Südtirol Bank et Etica Sgr, société de gestion du groupe Banca Etica spécialisée dans l’ISR, ont signé un partenariat commercial. La collaboration prévoit que l’établissement bancaire italien distribue, via son réseau de 170 conseillers financiers, les fonds d’Etica Sgr.

La société de gestion spécialisée dans l’immobilier Keys Asset Management, dont les actifs sous gestion s'élèvent à plus de 850 millions d’euros, a annoncé ce 15 décembre la nomination de Sébastien Morel au poste de responsable Sourcing & Acquistion. Dans ses nouvelles fonctions, il aura pour mission principale d’identifier de nouvelles opportunités d’investissement et de développer les relations avec les différents partenaires, propriétaire, promoteurs et brokers.Issu du secteur immobilier, Sébastien Morel a exercé pendant une dizaine d’années en tant que consultant en conseil en investissement chez King Sturge (Groupe JLL depuis 2011), puis chez Alex Bolton et Cushman & Wakefield. Il a ensuite rejoint le département Transaction Advisory Services d’EY (Ernst & Young) pour la région France, Luxembourg et Afrique du Nord où il était en charge de l’équipe Capital Markets.

Franklin Templeton Investors a recruté Eugene Podkaminer au poste nouvellement créé de responsable de la recherche pour les stratégies multiclasses d’actifs, rapporte Pensions & Investments qui cite une porte-parole de la société. L’intéressé prendra officiellement ses fonctions le 8 janvier 2018. Il sera rattaché à Edward D. Perks, vice-président exécutif et directeur des investissements pour les solutions multiclasses d’actifs. Eugene Podkaminer arrive en provenance de la société Callan où il était vice-président senior au sein de la division « Capital Markets Research ».

Le fonds de dotation britannique Wellcome Trust, le plus important outre-Manche avec 23 milliards de livres d’actifs sous gestion, a ramené le nombre de ses gestionnaires actions à neuf contre onze précédemment, rapporte Financial News. Les deux sociétés remerciées ne prenaient pas assez de risques, selon Wellcome Trust. L’identité des sociétés n’a pas été divulguée. Tout au plus sait-on que l’une d’entre elles investit dans les marchés émergents, l’autre dans les actions japonaises. Toutes deux ont été remplacées dans l’immédiat par des fonds indiciels.Sur les douze mois à fin septembre, Wellcome Trust a dégagé une performance de 16,9%. Wellcome Trust est un investisseur institutionnel très respecté outre-Manche pour avoir notamment vendu pour 3 milliards de livres d’actions entre 2005 et 2007 et investir dans le private equity et les hedge funds, ce qui l’a aidé à protéger son portefeuille au moment de la crise de 2008. Sur les dix ans au 30 septembre, Wellcome Trust a dégagé une performance de 9,1% par an en sterling, dans la ligne de l’indice MSCI World et mieux qu’un fonds de pension classique.

La banque privée berlinoise Quirin Privatbank a annoncé la nomination de Matthias Meusel en qualité de responsable de du marketing (chief marketing officer) à compter du 1er janvier 2018. Matthias Meusel exerçait jusqu’ici les mêmes fonctions sur une base intérimaire. Il aura également en charge la plateforme d’investissement digitale Quirion.

La société de gestion FRAM Capital, spécialisée sur les pays scandinave, vient de lancer, en partenariat avec l’allemand Hansainvest, un fonds actions dédié aux petites moyennes capitalisations des pays scandinaves (Danemark, Finlande, Norvège et Suède). Le nouveau fonds, FRAM Capital Skandinavien s’adresse tant aux investisseurs institutionnels qu’aux investisseurs particuliers.Les sociétés scandinaves évoluent dans un environnement économique très porteur et dans le secteur des petites et moyennes capitalisations, un bon nombre d’entreprises évoluent dans des secteurs d’activité innovants, notamment les nouvelles technologies et la santé, relève un communiqué.

Edmond de Rothschild Asset Management (Edram) a recruté Pierre-Olivier Masmejean pour diriger le pôle dédié à la gestion de portefeuilles de hedge funds, a appris Citywire Selector. Basé à Genève, l’intéressé remplace Roland Eberhard et est rattaché à Pierre Bonart, responsable de la multigestion pour le groupe. Pierre-Olivier Masmejean a d’abord rejoint le groupe en tant que consultant au cours de l’été avant d’être officiellement recruté en octobre 2017.Il s’agit d’une forme de retour aux sources pour Pierre-Olivier Masmejean qui avait déjà travaillé chez Edram à Paris de 2002 à 2005 en qualité de « managing director » et directeur des investissements au sein du pôle de multigestion. Avant de rejoindre Edram en octobre 2017, il a officié comme directeur des investissements pour le family office espagnol Omega Asset Management. Précédemment, il a travaillé pendant deux ans chez Guggenheim Advisors.

Moody’s a relevé à stable sa perspective pour l’industrie mondiale de la gestion d’actifs, estimant qu’elle parvenait à prendre le virage technologique et réglementaire.

Le gérant alternatif a annoncé la création de Bain Capital Real Estate grâce à la reprise de l’équipe d’investissement direct de la fondation de Harvard.

La Commission européenne va proposer cette semaine de soumettre ces acteurs à des exigences caractéristiques. Le projet est déjà polémique.

Michaël Lok, codirecteur général de la gestion d’actifs de l'Union Bancaire Privée

Après avoir lancé en 2014 son fonds dédié « Aviva Impact Investing France », doté de 30 millions d’euros, l’assureur déclare avoir déjà investi 17 millions d’euros dans environ 30 entreprises. « Cela demande du temps, autant que dans un fonds de « private equity », explique Philippe Taffin, directeur des investissements. Les due diligence nécessaires pour investir ne sont pas moins grandes que si nous devions financer une PME à hauteur de 10 millions d’euros ». Aviva aimerait baisser les coûts de due dilligence dans l’impact investing Le fonds, géré par les équipes d’Inco (ex-Comptoir de l’Innovation, groupe SOS) prend des participations minoritaires dans des petites entreprises. Aviva France met entre 100.000 euros et 1 million d’euros dans les projets. Le ticket moyen est de 350.000 euros. « Nous pensons pouvoir dégager une rentabilité financière d’environ 4,5% sur 5 à 7 ans. Au regard du temps passé et des coûts engagés dans la recherche sur chaque dossier, nous sommes satisfaits. Pour les petits tickets, le coût de recherche est effectivement non nul. Mais nous arrivons à le limiter, car nos équipes sont impliquées personnellement (…) Cette épineuse question des coûts explique en grande partie la faible présence à ce jour des investisseurs institutionnels sur ce secteur. Cela peut grever en effet la rentabilité finale. C’est une vraie question à laquelle le marché n’a pas trouvé de réponse adaptée ». Aviva a également signé un partenariat avec Lita.co (ex-1001Pact), plateforme dédiée au financement des entreprises de l’ESS, afin de fournir davantage de financements aux entrepreneurs et attirer une communauté d’investisseurs particuliers vers ces investissements d’impact. « Nous cherchons ainsi à les rassurer en investissant à leur côté », souligne Philippe Taffin.

Selon une information dévoilée par NewManagers après avoir consulté la base de données Geco, la société de conseil en gestion de patrimoine Dauphine Patrimoine a obtenu, auprès de l'Autorité des marchés financiers ( AMF), une licence de société de gestion de portefeuille pour une nouvelle entité baptisée Dauphine AM.

À l'occasion d'un entretien accordé à Option Finance, Thierry Giami, président de la société française des analystes financiers (SFAF) est revenu sur l'importance de l'analyse financière notamment avec l'arrivée de MIFID II.

L’Union européenne a accepté vendredi d’ouvrir la deuxième phase des négociations sur la sortie du Royaume-Uni de l’UE tout en mettant en garde contre la difficulté des discussions à venir. Au deuxième jour du Conseil européen de Bruxelles, les vingt-sept chefs d’Etat et de gouvernement de l’UE, hors Royaume-Uni, ont confirmé comme prévu que des progrès suffisants avaient été accomplis sur les modalités du divorce (frontière irlando-britannique, facture du Brexit, droits des expatriés) pour lancer cette nouvelle étape des discussions.

L’Eglise anglicane, l’un des principaux investisseurs britanniques dans les hedge funds, a récupéré une partie des actifs confiés à de gros gérants «long/short» actions suite à une succession de mauvaises performances, selon Financial News, qui cite des personnes proches du dossier. Le fonds de 7,9 milliards de livres va à la place réallouer son portefeuille de hedge funds vers des plus petits gérants. Il prévoit d’investir jusqu’à cinq nouveau hedge funds. L’allocation nette aux hedge funds va rester la même, à 7,7 %.

Le nouveau responsable des investissements du fonds de dotation de l’Université de Harvard, N.P. « Narv » Narvekar, a poussé en faveur de la réduction de valeur du portefeuille du fonds dans les ressources naturelles l’année dernière, ce qui a pesé sur la performance, rapporte le Wall Street Journal. Les dépréciations de ces investissements dans les ressources naturelles à hauteur de 25 % expliquent en partie pourquoi Harvard (37,1 milliards de dollars) a produit la pire performance de l’Ivy League en 2017 et affiché un rendement pour l’année qui s’achève le 30 juin à 8,1 %, contre plus de 11 % précédemment. N.P. « Narv » Narvekar aurait souhaité des réductions plus importantes de la valeur du portefeuille de ressources naturelles d’Harvard (forêts, fermes et vignobles) compte tenu de ses perspectives baissières sur certaines actifs. S’il avait eu gain de cause, le rendement aurait chuté à 7 %.

Mercredi, le conseil de surveillance du fonds de pension danois ATP a nommé Torben M. Andersen nouveau président. Cela fait suite à l’annonce de la démission du président actuel, Jørgen Søndergaard, après 15 ans de service.Agé de 61 ans, Torben M. Andersen est professeur au département d’économie et d’économie des entreprises à l’Université d’Aarhus. Il a occupé plusieurs fonctions dans le secteur des retraite et a notamment été consultant pour l’Union européenne et l’OCDE.L’élection se tiendra le 7 février prochain.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The Netherlands-based pension fund Pensioenfonds Metaal en Techniek (PMT) on 21 November 2017 granted its fiduciary asset management firm permission to inject EUR150m into the launch of the Aberdeen Standard Pan European Property Fund, the first open real estate fund dedicated to residential real estate in Western Europe and Scandinavia. The fund, with over EUR1.5bn in assets, will support the urbanisation sector. Aberdeen Standard Investments, MN and PMT have created a fund to allow investment in residential assets to benefit from supply and demand in European cities, stimulated by growing populations and urbanisation. The fund, which anticipates high occupancy rates and low debt levels, will emphasize issues related to sustainable development. “The popularity of certain cities and the phenomenon of urbanisation have led to a considerable shortage of housing. There is strong and growing demand for furnished rental housing. Various expectations also need to be met: student cities may need one type of rental property, which is different from those where professionals or high net worth families live. Our fund meets these various needs,” says Marc Pamin, a fund manager at Aberdeen Standard Investments, in a statement. With the arrival of PMT as the largest investor in the fund, Aberdeen Standard Investments has found a partner who ranks among the most currently active European real estate investors. A number of other European institutional investors are currently analyzing the possibility of investing in the fund, a statement says.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The British asset management firm Jupiter Asset Management has announced the appointment of Ash Ray to the newly-created position of head of governance research. Ray, who had been working on the team responsible for governance for 10 years, will report directly to Stephen Pearson, chief investment officer and chairman of the Stewardship Committee at Jupiter AM. In his new role, Ray will direct a team of analysts specialised in governance, who will provide research and advising on the evolution of regulatory requirements and best practices. He will be directly responsible for extending the work of the team to all geographical regions and asset classes, including Japan, India, and bonds. He will work in close collaboration with fund managers to diffuse best practices to clients and their investment portfolios.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } Swisscanto Funds Centre, the British affiliate of the Swiss Swisscanto group, on 14 December announced that it has signed a partnership with fundinfo AG in the area of analysis and selection of funds. Under the agreement, the Digtal-Advisor fund analysis tool developed by fundinfo AG will be fully integrated into the Swisscanto Funds Centre customer extranet. The tool allows clients of the platform to “identify investment funds simply and efficiently on the basis of a large number of investment selection criteria, and to enrich and evaluate these with data provided by Swisscanto Funds Centre. “The integration of the Digital-Avisor tool represents a major step in the development of the Swisscanto Funds Centre fund platform, and takes into account growing demand for integrated solutions for deep analysis of investment funds,” Swisscanto Funds Centre explains in a statement.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } At the end of November 2017, assets in Spanish funds totalled EUR260.7bn, up 0.6% compared with the previous month, and up 10.7% since the beginning of the year, according to statistics released by Inverco, the professional association for the industry. Assets under management have thus increased by EUR25.28bn since 1 January 2017. “Assets under management are very near their all-time record in May 2007, when they stood at EUR261.7bn,” Inverco says in a statement. In November, Spanish funds posted net inflows of EUR2.64bn. At the conclusion of the first 11 months of 2017, net subscriptions total EUR19.43bn, EUR7.14bn more than in the same period of 2016.

ATP’s Supervisory Board has nominated Professor Torben M. Andersen as its new chairman. The election will take place at a meeting of the Board of Representatives on 7 February next year. The nomination followed Jørgen Søndergaard’s announcement earlier this year of his resignation from the Supervisory Board after 15 years as chairman."The potential candidate for chairman, Torben M. Andersen (61), is one of the foremost authorities on economics, pension and social security. His CV includes an extensive number of positions of trust, including member of the Systemic Risk Council, chairman of the Pension Commission, chairman of the Committee of the Money and Pension Panel, chairman of the Welfare Commission and Chief Economic Adviser on the Danish Economic Council. In addition, Torben M. Andersen has worked as a consultant for both the EU and the OECD, just as he has been awarded several prizes for his work», says the press release.

SEB has signed an agreement to sell all shares in SEB Pensionsforsikring A/S and SEB Administration A/S (SEB Pension) to Danica Pension Livsforsikringsaktieselskab (Danica, a subsidiary to Danske Bank) for a total proceed of DKK 6.5bn, consisting of a cash consideration of DKK 5.0bn and a pre-closing dividend of DKK 1.5bn. The pre-closing dividend will be in addition to the dividend of DKK 1.1bn which SEB received in the first six months of 2017. «SEB Pension serves 235,000 customers with one of the highest client satisfaction rankings and a track record of strong performance in Denmark. We have spent significant time and effort developing the business since it was acquired more than ten years ago. To remain competitive and further develop this business and its customers, it would require investments in local distribution capacity. I am therefore convinced that Danske Bank, as one of the largest banks in Denmark and with a broad local distribution and life insurance operation will be the best possible home for this business», Johan Torgeby, SEB’s president and CEO comments on the transaction. The transaction encompasses all shares in SEB Pensionsforsikring A/S and SEB Administration A/S, a portfolio of life and pension contracts and approximately 275 employees. As per September 2017, assets under management amounted to DKK 103bn, and a net profit contribution of DKK 389m in January to September 2017. The effect on key group financial ratios, on a proforma basis per September 2017, will be limited. The Common Equity Tier 1 ratio will improve by 0.60 percentage points and SEB Group earnings per share will see a limited negative impact.The divestment also reduces SEB’s exposure to market risk. As per September 2017, the divested business constitutes 3 per cent of SEB Group income, 2 per cent of costs and 7 per cent of assets under management.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The alternative asset management firm Man Group on 11 December announced the launch of its first onshore investment strategy aimed at qualified investors in China. “This new strategy will be based on the expertise of Man AHL, our diversified quantitative management activity, to participate in trends on the Chinese market,” the asset management firm says. The investment strategy is led by Man Investment Management (Shanghai), the wholly-owned subsidiary of Man Group in China, which in September 2017 obtained a registration from the Asset Management Association of China (AMAC) as a private investment fund manager. The investment strategy is based on a systematic trend-following approach, and aims to be decorrelated from traditional portfolios. Its objective is to identify and capture major market trends via a wide range of liquid onshore assets. It will initially concentrate on publicly-traded futures, including soft commodities, industrial commodities, bonds, metals, energies, and stock market indices.

The UBS group has appointed Martin Blessing, former chairman of the board at Commerzbank, as chairman for wealth management on its executive board. He succeeds Jürg Zeltner, who will resign from the executive board of the group at the end of this year, and who will leave the firm in 2018. Blessing is currently chairman for personal & corporate banking and chairman of UBS Suisse. Before joining UBS, he spent 15 years on the board of managing directors at Commerzbank, half as its chairman.Axel P. Lehmann, currently chief operating officer, will succeed Blessing as chairman for personal & corporate banking and chairman of UBS Suisse.Sabine Keller-Busse then becomes chief operating officer, in a position which will now include human resources responsibilities Keller-Busse had already held.The three appointments take effect from 1 January 2018.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 120%; } The influence of the MiFID II directive extends beyond Europe. The US asset management firm First Eagle Investment Management (First Eagle IM) on 14 December announced that it has decided to absorb the costs of all external research purchased by its investment teams from 3 January 2018. “Although our firm is not subject to MiFID II, we think this point in the directive indicates the way to go for our industry,” says Mehdi Mahmud, chairman and CEO of First Eagle IM. “To be fair and consistent with all of our clients, we have decided to sue our own resources to absorb the costs of external research for all of our clients worldwide.”

Allianz Global Investors (AllianzGI) is offering a new expertise to external clients. AllianzGI and Allianz Capital Partners (ACP) on 14 December announced that they are merging to extend the range of expertise available to all global clients of AllianzGI in private equity. From 1 January 2018, ACP will become an affiliate of AllianzGI, but ACP will continue to serve entities of the Allianz group, as well as their clients. Jürgen Gerke, CEO of ACP, will report to Andreas Utermann, CEO of AllianzGI.“We are delighted to be able to extend our range to private equity strategies through our merger with ACP. … Gerke and his team at ACP are all highly experienced professionals: they have developed a remarkable track record for the investment activities they have undertaken for Allianz,” says Utermann.ACP currently manages EUR22bn in assets. Through this merger, assets under management at the alternative investment unit of AllianzGI will be increased to more than EUR58bn. The alternative investment platform at AllianzGI includes liquid and illiquid alternative investment solutions, including infrastructure debt, capital investment in green infrastructure projects, and an international private debt activity.

Julie Koo, jusque-là « managing director » et responsable des clients institutionnels en Asie-Pacifique chez UBS Global Asset Management (UBS GAM), a décidé de démissionner pour prendre une « courte pause » avant d’envisager un nouveau poste en 2018, a appris le site spécialisé Asian Investor. Selon le site d’information, UBS a annoncé son départ en interne ce 14 décembre. Julie Koo travaille au sein de la société de gestion depuis avril 2015. Elle avait été recruté pour superviser les relations avec les clients institutionnels à Hong Kong, dans l’Asie du Sud-Est, en Corée du Sud et à Taïwan. Avant cela, elle a officié chez HSBC en tant que responsable des ventes institutionnelles pour ses activités de gestion de fortune de 2010 à 2015.

La société de gestion britannique Man Group a annoncé, le 13 décembre, le recrutement de Charmian Wan en qualité de « managing director » au sein de son équipe commerciale en charge des institutionnels à Hong Kong. L’intéressée est rattachée à Hersh Gandhi, « managing director » en charge de l’Asie-Pacifique. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, elle se concentrera sur l’activité avec les clients institutionnels à travers toute l’Asie, couvrant les cinq principales sociétés du groupe, à savoir Man Group, Man AHL, Man Numeric, Man GLG, Man FRM et Man Global Private Markets.Charmian Wan, qui compte plus de 17 ans d’expérience dans l’industrie des services financiers, arrive en provenance de Lazard Asset Management où elle officiait en tant que directrice du développement et du marketing pour l’Asie hors Japon. Avant cela, elle a été responsable des ventes pour l’Asie hors Japon chez BlueBay Asset Management.