Le fonds de pension des agents publics californiens envisage de faire évoluer son allocation d’actifs, selon une présentation faite aujourd’hui à son conseil d’administration et révélée par Bloomberg. La part dévolue au fixed income, aujourd’hui de 19%, pourrait évoluer dans une fourchette allant jusqu'à 44%. En parallèle, l’allocation actions serait réduite de 50% à 34% dans l’hypothèse la plus prudente.

Investment in infrastructure by the Californian pension fund CalPERs in the past 12 months have increaed from USD2.6bn to USD3.8bn, according to working documents prepared for an investment committee which is to meet this week, the specialist website IPE reports. As of 30 June this year, the infrastructure portfolio had earned returns of 9.9%, while its benchmark index, set at 400 basis points over the consumer price index, stood at 6.5%.Infrastrucrture investments by CalPERs represent about 1% of total assets in the pension fund, which totalled about USD323bn as of the end of June.

The prospect of a third interest rate hike by the Federal Reserve and a variety of events (the financial situation in Venezuela, the latest exchanges of words between Donald Trump and the North Korean leader, and the resignation of the Lebanese prime minister) have reminded investors of the risks associated with emerging markets. Emerging market equity funds, which had attracted an average of USD1.9bn per week in second and third quarters, have posted less than USD1bn per week since the start of fourth quarter, according to statistics released by the global flow evolution specialist EPFR Global. Inflows (USD300m in the past week) even dropped off to zero in the three weeks to 8 November. Meanwhile, inflows to emerging market bond funds totalled only USD500m, the lowest level of the past 12 weeks, a weekly study from Bank of America Merrill Lynch Global Research reveals, based on statistics from EPFR Global.In all geographical regions combined, equity funds have posted net inflows of USD3.9bn. US equity funds have seen redemptions totalling USD5.6bn, after several weeks of positive net inflows, supported by the prospect of a tax reform plan being passed in the United States. Funds dedicated to European equities returned to net inflows, with a total of USD2.9bn. Funds specialised in Japanese equities have seen a second consecutive week of net subscriptions, totalling USD1.1bn. For bonds, total inflows come to USD6.5bn, confirming a trend in previous weeks. However, less appetite for risk has been observed, as high yield bond funds have posted net outflows of USD600m, the largest of the past eight weeks.

In the first nine months of the year, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking has posted net subscriptions of EUR10.3bn, up 74% compared with the corresponding period of last year. Net inflows to asset management totalled EUR8.7bn, while inflows to funds totalled EUR5.5bn.At the conclusion of the first nine months of the year, assets under administration by the Fideuram – Intesa Sanpaolo Private Banking group totalled EUR211.7bn, up by EUR13.7bn (7%) compared with 31 December 2016, and nearly EUR20bn (+10%) compared with 30 September 2016.The managed assets portion represents EUR147.5bn, or 70% of assets under administration.Consolidated net profits totalled EUR662m, up by EUR77m (+13%) compared with the first nine months of 2016.

In October, equity funds on sale in Sweden posted net subscriptions of SEK10.2bn, or over EUR1bn, the most recent monthly statistics from the Swedish investment fund association, Fondbolagens Förening, reveal. Inflows have gone largely to Swedish and global equity funds. Since the beginning of the year, equity funds have seen SEK35.4bn (EUR3.6bn) in inflows, out of a total of SEK75bn (EUR7.7bn).In October, total indlows were SEK6.9bn (EUR707m), following SEK4.8bn (EUR492m) in September. Bond funds attracted SEK4.6bn (EUR472m), while hedge funds attracted SEK1.2bn (EUR123m). However, diversified funds and money market funds had redemptions of SEK3.8bn (EUR389m) and SEK5.4bn (EUR554m).As of the end of October, assets in funds on sale in Sweden totalled a new record SEK3.996trn, or EUR410bn, 59% of which is invested in equities.

The US asset management firm Neuberger Berman is adding to its quantitative asset management unit with the recruitment of Ram Ramaswamy as managing director and head of investment solutions in its Breton Hill team. As part of the research platform at Breton Hill, Ramaswamy will develop insights and points of view on portfolios, and assist institutional and high net worth clients worldwide to help them to achieve their investment objectives. Before joining Neuberger Berman, Ramaswamy spent 16 years at Goldman Sachs Asset Management, in the alternative investments and manager selection division. The Breton Hill team, based in Toronto, Canada, uses rigorous quantitative research and a proprietary technological infrastructure based on profound expertise in capital markets. Investment solutions from Breton Hill cover all risk and return segments, with the emphasis on alternative risk premia. These investment solutions cover equities, currencies, commodities and fixed income. The team has about USD2bn in assets under management in quantitative strategies, and has 15 investment professionals.

Rothschild Martin Maurel on 10 November announced the recruitment of Evelyne Manalich-Nold as a senior private banker and director as part of its teams in Paris. In her new role, Manalich-Nold will be responsible for the oversight and development of a portfolio of high and ultra-high net worth private clients, the banking group states. Manalich-Nold, 44, who holds a Master 2 in international business from the Université Paris-Dauphine and KEDGE (Bordeaux Business School), spent the first 14 years of her career at J.P. Morgan in Paris and London, mainly as a private banker. Since 2010, she had been employed as a senior private banker at Credit Suisse in Paris, where she had also been head of the Women’s Network.

Atthe conclusion of third quarter 2017, assets under management at Fortres Investment Group totalled USD36.1bn, compared with USD74.1bn as of the end of June 2017, a decline of 50%. This time, erosion of assets has been primarily related to the sale of its boutique Logan Circle Partners to MetLife in September 2017, which represented USD37.1bn in assets under management. Excluding the impact of this sale, assets at Fortress Investment are down only 2% quarter over quarter, largely due to a distribution of USD2.1bn in capital to investors.Over the past quarter, Fortress Investment earned net profits by GAAP accounting standards of USD190m, compared with USD58m at the conclusion of third quarter 2016. Earnings total USD254m, down 3% year over year.

The Swiss asset management firm GAM on 10 November announced the appointment of Owen Job as investment manager on its team dedicated to absolute return bond management. Job, who began on 6 November, will be based in London, and will concentrate particularly on macroeconomic themes. Job has 12 years of experience in management, and previusly worked at Soros Fund Management. The recruitment brings the number of employees on the bond team to 19, in London and New York. The team has USD11bn in assets under management as of the end of September 2017.

The SEI group, a specialist in asset management solutions, on 10 November announced the appointment of Steve Charlton as managing director, responsible for defined-contribution pensions for the EMEA and Asian regions in the division dedicated to British institutionals. In this role, he will report to Patrick Disney, managing director responsible for institutional activities at SEI. In his new role, Charlton will work to develop commercial offerings from SEI In the area of defined-contribution retirement in Europe, the Middle East and Africa (EMEA) and Asia. Charlton, who has over 30 years of experience in the retirement sector, joins from Vanguard, where he had been responsible for defined-contribution retirement for Europe. Previous to that, he had served for a long time in advising, particularly at the agency Mercer.

Seulement 22 mois après son lancement, la fintech Scalable Capital, spécialisée dans la gestion de fortune digitale, affiche des actifs sous gestion qui viennent de dépasser la barre des 500 millions d’euros émanant de plus de 15.000 clients. Scalable Capital compte ainsi parmi les robots-conseillers les plus dynamiques sur le marché allemand. «Au cours des dix derniers mois, nous avons pu multiplier par cinq nos encours à plus de 500 millions d’euros. Ce qui montre que de plus en plus d’investisseurs privés apprécient les avantages d’un modèle d’investissement par ordinateur, les ETF bon marché ainsi que les facilités d’utilisation du canal digital», commente Erik Podzuweit, fondateur et directeur général de Scalable Capital, cité dans un communiqué.Scalable Capital souligne que le partenariat initié récemment avec ING-DiBa a contribué au développement de l’activité. Au cours des deux premiers mois de la coopération, près de 7.000 clients d’ING-DiBa ont ainsi investi plus de 150 millions d’euros. Du jamis vu sur le marché allemand!La fintech souligne que l'âge moyen de ses clients est de 50 ans actuellement, un tiers d’entre eux étant âgé de plus de 55 ans. La part des femmes dépasse la barre des 20%. Plus de 90% de la clientèle a une formation universitaire. Le client moyen confie 32.000 euros à Scalable Capital qui indique gérer également de nombreux portefeuilles de plus de 100.000 euros.Scalable compte actuellement 62 collaborateurs, basés à Munich et Londres. Depuis juin 2017, BlackRock figure parmi les actionnaires minoritaires significatifs au capital de Scalable Capital. Holtzbrinck Ventures et Tengelmann Ventures sont également au capital de la fintech qui a des partenariats avec Siemens et ING-DiBa.

Martin Currie a renforcé son pôle de distribution institutionnelle aux Etats-Unis avec la nomination de Andy Hahn en qualité de «vice-président», Amérique du Nord, ventes et services clients, rapporte le site spécialisé institutionalassetmanager. Basé à San Francisco, Andy Hahn est rattaché à Mel Bucher, executive vice president, responsable pour l’Amérique du Nord.Andy Hahn, qui a plus de 16 ans d’expérience dans l’investissement, travaillait dernièrement chez CQS en qualité de responsable du développement et des relations avec les consultants.Les actifs sous gestion de Martin Currie s'élèvent à environ 19 milliards de dollars, avec une présence croissante aux Etats-Unis.

Barings a décidé de fermer définitivement son fonds Baring India, axé sur les actions indiennes, et son fonds Barings MENA, orienté sur les actions des marchés du Moyen-Orient et de l’Afrique du Nord, a appris Citywire Selector. Selon une lettre adressée aux porteurs fin octobre, ces deux véhicules seront liquidés le 19 décembre.Le fonds Baring India, géré par Ajay Argal depuis son lancement en 2011, affiche 24,2 millions de dollars d’actifs sous gestion à fin août 2017. Pour sa part, le fonds Baring MENA, géré par Ghadir Abu Leil Cooper depuis mars 2010, a vu ses encours chuter jusqu’à 4 millions de dollars seulement.Contacté par Citywire, Barings a confirmé la fermeture de ces fonds, tout en précisant que les deux gérants restaient au sein de la société de gestion.

L’opérateur boursier SIX Group a annoncé ce 10 novembre une série de changements dans son organisation. Le Néerlandais Jos Dijsselhof reprendra ainsi dès l’an prochain la direction générale actuellement entre les mains d’Urs Rüegsegger, dont le départ avait été communiqué en mai dernier. L’opérateur de la Bourse suisse et prestataire de services de paiements se lance par ailleurs dans le capital-risque avec un fonds doté de 50 millions de francs suisses et la mise à disposition de véhicules pour le développement de services spécifiques.Les trois piliers d’activité du groupe - services d’infrastructure pour la place financière, trafic de paiements et informations financières - seront regroupés sous la seule marque SIX. Les activités dans les cartes, soit l’acquisition de commerçants et le traitement international des cartes, seront externalisées et devront être poursuivies dans le cadre d’un partenariat stratégique. Le nouveau directeur général Jos Dijsselhof dispose d’une longue expérience du management au niveau international dans le secteur financier. Son parcours professionnel auprès d’ABN Amro Bank, Royal Bank of Scotland et ANZ Australia & New Zealand Banking Group l’a mené notamment à Hong Konget à Singapour. Cet économiste et spécialiste en sciences informatiques a exercé dernièrement, de 2014 à juin 2017, les fonctions de Chief Operating Officer et de CEO par intérim (2015) chez Euronext à Amsterdam. La mise en œuvre des mesures annoncées devrait être menée à bien d’ici le deuxième trimestre 2018. Dans l’intervalle, SIX se présentera au marché en conservant son organisation et ses modèles d’affaires existants.

Barend Fruithof, un ancien de Credit Suisse et de Julius Baer qui avait quitté le secteur financier en début d’année, revient aux affaires. En effet, il vient de rejoindre le gestionnaire d’actifs indépendant Zugerberg Finanz, en qualité de membre du conseil d’administration, selon le site de la société. Barend Fruithof est une personnalité de la finance suisse qui a notamment dirigé à partir de 2008 les activités de Credit Suisse auprès de la clientèle des entreprises suisses avant de rejoindre Julius Baer en 2015 pour prendre en charge les activités de banque privée. Il a toutefois quitté Julius Baer à l'été 2016 à l’occasion d’une réorganisation qui l’avait incité à vouloir tirer un trait sur sa carrière dans le secteur financier.Il rejoint une société de gestion en forte croissance. Les actifs sous gestion de Zugerberg Finans s'élèvent à environ 1,8 milliard de francs suisses, dont 600 millions sont liés à du conseil auprès de la clientèle institutionnelle.

Le gestionnaire d’actifs suisse GAM a annoncé, ce 10 novembre, la nomination de Owen Job en qualité de gérant (« investment manager ») au sein de son équipe dédiée à la gestion obligataire absolute return. Basé à Londres, l’intéressé, qui a pris ses fonctions le 6 novembre, se concentrera plus particulièrement sur les thématiques macroéconomiques. Owen Job, qui compte 12 ans d’expérience dans la gestion, travaillait précédemment chez Soros Fund Management.Ce recrutement porte à 19 le nombre de collaborateurs de cette équipe obligataire, répartis à Londres et à New York. L’équipe gère 11 milliards de dollars d’actifs à fin septembre 2017.

Le groupe SEI, spécialisé dans les solutions de gestion, a annoncé, ce 10 novembre, la nomination de Steve Charlton en qualité de « managing director » en charge des retraites à contributions définies pour les régions EMEA et Asie au sein de sa division dédiée aux institutionnels britanniques. A ce titre, il sera rattaché à Patrick Disney, « managing director » en charge des activités institutionnelles de SEI. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Steve Charlton aura pour mission de développer les propositions commerciales de SEI dans le domaine des retraites à contributions définies en Europe, au Moyen-Orient, en Afrique (EMEA) et en Asie.Steve Charlon, qui compte plus de 30 ans d’expérience dans le secteur des retraites, arrive en provenance de Vanguard où il était responsable des retraites à contributions définies pour l’Europe. Avant cela, il avait longtemps officié dans le conseil, notamment au sein du cabinet Mercer.

Leda Braga, l’une des gérantes star du secteur des hedge funds qui dirige Systematica, lance un produit en Europe dédié aux investisseurs particuliers, qui a bénéficié du soutien de 120 millions de dollars de Old Mutual Global Investors, rapporte le Financial Times. Le nouveau fonds, Systematica Alternative Risk Premia, est une version retail d’un hedge fund basé aux îles Caïmans que la société a lancé en mars. La version retail est un Ucits domicilié à Dublin. OMGI a apporté 122 millions de dollars de capitaux d’amorçage via ses portefeuilles multi-classes d’actifs Cirilium.

L’Actif Net Réévalué (ANR) d’Eurazeo au 30 septembre 2017 ressort à 79,3 euros par action, en progression de 15 % comparé à l’ANR au 31 décembre 2016, après l’attribution gratuite d’actions Eurazeo en mai 2017. L’Actif Net Réévalué s’établit à 79,5 euros par action au 3 novembre 2017. En tenant compte au troisième trimestre 2017 de la consolidation de CPK sur 5 mois, le chiffre d’affaires consolidé s’établit au troisième trimestre à 975,7 millions d’euros, en progression hors CPK de près de 20% à périmètre Eurazeo constant et de 10,6% à périmètre et taux de change constants, et le chiffre d’affaires économique à 1,529 milliard d’euros, en progression hors CPK de 17,3% à périmètre Eurazeo constant et de 7,5% à périmètre et taux de change constants.Depuis le début de l’année, Eurazeo a investi plus de 700 millions d’euros dans cinq nouvelles sociétés (CPK, Iberchem, Trader Interactive, Smile, In’Tech Medical), participé à quatre augmentations de capital pour un montant de 140 millions d’euros (Elis, Europcar, Novacap, Younited Credit), et réalisé six cessions totales et partielles pour un montant de 890 millions d’euros (ANF Immobilier Hôtels, ANF Immobilier, Colisée, Elis, Europcar et Moncler).« Les résultats du troisième trimestre 2017 d’Eurazeo témoignent de la dynamique que connaissent actuellement nos entreprises et l’économie européenne. Recherche systématique de nouvelles opportunités de croissance, en particulier avec des acquisitions structurantes à l’international, capacités financières et agilité pour réaliser ces opérations dans les meilleures conditions, et soutien sans faille d’un actionnaire actif et engagé comme Eurazeo, voilà pour nous les facteurs clés de cette dynamique. Un actionnaire qui est également responsable : je suis en effet très fier que notre société soit la seule de son secteur à avoir intégré six des indices boursiers majeurs en matière de RSE », commente Patrick Sayer, président du directoire, cité dans un communiqué.

Le gestionnaire d’actifs américain Neuberger Berman renforce son pôle de gestion quantitative avec le recrutement de Ram Ramaswamy en qualité de « managing director » et responsable des solutions d’investissement dans son équipe Breton Hill. Au sein de la plateforme de recherche de Breton Hill, la nouvelle recrue développera des points de vue et des perspectives sur les portefeuilles et assistera les clients en leur fournissant des solutions d’investissement innovantes. Il travaillera étroitement avec les clients institutionnels et les clients très fortunés (« high net worth ») à l’échelle mondiale afin de les aider à réaliser leurs objectifs d’investissement.Avant de rejoindre Neuberger Berman, Ram Ramaswamy a passé 16 ans chez Goldman Sachs Asset Management au sein de la division « Alternative Investments and Manager Selection ».Basée à Toronto, au Canada, l’équipe Breton Hill utilise une recherche quantitative rigoureuse et une infrastructure technologique propriétaire s’appuyant sur une expérience approfondie des marchés de capitaux. Les solutions d’investissement de Breton Hill couvrent tous les segments de risque et de rendement, en mettant l’accent sur les primes de risque alternatives. Ces solutions d’investissement couvrent les actions, les devises, les matières premières et les taux. L’équipe gère environ 2 milliards de dollars dans des stratégies quantitatives et compte 15 professionnels de l’investissement.

Rothschild Martin Maurel a annoncé, ce 10 novembre, le recrutement d’Evelyne Manalich-Nold en tant que banquier privé senior et directeur au sein de ses équipes à Paris. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle aura en charge le suivi et le développement d’un portefeuille de clients privés « high » et « ultra-high net worth », indique le groupe bancaire.Diplômée du Master 2 Affaires internationales de l’Université Paris-Dauphine et de KEDGE (Bordeaux Business School), Evelyne Manalich-Nold, 44 ans, a passé les 14 premières années de sa carrière chez J.P. Morgan à Paris et à Londres, principalement en tant que banquier privé. Depuis 2010, elle exerçait la fonction de banquier privé senior chez Credit Suisse à Paris où elle était également responsable du Women’s Network.

A l’issue du troisième trimestre 2017, les actifs sous gestion de Fortress Investment Group se sont inscrits à 36,1 milliards de dollars contre 72,4 milliards de dollars à fin juin 2017, soit une chute de 50%. Cette forte érosion des encours est principalement liée à la cession en septembre 2017 de sa boutique Logan Circle Partners à MetLife qui représentait 37,1 milliards de dollars d’actifs sous gestion. En excluant l’impact de cette cession, les encours de Fortress Investment ne reculent que de 2% d’un trimestre sur l’autre, en raison principalement de la distribution de 2,1 milliards de dollars de capitaux aux investisseurs.Au cours du trimestre écoulé, Fortress Investment a dégagé un bénéfice net en normes GAAP de 190 millions de dollars contre 58 millions de dollars à l’issue du troisième trimestre 2016. Ses revenus ressortent à 254 millions de dollars, en repli de 3% sur un an.

Oddo BHF doit annoncer, ce lundi, le recrutement de Christophe Marchand, l’ancien responsable des fusions-acquisitions d’Edmond de Rothschild, rapporte le quotidien Les Echos. L’intéressé, ancien de direction du Trésor, aura pour mission de donner un coup d’accélérateur à la franchise du groupe franco-allemand auprès de la clientèle des fonds d’investissement dans certaines industries. Il viendra en appui de Nadine Veldung, devenue patronne de la banque d’affaires après le départ de Fatine Layt.

Laurence Fink, le directeur général de BlackRock, prédit que les nouvelles réglementations, y compris MIF 2 en Europe et les règles fiduciaires aux Etats-Unis, pourraient pousser 2.000 à 5.000 milliards de dollars d’actifs dans la gestion passive, rapporte Bloomberg. S’exprimant au cours de la conférence NYT DealBook à New York, le dirigeant estime que cela est le « thème dominant » des marchés.

Douglas Hodge, qui a été directeur de Pimco de 2014 à 2016, a décidé de prendre sa retraite et de quitter la société de gestion américaine dans le courant du mois de décembre, rapporte Bloomberg. Douglas Hodge, 60 ans, a travaillé pendant 28 ans chez Pimco. Il avait quitté ses fonctions de directeur général en novembre 2016, cédant son fauteuil à Emmanuel « Manny » Roman. Depuis, il était resté au sein de Pimco en qualité de « managing director » et de conseiller senior (« senior advisor »). Douglas Hodge avait également occupé la fonction de directeur des opérations de 2009 à 2014. Il était entré chez Pimco en 1989 en tant que « account manager ».

Anima a subi en octobre des rachats nets pour environ 1,6 milliard d’euros. Cela s’explique par la perte intervenue début octobre de mandats d’assurance à faible rentabilité relatifs à un seul client institutionnel pour plus de 1,8 milliard d’euros. La collecte nette depuis le début de l’année reste néanmoins positive à environ 900 millions d’euros. A fin octobre, les encours d’Anima ressortent à 75,7 milliards d’euros, soit en hausse de 6 % par rapport à fin octobre 2016.

Sur les neuf premiers mois de l’année, la société de gestion italienne Azimut a enregistré un bénéfice net consolidé de 156,2 millions d’euros, contre 121,3 millions d’euros sur la période correspondante de l’an dernier. Il s’agit du deuxième meilleur bénéfice net sur neuf mois de l’histoire du groupe, affirme un communiqué. Le chiffre d’affaires consolidé est ressorti à 591,8 millions d’euros, en croissance de 19 % par rapport aux 498,9 millions de l’an dernier. Par ailleurs, sur 9 mois, le groupe a enregistré 56 nouvelles arrivées, portant le total des réseaux du groupe Azimut à fin septembre à 1.628 personnes.

Sur les neuf premiers mois de l’année, Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking a enregistré des souscriptions nettes de 10,3 milliards d’euros, en croissance de 74 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière. La collecte nette en gestion d’actifs s’est élevée à 8,7 milliards d’euros et celle dans les fonds à 5,5 milliards d’euros.Au terme des neuf premiers mois de l’année, les encours administrés du groupe Fideuram Intesa Sanpaolo Private Banking sont ressortis à 211,7 milliards, en hausse de 13,7 milliards (7 %) par rapport au 31 décembre 2016 et de près de 20 milliards (+10 %) par rapport au 30 septembre 2016. La partie encours gérés représente 147,5 milliards d’euros, soit 70 % des encours administrés. Le bénéfice net consolidé s’est élevé à 662 millions d’euros, en hausse de 77 millions d’euros (+13 %) par rapport aux neuf premiers mois de 2016.

Cobas Asset Management est une toute jeune société de gestion mais qui bénéficie d'une expertise connue et reconnue, celle de Francisco Garcia Paramès en gestion value. Veronica Vieira, responsable du développement de la société en France et au Benelux, revient sur la genèse de Cobas AM et présente pour NewsManagers la stratégie et les objectifs de la société de gestion dont les encours ont franchi en quelques mois la barre des 2 milliards d'euros

Le gestionnaire d’actifs Value Partners Group, basé à Hong Kong, a annoncé, ce 10 novembre, que sa filiale Value Partners Investment Management Shanghai a obtenu sa licence pour la gestion de fonds privés (« Private Fund Management Licence ») en Chine auprès de l’Association chinoises de la gestion d’actifs (« Asset Management Association of China »). Value Partners devient ainsi la première société de gestion basée à Hong Kong à obtenir une telle licence. Ce précieux sésame va permettre à Value Partners Shanghai de développer, sous sa marque, ses propres produits d’investissement en Chine continentale à destination des investisseurs institutionnels et très fortunés (« high net worth »). « Cette licence constitue un élément clé de la stratégie du groupe en Chine », note Value Partners dans un communiqué.