Invesco PowerShares a procédé à plusieurs recrutements suite au départ de Bryon Lake (qui a rejoint J.P. Morgan AM) qui était responsable Europe, Moyen-Orient et Afrique, rapporte Investment Week. Matthieu Grosclaude, le directeur des opérations pour le retail dans la région EMOA, a repris ses responsabilités provisoirement. Le groupe a aussi recruté Ashkan Daghestani, qui était chez iShares, en tant que directeur du développement au Royaume-Uni. L’autre recrute est Nima Pouyan, qui va devenir responsable d’Invesco PowerShares en Suisse.

La société italienne Azimut va acquérir 80 % de New Horizon Capital Management (NHCM), une boutique de gestion d’actifs installée à Dubaï, dans le Dubai International Financial Center, avec une licence de catégorie 3 émise par la Dubai Financial Services Authority aux termes d’un accord signé vendredi.Dans le même temps, Azimut a signé un pacte d’actionnaires avec la direction actuelle de la société, qui continuera à détenir 20 % de la société, pour développer l’activité aux Emirats Arabes Unis et dans la région du Moyen-Orient – Afrique du Nord. La société acquise, fondée en 2013 par deux professionnels affichant une dizaine d’années d’expérience dans la banque privée en Suisse, opère comme société de gestion avec une licence qui permet d’offrir toute une gamme de services financiers et de gestion d’actifs.L’opération, soumise à l’aval des autorités locales compétentes, prévoit des options d’achat et de vente. Lorsqu’elle sera bouclée, la société prendra le nom de AZ New Horizon Ltd. Cette acquisition permet à Azimut de renforcer son maillage international.

Julien-Pierre Nouen, directeur des études économiques chez Lazard Frères Gestion.

L'augmentation de capital de 1,4 milliard d'euros visant à financer le rachat du gestionnaire d'actifs italien doit être lancée cette semaine.

Après une année record en 2015, l’ex-Dexia AM a enregistré une collecte conforme à ses objectifs malgré la chute de 75% du marché européen.

La Securities and Exchange Commission (SEC) a rejeté vendredi une demande d’homologation de ce qui aurait le premier fonds indiciel (ETF) américain, monté à l’initiative des investisseurs Cameron et Tyler Winklevoss, retraçant l'évolution de la monnaie numérique bitcoin. La devise a perdu jusqu'à 18% immédiatement après cette décision avant de remonter un peu. Elle se traitait ensuite en recul de 7,8% à 1.098 dollars. Deux autres demandes d’homologation d’ETF bitcoin attendent le verdict de la SEC. Le gendarme boursier américain observe pour l’heure que «les marchés significatifs du bitcoin ne sont pas réglementés». «Le bitcoin en est à un stade de développement relativement peu avancé et, avec le temps, des marchés bitcoin réglementés d’une taille importante pourraient se développer», ajoute la SEC.

L’ex-présidente sud-coréenne Park Geun-hye, destituée il y a deux jours par la Cour constitutionnelle dans une affaire de trafic d’influence, a quitté dimanche soir les locaux de la présidence. Elle est la première dirigeante démocratiquement élue du pays à être ainsi écartée du pouvoir. La Cour constitutionnelle sud-coréenne a confirmé vendredi à l’unanimité de ses huit juges sa destitution votée en décembre par le parlement. La désormais ex-chef de l’Etat, qui dément toute malversation, est accusée de pressions sur de grandes entreprises pour qu’elles fassent des dons à deux fondations chargées de soutenir ses initiatives politiques. Privée de son immunité présidentielle, elle encourt une peine de prison. Une élection anticipée a été fixée au 9 mai.

Le ministère des Finances islandais a déclaré hier qu’il lèverait mardi les dernières mesures de contrôle des changes, décision qui concernera les particuliers, les entreprises et les fonds de pension. Le contrôle des changes avait été mis en place en 2008 à la suite de la crise financière et le gouvernement avait commencé à le démanteler l’an passé en l’assouplissant pour les résidents locaux. Le ministère a également adapté la réglementation et instauré des réserves obligatoires spéciales pour les nouveaux flux de devises pour éviter une déstabilisation du système financier par des capitaux spéculatifs. La banque centrale d’Islande a par ailleurs fait savoir qu’elle avait conclu un accord d’achat d’actifs en couronnes situés à l'étranger pour près de 90 milliards de couronnes islandaises (783 millions d’euros) au taux de 137,5 couronnes par euro.

itch Ratings a annoncé vendredi confirmer la note à long terme AAA de l’Allemagne, laquelle est assortie d’une perspective stable. «La dette publique, de 68% du PIB en 2016, est supérieure à la moyenne de 42% des AAA mais elle est résolument orientée à la baisse», observe l’agence de notation. Elle remarque toutefois que «les incertitudes liées aux négociations du Brexit et à la politique commerciale des Etats-Unis pèseront sans doute sur la balance commerciale».

Les flux de souscriptions sur les fonds en actions ont été près de trois fois plus élevés que ceux sur les produits de taux pour la semaine au 8 mars, montrent des chiffres publiés vendredi par Bank of America Merrill Lynch Global Research, qui reprend les informations d’EPFR Global. Les fonds actions ont enregistré une dixième semaine consécutive de souscriptions nettes, pour 11,8 milliards de dollars (11,06 milliards d’euros). La collecte actions totalise 82 milliards de dollars depuis le début de l’année et dépasse légèrement celle sur les fonds obligataires (80 milliards). Les fonds obligataires ont connu une onzième semaine consécutive d’entrées nettes à hauteur de 4,6 milliards de dollars.

«Depuis l’été passé, nous avons commencé des démarches de calcul pour réaliser l’empreinte carbone des portefeuilles de PRO BTP, mais cela prend du temps car il faut déterminer une méthodologie et surtout obtenir des données homogènes», indique Silvain Deprez, responsable de l’ISR et de l’épargne salariale de PRO BTP Finance (société de gestion du groupe Pro BTP). « Comme beaucoup d’institutionnels français, Pro BTP a souscrit à la première obligation verte émise par l’Etat français il y a quelques semaines"», commente Silvain Deprez.

L'Ircantec encadrera cette année ses initiatives en matière d'investissements en transition écologique et énergétique (TEE) par la rédaction de nombreux documents, dont une nouvelle charte ISR. Une action également destinée à faire figure de modèle dans le domaine de la TEE.

A l'occasion de la convention annuelle de la Compagnie des CGPI, Jean Pierre Rondeau, son président historique a officiellement acté son départ. Il laisse son fauteuil de président à Philippe Feuille accompagné d'une équipe renouvelée.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest 2017, Dan Sayag, directeur général d’Amilton AM, revient sur la philosophie de la société de gestion parisienne en matière d'architecture ouverte ainsi que sur son processus de sélection et de suivi des fonds.

Amundi doit lancer son appel au marché cette semaine pour financer le rachat de Pioneer. "Nous allons lancer l'augmentation de capital qui contribuera partiellement au financement de l'opération", a indiqué vendredi 10 mars Yves Perrier, directeur général délégué de Crédit Agricole SA, lors d'une conférence de presse à Milan visant à présenter les activités du groupe en Italie.

Après une solide année 2016, Candriam Global Investors s'intéresse sérieusement à la croissance externe. « Jusqu'à présent, nous n'avons pas réalisé de croissance externe, car nous préférions nous concentrer sur la croissance organique », explique Naïm Abou-Jaoudé, CEO de Candriam Investors Group et chairman de NYLIM International. « Aujourd'hui, nous considérons que nous avons réussi notre croissance organique, puisque nous avons dépassé tous nos objectifs ».

Le groupe Oddo vient d'annoncer le changement de dénomination de sa structure, suite au rachat BHF-Bank il y a un an et profite de l'occasion pour présenter les premiers résultats intégrés de son nouveau groupe franco-allemand ainsi que sa nouvelle organisation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } To have an asset allocation strategy which is compatible with a 2°C scenario for global warming. When in late 2016 it adopted a new asset allocation strategy and divested from shares exposed to carbon, Ircantec, the point-based distribution obligatory public pension system dedicated to unqualified government and public utility employees, states in a statement that it has “concretised its engaged responsible investor policy.” It now plans to continue on this course, which it detailed for IPE last month (see Newsmanagers of 21 February) in 2017, including shareholder engagement. The pension institution, led by the Caisse des dépôts, also states that it has taken into account economic and financial developments, including low interest rates and their impact on future risks, and has decided on a new strategic allocation for its portfolio of EUR9.8bn, based on a more diversified investment universe, which it says will improve the stability of investments. Exposure to government bonds has been reduced from 30% to 10%. Equities compose 40% of the remainining portfolio, while inflation-linked debt accounts for 20%, credit 20%, and real assets 10%. In 2015, Ircantec scaled up its shareholder engagement policy, to take into account climate challenges for businesses as a part of voting criteria. On 29 September, 2016, it also decided to divest from stocks exposed to coal, which are incmopatible with a 2° C scenario. From fourth quarter 2016, EUR46m have been divested, from 18 stocks in Europe and internationally, on the basis of [recise and rigorous exclusionary criteria. Finally, to extend the shareholder engagement already realised, along with demands for an indefinite moratorium on oil and gas activity in the Arctic sea, in conjunction with other institutionals. Ircantec has decided to create a structured investment policy in 2017. Meanwhile, an update to the SRI charter will make it more relevant and better integrate climate challenges in investment.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Italian asset management firm Azimut will propose Alessandro Zambotti as its new chief financial officer, replacing Marco Malcontenti, whose resignation was announced on Wednesday. The firm has released its 2016 results, and has announced consolidated net profits of EUR173m, down from EUR247m in 2015. It will propose a dividend of EUR1 per share.

Linedata, the solutions provider dedicated to the investment management and credit industries, today announced that it is extending its partnership with Morningstar, Inc. in the area of fixed income and credit derivatives to include its Fund Services clients."As the search for returns in a difficult investment climate progresses, the investment management community is investing in diverse global fixed income products, requiring accounting systems to have robust and flexible asset coverage», said a press release. The growth of alternative mutual funds and the increase in popularity of direct lending in private equity type structures require accounting systems to meet this challenge. «As the global fixed income market becomes more complex and as more managers move to gain international exposure, dealing with these complexities can become quite a burden,» commented Todd Roitfarb, Head of Fixed Income Products at Morningstar.The partnership will provide expanded analytics to meet the requirements of alternative funds and SMA’s and enhances Linedata Admin Edge’s financial reporting capabilities, adding diversity to Linedata’s auditable client reporting. This will initially take the form of an integration between the Linedata Admin Edge fund administration platform and Morningstar’s BondPro library of fixed income and derivative analytics and accounting calculations. Linedata Admin Edge has built a significant client base who manages administration in the areas of fixed income and alternatives. The addition of BondPro will give those firms access to broader instrument coverage and greater agility in dealing with their associated calculations. Overall this means a faster time to market for new functionality and smoother automation.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Deka Immobilien has announced that it has acquired the “Bords de Seine I” office building in Issy-les-Moulineaux, France. The vendor is Savills Fund Management GmbH. The new property joins the open real estate fund WestInvest ImmoValue, a strategy reserved for institutional investors. The sale price has not been disclosed.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The financial product selector Hexagone Finance has recruited Sophie Caillant to be reponsible for investor relationships. Caillant had previously been chief development officer at Vestathena. She previously worked at BFT Investment Managers, Swiss Life Asset Managers, Mandarine Gestion, CCR Asset Management and HSBC Global Asset Management.

The announced merger of Aberdeen AM and Standard Life highlights the increasing polarisation of the asset management industry, with large, diversified global groups on one hand, and smaller and more specialised asset managers on the other, a Fitch study reports. The ratings agency finds that mid-sized asset management firms are suffering most from the pressures now weighing on the industry, and these have the most chance of being involved in the consolidation as they seek to diversify activities and improve efficiency. Life insurers such as Standard Life are now a major component of this competition: they are attracted by the fact of selling more third-party management, since this requires that less owners’ equity be mobilised, and it is favoured by pension reforms in many countries. Many insurers can thus be expected to follow in the footsteps of Axa, Allianz and L&G, who also control large asset management firms which also work for third parties.Asset management firms, for their part, are seeing their clients flow to passive management and low costs, which is contracting their profit margins, while at the same time, they need to invest in new technologies. Client flows have also gone to different assets, including real assets (real estate, infrastructure, etc.), which are less present at mid-sized players.

Assets under management at Aviva Investors last year rose 19%, or GBP555bn, to a total of GBP345bn as of the end of December, the British insurance group announced at a publication of its annual results. Several factors contributed to this development, starting with a further transfer of assets from the acquired group, Friends Life. The size of the transfer was GBP14bn, which brings total assets from Friends Lie to GBP59bn, with external inflows of GBP2.9bn, after only GBP300m in 2015.Total inflows, taking into account internal assets, came to GBP1bn. Liquidity funds brought in GBP1bn. The positive impact of the market represented GBP19bn, and currency movements brought in a further GBP13bn. Assets at Aviva Investors France totalled EUR104bn as of the end of December, the firm said in a separate statement. Aviva states that assets for its multi-asset class fund range (Aviva Invetors Multi-Strategy, AIMS) tripled last year, from GBP3bn to GBP9bn.Driven by this very strong commercial activity, earnings at Aviva Investors rose 12% to GBP506m, and operating profits totalled GBP139m, up 32% year over year. For the Aviva group, operating profits are up 12% to slightly over GBP3bn, compared with GBP2.7bn the previous year, and total assets under management are up to GBP450bn. Aviva is proposing to pay a dividend of 23.3 pence per share for 2016, which represents an increase of 12% compared with the previous year. “Results at Aviva are simple and clear: more operating profits, more capital, more cash, more dividends. And that’s not all,” Mark Wilson, CEO of Aviva, says in a statement.

The Swiss Lombard Odier banking group finished last year with net profits of CHF124.5m, down 13% year over year. A high base for comparison in 2015 is responsible for the large difference. The sale of stakes allowed the bank to generate extraordinary revenues in 2015. The past year was nonetheless marked by feeble investor sentiment, which had a negative impact on revenues. Total client assets rose 4% to CHF233bn. The bank achieved this increase in spite of persistent volatility on markets, political changes and macroeconomic uncertainty. Net inflows totalled CHF5.2bn.By professional area, wealth management saw its assets under volume increase 2.6% to CHF119bn. However, the asset management unit saw assets decline by about 8%, to CHF45bn. The third unit, specific to Lombard Odier, technological and banking services, continued to grow, gaining nearly 17% to CHF69bn. This division alone employs 600 people, out of about 2300 employees group-wide. “The growth of client assets in 2016 was positive, given the difficult market conditions,” Patrick Odier says in a statement. “We have continued to recruit qualified bankers and portfolio managers, to develop our private client activity. In our asset management activity, the solidity of our product range allowed us to earn several major mandates over the year,” Odier adds.The favourable growth of assets under management, however, had no impact on operating earnings at Lombard Odier. Receipts fell 3% to CHF1.04bn. Difficult market conditions resulted in “morose” client activity, the group explains in a statement. The cost/income ratio stands at 83%. According to Odier, this ratio remains “high” due to continued investments, “which can be expected to result in an increase in revenues in the mid-term.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Oddo group has a new chief operating officer (COO) in the person of Thomas Fischer, who also joins the executive board at the group. Fischer, 48, an expert in strategic change, will also be head of IT at BHF-Bank, which was taken over by the Oddo group in March 2016. At BHF-Bank, Fischer will work in close collaboration with Olivier Rolland, a member of the executive board who is now responsible for IT at the Oddo group. Fischer joins the Oddo group from UBS, where he had worked for about three years as managing director responsible for global procurement and management of suppliers. He was previously at Dresdner Bank and Commerzbank, before working in corporate consulting at Boston Consulting Group for 10 years.

Les actifs sous gestion d’Aviva Investors se sont accrus l’an dernier de 19% ou 55 milliards de livres pour s'établir à 345 milliards de livres à fin décembre, a indiqué le groupe d’assurances britannique à l’occasion de la publication de ses résultats annuels. Plusieurs facteurs ont contribué à cette évolution, à commencer par un nouveau transfert d’actifs du groupe qu’il a racheté, Friends Life. Le montant de ce transfert était de 14 milliards de livres, ce qui a porté les encours totaux issus de Friends Life à 59 milliards de livres, et une collecte externe de 2,9 milliards de livres, après seulement 300 millions de livres en 2015. La collecte totale, en tenant compte des actifs internes, ressort à 1 milliard de livres. Les fonds de liquidité ont collecté 8 milliards de livres, l’impact positif des marchés a représenté 19 milliards de livres et les mouvements sur les devises ont apporté un montant supplémentaire de 13 milliards de livres. Les encours d’Aviva Investors France s’inscrivaient à 104 milliards d’euros à fin décembre, a indiqué la société dans un communiqué séparé. Aviva souligne que les encours de la gamme des fonds multi-classes d’actifs (AIMS, Aviva Investors Multi-Strategy) ont triplé l’an dernier, passant de 3 milliards de livres à 9 milliards de livres.Porté par cette très forte activité commerciale, les revenus d’Aviva Investors se sont accrus de 12% à 506 millions de livres et le résultat d’exploitation ressort 139 millions de livres, en progression de 32% d’une année sur l’autre. Au niveau du groupe Aviva, le résultat d’exploitation a progressé de 12% à un peu plus de 3 milliards de livres contre 2,7 milliards l’année précédente et les actifs sous gestion totaux s’inscrivent en hausse à 450 milliards de livres. Aviva se propose de verser un dividende de 23,3 pence par action au titre de 2016, ce qui représente une hausse de 12% par rapport à l’exercice précédent. «Les résultats d’Aviva sont simples et limpides: plus de résultat opérationnel, plus de capital, plus de trésorerie, plus de dividendes. Et ce n’est pas fini», déclare dans un communiqué Mark Wilson, directeur général d’Aviva.

Thesis Asset Management a recruté Robert Clough de Canaccord Genuity, rapporte Investment Week. L’intéressé, qui rejoint la société en tant que gérant, a 14 ans d’expérience dans la gestion diversifiée et a travaillé pour HSBC Investment Management et Asset Value Investors. Chez Canaccord Genuity, il était responsable de la gestion des portefeuilles des clients privés. Thesis a aussi recruté Harry Henshaw en tant qu’assistant gérant pour son équipe de clients privés basée à Chichester.

Le groupe bancaire suisse Lombard Odier a bouclé l’année dernière sur un bénéfice net de 124,5 millions de francs, en recul de 13% sur un an. Une base de comparaison élevée en 2015 explique l’important écart. La cession de participations avaient notamment permis à la banque de générer des revenus extraordinaires en 2015. L’exercice écoulé a été néanmoins marqué par la frilosité des investisseurs qui s’est répercutée négativement sur les recettes. Les actifs totaux de la clientèle ont enflé de 4% à 233 milliards de francs. La banque a obtenu cette progression malgré la volatilité persistante des marchés, les changements politiques et les incertitudes macroéconomiques. La collecte nette s’est élevée à 5,2 milliards de francs. Dans le détail des lignes de métier, la gestion de fortune a vu sa masse sous gestion augmenter de 2,6% à 119 milliards de francs. En revanche, le pôle gestion d’actifs a vu ses encours diminuer d’environ 8% à 45 milliards de francs. Spécificité du groupe Lombard Odier, le troisième pôle, les services technologiques et bancaires, ont poursuivi leur croissance, en gonflant de près de 17% à 69 milliards de francs. Cette division emploie à elle seule 600 personnes, sur quelque 2300 collaborateurs au niveau du groupe. «L’augmentation des actifs de la clientèle en 2016 est positive, compte des conditions de marché difficiles», commente Patrick Odier dans un communiqué. «Nous avons continué de recruter des banquiers et des gérants de portefeuille chevronnés, afin de développer notre activité de clientèle privée. Dans notre activité d’asset management, la solidité de notre offre nous a permis d’acquérir plusieurs mandats importants au cours de l’année», ajoute Patrick Odier.L'évolution favorable des actifs sous gestion ne s’est toutefois pas répercutée sur le produit d’exploitation de Lombard Odier. Les recettes se sont repliées de 3% à 1,04 milliard de francs. Les conditions de marché difficiles ont engendré une activité «morose» de la clientèle, explique le groupe dans son communiqué. Le coefficient d’exploitation ressort à 83%. Selon Patrick Odier, ce ratio reste «élevé» du fait de la poursuite des investissements «qui devraient cependant se traduire à moyen terme par une augmentation des revenus».

L'éditeur de solutions globales Linedata, spécialisé dans l’asset management, l’assurance et le crédit, annonce l’extension de son partenariat avec Morningstar, Inc. (Morningstar) aux produits de sa gamme Fund Services. «Dans un contexte de marché complexe, la communauté de la gestion d’actifs investit à l'échelle mondiale dans un univers d’investissement d’une diversité croissante, avec notamment le développement significatif des fonds alternatifs et la popularité grandissante des opérations de prêts par les fonds de Private Equity» explique un communiqué. Ce partenariat viendra donc renforcer la gamme d’outils analytiques destinés à répondre aux besoins des fonds alternatifs et des comptes à gestion dédiée (SMA) et enrichira les fonctions de reporting financier de Linedata Admin Edge, avec un périmètre élargi. Cela se traduira dans un premier temps par une intégration entre la plate-forme d’administration de fonds Linedata Admin Edge et BondPro, la bibliothèque de calculs financiers sur les instruments de taux et produits dérivés.BondPro devrait donner accès aux clients de Linedata Admin Edge à une couverture plus large des instruments et à une agilité plus grande dans le traitement des calculs associés, assure l’entreprise qui ajoute que «globalement, les délais de mise sur le marché des nouvelles fonctionnalités en seront réduits et l’automatisation facilitée».