Les actifs sous gestion du groupe suisse Raiffeisen ont progressé de 1,8% au premier semestre, passant de 202,8 milliards de francs fin 2016 à 206,5 milliards de francs au 30 juin 2017. Le groupe a dégagé au premier semestre un bénéfice de 434 millions de francs suisses, en progression de 18,4% sur un an. Le bénéfice a ainsi dépassé pour la première fois la barre des 400 millions de francs, relève le groupe dans un communiqué. Le résultat opérationnel ressort à 532 millions de francs, en hausse de 14,5% par rapport aux six premiers mois de 2016.La restructuration de la banque privée Notenstein La Roche se poursuit, avec désormais la volonté de mettre l’accent sur la croissance des encours. «Après avoir optimisé les structures, les processus et l’offre en l’an 2016, c’est la hausse durable de la productivité qui était visée au premier semestre 2017. La réorganisation de la banque privée porte ses fruits et Notenstein La Roche a connu un premier semestre très solide. Elle a augmenté sa capacité de rendement et abaissé ses charges d’exploitation. Avec l’introduction du nouveau système bancaire central au troisième trimestre, elle franchira un autre jalon en vue d’accroître l’efficacité de ses processus. En complément d’une productivité accrue, elle se concentrera ces prochains mois davantage sur le développement des actifs sous gestion». Des actifs sous gestion qui s'élevaient à 19,4 milliards de francs à fin juin contre... 20,8 milliards de francs il y a un an.

La banque privée suisse Falcon Private Bank renforcera ses services de blockchain asset management à compter du 22 août 2017 en y ajoutant Ether, Litecoin et Bitcoin Cash. «Les clients de Falcon profiteront de nouvelles possibilités de diversification de leur portefeuille et bénéficieront d’un accès aisé ainsi que d’un processus de conservation pratique au sein de notre banque pour Ether, Litecoin et Bitcoin Cash. Dans ce but, nous comptons sur le support de notre partenaire Bitcoin Suisse AG, un intermédiaire financier, fournisseur de services et asset manager régulé en Suisse, qui est spécialisé dans les crypto assets"explique Falcon dans un communiqué.Le mois dernier, Falcon avait annoncé être la première banque privée suisse à offrir des solutions de blockchain asset management à ses clients, leur permettant ainsi d'échanger et de conserver leurs liquidités contre des Bitcoins par l’intermédiaire de Falcon.

L’Association Suisse Produits Structurés (ASPS) compte désormais dans ses rangs l’Union Bancaire Privée (UBP) en qualité de membre actif et nouveau représentant buy-side. Avec l’adhésion de l’UBP, l’Association continue à développer ses capacités buy-side, en les portant à huit membres. Elle renforce ainsi sa présence en Suisse romande, tout en optimisant la chaîne de création de valeur dans son ensemble. L’ASPS compte maintenant un total de 33 membres.«Notre ambition est de proposer à nos clients des solutions sur mesure et des idées innovantes; les produits structurés peuvent offrir une valeur ajoutée et générer du rendement dans un environnement complexe. En tant que banque privée suisse, nous tenons à apporter une contribution active à la bonne structure du marché et au développement porteur de l’industrie à l’avenir. Notre adhésion à l’Association corrobore cet engagement », commente Guiseppe Caltabiano, global head structured products à l’UBP, cité dans un communiqué.

L’un des grands actionnaires de Credit Suisse, le fonds souverain du Qatar, a réduit sa participation dans le groupe en cédant des droits d’achat sous forme de convertibles. Le fonds souverain affiche désormais une participation au capital de 4,94% et des droits de conversion sous forme de convertibles de 10,97 % contre respectivement 5,01 % et 12,96 % précédemment.Le fonds souverain a encore participé au début de l’été à la dernière augmentation de capital de Credit Suisse mais Jassim Bin Hamad J.J. Al Thani, son représentant au sein du conseil de surveillance du groupe, a démissionné cette année. La réduction du capital de convertibles détenu par le fonds souverain peut aussi surprendre dans la mesure où ces titres offrent des rendements de 9 % à 9,5 %. Il est vrai aussi que le Qatar a été mis au quarantaine par l’Arabie saoudite, le Yémen, les Emirats arabes unis, Bahreïn et l’Egypte qui l’accusent de financer le terrorisme. La mise au ban du Qatar concerne aussi manifestement les banques dont le fonds souverain est actionnaire, entre Credit Suisse, Deutsche Bank et Barclays.

La société de gestion finlandaise Capman, qui a réalisé son premier investissement en Norvège au début de l’été, va lancer un fonds immobilier sur le marché d’Europe du Nord cet automne, rapporte AMWatch. Le fonds, appelé Capman Nordic Real Estate II, vise à lever 350 millions d’euros environ. Il investira dans l’immobilier de bureaux, retail et résidentiel en Suède, au Danemark, en Norvège et en Finlande.

Les spécialistes des ETF Hector McNeil et Nik Bienkowski lancent une plate-forme ETF Ucits en marque blanche, rapporte InvestmentEurope. HANetf fournit un ensemble de services aux sociétés de gestion qui veulent pénétrer le marché européen des ETF Ucits sans pour autant devoir créer une activité entière dans ce domaine. Ces services incluent le développement de produits, la conformité, les marchés, les ventes, le marketing, la distribution… La plate-forme vise à baisser le niveau des barrières à l’entrée de ce marché. McNeil and Bienkowski avaient créé ETF Securities et Boost ETP, ensuite devenus WisdomTree Europe.

Carnegie Investment Bank vient de recruter Jack Lindholm Mortensen, un ancien d’Amundi Pioneer, en tant que stratégiste senior, rapporte AMWatch. Il rejoint d’anciens collègues de Nordea Asset Management : Anne-Marie Myssen et Henrik Drusebjerg.

Pimco va cesser de facturer la recherche des analystes aux investisseurs, emboîtant ainsi le pas à Vanguard et de JPMorgan Asset Management, rapporte Financial News. La société de gestion obligataire, qui gère 1.610 milliards de dollars d’actifs, va couvrir les frais de l’utilisation de la recherche externe, selon une personne proche du dossier.

Les femmes contrôlent moins de 1 % des 3.000 milliards de dollars d’actifs gérés dans le secteur des hedge funds, rapporte le Financial Times. Les gérants hommes sont 20 fois plus nombreux que les femmes. Ces chiffres soulignent les inégalités importantes qui existent parmi les dirigeants des sociétés de hedge funds. La disparité entre les hommes et les femmes qui travaillent dans le secteur est l’une des plus fortes en finance, selon une étude de Northeastern University en 2015. Seulement 439 hedge funds emploient une gérante, contre 9.081 qui emploient un homme au même poste. Certaines sociétés cherchent toutefois des moyens d’attirer et de retenir les femmes. Man Group, qui gère environ 96 milliards de dollars, met par exemple en place des quotas informels pour avoir au moins un équilibre égal entre hommes et femmes pour chaque candidature. De Shaw, qui gère 41 milliards de dollars, a créé trois nouvelles bourses de recherche, dont deux ciblent uniquement des femmes.

The Netherlands group Akzo Nobel on 16 August announced that it has signed an agreement with the activist fund Elliott Advisors, its largest shareholder, by which the latter engages to suspend its legal actions against the firm and to support its appointments to the supervisory board. Akzo Nobel and Eilliott have been in a dispute since the directors of the Netherlands group rejected several successive takeover bids from its US rival PPG Industries, the last of which was for EUR26.3bn. Elliott, the largest shareholder in Akzo Nobel, with a stake of 9.5%, had also sought the removal of the former chairman of the Netherlands group, Antony Burgmans, but a court rejected this earlier this month.Akzo has claimed in a statement that Eilliott had agreed to support the appointment of a new CEO, Thierry Vanlancker, and two members of the supervisory board. Akzo agreed to consult Elliott and other major shareholders about the appointment of a third member of the supervisory board.

TheScandinavian funds Nordic Development Fund and Norfund have approved an investment totalling USD19m in a holding company managed by responsAbility. The holding company will concentrate on investment in renewable energies in sub-Saharan Africa. The other investors are the German development bank KfW and responsAbility Investments, a Swiss asset manager.The holding company will work to increase procurement of renewable energy in sub-Saharan Africa. The increase must be achieved in a sustainable manner, while generating attractive and stable cash flows over the long term, through a diversified portfolio of electrical generating sites using renewable energies.The holding company, founded in December 2013, aims to invest in small and mid-sized electrical generation sites and to participate in their development. The projects of about 50 MW are at various stages in their life cycles, ranging from development to operation and constructon. Currently, the portfolio includes 14 projects with a total of about 160 MW under development throughout the region.

The Norwegian finance ministry has appointed two groups of experts to study investments by the Government Pension Fund Global, a sovereign fund with EUR823bn in assets. A first group has been appointed to evaluate management of the Norwegian fund by the Norwegian central bank.As part of this evaluation, the strategies used by Norges Bank will be studied, as well as the active management performance of the fund since 1998. The management of the real estate portfolio since 2011 will also be analyzed. The group of experts will submit recommentations, and a report must be submitted by January 2018.The Norwegian finance ministry regularly carries out evaluatoins of the management of the sovereign fund. The last was in 2014.The second group will evaluate if the fund should be investing in private equity. The fund has hitherto been entitled to invest in unlisted equities or unlisted conpanies which are planning to hold initial public offerings. But the Norwegian central bank is not authorised to invest in private equity more generally. A report is to be submitted in December 2017.

Investors worldwide remain optimstic but prudent. Globally, they are maintaining a liquidity allocation of 4.9%, above the average of 4.5% observed over the past ten years, and in Europe, the cash has reached a record 5.3%, a level not seen since March 2003, according to the latest Fund Manager Survey from Bank of America Merrill Lynch, carried out between 4 and 10 August, and covering a sample of 202 participants with a total of USD587bn in assets under management.Maintaining a large liquidity cushion has not triggered any sell signals, the survey finds, also finding that only 33% of investors are expecting profits to imprive in the next 12 months, a deterioration of 25% compared with the level in January, and the lowest level observed since November 2015. Further deterioration in this indicator may result in investor trades, predicts Michael Harnett, strategist in chief at BofA Merrill Lynch.However, optimism remains the balance, with a record 42% of investors, a 6-point mprovement over the last survey, predicting growth above the trend and lower-than-expected inflation. Nearly half of investors (49%) would be very surprised to see a recession in the next six months, but 46% estimate that equity markets are overvalued.

The Lyxor Hedge Fund index has remained unchanged in July. The good performance of Event Driven and L/S Equity funds, sustained by the release of solid results in the United States, has been ecliped by Global Macro managers, who were penalised for their long positions on equities and short positions on the euro. Six out of the ten Lyxor indices closed in positive territory.“L/S Euqity funds have generated solid returns in July and posted strong capital inflows in the past few months. In the L/S Equity strategy, Market Neutral funds have outperformed after generating mediocre returns in second quarter. We now think that quantitative funds remain sensitive to factoral turnover. Within that strategy, we are preferring the more fundamental funds,” says Philippe Ferreira, Senior Cross-asset Strategist, Lyxor Asset Management.

The British asset management firm Hargreaves Lansdown has posted net inflows of GBP6.9bn in the fiscal year ending on 30 June 2017, compared with net inflows of GBP6bn in the year to the end of June 2016. This development is due to a rebound in investor confidence and the launch of new products, the firm says.Assets under administration by Hargreaves Lansdown increased 28% in the fiscal year, from GBP61.7bn to GBP79.2bn. Net earnings rose 18% to GBP385.6m, and pre-tax operating profits rose 21% to GBP265.8m. The number of active clients increased by 118,000 during the past year to a total of 954,000.

Schroders has bolstered its UK Institutional capabilities. Stephen Bowles, who boasts more than 20 years experience working in pensions, has been named head of delegated sales. This is a newly-created position working across both DB and DC pension relationships. Steve will have specific responsibility for the distribution of the firm’s growing fiduciary management business. He will report into John Griffiths, head of UK institutional sales and business development.As a result of this change, Tim Horne has been promoted to head of UK Defined Contribution. He joined Schroders in 2011 from what was then Towers Watson, where he had been a senior investment Consultant, also specialising in DC. He will report into John Griffiths.

Assets under management at the Swiss Raiffeisen group rose 1.8% in first half, from GBP202.8bn as of the end of 2016 to CHF206.5bn as of 30 June 2017. The group in first half earned profits of CHF434m, up 18.4% year on year. Profits have for the first time topped CHF400m, the group says in a statement. Operating profits total CHF532m, up 14.5% compared with the first six months of 2016. The restructuring of the private bank Notenstein La Roche is continuing, with a desire now to place the emphasis on growth in assets. “Now that we have optimised the structures, the process and the product range in 2016, now a sustainable increase in productivity is targeted in first half 2017. The reorganisation of the private bank is bearing fruit, and Notenstein La Roche has had a very solid first half. It has increaed its capacity for performance and reduced operating costs. With the introduction of a new central banking systm in third quarter, it will take another key step in increasing the efficiency of its processes. In complement to increased productivity, it will in the next months concentrate on the development of assets under management.” Assets under management totalled CHF19.4bn as of the end of June, compared with CHF20.8bn one year earlier.

One of the largest shareholders in Credit Suisse, the Qatar sovereign fund, is reducing its stake in the group and selling its buy options in the form of convertible shares. The sovereign fund now has a stake of 4.94% in capital, and conversion rights in the form of convertibles for 10.97%, compared with 5.01% and 12.96%, respectively, previously. The sovereign fund in early summer participated in another capital increase at Credit Suisse, butJassim Bin Hamad J.J. Al Thani, its representative on the supervisory board of the group, resigned this year. The reduction in capital in convertibles held by the sovereign fund may be surprising to the extent that these shares offer returns of 9% to 9.5%.It is also true that Qatar has been placed under a quarantine by Saudi Arabia, Yemen, the United Arab Emirates, Barhain and Egypt, who accuse it of financing terrorism. The ban against Qatar also clearly affects banks in which the sovereign fund is a shareholder, including Credit Suisse, Deutsche Bank and Barclays.

Après un mois de juin en demi-teinte, les OPCVM de droit français regagnent du terrain, les catégories actions et obligations étant toujours recherchées.

Dans le cadre du questionnaire des Coupoles Distrib Invest, Manuela Maccia, directrice produits et services, et Guillaume Brateau, directeur commercial, chez BNP Paribas Banque Privée détaillent la stratégie d'investissement de la banque privée sur les OPCVM externe avec notamment le lancement d'un fonds de fonds 100% externe en exclusivité pour une partie de sa clientèle européenne. Les deux dirigeants reviennent également sur la politique du groupe en matière de prise en compte des attentes clients.

Pour couvrir les CGP en France, la société de gestion d'actifs cherche à étoffer son équipe commerciale actuellement composée de deux personnes, Pascal Osberger et Martin Molère.

La fusion entre Aberdeen Asset Management PLC et Standard Life plc s’est réalisée aujourd’hui donnant naissance à Standard Life Aberdeen, un poids lourd mondial du secteur de l’investissement. Les encours sous l’administration du nouveau groupe s’élèvent à 737 milliards d’euros.

Aberdeen Asset Management et Standard Life ont bouclé lundi leur fusion, donnant naissance à Standard Life Aberdeen, une société de 670 milliards de livres d’actifs, soit 737 milliards d’euros. L’opération entre les deux entreprises avait été annoncée le 6 mars. L’activité de gestion d’actifs du groupe, Aberdeen Standard Investments, représente un encours de 583 milliards de livres, soit 641 milliards d’euros d’actifs. Il réunira plus de 1.000 professionnels de l’investissement basés dans le monde entier. Dans un entretien à Financial News dont une partie a été publiée lundi, Martin Gilbert a par ailleurs indiqué que son co-directeur général Keith Skeoch et lui-même prévoyaient de rester à la tête de leur nouvelle entreprise pendant au moins 10 ans.

Le family office international Stonehage Fleming a annoncé ce 14 août le recrutement d’Eva Sheppard en qualité de senior director. La spécialiste de l’investissement travaillait dernièrement pour la banque privée suisse EFG International où elle gérait les portefeuilles des clients très fortunés en Grande-Bretagne.

TwentyFour Asset Management, filiale britannique de Vontobel, a franchi la barre des 10 milliards de livres d’actifs sous gestion. Depuis le début de l’année, le gestionnaire d’actifs britannique a vu ses encours augmenter de 25%, c’est-à-dire de quelque 2,2 milliards de livres, précise Vontobel dans un communiqué. Une croissance qui devrait se poursuivre également au second semestre, selon la filiale britannique de Vontobel.TwentyFour a su mettre à profit son accès à la plateforme de distribution de Vontobel pour lancer des versions internationales de ses propres fonds, ce qui lui a permis d’engranger plus de 1,2 milliard de livres d’actifs. En 2017, l’apport net de capitaux (NNM) a crû de 14%, en provenance principalement de la Suisse, d’Italie et d’Allemagne. Aux Etats-Unis, TwentyFour a lancé son premier fonds de placement en avril 2017 en partenariat avec son partenaire de distribution américain Beacon. La banque Vontobel détient depuis 2015 une participation majoritaire de 60% dans le spécialiste britannique des titres à taux fixes.

Le groupe KKR a annoncé l’ouverture d’un bureau à Shanghai. Avec cette nouvelle implantation, KKR compte désormais trois antennes dans la Grande Chine (avec Pékin et Hong Kong) et huit dans la région Asie-Pacifique. KKR gère actuellement le plus gros fonds de private equity dédié aux investissements dans la région avec le fonds Asian Fund III qui a clôturé à 9,3 milliards de dollars en mai dernier, rappelle KKR dans un communiqué.

Thomas Christiansen a quitté Nordea Asset Management pour rejoindre Union Bancaire Privée en tant que responsable de la dette émergente souveraine, un poste nouvellement créé, a appris Citywire Selector. L’intéressé était jusqu’ici gérant principal pour la dette émergente externe chez Nordea à Copenhague. Avant, il a travaillé pour BlackRock. Thomas Christiansen sera rattaché à Denis Girault, responsable de la dette émergente.

Dans ses activités de placement avec les clients tiers, Swiss Life Asset Managers a enregistré une collecte nette de 3,3 milliards de francs au premier semestre 2017. Les actifs gérés pour le compte de tiers passent ainsi à 54,3 milliards de francs, soit une hausse de 10% par rapport à fin 2016, a indiqué l’assureur suisse ce matin à l’occasion de la publication de ses résultats semestriels. Fin juin 2017, les placements issus des activités d’assurance se montaient à 155 milliards de francs, stables par rapport à la fin de l’année 2016. Swiss Life Asset Managers gérait donc au 30 juin 2017 un patrimoine total de 210 milliards de francs (+3% par rapport à fin 2016). Les revenus issus de frais et commissions de Swiss Life Asset Managers ont gagné 6%, à 295 millions de francs, tandis que la part des activités pour le compte de tiers a crû de 7%, à 153 millions de francs contre 144 millions de francs l’an dernier.Swiss Life Asset Managers a ainsi renforcé sa contribution aux résultats du groupe, avec un résultat sectoriel en hausse de 7% à 123 millions de francs, tandis que les affaires pour compte de tiers ont apporté 36 millions de francs (+32% par rapport au premier semestre 2016). Le groupe suisse souligne que toutes les unités de marché ont amélioré leur profitabilité au premier semestre. Le bénéfice d’exploitation corrigé du groupe Swiss Life a ainsi progressé de 5% à 763 millions de francs tandis que le bénéfice net s’est inscrit en hausse de 5%, à 524 millions de francs. Le résultat lié aux frais et commissions enregistre une croissance de 16%, à 222 millions de francs. « Durant le premier semestre 2017, nous sommes parvenus à renforcer encore notre capacité de rendement et en particulier à développer nos activités reposant sur le versement de frais et de commissions », déclare Patrick Frost, CEO du groupe Swiss Life, cité dans un communiqué. « Nous sommes légèrement en avance dans la réalisation du programme d’entreprise ‘Swiss Life 2018’ et avons encore amélioré nos sources de revenus grâce à l’orientation systématique de nos activités vers la profitabilité et l’efficience du capital. Swiss Life est ainsi en très bonne voie pour atteindre les objectifs financiers 2017. » A noter que la publication des résultats semestriels de Swiss Life marque aussi le retour à son poste de Patrick Frost. «Grâce aux possibilités offertes par la médecine actuelle, j’ai pu surmonter ma maladie», a-t-il indiqué à la NZZ dans son édition du 15 août. Le patron de l’assureur-vie s'était retiré en mars pour suivre une thérapie de plusieurs mois, après avoir été diagnostiqué d’un cancer des ganglions lymphatiques. Le directeur financier (CFO) Thomas Buess a assuré l’intérim durant le congé maladie de Patrick Frost. Ce dernier assumera une charge de travail de 60 à 70% jusqu'à mi-septembre. Il passera ensuite trois semaines en famille avant de reprendre pleinement ses fonctions, a-t-il précisé dans l’article. Dès cet automne, le patron de Swiss Life compte s’attaquer à la stratégie 2018. L’extension des opérations de commissions figure parmi les priorités, au même titre que les acquisitions. Patrick Frost ambitionne également de relever le défi de la numérisation des activités.

Eastspring Investments, la société de gestion asiatique de l’assureur britannique Prudential, a nommé Wee Tian-Sing en tant que directeur des risques pour Singaopour et responsable des risques (head office risk), selon AsianInvestor. Il vient de Nikko Asset Management, où il était responsable des risques et de la performance pour l’Asie hors Japon, à Singapour. Wee Tian-Sing remplace Niall Grady, qui a rejoint le groupe Prudential en tant que directeur de la compliance en Asie.

Value Partners, une société de gestion basée à Hong Kong, a recruté un co-managing director des solutions d’investissement quantitatives pour piloter son développement dans ce domaine, selon AsianInvestor. David Quah a ainsi rejoint ce mois-ci la société en provenance de Mirae Asset Global Investments, la succursale internationale du coréen Mirae Asset basée à Hong Kong, où il était responsable des ETF.