Lombard Odier has appointed Vincent Magnenat as its new CEO for Asia, AsianInvestor reports. He succeeds Vincent Duhamel, who becomes chairman of the Swiss private bank for Asia from 1 July. Magnenat remains as CEO for Singapre and head of private banking for Asia.

Value Partners, a company based in Hong Kong, has recruited Jeffrey Wong as senior manager for strategic planning, AsianInvestor reports. Wong joins from PineBridge Investments in Hong Kong, where he had been responsible for product development for Asia ex Japan.

The boundaries between products that compete against or complement mutual funds are gradually blurring, as distributors and fund houses seek ways to raise assets in tough market conditions, and are becoming more open to developing products outside their usual realms, says the last research"The Cerulli Edge - Asian Monthly Product Trends Edition, May 2017 Issue.» Firms that have traditionally offered active funds, for example, are building passive capabilities or adding exchange-traded funds to multi-asset offerings. It was a different situation just a few years ago, when investors and industry players had more faith in pure actives and viewed passives as strong competitors.Sometimes, the nature of competitor products generates opportunities for fund providers, either because they use mutual funds as underlying assets, or because companies that structure the products outsource assets to external managers. For instance, Chinese banks farm out part of their wealth management product assets to trusts, fund management companies’ segregated accounts and subsidiaries, and securities firms.

European equity funds again had the attentions of investors in the week to 24 May, to the detriment of US equity funds, the most recent statistics from Bank of America Merrill Lynch show. European equity funds show net inflows of USD400m, a relatively modest level, but bringing the number of weeks of positive inflows to nine. Net inflows to US equity funds, for their part, totalled USD3.3bn, in the sake of the firing of the head of the FBI in the United States and potential ties between Donald Trump and some of his associates with Russia. This is the eighth week of net outflows. Overall, equity funds have seen inflows of USD1.6bn. Mutual funds have seen outflows of USD5.3bn, while ETFs have seen USD6.9bn in subscriptions. Bond funds, for their part, attracted USD7.8bn in positive net inflows, of which USD6.7bn went to investment grade bonds, for a twenty-second consecutive week of positive inflows.

Amundi has opened an office in Dubai, the Dubai International Financial Centre has announced. The office will allow the French asset management firm to “better service its institutional clients in the Middle East and North Africa,” says Nesreen Souji, CEO of Amundi Middle East. The group has been present in the region for 30 years.The DIFC already includes nearly 200 asset and wealth management firms, a statement says.

Four more asset management firms signed the United Nations Principles for Responsible Investment (PRI) in May: the Swedish Case Kapitalförvaltning, the German LBBW Asset Management, the Canadian Desjardins Global Asset Management, and the British Cape Ann Asset Management.

Systemic stress indicators for the euro area have remained low over the past six months, according to the latest Financial Stability Review of the European Central Bank (ECB). The risk of a rapid repricing in global fixed income markets nevertheless remains. In the euro area, this could materialise via spillovers from higher yields in other advanced economies, in particular the United States. As investors continue to extend the duration of their fixed income portfolios, they are exposed to increased market risk.Significant vulnerabilities also remain for euro area banks. Market pressure on euro area banks waned over the past six months, with banks’ stock prices, in particular, increasing sharply. Low interest rates, however, continue to challenge banks’ profitability. In some regions, profitability prospects are still dampened by large stocks of non-performing loans (NPLs). A number of structural challenges also weigh on profitability prospects in several banking sectors, including overcapacity, a limited degree of income diversification and cost-inefficiencies.The risk that debt sustainability concerns may re-emerge has been revised upwards since the last Financial Stability Review published in November 2016. The ongoing economic recovery over the past six months has supported the outlook for the sustainability of euro area sovereign debt. A prolonged period of (geo)political uncertainty could, however, hamper economic growth and lead to higher risk premia. This would increase funding costs and could trigger debt sustainability concerns in some countries.Risks stemming from elevated debt levels are also present for the non-financial private sector, given the high levels of indebtedness of the euro area non-financial corporate sector, both by historical and international standards.Risks to euro area financial stability also stem from the non-bank financial sector. Investment funds have grown rapidly in recent years and have the potential to amplify financial stability risks. These vulnerabilities are closely linked to the risk of an abrupt repricing in bond markets.

China Investment Corporation officially launched its representative office in New York on 19 May, after about one and a half years of preparations, AsianInvestor reports. Zhang Hong, former director of compliance at the sovereign fund, has been appointed as director of the office. CIC did not wish to state the number of employees at the office.

The Japanese asset management firm Asset Management One has signed a partnership with Hermes EOS in the area of shareholder engagement. The latter firm will provide engagement services for international sakes held by AMOne outside Japan. AMOne has USD456bn in assets.

Open-ended funds on sale in Italy in April posted net inflows of EUR7.1bn, continuing their sustained pace of inflows. Since the beginning of the year, they have seen inflows of EUR23.2bn.All categories of funds have seen positive inflows. But inflows were particularly strong to bond funds, with EUR3.4bn. Flexible funds and diversified funds, for their part, have attracted EUR1.6bn and EUR1.3bn, respectively. Equity funds have seen inflows of only EUR422m. As of the end of April, assets to open-ended funds totalled EUR943m. With the addition of open and mandated funds, assets total EUR1.984trn.The Generali and Intesa Sanpaolo groups, which are the two largest in terms of assets in Italy, dominated inflows in April, with EUR1.5bn and EUR2.1bn, respectively. In third place comes Amundi, which continues to show strong inflows to the Italian market, and has taken in EUR757.1m for the month. However, Pioneer, a company acquired by the French group, has seen redemptions in April, totalling EUR325m. The other two asset management firms which have seen outflows are Montepaschi (-EUR86.6m) and State Street Global Advisors (-EUR102.6m).

Au premier trimestre 2017, l’encours de parts émises par les fonds d’investissement non monétaires est ressorti à 10.464 milliards d’euros, soit une hausse de 419 milliards par rapport au quatrième trimestre 2016, indiquent les dernières statistiques de la Banque centrale européenne. Cette augmentation a résulté des variations de prix (230 milliards d’euros) et des émissions nettes de parts (189 milliards). Le taux de croissance annuel des émissions de parts de fonds d’investissement non monétaires, calculé sur la base des souscriptions nettes/rachats nets, s’est établi à 5,7 % au premier trimestre 2017. S’agissant des actifs des fonds d’investissement non monétaires, le taux de croissance annuel des titres de créance est ressorti à 7,2 % au premier trimestre 2017, les transactions représentant 90 milliards d’euros au cours de cette période. Dans le cas des fonds « actions », ce taux s’est inscrit à 1,6 % et les transactions à 16 milliards d’euros. En ce qui concerne les avoirs en parts de fonds d’investissement, le taux de croissance annuel s’est établi à 7,8 % et les souscriptions nettes à 45 milliards d’euros sur la même période. En ce qui concerne les catégories de fonds d’investissement, le rythme de progression annuel des titres émis par les fonds « obligations » est ressorti à 7,5 % au premier trimestre 2017. Les souscriptions nettes mensuelles en titres émis par ces fonds se sont élevées à 85 milliards d’euros au cours de la même période. Dans le cas des fonds « actions », ce taux s’est inscrit à 1,5 % et les souscriptions nettes à 16 milliards d’euros. Pour les fonds « mixtes », les chiffres correspondants sont ressortis à 6,6 % et 51 milliards d’euros.

UBS Group AG agreed to buy a majority stake in Consenso Investimentos Ltd., Brazil’s biggest independent multi-family office, becoming the latest Swiss bank to bet on the industry’s growth, says Bloomberg. “This transaction will allow UBS to accelerate its expansion in Brazil and demonstrates our longstanding commitment to growing our wealth-management business in this key market,” Alejandro Velez, head of Latin America wealth management at Zurich-based UBS, said in an emailed statement. He declined to provide pricing details for the deal, which the company expects to complete around the beginning of the third quarter.

Le fonds souverain norvégien a annoncé ce 26 mai l’attribution de subventions à des projets de recherche sur la manière dont le changement climatique influence l'économie et les marchés de capitaux. Ces études seront menées par les universités américaines de Columbia et de New York. Robert Engle, prix Nobel d’Economie en 2003, sera partie prenante à ces recherches. Norges Bank Investment Management gère environ 849 milliards d’euros d’actifs grâce notamment aux bénéfices tirés de la vente du pétrole et du gaz par la Norvège.

UBS a acquis une participation majoritaire dans Consenso Investimentos, le plus gros multi-family office indépendant du Brésil, rapporte Bloomberg. « Cette transaction va permettre à UBS d’accélérer son expansion au Brésil et de démontrer notre engagement sur le long terme à croître notre activité de gestion de fortune sur ce marché clé », a déclaré Alejandro Velez, responsable de la gestion de fortune en Amérique latine pour UBS. Fondé en 2003, Consenso compte 60 employés et 6 milliards de dollars d’actifs sous gestion.

Muzinich a annoncé lundi le premier closing de son fonds paneuropéen de dettes privées. Le véhicule, un fonds fermé d’une durée d’investissement de huit ans, a enregistré 180 millions d’euros d’engagements de la part de fonds de pension, de compagnies d’assurance et de family offices européens. Il fournira des prêts de maturité comprise entre cinq et huit ans à des PME et ETI d’Europe de l’Ouest affichant un Ebitda compris entre 3 et 20 millions d’euros.

Il est impensable qu’une partie de la régulation financière européenne reste basée à Londres une fois le Brexit effectif, a estimé lundi le gouverneur de la Banque de France François Villeroy de Galhau lors de la conférence annuelle de l’ACPR. «Les opérations de compensation en euros, pour toutes celles qui sont d’importance systémique, doivent être localisées là où la supervision de l’Eurosystème pourra s’exercer de manière effective», a déclaré le gouverneur qui siège au conseil des gouverneurs de la Banque centrale européenne. L’Agence bancaire européenne devra aussi quitter la capitale britannique, a estimé l’ancien directeur général délégué de BNP Paribas.

Gilles Mainard, responsable du pôle flexible de La Française AM

Le pôle de gestion d’actifs de l’assureur britannique opte pour l'Irlande, 2e place européenne de domiciliation des fonds Ucits derrière le Luxembourg.

Droite et gauche ont appelé vendredi à une enquête sur un possible «enrichissement personnel» de Richard Ferrand, à propos de la location de locaux appartenant à sa compagne par les Mutuelles de Bretagne à l'époque où le ministre de la Cohésion des territoires dirigeait cette mutuelle. Georges Fenech, député Les Républicains, a saisi l’Autorité de contrôle prudentiel et de résolution (ACPR), organe de supervision des banques et des assurances, pour «forte suspicion» sur «les conditions d’occupation, de fixation des loyers et des montants des travaux». Le Premier ministre Edouard Philippe a renvoyé aux électeurs le choix de sanctionner ou non le ministre fragilisé par les révélations du Canard enchaîné.

Yu’e Bao, le premier fonds monétaire au monde, va limiter les investissements de ses clients à 250.000 yuan (32.600 euros) par personne dès ce week-end, a annoncé vendredi Tianhong Asset Management. Ce dernier est le gestionnaire du fonds créé par Ant Financial, branche financière d’Alibaba, le géant chinois de la distribution en ligne. Lancé en 2013, Yu’e Bao gérait 1.140 milliards de yuans (149 milliards d’euros) à la fin du premier trimestre 2017.

Présenté comme une cible potentielle, le gestionnaire d’actifs Jupiter Fund Management n’entend pas participer à la consolidation en cours sur le marché britannique comme le font Henderson GI, Aberdeen AM et Standard Life. Le groupe a souligné vendredi qu’il n’a pas besoin d’une fusion défensive destinée à faire des économies, en récusant aussi les arguments de la taille et de la capacité de distribution. Pour éviter les tentations, il éconduit les banquiers d’affaires qui le sollicitent pour lui «vendre» leurs projets de M&A. Jupiter gérait 43,5 milliards de livres (50 milliards d’euros) d’encours à fin mars.

Le gestionnaire américain vise les particuliers chinois en s'implantant à Shanghai, après des débuts jugés poussifs à Hong-Kong.

Thierry Crovetto, président délégué de TC Stratégie Financière à Monaco, fait part de son bilan du forum Citywire de Montreux après trois jours de rencontres avec 150 sélectionneurs de fonds et 25 sociétés de gestion de fonds.

Présenté comme une cible potentielle, le gestionnaire d’actifs Jupiter Fund Management n’entend pas participer à la consolidation en cours sur le marché britannique comme le font Henderson GI, Aberdeen AM et Standard Life. «Je comprends que certaines firmes puissent être intéressées par Jupiter. Mais en quoi serait-ce intéressant de notre point de vue ?» s’interroge Maarten Slendebroek, directeur général du groupe, cité par Bloomberg.

Yu’e Bao, le premier fonds monétaire au monde, va limiter les investissements de ses clients à 250.000 yuan (32.600 euros) par personne à partir de ce samedi, a annoncé aujourd’hui Tianhong Asset Management. Ce dernier est le gestionnaire du fonds créé par Ant Financial, branche financière d’Alibaba, le géant chinois de la distribution en ligne. Lancé en 2013, Yu’e Bao gérait 1.140 milliards de yuans (149 milliards d’euros) à la fin du premier trimestre.

La société de gestion américaine Eaton Vance a fait état ce 24 mai d’une collecte nette de 12,9 milliards de dollars pour son deuxième trimestre fiscal 2017 se terminant au 30 avril, soit un taux de croissance interne annualisé de 14% dans ses actifs gérés. A comparer avec une collecte nette de 2,1 milliards de dollars au deuxième trimestre fiscal 2016 et de 7,8 milliards de dollars au premier trimestre 2017. Ses actifs sous gestion s'établissent à 387 milliards de dollars à fin avril, en hausse de 21% par rapport à fin avril 2016 et de 6% par rapport au 31 janvier 2017. Le rachat finalisé en décembre 2016 de Calvert Investment Management lui a apporté 9,9 milliards de dollars de nouveaux actifs. «Au deuxième trimestre de l’exercice 2017, Eaton Vance a réalisé des revenus et des entrées nettes record, toutes les catégories contribuant positivement aux flux nets», a déclaré Thomas E. Faust Jr., président et directeur général.

BlackRock et Vanguard envisagent de voter en faveur de la proposition d’un actionnaire d’Exxon visant à faire pression sur le groupe pétrolier pour qu’il mène un « test de résistance » climatique et mesure la manière dont la réglementation pour réduire les gaz à effet de serre et les nouvelles technologies en matière d’énergie pourraient influencer la valeur de ses actifs pétroliers, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Si la proposition est adoptée lors de l’assemblée générale d’Exxon qui a lieu le 31 mai, cela serait le signal le plus important à ce jour selon lequel les investisseurs exigent une plus grande transparence sur les menaces que le changement climatique posent aux entreprises.

BlackRock va devoir affronter ses actionnaires concernant son lobbying politique, rapporte Financial News. La principale fédération syndicale aux Etats-Unis, AFL-CIO, a déposé une proposition appelant la société de gestion à fournir la répartition annuelle de ses dépenses en matière de lobbying en raison d’inquiétudes sur l’influence grandissante du gestionnaire sur la politique du gouvernement. Certains actionnaires pensent que, compte tenu de sa taille, BlackRock a désormais une emprise politique considérable et devrait donc établir un compte rendu détaillé de l’argent dépensé pour le plaidoyer. ISS et Pirc, deux sociétés qui conseillent les investisseurs, ont recommandé que les actionnaires soutiennent la proposition d’AFL-CIO.

Inspire, la société californienne qui gère deux ETF ciblant des entreprises ayant des « valeurs bibliques », prévoit de lancer le premier fonds obligataire religieux dans les prochaines semaines, rapporte Bloomberg. L’ETF Inspire Corporate Bond Impact sera basé sur l’indice Inspire Corporate Bond Impact, qui regroupe environ 250 obligations «investment grade», de maturité moyenne émises par des sociétés ayant une capitalisation de plus de 5 milliards de dollars. Inspire a lancé ses ETF actions en février et les deux ont depuis drainé 60 millions de dollars.

A la tête du Crédit Agricole SA de 2010 à mai 2015 et ancien président de sa filiale Amundi jusqu’en avril 2016, Jean-Paul Chifflet, est décédé jeudi des suites d’une chute mortelle, rapporte Les Echos qui s’appuie sur les journaux locaux de la région ardéchoise où il passait sa retraite et avait une maison familiale. Âgé de 67 ans, il est décédé brutalement alors qu’il tondait sa pelouse au volant de son tracteur autoporté, précise le journal Le Dauphiné. Il aurait, pour une raison indéterminée, fait une chute de deux mètres en contrebas. Les secours ne sont pas parvenus à le réanimer."Les mots nous manquent pour exprimer la peine que nous cause la perte de celui qui fut un grand dirigeant du Groupe et qui demeure pour nous et pour toujours un ami», a déploré le Crédit Agricole dans un communiqué transmis au journal.Né en 1949 à Tournon, il avait intégré le groupe Crédit Agricole dès 1973, à l'âge de 24 ans comme responsable de l’animation commerciale à la Caisse régionale sud-est. Il a ensuite progressivement gravi les échelons. Passé secrétaire général du Crédit Agricole sud-est en 1986, puis directeur général adjoint du Crédit Agricole Centre-est en 1995, il avait succédé à Georges Pauget à la tête de la banque en 2010.