La parole à Charles de Quinsonas, gérant chez M&G Investments

c’est la proportion des fonds d’actions françaises gérés activement dont la performance dépasse celle de l’indice S&P France BMI sur un an à fin juin 2017, selon S&P Dow Jones Indices. C’est une nette amélioration par rapport à fin 2016 alors qu’ils n’étaient que 33 % à surperformer le benchmark. La tendance s’améliore sur l’ensemble des marchés européens puisque 49,1 % des gestions font mieux que les indices contre seulement 19,6 % fin 2016.

Après Eleva Capital en juin, la société de gestion relance le mouvement des retours à Paris dans le cadre du Brexit.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés. Cette semaine : la dette financière.

La deuxième édition du championnat des CGPI en allocation d’actifs organisé par Capital et Generali avec le soutien de Inocap Gestion, M&G Investments, Russell Investments et Sycomore AM a pris fin le 15 septembre dernier. Le vainqueur détaille sa stratégie d'allocation.

L’OICV (Organisation internationale des commissions de valeurs), mobilise plus de 50 autorités de régulation financière autour de la première édition de la « Semaine mondiale de l’investisseur » . A cette occasion, l’AMF a lancé sa première application mobile pour l'éducation financière et la protection des investisseurs individuels.

Access Capital Partners (« Access »), le gérant européen de fonds spécialisés en non coté, a été sélectionné pour la troisième fois consécutive pour la gestion d’un mandat de capital investissement de taille conséquente, par le plus grand Fonds de pension allemand, Bayerische Versorgungskammer (« BVK »).

The AMP, première plateforme de bureaux et services entièrement dédiée aux métiers de la gestion à Paris vient d'annoncer l'ouverture de son deuxième espace 9 avenue Franklin Roosevelt après celui de la rue Vivienne.

Après Eleva Capital en juin, la société de gestion relance le mouvement des retours à Paris dans le cadre du Brexit.

Le S&P Dow Jones a réalisé son étude semestrielle sur les indices S&P en les comparants aux résultats de la gestion active des fonds actions européennes sur la période de juin 2016 à juin 2017.

Stratégie de communication digitale, processus de sélection de fonds, politique en matière de recrutement... Meyer Azogui, président, et Stéphan Chenderoff, directeur de la communication de Cyrus Conseil répondent aux question de la rédaction de Distrib Invest dans le cadre du questionnaire de la 3e édition des Coupoles.

Vatel Capital, which traditionally invests in Corsica, has launched its first proximity investment fund (fonds d’investissement de proximité, FIP) to invest in French overseas territories. It is entitled Mascarin Capital n°1. «Drawing on a vast network of 30,000 small and mid-sized businesses based in the French overseas departments (départements d’outre-mer, DOM), the investment strategy of Vatel Capital will be focused particularly on sectors known well to the management team: agribusiness, tourism, renewable energy and corporate services,” a statement explains. The fund is expected to offer the same tax advantages as for Corsican funds. Vatel Capital has also indicated that two of its FCPI funds this year went into liquidation, and have commenced distributions. Eight out of the 10 FCPI funds managed by Vatel Capital currently show positive performance, excluding tax breaks.

Open funds on sale in Italy have continued to post inflows in August, attracting EUR4.9bn, following EUR5.7bn in inflows in July, the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset management professionals, show. Since the beginning of the year, Italian funds have posted net inflows of EUR54.7bn, far higher than the EUR34.5bn posted in 2016 alone. Inflows in August went largely to flexible funds (+EUR1.7bn), bond funds (+EUR1.3bn) and diversified funds (+EUR1.3bn). Equity funds have taken in only EUR184bn. With the addition of closed funds and mandated management, inflows in August have totalled EUR8.6bn. Assets total EUR2.031trn, of which EUR972bn have gone to open funds. The group to have posted the strongest inflows in August was the Italian firm Intesa Sanpaolo, with EUR1.88bn, followed by Poste Italiane, which attracted EUR1.87bn. Amundi takes third place, with EUR997m. Among the few firms to have posted outflows in August are Lyxor, with outflows of EUR171.8m, Franklin Templeton (-EUR64.2m), and Montepaschi (-EUR30.7m).

As JP Morgan AM prepares to launch its first ETFs in Europe in the very near future, it yesterday announced the recruitment of John Adu as head of ETF distribution for the United Kingdom, and Tom Stephens as head of ETF capital markets. Adu and Stephens will both be based in London, and will report to Bryon Lake, who was appointed in March this year as international ETF director. They will begin immediately. As head of ETF distribution for the United Kingdom, Adu will be responsible for developing relationships with protessional investors in the United Kingdom and for distributing the ETF product range from J.P. Morgan Asset Management to clients. In this role, Stephens will be responsible for directing the department dedicated to capital markets, steering capital market strategy, stengthening relationships with Authorised Participants (AP) and market makers, and for working closely with distribution and customer service teams. Adu joins from Deutsche Bank, where he had been responsible for cross-asset distribution of alternative, active and passive strategies to clients in the United Kingdom. He worked at Source from 2010 to 2014, and contributed to the constructing the client base in the United Kingdom, and to the development of the smart beta product range aimed at all client segments. Adu previously worked at IlliquidX, Welbeck Consulting and Barclays Global Investors. Stephens joins from Société Générale Corporate and Investment Banking (SGCIB), where he had been responsible for execution and sales of ETFs for Europe. In addition to his responsibilities in the field of ETFs, he has worked in the Cash Sales Trading and Program Sales Trading teams. Before his nine years at SGCIB, Stephens worked as part of the iShares Capital Markets team, and was specialised in ETF liquidity on primary and secondary markets.

Schroders has hired Charles Prideaux in the new role of head of solutions, reporting into Richard Mountford, global head of the product division.Prior to joining Schroders, Charles Prideaux worked for BlackRock and its former companies since 1988, where his past roles included being head of institutional client Business for EMEA, and most recently as head of active investments for EMEA (Equities, Fixed Income and Multi-Asset).Charles Prideaux, who joins Schroders on 02 October, will be responsible for Schroders Solutions business which delivers strategic advice, customisation and risk management to institutional and intermediary investors globally.Charles Prideaux’ appointment follows a decision by John McLaughlin to retire from the asset management industry at the end of this year.

BMO Global Asset Management, an asset management firm controlled by Bank of Montreal, has recruited Fadi Khoury as head for the Middle East and North Africa, Reuters reports. Khoury will be based in Abu Dhabi, and will initially focus on institutional investors of the Gulf Cooperation Council. Khoury had previously worked for Amundi, where he had been managing director for institutional clients in the Middle East.

Edesia Asset Management, the asset management affiliate of the Louis Dreyfus Holding group, on Tuesday announced that it is ceasing all asset management activities by 31 December, in order to refocus on its physical operations. “In difficult market conditions, our flagship products have generated cumulative net returns of 42% and 70% since their creation,” says Ian McIntosh, CEO of Edesia Asset Management. “We expect our net asset values at closing of the fund to be at their all-time highs, or near that level.” Edesia Asset Management, ex-Louis Dreyfus Investment Group (Commodities), was founded in 2008, and manages more than USD1.4bn (EUR1.18bn) in assets.

Deutsche Asset Management has announced a reinforcement of its Paris teams, with the arrival of several employees joining its real estate activities in France. Stéphane Begue joins the firm as senior asset manager France & Belux. Begue spent nine years at Rynda Property Investors LLP, an independent third party asset management structure. Caroline Evain has also been recruited as senior asset manager for France & Belux, after 10 years spent at Klépierre. She previously worked for five years at Icade Conseil. Morgan Derrien is appointed as asset manager France & Belux. He joined the Deutsche Bank group in 2014, and has already served in several roles there. Thierry Wargnier joins the team as debt originator. Wargnier had since 2015 worked at Deutsche Asset Management in London. He was previously at Crédit Agricole CIB in the European CLO structuring team, and then as a portfolio manager in the distressed activities department.

JPMorgan Chase will recruit over 3,000 people for a new global operations centre which the US bank is to create in Warsaw, the vice-chairman of the board and the Polish minister of development and finance, Mateusz Morawiecki, announced on Tuesday, Reuters reports. The centre will include expertise in the areas of data management, risk management, credit risk and the logistics chain,” Morawiecki said last week, adding that JPMorgan has selected Warsaw for its base over Budapest and Wroclaw, another Polish city.

The global State Street Investor Confidence Index (ICI) for September 2017 stands at 104.4, down 2.4 points compared with its level of 106.8 (in corrected data) in August. A decline in North American confidence of 6.3 points is responsible for this global downturn in investor confidence. However, the European index has risen by 4.7 points to 93.7, and the Asian index is up 3.7 points, to 102.8. “Analysed by region, the investor confidence index reveals more divergent trends this month,” says Kenneth Froot, one of the designers of the index. “Based on positive economic conjuncture, confidence in Europe and Asia has strengthened. However, in North America, confidence has weakened, with new geopolitical concerns and a major decision by the FOMC to gradually reduce its portfolio by USD4.5bn.” “In the past few months, appetite for risk has gravitated around the monetary policy statements issued by the major central banks,” adds Rajeev Bhargava, managing director and director of research into investor behavoiur at State Street Associates. “At a time when global stock markets have been upset by the statements of the Fed concerning reductions to its balance sheet, the general confidence of investors is diminishing.”

Lyxor has launched two new ETFs on the Milan stock exchange: Lyxor EUR 2-10Y Inflation Expectations UCITS ETF and Lyxor EURO STOXX 50 UCITS ETF, Bluerating reports. The first of these is exposed to projected inflation. The second provides a way to invet in the 50 largest stocks of the euro zone.

Azimut Wealth Management, the department of Azimut Capital Management dedicated to high net worth clients, has reached EUR10bn in assets under management, Bluerating reports. The department was created in late 2009 with EUR1.2bn. The number of wealth mangers has since been quintupled.

La Française Real Estate Partners International has acquired a prime office property located at 25 Mühlenstrasse, in the Mediaspree district of East Berlin, on behalf of the real estate investment partnership (Société Civile de Placement Immobilier, SCPI) Epargne Foncière from La Française. The property (entitled M-Eins) has nearly 13,300 square metres of office space, and a 400 square metre rooftop terrace. It was completed in second quarter 2017, and is leased wholly to Zalando, an online fashion sales platform, on a long-term lease. The portfolio now has 19 investments in Germany.

« No comment ». Interrogé sur l’éventualité d’une opération de croissance externe après le rachat il y a quelques mois de Source, Thibaud de Cherisey, responsable de la distribution chez PowerShares s’est refusé à tout commentaire, à l’occasion d’un séminaire presse, les 25 et 26 septembre à Londres. Cet été, le Wall Street Journal a ainsi évoqué un projet de rachat de l’activité ETF de l’américain Guggenheim qui représente un encours de quelque 36 milliards de dollars. En attendant, PowerShares a d’ores et déjà digéré l’acquisition de Source. « Nous avons réalisé fin août l’intégration totale de Source au sein du groupe », a indiqué Thibaud de Cherisey qui a insisté sur la complémentarité des deux sociétés. « Il n’y aura pas de clôture de fonds en raison de la fusion. Les deux gammes sont complémentaires », a-t-il ajouté. En outre, le nouveau PowerShares restera fidèle à la réplication physique tout en utilisant la réplication synthétique chère à Source. « Nous continuerons d’utiliser les deux en fonction des objectifs à atteindre», a précisé le responsable. Acquisitions ou pas, PowerShares entend jouer les premiers rôles sur un marché européen en pleine croissance. « Le marché européen a beaucoup évolué ces derniers temps, notamment au cours des douze derniers mois. De mon point de vue, la croissance sera encore plus forte dans les toutes prochaines années en raison de l’intérêt de nouveaux clients pour les ETF : d’une part, les banques privées ; d’autre part, la clientèle retail », a estimé Thibaud de Cherisey. En outre, les ETF ont élargi leur périmètre d’intervention. Confinés dans un premier temps à la gestion tactique, ils sont désormais utilisés pour mettre en place une exposition core, améliorer la performance ou encore en lieu et place des contrats de futures/swaps. Autrement dit, la compréhension de la classe d’actifs s’améliore progressivement. «Après une période où l’investissement dans les ETF était un peu réalisé "à l’aveugle», on observe beaucoup plus de discernement dans l’utilisation des ETF», a remarqué Jeff Taylor, responsable des actions européennes. «Et bien utilisé, l’ETF est un outil de tout de premier ordre», a -t-il ajouté. Dans ce contexte, PowerShares propose désormais près de 90 ETF et ETC sur le marché européen et affiche un encours de 24 milliards d’euros à fin août 2017. Au niveau mondial, PowerShares est le quatrième fournisseur d’ETF avec 161 milliards de dollars et plus de 250 produits. Des produits qui parfois bénéficient de l’expertise de partenaires comme Pimco par exemple dans l’univers obligataire. En outre, la société a développé un fort savoir-faire dans le smart beta, avec plus de 70 milliards de dollars d’actifs sous gestion, soit environ 10% des encours mondiaux sur ce segment du marché. Pour faire la différence, PowerShares ne fait plus beaucoup de cas de la guerre des prix. « Les prix ont baissé des deux côtés de l’Atlantique et l’Europe est parfois plus compétitive que les Etats-Unis. Nous sommes moins chers que la moyenne du marché sur presque tous les produits. Il y a beaucoup plus à attendre de la qualité de la réplication et de l’accessibilité. Et, de ce point de vue, des plateformes se développent, comme celle de TrackInsight, qui permettent d’identifier les meilleures offres », a précisé Thibaud de Cherisey pour qui la clé de la réussite se trouve dans l’équilibre entre l’innovation et la simplicité…

Philip Warland, l’ancien responsable des politiques publiques de Fidelity International, a pris un poste à temps partiel de conseiller au sein de l’Investment Association, rapporte Financial News. Il conseillera l’association professionnelle sur des sujets réglementaires.

Alors que JP Morgan AM doit lancer très prochainement ses premiers ETF en Europe, il a annoncé hier le recrutement de John Adu au poste de responsable de la distribution ETF pour le Royaume-Uni et de Tom Stephens comme responsable des marchés de capitaux ETF. John Adu et Tom Stephens seront tous deux basés à Londres et rattachés à Bryon Lake, nommé directeur International ETF en mars dernier. Ils prennent leurs fonctions avec effet immédiat.En tant que responsable de la distribution ETF pour le Royaume-Uni, John Adu sera chargé de développer les relations avec les investisseurs professionnels au Royaume-Uni et de distribuer l’offre ETF de J.P. Morgan Asset Management aux clients.Dans le cadre de ses fonctions, Tom Stephens sera chargé de diriger le département dédié aux marchés de capitaux, de piloter la stratégie en matière de marchés de capitaux, de renforcer les relations avec les Authorized Participants (AP) ainsi qu’avec les teneurs de marchés et de collaborer étroitement avec les équipes de distribution au service des clients.John Adu arrive en provenance de Deutsche Bank, où il était en charge de la distribution cross-asset de stratégies alternatives, actives et passives aux clients du Royaume-Uni. Il a travaillé chez Source entre 2010 et 2014 où il a contribué à la constitution de la clientèle au Royaume-Uni et au développement de la gamme de produits smart beta à destination de tous les segments de clientèle. John Adu a auparavant travaillé chez IlliquidX, Welbeck Consulting et Barclays Global Investors. Tom Stephens arrive quant à lui en provenance de Société Générale Corporate and Investment Banking (SGCIB), où il était responsable de l’exécution et de la vente des ETF pour l’Europe. En plus de ses responsabilités dans le domaine des ETF, il a travaillé au sein des équipes Cash Sales Trading et Program Sales Trading. Avant les neuf ans passés chez SGCIB, il a travaillé au sein de l’équipe iShares Capital Markets et était spécialisé dans la liquidité des ETF sur les marchés primaires et secondaires.

Schroders vient de recruter Charles Prideaux en tant que responsable des solutions, un poste nouvellement créé. Il sera rattaché à Richard Mountford, responsable mondial de la division produits.L’intéressé travaillait précédemment pour BlackRock, dernièrement comme responsable des investissements actifs pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique, couvrant les actions, les obligations et le multi-classes d’actifs. Cette nomination fait suite à la décision de John McLaughlin de quitter le secteur de la gestion d’actifs à la fin de l’année. Charles Prideaux, qui rejoint Schroders le 2 octobre, sera responsable de l’activité Schroders Solutions qui fournit des conseils stratégiques, du sur-mesure et de la gestion des risques aux investisseurs institutionnels et intermédiaires dans le monde.

Jupiter Asset Management a rejoint l’initiative The Climate Group’s RE100, s’engageant à utiliser uniquement des énergies renouvelables pour l’ensemble des bureaux que la société loue d’ici à la fin de l’année.Le siège de Jupiter AM à Londres, situé dans le bâtiment Zig Zag, emploie déjà 100 % d’électricité renouvelable. « Notre décision de cibler 100 % d’électricité renouvelable par le biais de RE100 souligne l’alignement entre notre stratégie d’entreprise et nos activités d’investissement », commente Maarten Slendebroek, le directeur général de Jupiter. « En tant qu’investisseur actif de long terme, nous pensons que le changement climatique et la transition énergétique présentent des risques et des opportunités qui méritent notre attention. L’initiative démontre l’engagement de Jupiter à avoir un comportement responsable d’un point de vue environnemental ».

BMO Global Asset Management, société de gestion détenue par Bank of Montreal, a recruté Fadi Khoury en tant que responsable Moyen-Orient et Afrique du Nord, rapporte Reuters. Basé à Abou Dhabi, il se focalisera initialement sur les investisseurs institutionnels du conseil de coopération du Golfe. Fadi Khoury travaillait précédemment pour Amundi, où il était managing director pour les clients institutionnels au Moyen-Orient.

La société de gestion suisse EI Sturdza Investment Funds (EI Sturdza) va fermer aux nouveaux investisseurs son fonds Strategic European Smaller Companies lorsque les encours sous gestion atteindront 230 millions d’euros, rapporte Investment Europe. Les investisseurs existants pourront continuer à acheter des parts du fonds jusqu’à ce que les encours parviennent à 250 millions d’euros. A ce moment-là, le fonds sera fermé à tous les investisseurs. Cette annonce intervient alors que le fonds a vu ses encours gonfler de 30 millions d’euros lors de son lancement en mai 2015 à 173 millions en septembre 2017.