Le cours de l’action de Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett, a pour la première fois franchi la barre des 300.000 dollars le 18 décembre, rapporte l’agence Reuters. Une évolution qui marque la confiance des investisseurs dans les choix de Warren Buffett même si par ailleurs sa holding affiche quatre trimestres consécutifs de baisse du résultat d’exploitation.

Le cours de l’action de Berkshire Hathaway, la holding de Warren Buffett, a pour la première fois franchi la barre des 300.000 dollars le 18 décembre, rapporte l’agence Reuters. Une évolution qui marque la confiance des investisseurs dans les choix de Warren Buffett même si par ailleurs sa holding affiche quatre trimestres consécutifs de baisse du résultat d’exploitation. Avec ce franchissement de seuil, les actions A de Berkshire affichent une progression de près de 23% depuis le début de l’année contre 20% pour l’indice Standard & Poor’s 500.

La Française Real Estate Partners a annoncé ce 19 décembre l’acquisition en VEFA (vent en état futur d’achèvement) auprès du groupe Altarea Cogedim, d’une résidence services seniors, située à Vannes (56), le tout pour le compte d’un mandat dédié à l’Erafp (Établissement de retraite additionnelle de la fonction publique). La résidence sera exploitée par Cogedim Résidences Services « Cogedim Club » dans le cadre d’un bail ferme de 11 ans et 11 mois. La livraison est prévue au troisième trimestre 2019. La résidence Cogedim Club, d’une surface de plus de 5 000 m², prévoit la réhabilitation d’un cloître du 17ème siècle abritant 22 logements ainsi que la construction d’un bâtiment neuf de 60 logements. « L’acquisition de cette future résidence services pour seniors en Bretagne renforce la diversification géographique du portefeuille détenu par l’Erafp, avec une stratégie ayant pour objectif de sécuriser les flux et d’apporter une protection du capital. De plus, le passage à 2h30 du trajet Paris-Vannes renforcera l’attractivité de la ville,» précise Patrice Genre, président de La Française Real Estate Partners.

Le Russian Direct Investment Fund (RDIF) et CDC International Capital, la filiale de la Caisse des dépôts dédiée aux partenariats avec les fonds souverains étrangers, envisagent d’investir conjointement dans la société française Olmix, spécialisée dans les biotechnologies, selon un communiqué du fonds souverain russe. Les investissements pourraient s'élever à 15 millions d’euros et Olmix utiliserait ce montant pour développer ses installations de production à Saint-Petersbourg.La transaction marquerait une nouvelle étape dans la coopération entre CDC IC et le RDIF qui sont convenus de rechercher et financer des projets de petites et moyennes entreprises en Russie et en France. Les investissements dans chaque projet ne dépasseront pas la barre des 20 millions d’euros, précise le communiqué.

Les professionnels des hedge funds s’attendent à voir leurs bonus de fin d’année grimper de 39 % en cette fin 2017, rapporte Bloomberg, citant un sondage d’Odyssey Search Partners réalisé auprès de 500 investisseurs buy-side. Les répondants indiquent en moyenne qu’ils espèrent voir leurs bonus croître de 405.000 dollars en 2016 à 562.000 dollars. Les responsables de secteurs, les associés et les gérants s’attendent même à une hausse de 79 % à 1,38 million de dollars. Mais alors que les actifs n’ont pas vraiment augmenté et que les frais continuent à être sous pression, les attentes en matière de bonus paraissent irréalistes, selon Anthony Keizner, associé chez Odyssey.

La société de capital investissement suédoise EQT a annoncé mardi la clôture de son fonds EQT Credit Opportunities III avec des engagements de 1,3 milliard d’euros, soit ben plus que l’objectif initial et que le montant du fonds précédent, indique un communiqué.Parmi les investisseurs figurent des fonds de pension, des compagnies d’assurances, des fonds de dotation, des fondations et des family offices d’Europe, d’Asie, d’Amérique du Nord et d’Amérique du Sud. Le fonds se focalise sur des opportunités d’investissement dans des situations complexes sur le marché secondaire et en fournissant des solutions capitalistiques créatives aux entreprises qui ne peuvent accéder aux marchés de capitaux.

Franklin Templeton a décidé d’intégrer l'équipe de la société de gestion dédiée aux actions européennes dans le réseau de ses activités sur les actions internationales. Dans le cadre de cette nouvelle organisation, Dylan Ball prend la responsabilité de l’ensemble des stratégies sur les actions européennes, rapporte Citywire Selector. Courant novembre, les différentes offres sur les actions européennes ont été regroupées dans une nouvelle division, Templeton Global Equity Group, ce qui permet d'éliminer les redondances dans les mandats et de produire des synergies en termes de ressources.Dans ses nouvelles fonctions, Dylan Ball, qui est déjà gérant sur plusieurs fonds d’actions internationales, devient gérant principal des fonds Franklin European Growth, Franklin European Opportunities et Franklin European Dividend. Uwe Zoellner et Tim Burkhardt, qui travaillaient tous deux sur le fonds European Dividend, devraient quitter la société.

Le gestionnaire d’actifs américain Franklin Templeton Investments vient de promouvoir Mats Eltoft au poste de responsable de la distribution pour les pays scandinaves, rapporte l’agence Reuters. A ce titre, il supervisera les opérations commerciales et marketing de la société de gestion dans toute la région, à la fois auprès des clients institutionnels et particuliers. Il sera rattaché à Reinhard Berben, « senior director » en charge de l’Europe centrale et des pays scandinaves.Mats Eltoft a rejoint Franklin Templeton à Stockholm en avril 2015 en qualité de directeur commercial pour l’Europe du Nord. Avant cela, il avait été chargé de développement commercial chez Aberdeen Asset Management.

Directeur de la gestion institutionnelle, de la gestion de fortune et des activités caritatives depuis janvier 2015 chez Rabobank Private Banking, René Kirkels rejoint Binckbank comme international business manager, rapporte le site spécialisé Fondsnieuws. Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera responsable des résultats commerciaux de toutes les filiales de Binckbank. Les actifs administrés et gérés par Binckbank s'élèvent à plus de 26 milliards d’euros, selon les derniers chiffres disponibles.

La banque italienne Banca Profilo annonce que BPdG, sa filiale suisse spécialisée dans la banque privée, a fait une offre ferme d’achat sur la totalité des actions d’une société suisse active dans la gestion de patrimoines institutionnels et qui gère 2 milliards de francs suisses. Le nom de la société qui fait l’objet du rachat n’a pas été communiqué.

La banque privée suisse Syz doit annoncer, ce 20 septembre, la nomination de Yasmina Barin en qualité de « Head of Advisory », en charge à ce titre de son service de gestion conseillée. Ce service permet de dynamiser les portefeuilles « advisory » de la clientèle privée en leur suggérant des idées d’investissement innovantes et performantes, explique le groupe dans un communiqué.Yasmina Barin a débuté sa carrière professionnelle auprès de Capital International dans l’équipe de recherche. Elle a ensuite rejoint Syz en octobre 2006 en tant qu’analyste senior au sein de l’équipe de recherche. Responsable de la sélection de titres dans les secteurs de la consommation, elle a également contribué à la gestion de fonds Multi-Assets. En février 2015, Yasmina Barin a rejoint le service « Advisory » de la banque privée pour se consacrer à la mise en place de la nouvelle offre de gestion conseillée.Le service « Advisory » compte 7 professionnels de l’investissement qui proposent deux niveaux d’offre destinés à la clientèle privée : Advisory Select, qui offre un accès à la liste de recommandations et à la recherche de Syz, et Advisory Expert, qui permet d’avoir accès aux experts et aux offres personnalisées.

La société de gestion suisse Crypto Finance, créée pendant l'été 2017 et basée à Zoug, vient de réaliser une levée de fonds de 16 millions de francs auprès d’investisseurs et d’entrepreneurs suisses, dont des personnalités connues en Suisse comme le milliardaire Rainer-Marc Frey ou encore le juriste Philipp Cottier qui a par ailleurs rejoint le conseil d’administration de Crypto Finance. Cette levée de fonds sera d’abord utilisée pour l’acquisition d’une licence bancaire auprès de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers, la Finma."Il est d’une importance cruciale, de se positionner très tôt sur le plan stratégique, afin de proposer aux investisseurs dans les crypto-monnaies une palette complète de services financiers», estime Jan Brzezek, directeur général de Crypto Finance, cité dans un communiqué.La société, qui emploie 26 personnes actuellement, comprend trois grandes activités, Crypto Fund, Crypto Broker et Crypto Storage. Le desk de trading, Crypto Broker, affiche déjà un cash flow positif, relève le communiqué. Les deux premiers fonds de la société seront lancés en janvier sur le marché offshore et ils seront accessibles sur le marché suisse dans le courant du premier trimestre 2018 après avoir obtenu le feu vert de la Finma. La solution institutionnelle proposée par Crypto-Storage, qui offre une sécurité maximale, devrait être disponible à compter du mois d’avril 2018

Patrizia Immobilien continue de faire de la croissance externe. Un mois après le rachat de Triuva et de celui de SPI en octobre, le spécialiste allemand de la gestion immobilière a annoncé, ce 19 décembre, l’acquisition de la société britannique Rockspring Property Investment Managers. Une opération qui va lui fournir un centre de gestion basé à Londres avec un focus sur les capitaux discrétionnaires pour le compte de clients internationaux. «Cette acquisition va encore renforcer la base d’investisseurs internationaux de Patrizia et développer le réseau de bureaux paneuropéens, les ressources ainsi que les capacités du groupe», souligne un communiqué.Avec l’acquisition de Triuva, le groupe allemand avait porté ses actifs sous gestion de 21 à 30 milliards d’euros. La nouvelle opération va gonfler les encours à environ 40 milliards d’euros. Rockspring emploie 110 collaborateurs dans sept bureaux en Europe. Ses actifs sous gestion sont basés au Royaume-Uni et en Irlande à hauteur de 35%, en Allemagne (34%) et en France (13%, le reliquat de 19% se trouvant dans le reste de l’Europe. Du côté des investisseurs institutionnels (pour 80% des fonds de pension), Rockspring en compte 31% originaires du Royaume-Uni, 27% de la région Asie-Pacifique, 5% d’Amérique du Nord et 37% d’Europe continentale. C’est dire que Rockspring constitue un complément significatif en termes de clientèle puisque la majorité des clients de Patrizia sont basés en Allemagne. Les modalités financières de l’opération, son impact sur les comptes, seront détaillées au premier trimestre 2018, à l’occasion de la présentation des résultats annuels du groupe. La transaction devrait être bouclée à la fin du premier trimestre 2018.

Aberdeen Standard Investments a confirmé que plusieurs postes dans la distribution avaient été attribués à d’anciens de Standard Life Investments, rapporte Investment Week. Ainsi, Phil Barker a été nommé responsable de la distribution pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique. L’intéressé était précédemment responsable mondial des ventes au sein de SLI. Il sera rattaché à Campbell Fleming. En outre, Michael Beveridge a été nommé responsable de l’activité « wholesale » pour le Royaume-Uni, sous la direction de Jacqueline Lowe, devenue responsable de la distribution au Royaume-Uni. Les deux sont d’anciens de SLI.

Old Mutual Wealth a confirmé mardi qu’il allait vendre son activité de gestion “single strategy” à son équipe de gestion ainsi qu'à TA Associates pour un montant total de 600 millions de livres. “La majorité de l’équipe de gestion actuelle de l’activité “single strategy”, y compris le CEO Richard Buxton, resteront au sein de l’activité “single strategy””, précise un communiqué.Au 30 septembre, les encours sous gestion de l’activité ainsi vendue se montaient à 25,7 milliards de livres et les souscriptions sur les neuf premiers mois de l’année se sont élevées à 3,5 milliards de livres. Le bénéfice d’exploitation ajusté pour les 6 mois au 30 juin 2017 est ressorti à 36 millions de livres, dont 17 millions étaient liés à des commissions de performance. Le bénéfice avant impôt sur l’année au 31 décembre 2016 était de 60 millions et les actifs bruts, de 198 millions de livres.Le prix de 600 millions de livres comprend un montant en numéraire de 570 millions de livres qui sera payé avant ou au moment du bouclage de la transaction, tandis qu’environ 30 millions de livres seront versés après. Cette opération fait suite à l’annonce, le 3 septembre 2017, de la création par Old Mutual Wealth de la création d’une activité multi-classes d’actifs et de l’exploration de pistes pour développer l’activité “single strategy”. L’activité multi-classes d’actifs sera renommée Quilter Investors et sera dirigée par Paul Simpson.

Quelque 79% des actionnaires du London Stock Exchange, gestionnaire entre autres de la Bourse de Londres, ont voté contre la proposition du fonds activiste TCI (The Children’s Investment Master Fund) d’éconduire Donald Brydon, a indiqué le LSE à l’issue d’une réunion extraordinaire des porteurs de titres. «Le conseil d’administration et moi-même saluons ce résultat qui apporte de la stabilité au groupe», a déclaré Donald Brydon cité dans un communiqué.Ce résultat n’est pas une surprise: d’après des sources proches du dossier et la presse, deux des principaux actionnaires du LSE - avec chacun autour de 10% du capital -, le gérant d’actifs Blackrock et Qatar Investment Authority (QIA), avaient prévu de voter en faveur du maintien de Donald Brydon pour ne pas aggraver la crise de gouvernance du LSE. Cette crise a démarré au lendemain de l’annonce surprise du départ du directeur général du LSE, le Français Xavier Rolet, le 19 octobre. TCI, un actionnaire important du LSE avec quelque 5% du capital, était alors intervenu pour demander le maintien de Xavier Rolet et le renvoi de Donald Brydon accusé d’avoir provoqué le départ du Français, prévu alors pour la fin 2018.

L’équipe de conseillers financiers de Mediolanum se renforce grâce à l’arrivée de 7 professionnels en novembre, rapporte Bluerating. Le nombre de nouveaux banquiers passe à 100 depuis le début de l’année au sein du réseau Family Banker dirigé par le directeur commercial Stefano Volpato. Sur les 100 nouveaux professionnels, 54 proviennent d’autres établissements de crédit.

La Liechtensteinische Landesbank (LLB) veut renforcer et développer ses activités de gestion d’actifs, par croissance organique mais également par le biais d’acquisitions. Dans cette perspective, la banque étudie actuellement les possibilités d’implantation au Liechtenstein, en Autriche et sur le marché suisse, rapporte le site spécialisé finews. Une initiative qui pourrait déboucher sur l’acquisition d’une société de gestion basée en Suisse, précise-t-on.

Gemway Assets, société de gestion spécialisée sur les marchés émergents, démarre son nouveau fonds avec 29 millions d'euros avec comme partenaire Meeschaert Asset Management.

La performance des caisses de pension n’a quasiment pas évolué en novembre. Après déduction des frais, les rendements ont progressé en moyenne de 0,07%, soit le deuxième moins bon résultat de l’année qui s’achève, selon les données mensuelles publiées par UBS. A l’exception des actions, toutes les classes d’actifs ont dégagé une performance négative. Depuis le début de l’année, la performance cumulée s'élève à 7,11%, ce qui devrait valoir à l’année 2017 de figurer tout de même parmi les meilleurs millésimes des six dernières années.Pendant le mois sous revue, les petites institutions de prévoyance - fortune gérée inférieure à 300 millions de francs - ont marqué le pas, alors que celles de taille moyenne - entre 300 millions de francs et 1 milliard de francs - et grande ont dégagé respectivement 0,10% et 0,16%. Par classe d’actifs, les actions se sont une nouvelle fois distinguées, tant les suisses (+0,45%) que les globales (+0,40%). Depuis janvier, leur performance frôle désormais les 20%. La performance des emprunts en revanche a reculé en novembre, de 0,05% en franc suisse et de 0,48% dans les autres devises.

ComStage has launched an ETF on the Xetra platform from the German stock exchange, entitled ComStage Alpha Deutschland Dividend Plus UCITS ETF. The new vehicle is designed to allow investors to benefit from the performance of a dynamic portfolio of German corporate securities which distribute high dividends. When necessary, positions are hedged on the futures market to protect the ETF against market declines. The ETF charges 0.68% per year.

ETFs on sale in Europe have posted net inflows in November of EUR9.5bn, compared with an average of EUR7.4bn in the past twelve months, according to statistics released by Thomson Reuters Lipper. November finished with a negative market impact of EUR4.3bn, meaning that assets under management in the ETF segment were up by only EUR5.2bn, for a total of EUR627.1bn. In the month under review, equity ETFs attracted EUR6.7bn, compared with EUR2.2bn for bond ETFs. Assets in equity ETFs totalled EUR445bn, far more than bond ETFS (EUR152.6bn).Ishares was the most popular ETF provider, with inflows of EUR2.3bn, including EUR0.6bn for iShares $ Short Duration Corp Bond Ucits ETF USD, followed by Xtrackers and Amundi ETF, both of which had net inflows of EUR1.3bn.

Finanza & Futuro, the financial adviser network for Deutsche Bank in Italy, on 18 December opened a new flagship store in Rome, in via Carissimi, Bluerating reports. This becomes the third boutique for the asset management firm in the Italian capital. The location will initially have 21 advisers, and becomes the point of reference for other advisers in peripheral regions. Deutsche Bank has over 200 advisers in Rome and its environs, for EUR2.1bn in assets managed for 14,000 clients. In Rome, there are over 160 active advisers, with EUR1.8bn in assets, and 10,000 clients.

The performance of pension funds is virtually unchanged in November. After deducting costs, returns have risen by an average of 0.07%, the second-worst result in the year now reaching its end, on the basis of monthly data from UBS. With the exception of equities, all asset classes show negative returns. Since the beginning of the year, cumulative performance totals 7.11%, which nonetheless puts 2017 among the best of the past six years.In the month under review, smaller retirement planning institutinos, with wealth under management of less than CHF300m, treaded water, while mid-sized institutions, from CHF300m to CHF1bn, and larger ones, earned 0.10% and 0.16%, respectively. By asset class, equities stood out once again, both in Switzerland (+0.45%) and globally (+0.40%). Since January, their performance now nears 20%. The performance of loans, however, fell in November by 0.05% in Swiss francs, and 0.48% in other currencies.

Abénex, a specialist in the acquisition of stakes in the capital of private companies, on 18 December announced that it had raised EUR425m for its fifth fund, Abénex V. The company thus exceeds its initial objective of EUR350m. At this stage, about 40% of the fund is already invested, Abénex says in a statement. Like its predecessors, Abénex V may invest as a majority shareholder, as in the case of Hygeco, acquired from a Netherlands industrial group, or as a minority partner teamed up with the founders, as in the case of its investment in Premista. “The Abénex V fund is also a partner in Grand Frais, LP Promotion and Square,” the firm says. The Abénex V fund was raised from institutional investors and pension funds (for 80%) and families (for 20% of the total, including many directors of companies in which Abénex holds stakes.) 50% of these investors are French, and 50% international.

The Asian asset management firm Eastspring Investments (Eastspring), an affiliate of the British insurer Prudential, has signed a strategic partnership with the US firm Sustainable Growth Advisers (SGA) to become the exclusive Asian distributor of the Global Growth and US Growth funds from SGA serving institutional and retail clients. “This strategic partnership will respond to demand from clients, and will extend the range of products from Eastspring,” the asset management firm says in a statement. SGA, founded in 2003, with USD11.5bn in assets, is concentrating on growth strategies focused on market large caps. Its Global Growth and US Growth funds seek to maximise long-term returns by investing in companies that are growing strongly and are considered to be of high quality.

The annual performance of non-money market OPC vehicles totalled 9.2% in October 2017, an improvement of 1.4 points compared with the previous month, and the highest level since July 2015 (10.3%), according to statistics released by the Banque de France. Results are up for all categories of funds, particularly equity funds (+2.4 points to 19.9%), followed by diversified funds (+1.3 points to +6.7%). The annual performance of bond funds has returned to positive territory, at 0.8%, after -0.1% in September.The annual performance of money market funds has continued to decline to -0.17% in October 2017, after -0.15% the previous month.

Invesco Real Estate on 18 December announced the acquisition of a logistics platform from Concerto (Kaufman & Broad group), as a sale in a future state of completion (vente en l'état futur d’achèvement, VEFA), as part of the core strategy of the firm. The property, with more than 70,000 square metres of area, is wholly pre-leased for a firm 10 year period to a tenant operating in the retail sector, who remains anonymous. A statement says that it will consolidate its operations there, making it the logistics hub for south-western France.Invesco states that it is seeking to invest throughout Europe in very large logistics platforms, which are nodes of intersection for traditional and e-commerce distribution channels.

Azimut is seeking to develop in France and Germany, Bluerating reports, citing an article in Il Sole – 24 Ore on Sunday. The Italian group does not want to enter both marktes, but wants to “succeed in selling its Luxembourg funds via commercial agreements with local entities.” Its objective is to reach about 30% of its assets originating from abroad by 2019.

Wells Fargo Asset Management launches Global Low Volatility Equity Fund and Global Long/Short Equity Fund, each a sub-fund of the Wells Fargo (Lux) Worldwide Fund. The Global Low Volatility Equity Fund was launched on June 19, 2017, and the Global Long/Short Equity Fund was launched on July 31, 2017. The new funds broaden the current product lineup and provide more investment options to investors. Both funds are UCITS (Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities) compliant and are available to institutional and retail investors. The Global Low Volatility Equity Fund and the Global Long/Short Equity Fund are both subadvised by Analytic Investors, LLC, and led by Portfolio Managers Harindra de Silva, Ph.D., CFA; Dennis Bein, CFA; and David Krider, CFA. A pioneer in low-volatility investing, Analytic Investors has researched and managed low-volatility investment strategies since 2004. Mr de Silva is an industry veteran with 30 years of investment experience, as is Mr Bein with 26 years. Mr Krider has 14 years of investment experience. The Global Low Volatility Equity Fund seeks to produce returns that are similar to those of the MSCI World Index. The fund invests in a diversified portfolio of equity securities across all capitalisation sizes, sectors and industries but with low forecasted volatility. The Global Long/Short Equity Fund seeks long-term capital appreciation whilst preserving capital in down markets. The fund invests at least two-thirds of its total assets in equity securities of companies located in no fewer than three countries, which may include the United States.Ludger Peters, Managing Director, International Business Development, WFAM: “We are pleased to include Analytic Investors’ expertise in factor-based, risk-controlled solutions to our international product lineup. We believe the addition of these low-volatility funds provides clients with enhanced strategies to help meet their investment objectives.” Both funds are available in Austria, Finland, France, Germany, Ireland, Italy, Luxembourg, the Netherlands, Norway, Singapore, Spain, Sweden, Switzerland and the United Kingdom. The funds anticipate registration in Hong Kong and South Korea in the future.