Dans un entretien à NewsManagers, Massimo Mazzini, responsable marketing et développement commercial d’Eurizon Capital SGR, fait le point sur le développement à l’international de la société de gestion italienne, filiale du groupe Intesa Sanpaolo, qui gérait à la fin de l’année dernière 290 milliards d’euros. La société, qui vient d’ouvrir un bureau en France, va prochainement s’installer en Allemagne, annonce le dirigeant. Ce dernier évoque aussi les formidables perspectives de croissance en Chine.

The T. Rowe Price Group has announcd that it has assets under management of USD927bn as of 31 July 2017. That represents an increase of USD23bn compared with the amount under management as of the end of June (USD904bn), and of USD116bn compared with the end of 2016 (USD811bn).

Azimut Holding posted net inflows of EUR371m in July, bringing inflows since the beginning of the year to EUR3.8bn. As of the end of July, assets under administration total EUR47.5bn, of which EUR38.5bn are under management. In July, Azimut launched two Luxembourg funds: AZ Fund Italian Excellence 3.0 and AZ Fund Italian Excellence 7.0, both eligible for the Italian individual savings plan (piano individuale di risparmio or PIR).The first of these funds sets a maximum equity allocation of 30%, while the second may allocate up to 70% of the portfolio to equities.Lastly, Azimut has announced that from the Brazilian authorities it has received permission to take control of a Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, a Brazilian financial establishment authorised to distribute financial products: in the occurrence, FuturaInvest DTVM.Currently, the Azimut group has about EUR2.3bn in assets under management in Brazil via AZ Quest and Azimut Brasil Wealth Management.

The alternative asset management firm Pine River Capital Management has seen a spectacular drop in its assets for its flagship strategy, the news agency Reuters reports. Assets under management at the multi-strategy fund have fallen from USD2.99bn in July 2016 to USD960m in July this year, according to statistics from HSBC. Total assets at Pine River have fallen to USD8.5bn as of July this year, compared with USD15bn in 2015, according to a source close to the firm.

Old Mutual Wealth has posted net subscriptions of GBP4.9bn in the first six months of the year, up compared with GBP3.2bn in first half 2016. Net inflows at Old Mutual Global Investors totalled GBP3.3bn, more than double the inflows in the corresponding period of last year. Total assets under management in the wealth management activity at Old Mutual came to GBP127.3bn as of the end of June, an increase of 10% in six months. Adjusted pre-tax operating profits were up by EUR104m to EUR134m.

Liontrust Asset Management has recruited two bond specialists from Kames Capital. David Robers and Paul Milburn will join the British group in early 2018. Roberts had been head of bonds at Kames, while Milburn had ben responsible for investment strategy for bonds. Kames has appointed Stephen Snowden and Adrian Hull as co-heads of bonds, effective immediately.In early 2018, once the two men are installed at the Liontrust offices in Edinburgh, Liontrust is planning to launch three new bond funds: Strategic Bond, High Yield Bond and Absolute Return Bond.

Ray Dalio, chairman and chief investment officer at Bridgewater Associates, recommends that investors place 5% to 10% of their assets in gold to protect against the current political and economic risks, according to a post published on LinkedIn.“The emerging risks appear more political than economic, which makes them especially challenging to price in,” Dalio writes.Among the risks cited by Dalio are “Two confrontational, nationalistic, and militaristic leaders playing chicken with each other” and “the odds of Congress failing to raise the debt ceiling (leading to a technical default, a temporary government shutdown, and increased loss of faith in the effectiveness of our political system) rising”

Harvest Global Investments, the offshore arm of the Chinese Harvest Fund Management, is planning to establish a European base outside the United Kingdom so that its development projects are not disrupted by Brexit, AsianInvestor reports. “We are looking at other domiciles, although we would not abandon London since the United Kingdom is a major market for funds,” says Ashley Dale, chief development officer at the firm. “We may need a double domicile, one on the continent and one in London,” but nothing has been decided so far. Harvest GI opened its London office in 2015. It has three employees.

The board of directors at Danske Invest SICAV are changing the investment strategy, the investment team of Danske Invest SICAV Europe Absolute on the 1st of September 2017.While the fund thus far has focused on European equities, in the future we will focus on investments in the eastern European equity markets."Danske Invest SICAV Europe Absolute has delivered satisfactory long-term results, but we have experienced larger-than-expected fluctuations in certain periods, and the fund’s return has not been as independent of the general trend in the stock market as desired,» explains Danske Invest.The name of the fund becomes Eastern Europe Absolute. The administration expenses are reduced from 1.8% p.a. to 1.5% p.a.

La branche de gestion d’actifs de la banque américaine JP Morgan ne répercutera pas sur ses clients le prix de la recherche financière dont elle s’acquittera à partir de l’année prochaine, a indiqué la société vendredi. JPMorgan AM emboite ainsi le pas à Vanguard, Jupiter, M&G et Aberdeen en choisissant de supporter ce coût supplémentaire. Au contraire, Janus Henderson et Schroders ont notamment indiqué qu’ils passeraient le coût de la recherche à leurs clients.

Third Point, le hedge fund géré par Dan Loeb, a pris une participation de 1,6 million d’actions dans BlackRock au cours du second semestre, d’après des statistiques publiées vendredi. Dans sa lettre aux investisseurs, Third Point qualifie BlackRock de «machine à amasser des actifs». «Pour autant nous voyons dans BlackRock bien plus qu’un gestionnaire d’actif dépendant des mouvements de marché. BlackRock devient de plus en plus une société de réseau ou d’indices, avec des flux de revenus tirés de ses ETF (via iShares) et de ses services de données et d’analyses (via Aladdin)», note le hedge fund.

La société de gestion Swiss Life AM, bras armé de la banque privée éponyme, est actuellement à la recherche d'un commercial expérimenté wholesale à Genève capable d'aller acquérir de nouveaux client et de développer l'activité en Romandie. Il devra notamment nouer de nouvelles relations avec les plateformes et les institutionnels.

CI Financial, basée à Toronto, a confirmé jeudi avoir conclu une entente afin d’acquérir Sentry Investissement, également de Toronto. La transaction regroupera deux des plus importants cabinets indépendants de gestion d'actifs du Canada.

L’actualité des sociétés de gestion a surtout été rythmée cette semaine par les dernières publications de résultats, mais aussi par quelques opérations. Côté résultats, on soulignera la collecte historique de l’activité gestion d’actifs de l’allemand Allianz au deuxième trimestre : près de 55 milliards d’euros. Ce record est principalement à mettre au crédit de Pimco, qui a drainé 51,6 milliards d’euros, signant ainsi un spectaculaire retour en grâce.Le britannique Legal & General Investment Management s’est aussi illustré grâce à une collecte de près de 22 milliards de livres qui lui permet d’approcher la barre symbolique des 1.000 milliards de livres d’actifs. Quant à l’italien Eurizon, du groupe Intesa Sanpaolo, il a franchi le seuil des 300 milliards d’euros d’encours.Standard Life, en revanche, a déçu avec des rachats nets de 3,7 milliards de livres au premier semestre. La société, en pleine fusion avec Aberdeen, a notamment accusé des sorties de 5,6 milliards de livres sur sa gamme phare GARS. Janus Henderson, qui a pour sa part bouclé sa fusion, a publié pour la première fois des résultats agrégés. Au deuxième trimestre, le nouveau groupe affiche une décollecte de 1 milliard de dollars, ce qui représente néanmoins une amélioration par rapport au premier trimestre.Côté opérations, la concentration se poursuit dans le secteur de la gestion d’actifs en Italie, avec le rachat par Anima d’Aletti Gestielle. Anima, qui était sur les rangs pour acheter Pioneer, crée ainsi le troisième groupe purement italien de gestion actifs.Le japonais Nikko AM a quant à lui annoncé l’acquisition de 15 % de la boutique américaine Ark Investment Management. Prudential a de son côté annoncé une fusion « interne ». Ainsi, le groupe britannique va fusionner ses activités britanniques d’épargne et d’investissement pour créer une structure unique dénommée M&G Prudential représentant des actifs de 332 milliards d’encours.Et la course à la taille n’est pas terminée. Mitsubishi a déclaré dans Bloomberg vouloir réaliser « des acquisitions d’une ampleur inconnue pour nous ». Le groupe japonais veut racheter à travers le monde des gestionnaires d’actifs afin de grossir plus rapidement dans ce domaine…

Anders Klingby a annoncé sa décision de quitter son poste de managing director de l’IFB, l’association danoise des fonds. Cela intervient alors que l’association est en train de fusionner avec Finans Danmark, une organisation plus large représentant la finance dans son ensemble. « La direction aurait souhaité qu’Anders continue, mais respecte bien évidemment sa décision », indique un communiqué. Anders Klingby continuera à occuper ses fonctions jusqu’en novembre. La recherche d’un nouveau directeur pour le nouveau pôle « IFB/Investering og Opsparing » (investissement et épargne), qui reprendra les missions de l’IFB au sein de Finans Danmark, est en cours.

CBRE Group a conclu l’acquisition d’une participation majoritaire dans Caledon Capital Management (Caledon), une société de gestion de placements basée à Toronto et spécialisée dans l’infrastructure privée et les placements en private equity.Caledon opérera maintenant sous la dénomination CBRE Caledon Capital Management (CBRE Caledon). L'équipe de gestion de Caledon continuera à gérer l’entreprise. CBRE Caledon gère quelque 7 milliards de dollars américains d’actifs pour le compte d’investisseurs institutionnels.

CI Financial Corp. (Financière CI) et Sentry Investments Corp. ont annoncé ce jeudi 10 août la conclusion d’un accord l’acquisition de Sentry par Financière CI, réunissant deux des plus importants gestionnaires d’actifs indépendants du Canada spécialisés dans la gestion active. Selon les termes de cet accord, Financière CI devrait acquérir toutes les actions en circulation de Sentry et de sa filiale, Sentry Investissements Inc., pour un montant de 780 millions de dollars, dont 230 millions de dollars au comptant et le solde en actions de Financière CI. La transaction devrait être bouclée vers le 29 septembre 2017, sous réserve de l’approbation des organismes de réglementation.Au 31 juillet 2017, Sentry gérait un actif d’environ 19,1 milliards de dollars, réparti dans plus de 45 fonds communs de placement et autres solutions d’investissements. À la conclusion de l’acquisition, Sentry restera une marque indépendante et continuera d’offrir aux investisseurs canadiens ses produits d’investissement. La transaction va ainsi augmenter de 16 % les encours de Financière CI, qui vont passer de 120,4 milliards de dollars à fin juillet 2017 à environ 140 milliards de dollars. Les actifs totaux, incluant les actifs sous gestion et les actifs conseillés, s'élèveront à environ 180 milliards de dollars.

La banque privée Maerki Baumann, basée à Zurich, a fait état pour le premier semestre 2017 d’un résultat net de 2,4 millions de francs suisses, contre un peu plus de 2 millions de francs pour l’ensemble de l’année 2016, dont seulement 169.000 francs pour le seule premier semestre 2016, selon les chiffres publiés ce 10 août. Les actifs sous gestion ont progressé au premier semestre de 400 millions de francs pour s'établir à 7,7 milliards de francs suisses. La banque privée ne précise pas toutefois le montant de la collecte du semestre.Maerki Baumann a par ailleurs diminué ses dépenses de plus de 1 million de francs grâce probablement à une réduction des effectifs, passés de 76 en juin 2016 à 70 actuellement.

Intesa Sanpaolo va racheter la banque privée suisse Banque Morval pour un montant de 150 à 200 millions d’euros, rapporte Reuters, citant des sources proches du dossier. Banque Morval, qui a des bureaux à Genève et Lugano, et qui est détenue par la famille Zanon di Valgiurata, gère 3,275 milliards d’euros d’actifs. Une fois acquise, Banque Morval serait gérée par la filiale de banque privée d’Intesa Sanpaolo.

La banque cantonale d’Argovie (AKB) a enregistré au premier semestre 2017 une collecte nette de 1,04 milliard de francs suisses, contre un peu moins de 800 millions au premier semestre 2016, si bien que les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 26,55 milliards de francs, en progression de près de 5% par rapport à fin juin 2016. Le bénéfice net du semestre s’est inscrit à 75,5 millions de francs, pratiquement inchangé par rapport à celui dégagé au premier semestre 2017 (75,4 millions de francs). Le coefficient d’exploitation s’est légèrement détérioré à 47,9% contre 47,4% un an plus tôt.

Newton Investment Management (Newton IM), filiale de BNY Mellon Investment Management, a recruté Curt Custard, qui rejoint l’équipe le 14 août 2017, au poste nouvellement créé de directeur des investissements, a annoncé jeudi la société. Sous réserve d’approbation réglementaire, il sera membre du conseil d’administration de Newton IM.Avant de rejoindre Newton IM, Curt Custard a occupé les fonctions de directeur général et responsable des solutions d’investissement chez UBS Asset Management à Londres et Chicago. Auparavant, il était responsable du pôle multi-actifs chez Schroders Investment Management.Ce recrutement s’inscrit dans le cadre de la mise en place d’une nouvelle structure de gestion visant à “renforcer la gouvernance afin d’accompagner les prochaines étapes de croissance de la société”. Aux côtés de sa directrice générale, l’équipe de gestion de Newton IM comprendra dorénavant un directeur des investissements, un directeur des opérations, un directeur de la gestion des risques et un directeur commercial. Outre l’arrivée de Curt Custard, Julian Lyne, actuellement responsable mondial de la distribution, est promu au poste plus global de directeur commercial qui inclura la responsabilité des relations clients de la société. Andrew Downs et James Helby restent respectivement directeur des opérations et directeur de la gestion des risques.

Jonathan Little, qui a été responsable de l’activité internationale de gestion d’actifs de BNY Mellon entre 2003 et 2010, cherche à acquérir des petites sociétés pour sa société Northill Capital, rapporte Financial News. Basée à Mayfair, Northill Capital fournit des sources alternatives de capitaux aux fondateurs de sociétés de gestion spécialisées afin d’assurer leur avenir. La dernière opération en date est l’acquisition d’une participation de contrôle dans la société de gestion obligataire high yield Capital Four, à Copenhague. La société détient aussi des parts dans Longview Partners, Securis Investment Partners, Riverbridge Partners et Ellis Munro.

Nikko Asset Management a annoncé ce 10 août la nomination de Jeremy Hall en qualité de directeur d’investissement pour les actions internationales. Dans ses nouvelles fonctions, Jeremy Hall sera gérant de portefeuille au sein de l'équipe de Nikko AM spécialisée sur les actions internationales qui compte six gérants et qui est basée à Edimbourg.Jeremy Hall, qui a dix-sept ans d’expérience dans l’investissement, travaillait dernièrement chez Cartesian Capital Partners où il était responsable des fonds long et short sur les actions britanniques.

Neptune Investment Management a demandé l’autorisation au régulateur pour fermer son fonds US Mid Cap alors que le gérant, Patrick Close, quitte la société, rapporte Investment Week. Le fonds, lancé le 1er août 2016, n’a que 550.000 livres sous gestion. La société indique avoir attiré moins de demande que prévu pour ce fonds.

Le groupe britannique Prudential a annoncé ce 10 août, à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels, son intention de rapprocher son gestionnaire d’actifs M&G et Prudential UK & Europe, qui loge ses activités d’assurance au Royaume-Uni et en Europe continentale, afin de constituer une nouvelle entité spécialisée dans l’épargne et l’investissement, M&G Prudential, « idéalement positionnée pour répondre à la demande de la clientèle pour des solutions financières exhaustives », selon un communiqué. «Rapprocher ces activités nous permettra de mieux tirer parti de notre taille et de nos capacités considérables», a déclaré Mike Wells, directeur général du groupe, cité dans le communiqué.La nouvelle structure sera à la tête de 332 milliards de livres d’actifs sous gestion (au 30 juin 2017), dont 149,1 milliards de livres d’actifs externes, pour le compte de plus de 6 millions de clients, à la fois au Royaume-Uni et à l’international. Au premier semestre, les seuls actifs sous gestion de M&G se sont accrus à 281,5 milliards de livres, avec une collecte externe de 7,2 milliards de livres, le bénéfice d’exploitation avant impôts de M&G progressant de 10% à 248 millions de livres. Le groupe Prudential a réalisé au premier semestre un bénéfice d’exploitation de 2,36 milliards de livres.M&G Prudential devrait pouvoir profiter de sa taille, de sa surface financière, de ses produits complémentaires et de ses capacités de distribution pour améliorer le développement de solutions peu consommatrices de capital centrées sur le client. Avec l’expertise d’investissement de M&G dans la gestion active et les capacités de Prudential UK&E dans l’épargne longue, l’investissement LDI et les solutions de retraite, la nouvelle entité sera mieux armée pour développer des produits communs ainsi que de nouveaux services digitaux pour répondre aux besoins de la clientèle, indique le communiqué. Les actionnaires des deux sociétés impliquées devraient investir environ 250 millions de livres et bénéficier d’économies de coûts pour un montant d’environ 145 millions de livres par an d’ici à 2022, sans tenir compte des synergies de revenus. John Foley, actuellement directeur général de Prudential UK&E, prendra la direction générale de la nouvelle structure et restera membre du board de Prudential. Anne Richards reste directrice générale de M&G et membre du board de Prudential mais est également nommé directrice générale adjointe de M&G Prudential, au même titre que Clare Bousfield, CEO Assurance chez Prudential UK&E.Les modalités du rapprochement seront plus précisément présentées à l’occasion de la prochaine conférence investisseurs organisée par Prudential qui se tiendra le 16 novembre prochain à Londres.

Sanlam UK vient d’acquérir le réseau de conseillers financiers de Tavistock Financial à Tavistock Investments. Ainsi, la société s’adjoint 158 conseillers financiers et 25 personnes. Ces conseillers rejoignent l’équipe de 60 planificateurs financiers de Sanlam. L’acquisition va également permettre à Sanlam d’augmenter ses actifs de 1,5 milliard de livres.

La société indienne de services financiers Avendus Capital, détenue majoritairement par des fonds de KKR, vient d’acquérir Ocean Dial Asset Management, une société de gestion britannique qui gère actuellement 450 millions de livres dans des actions indiennes dans le cadre de trois fonds. Le groupe indien a signé un accord ferme pour racheter 100 % des actions auprès de Raju Shukla, président et managing directeur, d’Ocean Dial Investment Company et de l’équipe de direction, pour un montant resté confidentiel.« Avendus réalise des efforts constants pour renforcer ses activités de gestion d’actifs et cette acquisition constitue une étape dans cette stratégie de croissance », commente Ranu Vohra, managing director et directeur général d’Avendus Capital. « L’acquisition va permettre de réaliser des synergies, alors que nous travaillerons à faire d’Ocean un acteur plus important en faisant venir des investisseurs d’autres pays au sein de la société », poursuit-il.

Les actifs sous gestion du groupe d’assurances néerlandais Aegon s’inscrivaient fin juin à 309 milliards d’euros, en recul de 5% par rapport au trimestre précédent. La collecte externe n’aura pas suffi à compenser des sorties nettes de 11 milliards d’euros liées aux désinvestissements réalisés aux Etats-Unis et à un impact devises négatif. Le bénéfice net de la gestion d’actifs s’est replié à 22 millions d’euros contre 26 millions d’euros au premier trimestre pour des revenus en recul de 4% à 140 millions d’euros.Aegon relève que dans le sillage du mandat de 23 milliards d’euros remporté récemment par La Banque Postale Asset Management auprès de CNP Assurances, Aegon intégrera un quart de ces nouveaux actifs dans ses encours sous gestion à compter du troisième trimestre, le groupe détenant une participation de 25% dans La Banque Postale AM.

La dynamique de la collecte et une pénétration plus imposante des mandats (de gestion et de conseils) ont contribué au premier semestre à neutraliser la pression structurelle sur les marges dans la banque privée, rapporte L’Agefi suisse. Dans ce contexte, le rebond du résultat des activités de commissions, souvent à un rythme de plus de 10%, illustre les résultats supérieurs aux attentes communiqués par une majorité de banques de gestion privée au titre du premier semestre 2017, relève le quotidien suisse. Avec une ampleur un peu moins marquée pour les grandes banques. «Sur deux trimestres d’affilée, nous observons une reprise de l’activité de la clientèle, sur la base notamment d’une hausse substantielle des revenus de transactions» de l’ordre 20% en un an dans le wealth management, a tenu à souligner à cet égard Sergio Ermotti, le directeur exécutif (CEO) de UBS à l’occasion, fin juillet, de la présentation des résultats aux analystes. Le CEO a parlé d’un «élan (momentum) qu’’il est certes un peu prématuré de considérer comme une tendance. Il faudrait pour cela que l’élan se poursuive encore quelques trimestres dans le Wealth Management. Compte tenu, d’un autre côté, de la retenue dont font preuve ces clients au vu des perspectives géopolitiques notamment.

Les actifs sous gestion de la banque privée suisse Banque Profil de Gestion s’inscrivaient à 762 millions de francs au 30 juin 2017, soit une augmentation sur le premier semestre 2017 de 151 millions de francs essentiellement due à la collecte nette. La banque a dégagé un résultat positif net de 0,9 million de francs sur les six premiers mois de l’année, contre 130.483 francs au premier semestre 2016.