Une commission mixte paritaire (CMP) Assemblée-Sénat est parvenue lundi à un accord sur le projet de loi habilitant le gouvernement à modifier par ordonnances le Code du travail, la réforme promise par le président Emmanuel Macron pendant sa campagne. «Le Sénat a entendu un certain nombre de choses importantes de façon à ce qu’elles restent dans leur rédaction proposée par l’Assemblée et l’Assemblée a aussi été attentive aux propositions du Sénat notamment sur le télétravail, l’hygiène et la sécurité», a indiqué le rapporteur du texte à l’Assemblée, Laurent Pietraszewski, de La République en marche (LREM). Ce texte sera entériné mardi par les députés puis jeudi par les sénateurs. Au Sénat, les groupes Les Républicains (LR) et centriste (UC) avaient voté pour, tandis que celui de LREM, le jugeant trop modifié par rapport à sa version votée par l’Assemblée et trop favorable aux employeurs, s'était abstenu. Les groupes de gauche avaient voté contre, jugeant que ce texte signe «la liquidation des droits des salariés».

Le Qatar a déposé plainte hier auprès de l’Organisation mondiale du commerce (OMC) contre le boycott commercial auquel l’ont soumis l’Arabie saoudite, Bahreïn et les Emirats arabes unis, a déclaré à Reuters le représentant de Doha auprès de l’OMC, Ali Aloualid al Sani. En «demandant des consultations» officiellement avec ces trois pays, le Qatar a enclenché un délai de 60 jours censé permettre de régler le contentieux, faute de quoi ces pays arabes s’exposeront à un procès et à de possibles sanctions commerciales à titre de rétorsion. Le Qatar comptait aussi porter l’affaire du boycott devant l’organisation de l’aviation civile internationale (OACI), a ajouté Al Sani. L’Arabie saoudite, Bahreïn, les Emirats arabes unis et l’Egypte ont rompu leurs relations diplomatiques et économiques avec le Qatar le 5 juin, en l’accusant de soutenir des organisations terroristes et de se rapprocher de l’Iran, ennemi juré de Riyad. Doha rejette ces accusations. Réunis dimanche à Manama, la capitale bahreïnie, ces quatre pays se sont déclarés prêts à un dialogue avec le Qatar à condition que l'émirat accepte certaines de leurs exigences.

Les autorités allemandes souhaitent que la Commission européenne suspende les travaux préparatoires sur les négociations avec Ankara concernant une modernisation de l’union douanière entre l’Union européenne et la Turquie, car dans le contexte actuel, cela enverrait un «mauvais signal», lit-on dans un projet de document gouvernemental obtenu par Reuters à Berlin. Ce document mentionne un certain nombre d’autres mesures que Berlin aimerait voir mises en oeuvre au niveau européen, comme la suspension de toutes ses aides préalables à une future adhésion à l’UE, si nécessaire.

Le Conseil constitutionnel, saisi par plus de 60 députés, a validé hier l’accord économique et commercial signé en 2016 entre l’Union européenne et le Canada (CETA), l’estimant compatible avec la Loi fondamentale française. Il a jugé que l’accord de libre-échange, approuvé le 15 février par le Parlement européen, ne nécessitait pas de révision de la Constitution. La saisine en février par une centaine de députés de gauche portait sur quatre motifs: les conditions essentielles d’exercice de la souveraineté nationale, le principe d’indépendance et d’impartialité des juges, le principe d'égalité devant la loi et le non-respect du principe de précaution. Le texte va être appliqué provisoirement à partir du 21 septembre en attendant une pleine entrée en vigueur une fois que tous les Parlements des pays membres de l’UE l’auront voté.

Gérants actifs et passifs sont tous les deux nécessaires au bon fonctionnement des marchés.

Dans une tribune publié sur le site des Echos, Hugo Ney, manager chez Alpha FMC revient sur le rapprochement entre la France et Hong Kong signé le 10 juillet dernier et qui offre des opportunités intéressantes pour la gestion d'actifs française.

L'AMF vient de publier un guide sur le financement de la recherche par les prestataires de services d'investissement dans le cadre de MIF 2. Ce guide a pour objectif d’accompagner l’ensemble des acteurs dans la mise en œuvre des nouvelles modalités de financement de la recherche issues de MIF 2, et de proposer des réponses à un certain nombre de leurs interrogations. Champ d’application de ces règles, définition de la recherche, corporate access ou encore fonctionnement du budget recherche, l’AMF couvre les principaux thèmes relatifs au nouveau régime.

Le sauvetage de Banco Popular en juin a permis à Santander de gonfler significativement ses actifs sous gestion. A l’issue du premier semestre 2017, l’encours de ses fonds communs de placements (« mutual funds ») s’établit en effet à 161,5 milliards d’euros, a annoncé le groupe espagnol lors de la publication de ses résultats. De fait, Banco Popular lui a apporté 10 milliards d’euros d’encours supplémentaires. Sans cette manne, les actifs sous gestion de ses fonds communs de placement s’établissent à 151,5 milliards d’euros à fin juin 2017, en hausse de 2,8% par rapport à fin 2016 et en progression de 10,3% par rapport à fin juin 2016.L’apport de Banco Popular s’est également fait sentir dans son activité de fonds de pension. En intégrant les 4,73 milliards d’euros de cette dernière, les fonds de pension du groupe Santander atteignent les 16 milliards d’euros d’actifs sous gestion. En excluant cet effet, l’encours des fonds de pension de Santander s’élèvent à 11,32 milliards d’euros à fin juin 2017, stable par rapport à fin 2016 mais en hausse de 3,2% à fin juin 2016.En tenant compte de l’ensemble de ses activités, le groupe Santander a dégagé un bénéfice net de 1,75 milliard d’euros au deuxième trimestre 2017, en hausse de 37% sur an. Ce résultat prend en compte 11 millions d’euros de contribution de Banco Popular. Sans cette acquisition, le bénéfice net de Santander ressort à 1,74 milliard d’euros, en croissance de 36%. Sur l’ensemble du premier semestre 2017, son bénéfice net atteint 3,6 milliards d’euros, en croissance de 24% sur un an.

Les actifs sous gestion du groupe CaixaBank ont progressé de 15,4% au cours du premier semestre 2017 pour s’établir à 94,5 milliards d’euros, a annoncé la banque espagnole lors de la publication de ses résultats. Ce chiffre inclut 8,9 milliards d’euros d’encours provenant de Banco BPI, que CaixaBank contrôle depuis février 2017. Sans BPI, les actifs sous gestion de la banque espagnole s’inscrivent à 85,6 milliards d’euros à fin juin 2017, en hausse de 1,1% par rapport à fin mars 2017 et en croissance de 4,5 % par rapport à fin 2016.Dans le détail, les fonds communs de placement (et autres portefeuilles et Sicav) affichent 65,7 milliards d’euros d’actifs sous gestion à fin juin 2017, en hausse de 1,7% par rapport à fin mars 2017 et en croissance de 16% par rapport à fin décembre 2016. Ce volume inclut 6,28 milliards d’euros d’encours de BPI. Hors BPI, les actifs sous gestion de ces fonds s’établissent à 59,46 milliards d’euros, en progression de 1% par rapport à fin mars 2017 et de 4,9% par rapport à fin 2016.Pour leur part, les fonds de pensions totalisent 28,75 milliards d’euros d’actifs sous gestion, en progression de 1,4% par rapport à fin mars 2017 et en hausse de 14% par rapport à fin 2016. Un chiffre qui comprend 2,6 milliards d’encours provenant de BPI. Sans cet apport, les fonds de pension de CaixaBank cumulent 26,13 milliards d’euros d’encours, en croissance de 1,3% par rapport à fin mars 2017 et en hausse de 3,6% par rapport à fin 2016.Au cours du premier semestre 2017, les fonds communs de placement ont généré 231 millions d’euros de commissions nettes, en croissance de 17,8% sur un an. Dans le même temps, les fonds de pension ont réalisé 98 millions d’euros de commissions nettes, en hausse 10,1% sur un an. En prenant en compte l’ensemble de ses activités, le groupe CaixaBank a dégagé un bénéfice net 839 millions d’euros au premier semestre 2017, en croissance de 31,6% par rapport au premier semestre 2016. Son produit net bancaire s’établit à 2,35 milliards d’euros, en hausse de 15,1% sur un an.

UBS Asset Management (UBS AM) étoffe son équipe en Espagne et au Portugal avec la nomination de Macarena Sanchez au poste de responsable du service client, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressée est rattachée à Juan Infante, responsable de la société de gestion pour la péninsule ibérique. Macarena Sanchez, qui compte plus de 15 ans d’expérience dans l’industrie financière, a précédemment travaillé chez Crédit Lyonnais Securities, Goldman Sachs à Londres, UBS Securities España et Bank of America Merrill Lynch en Espagne.

Allianz Global Investors (AllianzGI) a recruté Jason Green au poste nouvellement créé de responsable de l’activité pour l’Asie du sud-est, rapporte le site spécialisé Asian Investor. L’intéressé, qui a rejoint la société de gestion mi-juin, est rattaché à Adam Phua, responsable de l’activité internationale et des relations avec les consultants pour l’Asie-Pacifique. Basé à Singapour, Jason Green arrive en provenance de J.P. Morgan Asset Management où il est directeur exécutif en charge du département dédié aux institutionnels et aux fonds souverains asiatiques.

It has been a mixed first half for the French life insurance market this year. In the first half of 2017, the preferred investment for French investors saw a net inflows of EUR2bn, of which EUR600m were in June, according to figures released by the French insurance federation (Fédération française de l’assurance, FFA). This is far from the EUR12.3bn in net subscriptions in the first half of 2016. In the first six months of 2016, gross contributions collected by insurance companies totalled EUR67bn, compared with EUR70.9bn in the same period in 2016. “Payments to unit-linked supports totalled EUR18.7bn, equivalent to 28% of contributions,” the FFA states. Meanwhile, in the same period, contributions paid to insurers totalled EUR65bn, compared with EUR58.5bn in first half 2016. As of the end of June 2017, total assets in life insurance policies totalled EUR1.656trn, up 4% year on year.

At the conclusion of first half 2017, Anima Holding has earned consolidated net profits of EUR50.6m, up 31% year over year, the Italian asset management firm announced at a release of its results. “Net profits in first half 2016 were negatively impacted by a fiscal charge of EUR9m,” Anima says in a statement. Pre-tax profits totalled EUR72.9m, up nearly 3% year on year. In the first six months of 2017, the asset management firm earned EUR119.3m in revenues, down 3% year on year. As of 30 June 2017, assets under management total EUR75bn, compared with EUR72.7bn as of the end of December 2016. This increase is due to a net inflow of EUR1.7bn in the first six months of 2017.

UniCredit on 28 July announced that it has signed an agreement to sell shares in two of infrastructure funds managed by Fondi italiani per le infrastrutture (F2i Sgr), the Italian infrastructure fund, to Ardian. The operation, whose price was not disclosed, is expected to be completed in autumn 2017, pending agreement from F2i, the Italian bank says in a statement. The transaction will generate profits of about EUR90m for the UniCredit group.In a separate statement, Ardian confirms the acquisition of a €300 million portfolio of limited partnership interests in European infrastructure private equity funds. «This deal represents one of the largest secondary infrastructure transactions in 2017", said Ardian.

The week ending 26 July, like the previous week, brought a period of risk-taking for most investors. Global flows went mainly to equity funds, with net inflows values at USD9.9bn by Bank of America Merrill Lynch, on the basis of statistics from EPFR. Bond funds, for their part, attracted USD6.6bn, while gold funds saw USD600m in redemptions. Actively-managed funds, for their part, attracted new investors, while for the second consecutive week, they have seen positive net inflows, totalling USD3.2bn. In this environment, investors are continuing to avoid US equities in favour of risk elsewhere. US equity funds saw USD600m in outflows, while Europe, Japan and emerging markets attracted USD6bn. More particularly, European equity funds posted inflows of USD3.3bn. This is the best of the past 11 weeks. For management styles in the United States, the largest outflows have been from Growth, with USD3.1bn, followed by Value (-USD1.5bn) and US small cap funds (-USD1.2bn).

Hyposwiss Private Bank Genève has discreetly acquired the Swiss firm Finamor Financial Management AG. “The sales agreements for shares in Finamor were signed in Geneva on 28 June 2017, following authorisation from Finma,” the Swiss regulator, Hyposwiss has announced on its website. Finamor Financial Management, founded in Zurich in 1984, is a Swiss wealth management firm. “This transaction allows Hyposwiss to welcome additional quality clients and to team up with highly-qualified colleagues who share similar values in terms of entrepreneurship and professional engagement,” Hyposwiss says.

Allianz Global Investors (AllianzGI) has recruited Jason Green to the newly-created position of head of institutional business for Southeast Asia, the specialist website Asian Investor reports. Green, who joined the firm in mid-June, will report to Adam Phua, head of international business and consultants relations for Asia-Pacific. Green will be based in Singapore, and joins from J.P. Morgan Asset Management, where he was executive director in the Asia sovereign and institutional group.

Axa Investment Managers (Axa IM) on Friday, 28 July announced that its flagship loan fund Axa IM Loan Fund has topped EUR1bn in assets under management. This performance puts total assets under management in the structured finance platform at EUR37bn as of the end of March 2017, with EUR10bn managed by the team dedicated to loans. The vehicle, launched in 2010, aims “to meet the needs of qualified investors, including insurers, pension funds and family offices seeking diversification of their exposure to credit and recurrent sources of income able to cover their liabilities,” the asset management firm explains. The Axa IM Loan Fund now includes about 50 investors in Europe and Asia. Since its launch, the fund has seen cumulative returns of 30.95%.

BNP Paribas Asset Management (BNP Paribas AM) has decided to move its bond team based in Singapore to Hong Kong, the specialist website Asian Investor has learnt. The team is currently composed of five members. The decision comes at a time when the asset management firm is planning to concentrate more on the Chinese market, which requires greater geographical proximity. As part of the changes, Adeline Ng, head of Asian bonds at BNP Paribas AM since 2008, has decided not to accompany the team to Hong Kong, and will thus be leaving the firm by the end of 2017. Ng, a specialist in global and Asian bond portfolios, joined BNP Paribas AM in December 2001, Asian Investor reports. The other four members of the team have yet to decide whether or not they will move, Bryan Carter, head of emerging market bonds, based in London, explains to the website. Carter states that the asset management firm is planning to recruit a dedicatd deputy head for emerging market bonds, who will report directly to him.

The bailout of Banco Popular in June allowed Santander to significantly boost its assets under mangement. At the conclusion of first half 2017, assets in its mutual funds totalled EUR161.5bn, the Spanish group has announced at a release of its results. Banco Popular contributed EUR10bn in additional assets. Not counting this sum, assets under management in mutual funds total EUR151.5bn as of the end of June 2017, up 2.8% compared wth the end of 2016, and up 10.3% compared with the end of June 2016. The contribution of Banco Popular has also had an impact on its pension fund activity. Integrating EUR4.73bn from the firm, pension funds at the Santander group now total EUR16bn in assets under management. Excluding this effect, assets in Santander pension funds total EUR11.32bn as of the end of June 2017, stable compared with the end of 2016, but up 3.2% compared with the end of June 2016. Taking all activities into account, the Santander group earned net profits of EUR1.75bn in second quarter 2017, up 37% in one year. These results include EUR11m contributed by Banco Popular. Without this acquisition, net profits at Santander total EUR1.74bn, up 36%. For first half 2017 overall, net profits total EUR3.6bn, up 24% year on year.

In its third fiscal quarter ended June 30, 2017, Franklin Templeton experienced a net outflow of USD7.3 billion, after USD11 billion in net outflows in the previous quarter, the US asset manager said for the publication of its results. At the end of the first nine months of its fiscal year, net outflows reached USD32.7 billion. In the first nine months of the previous fiscal year, the US firm had also decollect, to the tune of USD44.7 billion.Ending assets under management were essentially flat over the prior quarter, at USD743 billion, as slowing outflows were counter -balanced by the positive impact of net market change and other which added about USD10 billion. Average assets under management did show an increase of over a percent to USD742 billion and the mix of assets by investment objective and sales region was unchanged. Net income of USD411 million was down slightly (-8% during the year), due to lower investment and other income, net of non- controlling interests, and diluted earnings per share was 0.73 dollars.Investment management fees were about USD1.1 billion this quarter, up slightly from the prior quarter due mostly to higher average assets under management and an additional day in the quarter, but were slightly offset by lower performance fees of just USD10 million. Sales and distribution revenue increased slightly this quarter to USD433 million. Growth in non-U.S. assets drove an increase in the asset based component, while the sales based component was essentially unchanged as the impact of lower commissionable sales in the U.S. was offset by higher commissionable sales internationally. Shareholder servicing fees were USD57 million and other revenue was USD27 million, a 13% increase due to higher dividend and interest income from consolidated products.

At a release of its quarterly results, Franklin Templeton Investments has announced the appointment of Tom Fisher to the position of head of institutionals for the United States. In this role, Fisher will be responsible for managing teams responsible for client relationships, relationships with consultants and sales teams dedicated to institutional investors. He will report to Tom Regner, head of the US Advisory Services department at Franklin Templeton Investments. Before joining Franklin Templeton, Fisher, who has over 20 years of experience in financial services, had worked at J.P. Morgan Asset Mangement as managing director and head of the team in charge of investment consultants.

A l’issue du premier semestre 2017, les actifs sous gestion et administration de Banca Mediolanum se sont inscrits à 72,2 milliards d’euros, en baisse de 7% par rapport à fin 2016 mais en progression de 1% par rapport à 30 juin 2016, a annoncé l’établissement italien lors de la publication de ses résultats. L’évolution des encours a été principalement pénalisée par la cession à Mediobanca de la banque privée Banca Esperia, qui représentait 9 milliards d’euros d’actifs. Sans cet élément exceptionnel, les encours enregistrent une progression de 5% par rapport à fin 2016. Durant les six premiers mois de l’année, Banca Mediolanum a enregistré une collecte nette de 1,96 milliards d’euros sur le marché italien, en baisse de 30% par rapport au premier semestre 2016. Au cours des six premiers mois de l’année, le groupe transalpin a dégagé un bénéfice net de 196,4 millions d’euros contre 170,3 millions d’euros un an plus tôt, soit une progression de 15%. Ses revenus s’inscrivent à 670,7 millions d’euros contre 583 millions d’euros un an plus tôt.

A l’issue du premier semestre 2017, Anima Holding a dégagé un bénéfice net consolidé de 50,6 millions d’euros, en progression de 31% sur un an, a annoncé la société de gestion italienne à l’occasion de la publication de ses résultats. « Le résultat net du premier semestre 2016 avait été impacté négativement par une charge fiscale de 9 millions d’euros », rappelle Anima dans un communiqué. Son bénéfice avant impôt atteint 72,9 millions d’euros, soit une progression de près de 3% sur un an. Au cours des six premiers mois de 2017, le gestionnaire d’actifs a réalisé 119,3 millions d’euros de revenus, en recul de 3% sur un an.Au 30 juin 2017, ses actifs sous gestion s’élèvent à 75 milliards d’euros contre 72,7 milliards d’euros à fin décembre 2016. Cette progression est à mettre au crédit d’une collecte nette qui a atteint 1,7 milliard d’euros au cours des six premiers mois de l’année 2017.

En toute discrétion, Hyposwiss Private Bank Genève vient récemment de faire l’acquisition de la société suisse Finamor Financial Management AG. « Les accords d’achat des actions de Finamor ont été signés à Genève en date du 28 juin 2017, suite à l’autorisation de la Finma [NDLR : le régulateur suisse] », annonce Hyposwiss sur son site internet. Etablie à Zurich depuis 1984, Finamor Financial Management AG est une société suisse de gestion de patrimoine. « Cette transaction permet à Hyposwiss d’accueillir une clientèle complémentaire de qualité et d’associer des collaborateurs hautement qualifiés qui partagent des valeurs similaires en termes d’entreprenariat et d’engagement professionnel », indique Hyposwiss.

Hiroyuki Ito, gérant spécialiste des actions japonaises chez Fidelity International, va prendre sa retraite à la fin du mois d’août et mettre ainsi un terme à 28 ans de carrière, a appris Citywire Selector. L’intéressé assurait notamment la gestion du fonds Fidelity Funds – Japan, dont les encours s’élèvent à 317 millions de dollars. La gestion de ce fonds, domicilié au Luxembourg, sera assurée à partir du 1er septembre par Takuya Furuta.

L’IDI, groupe coté spécialiste du capital investissement, annonce une progression de 16% de son ANR au cours du premier semestre 2017. Au 30 juin, il s'élève à 46,77 euros par action. Cette progression résulte d’un accroissement de valeur des participations du portefeuille de private equity Europe, explique le communiqué. Le résultat net part du groupe s'établit à 46,7 millions d’euros contre 4,4 millions d’euros au premier semestre 2016. Les revenus des activités d’investissements s'élèvent à 52,2 millions d’euros contre 6,8 millions au 30 juin 2016.Au cours du premier semestre 2017, l’IDI a acquis 40% de la société française HEA Expertise, spécialiste des services administratifs et financiers à destination des TPE / PME en France, au business model complètement digitalisé et a réalisé une opération de croissance externe majeure de Pennel & Flipo à travers l’acquisition de la société italienne Fait Plast, leader européen de la production de films techniques thermoplastiques vendus pour une grande variétés d’applications, notamment dans l’habillement, la mode, l’industrie du sport, l’automobile et le médical. Depuis le 1er juillet 2017, l’IDI poursuit sa dynamique et réalise au début du deuxième semestre deux opérations significatives : • Acquisition avec Groupe Chevrillon aux côtés du management emmené par son Président Armand Carlier, de la société Alkan, leader sur les systèmes d’emports et d'éjection sous les avions militaires, avec pour ambition de créer un pôle français d’excellence dans le secteur des équipements aéronautiques militaires et civils. L’IDI et Groupe Chevrillon détiennent chacun 37% du capital de la société Alkan ;• Signature d’un protocole d’acquisition en vue de réaliser l’acquisition du Groupe Mériguet, spécialiste français de la peinture et de l’artisanat décoratif haut de gamme par un consortium d’investisseurs dont l’IDI et Raise Investissement sont les co-leads, aux côtés du management et en particulier son Président, Antoine Courtois. La réalisation définitive de cette opération devrait intervenir dans quelques semaines.Au cours du premier semestre, Idinvest Partners a investi 580 millions d’euros pour financer la croissance de 36 PME européennes à travers ses différentes stratégies d’investissement, à savoir le capital croissance, la dette privée, les transactions secondaires et les fonds primaires. Depuis le 1er janvier 2017, la société Idi Emerging Markets a participé à la reprise de Sanjay Maintenance Services, un des leaders du facility management en Inde dans le cadre d’un management buy in aux côtés du fonds d’investissement indien Samara Capital. L’ambition de cette société est d'étendre de façon organique et par des croissances externes les activités de la société tant au niveau des services proposés que de la couverture géographique.

Citi Private Bank, la banque privée du groupe américain Citi, a nommé avec effet immédiat David Bailin au poste de responsable mondial des investissements. A ce titre, il supervisera l’ensemble des investissements de la banque privée à l’échelle mondiale. Précédemment, il officiait en tant que « Global Head of Managed Investments » au sein de Citi Private Bank. Avant de rejoindre le groupe Citi, il a été « managing director » et responsable de la gestion d’actifs alternatifs chez Bank of America Global Wealth and Investment Management.

A l’issue du deuxième trimestre 2017, les actifs sous gestion de KKR se sont inscrits à 148,5 milliards de dollars, en hausse de 8% par rapport à fin mars 2017 et en progression de 13% par rapport à fin juin 2016, a annoncé la firme américaine d’investissement lors de la publication de ses résultats. Cette croissance d’un trimestre sur l’autre a été principalement tirée par 6,75 milliards de dollars de nouveaux capitaux levés, indique KKR dans un communiqué.Au cours de ce deuxième trimestre, KKR a dégagé un bénéfice net de 405,6 millions de dollars contre 93,9 millions de dollars un an plus tôt. Ses revenus ressortent à 931,8 millions de dollars à fin juin 2017, contre 576,7 millions de dollars à fin juin 2016.

Le gestionnaire d’américain Pimco a attiré près de 50 milliard de dollars de nouveaux flux dans ses fonds au cours du premier semestre 2017, selon des chiffres compilés pour le Financial Times par Morningstar. La société de gestion gère désormais 1.600 milliards de dollars, contre 1.900 milliards de dollars au moment du départ de Bill Gross pour Janus Capital en septembre 2014. Toutefois, Pimco retrouve clairement des couleurs, ayant désormais mis fin aux rachats massifs de capitaux suite du départ de son fondateur. Les flux se sont surtout concentrés sur le fonds Income géré par Dan Ivascyn, dont les encours s’élèvent à 130 milliards de dollars. Il s’agit du plus important fonds obligataire géré activement au monde.