L’assemblée générale extraordinaire d’Amundi a approuvé hier à la quasi-unanimité les résolutions relatives au projet d’acquisition de l’italien Pioneer. La résolution donnant pouvoir à la direction de réaliser l’augmentation de capital a été adoptée à 99,99%. Amundi a prévu de lever 1,4 milliard d’euros pour financer le rachat de la filiale de gestion d’actifs d’UniCredit. Cette acquisition, d’un montant de 3,54 milliards d’euros, permettra à Amundi de gonfler de plus de 20% ses actifs sous gestion, à 1.276 milliards d’euros.

Selon nos informations, Erik Alme, ancien directeur de la gestion collective de Pergam, vient de créer une société de conseil baptisée Stavanger capital.

La tension monte. En attendant la publication fin février des nouvelles normes techniques (RTS) de la règlementation PRIIPs, toutes les parties prenantes à ce texte européen d'application directe continuent de s'interroger sur les derniers ajustements réglementaires à venir ainsi que sur les aspects plus pratiques.

Nicolas Marquot, fondateur de 1854 Patrimoine, s’est lancé dans l’entrepreneuriat avec l’idée de créer un cabinet à l’image de ses valeurs qui restera à taille humaine et familiale. Attaché à la mémoire des biens, cet adepte de la salle des ventes de Drouot s’accorde aussi des pauses œnologiques au cours desquelles il part à la découverte de nouveaux cépages lorsqu’il n’est pas en plein trekking dans le désert.

Créé en 2013 par Nicolas Marquot et composé de plus d’une quarantaine de familles, 1854 Patrimoine ne manque pas d’ambition, aussi bien au niveau des services fournis à sa clientèle qu’en termes de projets de développement dans le digital. Avec un ticket d’entrée initialement fixé à 500 000 euros, l’accès aux services de ce cabinet composé de trois salariés passera bientôt à 1 million d’euros. Un montant symbolique qui marquera le passage de 1854 Patrimoine du statut CGP au monde des family office.

Selon nos informations, en 2016, le sous-traitant de l’aérospatial Liebherr Aerospace a sélectionné une gamme de FCPE Multi-entreprises pour un encours de cotisations de 18 millions d’euros. Les fonds sous-jacents couvrent l’Europe. Installée à Toulouse, l’entreprise de plus de 41 000 collaborateurs a produit un chiffre d’affaire de 9,2 milliards d’euros en 2015.

Helena Morrissey, l’ancienne présidente de Newton Investment Management, va rejoindre Legal & General Investment Management en tant que responsable des investissements personnels (head of personal investing), un poste nouvellement créé, rapporte Financial Times fund management. Cette fervente militante de l'égalité hommes/femmes au travail rejoint aussi le conseil d’administration de LGIM et sera rattachée à Mark Zinkula, le directeur général de la société de gestion. A son poste, Helena Morrissey sera chargée de développer les liens directs de LGIM avec les investisseurs, notamment par le biais de l’utilisation de téléphones mobiles et de robo-advisors. L’intéressée prendra ses fonctions le 1er mai. En attendant, elle écrit un livre où elle décrit son expérience de femme d’affaire à la City et de mère de neuf enfants.

Aberdeen a levé 151 millions de dollars pour son fonds d’investissement dédié à l’immobilier asiatique. Ce nouveau véhicule d’investissement, qui est le quatrième fonds multigestion dédié à l’immobilier asiatique lancé par Aberdeen depuis 2006, sera géré par une équipe basée à Singapour et placée sous la responsabilité de Kang Puay-Ju, head of property multi-manager au sein de la société de gestion britannique.L’investisseur de référence est Keva, le principal prestataire de régimes de retraite en Finlande, qui gère les systèmes de retraite des fonctionnaires et des organisations gouvernementales. Ce quatrième fonds mettra l’accent sur la construction d’un portefeuille privilégiant les meilleurs fonds non cotés, co-entreprises, clubs et co-investissements de leur catégorie, présents dans l’ensemble de la région Asie-Pacifique y compris le Japon. Son objectif est de générer un TRI minimum de 12 % pendant sa durée de vie prévue de 12 ans.La gamme de fonds immobiliers multigestion d’Aberdeen a collecté environ 215 millions de dollars à travers le monde au cours des trois derniers mois. Une fraction de ce montant provient de la plateforme de la société dédiée aux marchés secondaires.

Quilter Cheviot, filiale du groupe Old Mutual Wealth, a annoncé, ce 27 janvier, l’acquisition d’Attivo Investment Management pour un montant tenu secret. L’opération doit être finalisée dans le courant du premier trimestre 2017. Attivo Investment Management, filiale de gestion de fonds discrétionnaire d’Attivo Group Limited, affiche 300 millions de livres d’actifs sous gestion. Basée à Cheltenham, la société dispose également d’un bureau à Londres.L’activité et les clients d’Attivo Investment Management seront gérés conjointement depuis les bureaux de Bristol et de Londres de Quilter Cheviot par James Rodgers, responsable du bureau de Bristol, et William Reid, responsable de l’activité dédiée aux organisations caritatives.

Alliance Trust a annoncé qu’il allait racheter 19,75% de son capitalactuellement détenu par le hedge fund activiste américain Elliott Management. Ce dernier était présent à son capital depuis cinq ans et faisait pression pour qu’Alliance Trust améliore sa rentabilité. Le rachat doit être validé par les actionnaires indépendants d’Alliance Trust et se fera à un discount de 4,75%, a indiqué la société de gestion écossaise.

Credit Suisse a annoncé, ce 27 janvier, la nomination d’Yves Maas au poste de président du conseil d’administration de Credit Suisse (Luxembourg) S.A. à compter du 1er février 2017. L’intéressé remplace ainsi Romeo Lacher, nommé président du conseil d’administration de SIX Group il y a quelques jours. Par ailleurs, Stéphane Herrmann a été promu en tant que directeur général de Credit Suisse (Luxembourg) S.A.Yves Maas a rejoint Credit Suisse en 1999 et il a occupé divers postes à responsabilité au sein de la banque privée avant d’être nommé directeur général et membre du conseil d’administration de Credit Suisse (Luxembourg) S.A. en 2012. En plus de ses fonctions au sein de la banque, Yves Maas est président de l’Association des Banques et Banquiers, Luxembourg (ABBL) et membre du Conseil d’administration de la Fédération bancaire européenne (FBE).Pour sa part, Stéphane Herrmann est nommé directeur général et membre du conseil d’administration de Credit Suisse (Luxembourg) S.A. Il sera aussi responsable pays à compter du 1er février 2017. L’intéressé a intégré Credit Suisse en 2010 à Singapour, où il a dirigé les équipes de développement de l’activité de la banque privée en Asie-Pacifique. Promu à Zurich, il a été nommé vice-directeur des opérations et responsable « Business Management » de la banque privée pour l’Europe de l’Ouest. Stéphane Herrmann est actuellement responsable de la stratégie et des projets pour le pôle de gestion de fortune internationale.

It has been another very good year for Exane Asset Management. The asset management firm has posted net inflows of EUR1.25bn in 2016, following net inflows of EUR1.33bn the previous year, Richard Pandevant, head of marketing and communications for Exane AM, announced at a press conference held on Friday. Pandevant promises that this growth remains “measured,” insofar as the firm is voluntarily limiting subscriptions if necessary. As of the end of 2016, assets totalled EUR5.1bn, and EUR7.5bn including funds of funds.With 13 analysts and managers specialised in European equities, the firm offers 15 funds in all, including 14 lon/short funds and one long-only European equity fund. That fund, managed by Eric Lauru, had assets of about EUR470m as of the end of December 2016, after net inflows of about EUR210m last year. The results for the fund, launched about five years ago, are flattering, with annual returns of 13.03% since its inception, and nearly 18% cumulative outperformance. The firm explains that these results are due to the sectoral expertise of managers, with alpha being generated from intra-sectoral stock picking.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } Edmond de Rothschild Group has recruited Paolo Tenderini as CEO of Edmond de Rothschild Italia Sgr and branch manager for the Italian arm of Edmond de Rothschild (France), Bluerating reports. Tenderini joins from UBS, where he contributed to the development of the ultra-high net worth and institutional divisions in the Italian market. He will replace Stefano Rossi, who is leaving the group. Tenderini will be based in Milan, and will report to Luca Venturini, global market manager for Italy, and Vincent Taupin, CEO of Edmond de Rothschild (France).

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The popularity of ETFs is continuing in North America. Investment advisers feel that the low-cost products provide more limited exposure to risk. As a result, 45% are planning to increase their use of ETFs, and 32% say they are planinng to increase their allocation to passive investment products, in order to better keep up with changes in the regulatory environment, according to the most recent monthly newsletter from Cerulli, «The Cerulli Edge - U.S. Monthly Products Trends Edition» (January 2017). Last year, ETFs attracted over USD500bn, to the detriment of actively-managed funds, which finished the year with net ouflows of USD310bn. Assets in ETFs, which rose 3.4% in November, and 3.5% in December, are up about 20% for the year overall, while assets in mutual funds are up only 6%. In France, the trend is not the same, as advisers mostly make commissions on sales of funds, but not ETFs.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The Singapore sovereign fund GIC has teamed up with Paramount Group to found a joint venture which has just acquired a property in New York, located at 60 Wall Street. The joint venture is 95% controlled by GIC, with the remainder controlled by Paramount Group. The sale price is USD1.04bn. The 47-floor property is wholly leased to Deutsche Bank, whose United States headquarters are located there.

U.S. equity funds saw USD6.3 billion in investment outflows in the week to Jan. 26 that followed Trump’s inauguration, the largest weekly outflows in four months, according to a Bank of America-Merrill Lynch strategy note, citing EPFR Global data. On the equity side, the week ended with a very modest net inflow of USD0.2 billion. The Dow Jones soaring to more than 20,000 points arrived too late to influence the statistics of the week and «we are still waiting for the large rotation of bonds to equities», write the strategists. On the other hand, Japanese equity funds earned just over USD3 billion so that over the past three weeks, inflows reached USD 8.8 billion, says BofA Merrill Lynch. Emerging equity funds posted net inflows of USD 1 billion, the largest in the last three months despite threats to emerging market exporters from the Donal Trump program. European equity funds attracted only USD 0.2 billionMonetary funds posted net inflows of more than USD 13 billion, mostly US mandates, while European vehicles had their first weekly outflow since the beginning of the year. In all categories, bond funds attracted a net USD 8.6 billion during the week to January 26, the highest of the last four months,

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } The French asset management firm DNCA France on 28 December launched a new absolute return fund, entitled DNCA Invest Venasquo, according to the website of the firm. The new product, a sub-fund of the Luxembourg-registered Sicav DNCA Invest, aims to achieve positive performance greater than that of its composite benchmark, composed of 50% Eurostoxx Net Return and 50% Eonia, according to the key information document. “This performance is sought by associating average annual volatility of about 10% in normal market conditions,” the asset management firm adds. The fund is managed jointly by Cyril Freu, Mathieu Picard, Boris Bourdet and Pierre Pincemaille,who joined DNCA Finance in June 2016 as a European equity manager. As of 26 January 2017, the new fund had net assets of EUR23m. It is currently registered in France and Luxembourg.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; } AEW and Natixis Asset Management (Natixis AM) on 27 January announced that they had closed the second round of funaraising for their Senior European Loan Fund II (SELF II), a fund of real estate loans, from French and international investors, on 27 January with over EUR400m. SELF II, a sub-fund of the Senior European Loan Fund SCA-SID, a Luxembourg-registered specialised investment fund, is aimed exclusively at professional clients. “A third closing is planned soon, which will bring the fund near its target of EUR750m,” AEW and Natixis AM state. With respect to the developmet of their joint activities, AEW and Natixis AM have decided to reinforce the team dedicated to managing real estate debt, co-directed by Arnaud Heck at Natixis AM and Cyril Hoyaux at AEW, though they have not offered more information. The SELF II vehicle has already finalised three investments in France, Germany and Italy, for a total of EUR75m. It will now make four more transactions for an additional EUR100m, or about 44% of capital raised, the two partners add.

p { margin-bottom: 0.25cm; line-height: 120%; }a:link { } Credit Suisse on 27 January announced that it has appointed Yves Maas as chairman of the board of directors at Credit Suisse (Luxembourg) S.A. from 1 February, 2017. Maas replaces Romeo Lacher, who was appointed as chairman of the board of directors at SIX Group a few days ago. Stéphane Herrmann has also been promoted to CEO of Credit Suisse (Luxembourg) S.A. Maas joined Credit Suisse in 1999 and has served in a variety of management positions at the private bank, before being appointed as CEO and member of the board of directors at Credit Suisse (Luxembourg) S.A. in 2012. In addition to his responsibilities at the bank, Maas is chairman of the Luxembourg association of banks and bankers (ABBL) and a member of the board of directors of the European banking federation (FBE). Herrmann is appointd as CEO and member of the board of directors at Credit Suisse (Luxembourg) S.A. He will also be country head from 1 February 2017. Herrmann joined Credit Suisse in 2010 in Singapore, where he directed the development teams for private banking activities in Asia-Pacific. He was promoted and transferred to Zurich, where he became vice chief operating officer and head of business management for private banking in Western Europe. Herrmann is currently head of strategy and projects for the international wealth management unit.

Dans un entretien à NewsManagers, Jean-Baptiste Coiffet, associé responsable de la practice Capital Markets chez Cognizant Business Consulting, passe en revue les différents enjeux auxquels les sociétés de gestion d’actifs sont aujourd’hui confrontées. Parmi eux, les fintech obligent les asset managers traditionnels à repenser leur modèle et leur organisation.

AEW et Natixis Asset Management (Natixis AM) ont annoncé, ce 27 janvier, avoir clôturé à plus de 400 millions d’euros la deuxième levée de capitaux du Senior European Loan Fund II (SELF II), un fonds de prêts immobiliers, auprès d’investisseurs français et internationaux. Compartiment du Senior European Loan Fund SCA-SIF, fonds d’investissement spécialisé de droit luxembourgeois, le fonds SELF II est destiné exclusivement aux clients professionnels. « Un troisième closing est prévu prochainement, devant rapprocher le fonds de son objectif de 750 millions d’euros », indique AEW et Natixis AM.Par ailleurs, au regard du développement de leur activité commune, AEW et Natixis AM ont décidé de renforcer l’équipe dédiée à la gestion de dette immobilière, codirigée par Arnaud Heck chez Natixis AM et Cyril Hoyaux chez AEW, sans toutefois en dévoiler davantage.Le véhicule SELF II a déjà finalisé trois investissements en France, en Allemagne et en Italie, pour 75 millions d’euros. Il s’apprête désormais à réaliser 4 nouvelles transactions pour un montant additionnel de 100 millions d’euros, soit environ 44% des capitaux levés, ajoutent les deux partenaires.

Le gestionnaire d’actifs français DNCA Finance a lancé, le 28 décembre, un nouveau fonds à performance absolue, baptisé DNCA Invest Venasquo, selon le site internet de la société. Ce nouveau produit, compartiment de la sicav de droit luxembourgeois DNCA Invest, a pour objectif d’atteindre une performance positive supérieure à celle de son indicateur de référence composite, à savoir 50% Eurostoxx 50 Net Return et 50% Eonia, selon le document d’informations clés. « Cette performance est recherchée en y associant une volatilité annuelle moyenne d’environ 10% dans des conditions de marché normales », ajoute la société de gestion. Ce fonds est géré conjointement par Cyril Freu, Mathieu Picard, Boris Bourdet et Pierre Pincemaille, ce dernier ayant rejoint DNCA Finance en juin 2016 en tant que gérant actions européennes. La stratégie de gestion du fonds repose sur une analyse financière fondamentale menée par l’équipe de gestion. Le compartiment investit dans des actions ou instruments financiers équivalents d’émetteurs de l’espace économique européenne (EEE) plus la Suisse. Son exposition nette au marché actions est comprise entre 0% et 100%. Son exposition aux actions hors Europe est fixée au maximum à 10% de son actif net. Il peut également investir dans des actions dont la capitalisation est inférieure à 150 millions d’euros dans la limite de 5% de son actif net. Par ailleurs, il peut être exposé aux produits de taux – obligations ordinaires ou obligations convertibles de la zone euro – dans une fourchette comprise entre 0% et 25% dans des conditions de marché normales et jusqu’à 100% en cas de conditions de marché défavorables, indique DNCA. Enfin, le fonds peut investir jusqu’à 10% de son actif net en parts et/ou actions d’OPCVM et/ou FIA.Au 26 janvier 2017, ce nouveau fonds affichait un actif net de 23 millions d’euros. Il est actuellement enregistré en France et au Luxembourg.

La société de gestion autrichienne Erste Asset Management a lancé le 3 janvier dernier le fonds Erste Responsible Stock Dividend. La stratégie sera constituée d’un portefeuille international durable de 40 à 50 titres distribuant des dividendes réguliers. Les sociétés, grandes capitalisations ou capitalisations moyennes, doivent se conformer aux Principes pour l’investissement responsable des Nations Unies (UN-PRI). Un filtre ESG est en outre appliqué aux titres sélectionnés.Sur le plan de l’allocation géographique, le fonds donnera la préférence aux Etats-Unis, mais le Canada et les pays européens seront également bien représentés. Le fonds est actuellement disponible en Autriche et en Allemagne.

A l’issue du quatrième trimestre 2016, les actifs sous gestion d’Invesco se sont inscrits à 812,9 milliards de dollars, en baisse de 1% par rapport au trimestre précédent mais en progression de 4,8% sur un an, a dévoilé le gestionnaire d’actifs américain à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Au cours du dernier trimestre 2016, la société de gestion a été pénalisée par un effet de change négatif à hauteur de 14,8 milliards de dollars. Invesco peut toutefois s’enorgueillir d’avoir réalisé une collecte nette de 1,1 milliard de dollars durant les trois derniers mois de l’année 2016. Cette collecte nette a été portée par sa gamme d’ETF PowerShares QQQ, qui a engrangé 2,7 milliards de dollars de flux nets entrants, et les fonds monétaires à destination des institutionnels, qui ont attiré 1,1 milliard de dollars de souscriptions nettes. En revanche, les fonds de long terme ont subi une décollecte nette de 2,7 milliards de dollars.Sur l’ensemble de l’année 2016, la collecte nette d’Invesco s’élève à 22,9 milliards de dollars contre 2,5 milliards de dollars en 2015. Les fonds de long terme ont capté un total de 12,7 milliards de dollars de souscriptions nettes en 2016 tandis que les fonds monétaires ont engrangé 12,8 milliards de dollars de flux nets entrants. A l’inverse, la gamme PowerShares QQQ affiche une décollecte nette de 2,6 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année 2016.Au cours du quatrième trimestre 2016, Invesco a réalisé 1,2 milliard de dollars de revenus, stables par rapport au trimestre précédent mais en baisse de 3,6% par rapport au quatrième trimestre 2015. Son bénéfice net s’établit à 226,5 millions de dollars à la fin du quatrième trimestre 2016, en repli de 6,1% d’un trimestre sur l’autre mais en progression de 12,2% sur un an.Sur l’ensemble de l’exercice 2016, les revenus d’Invesco s’établissent à 4,7 milliards de dollars, en recul de 7,6% par rapport à 2015. Son bénéfice net ressort à 854,2 millions de dollars en 2016, en diminution de 11,8% sur un an.

Les actifs sous gestion du groupe T. Rowe Price ont diminué de 2,1 milliards de dollars au quatrième trimestre mais affichent une progression de 47,7 milliards de dollars sur l’ensemble de l’année écoulée à 810,8 milliards de dollars à fin décembre 2016, soit +6,2%. Les actifs restent majoritairement d’origine américaine, les investisseurs domiciliés à l’extérieur du territoire américain, ne représentant que 5% environ du total.Le résultat net du groupe a progressé de 25,3% sur un an au quatrième trimestre à 379,8 millions de dollars mais sur l’ensemble de l’année, il marque un recul de 7% d’une année sur l’autre à 1,25 milliard de dollars.

BlackRock, Vanguard et State Street ont largement renforcé leurs équipes dédiée à la gouvernance d’entreprise face aux pressions de la classe politique et des clients pour démontrer qu’ils surveillent les entreprises dans lesquelles ils investissent, observe le Financial Times fund management. BlackRock détient l'équipe de gouvernance la plus fournie parmi les sociétés de gestion internationales, après avoir recruté 11 analystes pour sa division «stewardship» sur les trois dernières années, portant le total de ses effectifs dans ce domaine à 31. Vanguard a pratiquement doublé la taille de son équipe gouvernance sur la même période à 20 employés. Quant à State Street, il a pratiquement triplé la taille de son équipe gouvernance dans sa division gestion d’actifs à 11. Vanguard et State Street ont tous les deux précisé que ces équipes allaient continuer à grandir cette année.

Premier trimestre décevant pour Franklin Templeton. Au terme des trois premiers mois de son exercice 2016/2017, les actifs sous gestion de Franklin Templeton s’inscrivaient fin décembre 2016 à 720 milliards de dollars, en recul de 13 milliards par rapport à fin septembre 2016 et de 43,9 milliards de dollars ou 6% par rapport à fin décembre 2015. Les trois premiers mois de l’exercice se sont soldés par une décollecte nette de 14,4 milliards de dollars. Sur un an, les sorties nettes de 67,9 milliards de dollars ont été en partie compensées par 24 milliards de dollars liés à l’impact marchés positif. Toutes les classes d’actifs ont vu leurs encours diminuer, à l’exception notable des stratégies diversifiées dont les actifs ont progressé de 3% d’une année sur l’autre à 138,3 milliards de dollars contre 134,4 milliards de dollars. Le bénéfice net du trimestre s’est replié à 440,2 millions de dollars contre 447,8 millions de dollars l’année précédente, les revenus diminuant de près de 200 millions de dollars à 1,56 milliard de dollars. Les seuls revenus issus des commissions de gestion ont reculé d’environ 10% à 1,06 milliard de dollars.

Encore une très bonne année pour Exane Asset Management. La société de gestion a enregistré une collecte nette de 1,25 milliard d’euros en 2016, après des entrées nettes de 1,33 milliard d’euros l’année précédente, a indiqué lors d’une conférence qui se tenait vendredi, Richard Pandevant, responsable marketing et communication d’Exane AM. Richard Pandevant assure d’ailleurs que cette croissance reste «raisonnée» dans la mesure où la société limite volontairement les souscriptions si nécessaire. Les encours s'élevaient fin 2016 à 5,1 milliards d’euros et à 7,5 milliards d’euros en incluant les fonds de fonds.La société de gestion, qui compte 13 analystes et gérants spécialistes des actions européennes, propose en tout et pour tout 15 fonds, dont 14 fonds long/short et un fonds long only d’actions européennes. Ce fonds, piloté par Eric Lauri, affiche un encours d’environ 470 millions d’euros à fin décembre 2016 après avoir enregistré une collecte nette de plus de 210 millions d’euros l’an dernier. Les résultats affichés par le fonds, lancé il y a un peu plus de cinq ans, sont plutôt flatteurs, avec une performance annualisée de 13,03% depuis sa création et près de 18% de surperformance cumulée. Un résultat que l’entreprise explique par l’expertise sectorielle des gérants avec une génération d’alpha provenant de la sélection de valeurs intra-sectorielle.

BlackRock va introduire des avertissements concernant le Brexit dans les prospectus de ses fonds obligataires ayant une «exposition significative» à l’Europe d’ici à la fin du mois, rapporte le Financial Times, citant un porte-parole. L’avertissement souligne qu’il pourrait y avoir des accès de volatilité cette année, alors que le Royaume-Uni va négocier sa sortie de l’Union européenne et que des élections importantes se préparent dans un certain nombre de pays européens.

Abraaj, le fonds d’investissement de Dubai, va chercher à lever entre 5 et 8 milliards de dollars pour le plus grand fonds dédié au pays émergents jamais créé, rapporte Les Echos. Abraaj gère environ 10 milliards de dollars d’actifs.