Nordea Asset Management va lancer un fonds total return sur la dette émergente, croit savoir Citywire Selector. Le fonds, appelé Nordea 1 Emerging Markets Debt Total Return, sera géré par l’équipe de Thede Ruest, qui comprend 12 spécialistes de l’investissement.

Western Asset, une société de gestion obligataire gérant 429 milliards de dollars et filiale du groupe Legg Mason, a pris une participation minoritaire dans Flat Rock Global, une société de gestion alternative spécialisée dans des stratégies d’investissement basées sur le rendement. John Thomson, de Thomson Equity, a aussi investi aux côtés de Western Asset.

Opimas, un consultant prestigieux, prévient que, sur les sept prochaines années, plus de 90.000 emplois dans le secteur de la gestion d’actifs sur 520.000 seront éliminés en raison de la montée en puissance de l’intelligence artificielle, rapporte le Financial Times fund management. Octavio Marenzi, le directeur général d’Opimas, estime que l’intelligence artificielle va conduire à des réductions de postes dans le back office, les opérations et le service clients. Toutefois, les sociétés de gestion de fonds nient farouchement que leur utilisation croissante des techniques de machine learning va se traduire par une chute des effectifs. En tout cas, l’énorme intérêt pour l’IA a créé des emplois ailleurs dans le secteur. Selon LinkedIn, il y a eu un bond en avant du nombre de sociétés de services financiers qui cherchent des scientifiques des données sur les deux dernières années. Actuellement, sur le réseau professionnel, 6.300 emplois de scientifiques des données dans les services financiers sont proposés. Le nombre de postes recherchés dans le secteur utilisant les termes scientifiques des données, machine learning ou intelligence artificielle a plus que triplé sur les deux dernières années. Aldous Birchall, AI lead dans l’activité conseil de PwC, pense que certains rôles de gérants vont être éliminés avec l’adoption de l’intelligence artificielle. Mais il ajoute : « je serais vraiment surpris de voir une apocalypse (…). Au lieu que 10 gérants s’occupent d’un fonds, il n’y en aura plus que sept ou huit, dont quelques scientifiques des données ».

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) a dégagé au premier semestre une performance de 5% contre 4,8% pour son portefeuille de référence. Au 30 juin 2017, l’actif net des déposants a atteint 286,5 milliards de dollars, en hausse de 15,8 milliards de dollars par rapport au 31 décembre 2016. Cette augmentation est attribuable à des résultats de placement nets de 13,3 milliards de dollars, auxquels s’ajoutent des dépôts nets totalisant 2,5 milliards de dollars, précise un communiqué.Sur six mois, dans un contexte où les marchés obligataires ont connu peu de mouvements et les taux sont demeurés près de leur creux historique, la catégorie Revenu fixe produit un rendement de 2,7 % et des résultats de placement nets de 2,5 milliards de dollars. Au sein de la catégorie Actifs réels, les portefeuilles Immeubles et Infrastructures affichent un rendement de 3,6 %, ce qui représente des résultats de placement nets de 1,6 milliard de dollars. La catégorie Actions génère pour sa part un rendement de 6,7 % et des résultats de placement nets de 8,6 milliards de dollars, dont 2,4 milliards sont attribuables au mandat Qualité mondiale, pilier de la stratégie en absolu de la Caisse sur les marchés boursiers. Sur la période, le marché canadien génère le rendement le plus faible parmi les marchés développés alors que les marchés en croissance affichent le rendement le plus élevé, surtout attribuable à la bonne performance des principaux pays asiatiques.Sur cinq ans, la Caisse produit un rendement annualisé de 10,6 %, lequel surpasse celui de son portefeuille de référence qui s’établit à 9,3 %. Cet écart représente une valeur ajoutée de 13,5 milliards de dollars. La catégorie Revenu fixe génère un rendement annualisé de 3,9 %, dont la majeure partie provient des rendements courants et de la baisse des écarts de crédit. La catégorie génère plus de 2,4 milliards de dollars de valeur ajoutée par rapport à son indice de référence, une performance qui s’explique principalement par les bons rendements des obligations de sociétés. Les portefeuilles d’actifs réels, Immeubles et Infrastructures, affichent une performance de 11,7 % en raison des rendements courants élevés et de la bonne performance opérationnelle des actifs. La catégorie Actions affiche un rendement de 14,5 %, lequel est considérablement supérieur à celui de son indice de référence qui s’établit à 12,6 %. La sélection active de titres de grande qualité sur les marchés boursiers et la forte exposition aux États-Unis contribuent de façon importante au rendement. Sur les 9,7 milliards de dollars de valeur ajoutée générés par la catégorie Actions, 7,5 milliards de dollars proviennent des marchés boursiers et 2,2 milliards de dollars du portefeuille Placements privés. Dans l’ensemble, l’exposition accrue de la Caisse aux marchés mondiaux a été profitable pour toutes les catégories d’actif sur la période de cinq ans.

Western Asset, a bond management firm with USD429bn in assets under management, an affiliate of the Legg Mason group, has acquired a minority stake in Flat Rock Global, an alternative asset management firm specialised in investment strategies based on returns. John Thomson of Thomson Equity has also invested alongside Western Asset.

The global high net worth asset management market (over USD1m) is expected to reach USD69.500trn by 2021, according to EY Wealth Management Outlook. That represents an increase of nearly one quarter of the current volume (USD55.0trn), for an annual growth rate of 4.7%. More than half of the increase in net capital to invest comes from the top five countries, with the United States and China contributing more than 45%, and Russia, Brazil and India representing nearly 10% of this growth.From a regional standpoint, EY expects North America to have the largest local expansion, with growth of over USD5trn. In Western Europe, the United Kingdom and Germany are the main vectors of growth, although Brexit is currently slowing some activities. Due to a larger than average number of high net worth individuals, Russia provides an area for growth in Eastern Europe. With a total of eight countries in the top 20 growing nations, Europe will contribute more than 20% to the global growth of capital to invest.The expectations of high net worth investors are developing in unprecedented ways. The new generation, who would like to follow trends with intelligent devices, 24 hours per day, aspire to holistic management of their wealth, which would also integrate the strictest regulations in various countries. The traditional investment classes, such as equities, bonds and money market investments will tend to be replaced by alternative investments. Additionally, investments in hedge funds and private equity funds will increasingly be supplemented by direct investments in real estate, infrastructure, credit, agriculture, co-investments with hedge funds, and passion investments (cars, wine, art).

The first days of August, which were marked by a verbal confrontation between the North Korean regime and Donald Trump, have not led investors to take risks. At a time when the US president has threatened Pyongyang with “fire and fury” from the United States in the event of an attack on the US island of Guam, inflows to the main asset classes were moderate. In the week to 9 August, equity funds posted net inflows of USD6.3bn, while bond funds absorbed USD9.5bn, according to statistics from the global flow evolution monitoring specialist EPFR Global. However, money market funds show net inflows of USD46bn, a level not seen since the beginning of third quarter 2015.In equities, the trend in the past few weeks has continued, with moderate net outflows from funds dedicated to US equities, and new engagements to international, European, Japanese and emerging market funds. International equity funds, the largest group of equity funds in developed markets, posted a 34th consecutive week of positive net inflows, bringing them near the threshold of USD100bn net inflows since the beginning of the year. In the emerging market equity fund sector, Korean equity funds have posted a third consecutive week of inflows thanks to engagements from local institutional investors, who were not frightened off by the warlike rhetoric from Pyongyang. On the bond front, all asset classes attracted investors. European bond funds posted their strongest inflows in 53 weeks, while emerging bond funds continued to take in capital, and inflation-linked bonds posted their strongest inflows since February. Since the beginning of the year, inflows to bond funds exceed USD365bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The international family office Stonehage Fleming on 14 August announced the recruitment of Eva Sheppard as senior director. The investment specialist had previously worked for the Swiss private bank EFG International, where she had managed the portfolios of ultra-high net worth clients in Great Britain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } British financial advisers are increasingly concerned about the fallout from Brexit, and in second quarter 2017, an increase has been observed in portfolios reducing their exposure to the British market, according to the most recent barometer of British portfolios by Natixis Global Asset Management (NGAM). The barometer, which tracks the activities of 117 model portfolios distributed in the conservative, moderate and aggressive categories, finds that the conservative baskets are tending to evolve toward multi-asset absolute return strategies, as advisers estimate that bonds, particularly with a “domestic” bias, will probably generate the most attractive returns, with a higher level of risk than in previous years. The data from the Portfolio Research and Consulting Group (PRCG) also finds an increase in the “moderate” models for flows to bonds, particularly in the international and European segments, and an increase in the “agressive” models in exposure to international equities within that asset class.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } TwentyFour Asset Management, a British affiliate of Vontobel, has topped GBP10bn in assets under management. Since the beginning of the year, the British asset management firm has seen a 25% increase in its assets under management, meaning about GBP2.2bn, Vontobel says in a statement. This growth is also expected to continue in second half, according to the British affiliate of Vontobel. TwentyFour has been able to take advantage of its access to the Vontobel distribution platform to launch international versions of its own funds, which has brought in over GBP1.2bn in assets, In 2017, net new money (NNM) increased by 14%, largely from Switzerland, Italy and Germany. In the United States, TwentyFour launched its first investment fund in April 2017 in partnership with its US distribution partner Beacon. The bank Vontobel has since 2015 controlled a majority stake of 60% in the British fixed income management specialist.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The KKR group has announced the opening of an office in Shanghai. With this new location, KKR now has three locations in Greater China (counting Beijing and Hong Kong), and eight in the Asia-Pacific region. KKR currently has the largest private equity fund dedicated to investments in the region, with the Asian Fund III, closed at USD9.3bn this May, KKR says in a statement.

Thomas Christiansen has left Nordea Asset Management to join Union Bancaire Privée as head of emerging market sovereign debt, a newly-created position, Citywire Selector has learnt. Chrsitiansen had previously been principal manager for external emerging market debt for Nordea in Copenhagen. He previously worked for BlackRock. Christiansen will report to Denis Girault, head of emerging market debt.

Une série d'analyses examine la relation entre les flux et la performance des fonds des principales sociétés de gestion d'actifs actives sur le marché transfrontalier. Elle vise à déterminer si l'intérêt des investisseurs coïncide avec une surperformance à plus long terme. La première étude concerne les flux les plus importants des fonds Allianz GI au premier semestre 2017.

Candidat au prix Les Couronnes Instit Invest 2017 pour le prix de la Meilleure initiative en faveur de la transition énergétique, Adréa Mutuelle a fait évoluer sa stratégie - à l'initiative des ses administrateurs - en intégrant des critères d’investissement ESG et sur la transition énergétique. Olivier Brenza, directeur administratif et financier, présente cette initiative.

T. Rowe Price Group a annoncé gérer un encours de 927 milliards de dollars au 31 juillet 2017. Cela représente une hausse de 23 milliards de dollars par rapport au montant géré fin juin (904 milliards) et de 116 milliards par rapport à fin 2016 (811 milliards).

Danske Invest a annoncé sa décision de changer la stratégie d’investissement et l’équipe de gestion de son fonds Danske Invest SICAV Europe Absolute à compter du 1er septembre.La stratégie, jusqu’ici spécialisée sur les actions européennes, sera recentrée sur les marchés actions d’Europe de l’Est. De ce fait, le nom du fonds devient Eastern Europe Absolute. Et ses frais sont réduits de 1,8 % à 1,5 %. « Danske Invest SICAV Europe Absolute a dégagé des résultats satisfaisants sur le long terme, mais nous avons subi des fluctuations plus importantes que prévu à certaines périodes, et le rendement du fonds n’a pas été aussi indépendant de la tendance générale du marché que nous l’aurions souhaité », explique un communiqué.

Liontrust Asset Management vient de recruter deux spécialistes de l’obligataire chez Kames Capital. David Roberts et Paul Milburn devraient rejoindre le groupe britannique début 2018. David Roberts était responsable de l’obligataire chez Kames tandis que Paul Milburn était en charge de la stratégie d’investissement dans l’obligataire. Pour les remplacer, Kames a nommé Stephen Snowden et Adrian Hull coresponsables de l’obligataire avec effet immédiat.Début 2018, une fois que le duo en provenance de Kames sera installé dans les bureaux de Liontrust à Edimbourg, Liontrust envisage de lancer trois nouveaux fonds obligataires, Strategic Bond, High Yield Bond et Absolute Return Bond.

Old Mutual Wealth a enregistré des souscriptions nettes de 4,9 milliards de livres sur les six premiers mois de l’année, en hausse par rapport aux 3,2 milliards de livres du premier semestre 2016. La collecte nette d’Old Mutual Global Investors s’est élevée à 3,3 milliards de livres, soit plus du double du montant collecté sur la période correspondante de l’an dernier. Les encours sous gestion totaux de l’activité de gestion de fortune d’Old Mutual se sont élevés à 127,3 milliards de livres fin juin, soit une hausse de 10 % sur six mois. Le bénéfice ajusté d’exploitation avant impôts a bondi de 104 millions de livres à 134 millions.

Les actifs sous gestion du groupe VZ Holding s’inscrivaient fin juin à 19,98 milliards de francs, contre 18,42 milliards de francs à fin décembre, selon un communiqué publié le 11 août. Le gestionnaire de fortune et prestataire de services financiers a dégagé au premier semestre un bénéfice net de 44,2 millions de francs suisses, en progression de 9,3% sur un an.Le portail financier en ligne lancé l’année dernière commence à porter ses premiers fruits, indique le groupe qui dit espérer attirer de plus en plus de clients. La croissance des recettes devrait se poursuivre au second semestre et se répercuter favorablement sur les résultats, explique la direction. «Cela devrait nous permettre de relever à nouveau le dividende pour l’année 2017", indique Matthias Reinhart, directeur général (CEO), cité dans le communiqué.

Le gestionnaire allemand KanAm Grund a annoncé le lancement d’un nouveau fonds immobilier qui devrait concentrer ses investissements sur les régions du sud de l’Allemagne. Destiné aux investisseurs institutionnels, le fonds a déjà acheté un actif à Francfort et est en train d’acquérir un autre bien immobilier à Stuttgart, précise un communiqué. KanAm Grund vise un objectif de taille de l’ordre de 500 millions d’euros dans les deux ans avec une performance de 4% à 5% par an.

Cassa Centrale Banca a lancé le fonds NEF Risparmio Italia PIR, qui est éligible au plan d’épargne individuel italien, rapporte Funds People Italia. Le fonds est commercialisé dans les 200 Casse Rurali, Banche di Credito Cooperativo et banques territoriales de toute l’Italie. Le portefeuille associe une poche obligataire et une poche actions, jusqu’à 40 %.

Le groupe Clientis, qui réunit une quinzaine de banques régionales suisses, a enregistré au premier semestre un bénéfice de 37,2 millions de francs, en progression de 22% par rapport au premier trimestre 2016, selon les chiffres communiqués le 11 août. Les actifs sous gestion s’inscrivaient fin juin à 10,3 milliards de francs suisses, en hausse de 2,5% par rapport à fin décembre 2016.

Les gestionnaire suisse indépendant Swisspartners, dont les actifs sous gestion s'élèvent à environ 4,5 milliards de francs suisses, se dit prêt à tirer parti du mouvement de consolidation à l’œuvre dans le secteur de la gestion indépendante. «Nous sommes intéressés à participer activement aux changements en cours sur le marché», a déclaré Marcus Wintsch, directeur général de Swisspartners, dans un entretien accordé au site spécialisé finews. Swisspartners réalise les trois quarts de son activité en gestion de fortune avec la clientè internationale, notamment américaine, mais ces deux dernières années, l’activité avec la clientèle suisse a fortement augmenté pour représenter autour de 25% du total, explique le responsable. Le groupe s’estime par ailleurs bien armé pour affronter les défis de la concurrence et du nouvel environnement réglementaire. Le groupe rappelle par exemple l’ajout d’activités complémentaires aux métiers traditionnels de la gestion d’actifs au cours des années, telles que celles liées aux trusts (solutions privilégiées pour la détention puis la transmission de patrimoine) et à la gestion de solutions d’assurance liée à des fonds ou en unité de compte (unit-linked insurance). En outre, le conseil d’administration de swisspartners sera dissout le mois prochain et remplacé par une nouvelle direction, en charge de la transformation stratégique du groupe. À l’exception de Marc Sahli, directeur financier de swisspartners et qui sera le nouveau membre du conseil, celui-ci conservera les mêmes membres. En revanche, en mai 2018, lors de l’assemblée générale, il sera proposé de nommer l’actuel CEO Markus Wintsch en tant que président du nouveau conseil d’administration, remplaçant ainsi Martin P. Egli.

Azimut Holding a enregistré des souscriptions nettes de 371 millions d’euros en juillet, ce qui lui permet de porter sa collecte depuis le début de l’année à 3,8 milliards d’euros. A fin juillet, ses encours administrés s’élèvent à 47,5 milliards d’euros, dont 38,5 milliards d’euros sous gestion.En juillet, Azimut a lancé deux fonds luxembourgeois : AZ Fund Italian Excellence 3.0 et AZ Fund Italian Excellence 7.0, éligibles au plan d’épargne individuel italien (piano individuale di risparmio ou PIR).Le premier prévoit une poche actions de 30 % maximum, tandis que dans le second, cette part peut atteindre 70 % du portefeuille. Enfin, Azimut annonce avoir obtenu de la part des autorités brésiliennes l’autorisation pour prendre le contrôle d’une Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, un établissement financier brésilien (en l’occurrence) FuturaInvest DTVM) autorisée à distribuer des produits financiers.Actuellement, au Brésil, le groupe Azimut gère environ 2,3 milliards d’euros par le biais d’AZ Quest et Azimut Brasil Wealth Management.

BNP Paribas a confirmé la nomination de Lemuel Lee en tant que responsable adjoint des services d’investissement pour l’Asie Pacifique et responsable des services d’investissement pour Hong Kong dans sa division de gestion de fortune, à compter du 1er août, rapport AsianInvestor. Basé à Hong Kong, l’intéressé sera rattaché à Arnaud Tellier, responsable de services d’investissement pour l’Asie Pacifique. Lemuel Lee était précédemment responsable des actions pour l’Asie au sein de JP Morgan Private Bank.

Harvest Global Investments, la structure offshore du chinois Harvest Fund Management, envisage d’établir une base européenne à l’extérieur du Royaume-Uni afin que ses projets de développement ne soient pas perturbés par le Brexit, rapporte AsianInvestor. « Nous envisagerons d’autres domiciles, même si nous n’abandonnerons pas Londres parce que le Royaume-Uni est un gros marché pour les fonds », a déclaré Ashley Dale, le responsable du développement de la société. « Nous pourrions avoir besoin d’un double domicile – un sur le continent et un à Londres ». Mais rien n’a été décidé pour le moment. Harvest GI a ouvert son bureau à Londres en 2015. Ce dernier compte trois employés.

La société de gestion alternative Pine River Capital Management a subi une baisse spectaculaire de ses encours dans sa stratégie phare, rapporte l’agence Reuters. Les actifs sous gestion du fonds multistratégie sont en effet revenus de 2,99 milliards de dollars en juillet 2016 à 960 millions de dollars en juillet dernier, selon des données recueillies par HSBC. Les actifs totaux de Pine River ont reflué à 8,5 milliards de dollars en juillet dernier, contre 15 milliards de dollars en 2015, selon une source proche de la société.

JP Morgan Asset Management a annoncé vendredi qu’il absorberait le coût de la recherche publiée par les courtiers, au lieu de le répercuter auprès des clients lors de l’entrée en vigueur des directives MIF II, rapporte Reuters. Plusieurs autres sociétés de gestion ont indiqué qu’ils paieront eux-mêmes la recherche : Vanguard, Jupiter, M&G et Aberdeen. D’autres comme GLG, Janus Henderson et Schroders prévoient de passer ce coût au client.

Deutsche Asset Management renforce son offre ESG avec le lancement d’un fonds actions income, a appris Citywire Selector. Le fonds Deutsche Invest ESG Equity Income a vu le jour le 7 août et sera géré par Martin Berberich. Le fonds sera investi dans des grandes capitalisations avec une approche ESG, associant des exclusions best-in-class, des notations carbone et de la conformité. Le fonds est enregistré à la vente en Allemagne, au Luxembourg et aux Pays-Bas.

La Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) et GE Capital Aviation Services (GECAS), spécialiste du financement et de la location d’avions, ont annoncé le 10 août la signature d’une lettre d’engagement pour la création d’une plateforme mondiale de financement d’avions de 2 milliards de dollars. Cette nouvelle plateforme, qui porte le nom d’Einn Volant Aircraft Leasing (EVAL), servira à l’acquisition d’avions modernes et écoénergétiques auprès de différentes compagnies aériennes mondiales ainsi qu’à la location de ces avions à de telles compagnies en vertu de contrats à long terme. Conformément à une convention de réciprocité, GECAS investira dans des occasions d’acquisition d’avions aux côtés d’EVAL afin d’assurer l’alignement de ses intérêts et de ceux de la plateforme. GECAS s’occupera également d’identifier les transactions et agira comme exploitant de la plateforme.« Cette plateforme viendra offrir aux compagnies aériennes des solutions de financement afin d’appuyer la croissance de leurs flottes et répondra à des besoins essentiels du secteur. Les avions de haute qualité seront sélectionnés pour leur capacité à traverser les cycles économiques dans un secteur soutenu par des moteurs de croissance solides à long terme », affirme Michael Sabia, président et chef de la direction à la Caisse, cité dans un communiqué. « La plateforme combinera la stabilité du capital de la Caisse à l’étendue du réseau et de l’expertise de GECAS pour identifier les meilleures occasions d’affaires à travers le monde. Les partenariats avec des sociétés d’exploitation de calibre mondial telles que GE sont un élément fondamental de notre stratégie d’investissement, et cette transaction en constitue un autre exemple. »