la revalorisation de l’indice Eurostoxx50 Price, si celui-ci est positif.