La France, qui veut être l’un des fers de lance de la lutte contre le réchauffement climatique, n’a pas respecté en 2016 ses objectifs en matière d'émissions de gaz à effet de serre, selon des estimations communiquées lundi par le ministère de la Transition écologique. Le pays a alors dépassé de 3,6% l’objectif de 447 millions de tonnes en équivalent CO2, qui figure dans la stratégie nationale bas carbone adoptée en 2015 dans le cadre de la loi de transition énergétique. L'écart avec l’objectif est particulièrement marqué dans le domaine des transports (les émissions sont supérieures de 6% aux objectifs) et dans celui du bâtiment (+11%). «La hausse des émissions du secteur en 2016 par rapport en 2015 s’explique notamment par la rigueur de l’hiver, plus importante en 2016, mais aussi le taux de disponibilité des réacteurs nucléaires, plus faible en 2016, ayant engendré un plus grand recours à des énergies fossiles», peut-on lire dans le document du ministère. La France doit se doter en 2018 d’une nouvelle trajectoire.
Dans le contexte de la réunion internationale sur l’attrait de la France au château de Versailles, le groupe allemand de logiciels SAP a annoncé hier son intention d’investir plus de deux milliards d’euros en cinq ans dans l’innovation en France, où il ouvrira son deuxième incubateur en Europe après Berlin. L’incubateur sera chargé d’accompagner plus de 50 start-up. «Il y a un véritable élan économique en France», estime le PDG du groupe, Bill McDermott, dans un communiqué à l’issue d’une rencontre avec Emmanuel Macron. SAP a également annoncé l’acquisition de la société française Recast.AI.
Le Bundestag allemand et l’Assemblée nationale française ont adopté lundi une proposition de résolution parlementaire appelant à un nouveau traité de l’Elysée franco-allemand, comme Angela Merkel et Emmanuel Macron l’ont appelé de leurs voeux. Cette proposition a été adoptée à l’occasion du 55e anniversaire de ce traité d’amitié et de coopération. Les deux dirigeants avaient annoncé dimanche qu’il serait révisé cette année, avec l’ambition de définir des positions communes sur les questions européennes et internationales majeures. La chancelière et Emmanuel Macron veulent parvenir à une position commune sur la zone euro d’ici au mois de mars, avant de formuler des propositions en juin. Les députés ont proposé 26 points qu’ils souhaitent voir figurer dans le nouveau traité, qui vont de l'économie à la coopération transfrontalière à la jeunesse, en passant par une coopération plus étroite en matière de politique étrangère et de défense.
Mathieu Sanlaville, fondateur de Norma Conseils, n’est pas arrivé dans le domaine du conseil en gestion de patrimoine par hasard mais bien par conviction. De directeur commercial chez l'ex-123 Venture, à entrepreneur, ce grand amateur de sport de 32 ans a fait le choix de relever plusieurs défis: revenir en Normandie pour exercer le métier dont il a toujours rêvé et placer sa vie de famille au centre de son temps libre.
Nouvel acteur dans le paysage de la gestion de patrimoine, Norma Conseils est installé en Normandie dans la ville de Colleville-Montgomery. Créé en septembre dernier par Mathieu Sanlaville, ancien directeur commercial de 123 Venture, le cabinet gère d’ores et déjà plus de 1,2 million d’euros d’encours. Pour assurer son développement, le dirigeant et seul actionnaire de la structure mise sur son expertise en private equity et le recrutement d’experts en transactions immobilières.
Jeu de chaises musicales dans le monde des ETF en France. Alors qu'Olivier Paquier a été tout récemment recruté par J.P. Morgan Asset Management, State Street Global Advisors (SSGA) a trouvé son successeur. Il s'agit de Ludovic Djebali, un ancien de Source.
OTEA Capital, société de gestion indépendante fondée par Laurent Puget, Thierry Levalois et Frédéric Fangio, vient d’annoncer l'arrivée de Jean-Baptiste Brette, ancien directeur de la gestion privée de La Financière de l'Échiquier (LFDE), en tant que directeur de la gestion privée. Ce dernier a officiellement pris ses fonctions depuis le 2 janvier 2018.
L'Autorité des marchés financiers a publié sur son site Internet un guide pour la rédaction des documents commerciaux et la commercialisation des organismes en placement collectif (OPC).
Créée en 1984, l’Association Française des Investisseurs pour la Croissance (AFIC), vient d'annoncer qu'elle allait changer de nom et devenir France Invest. Un changement d'identité après 34 années d'existence qui traduit la volonté de l'association de mettre le secteur à la hauteur de sa croissance, de sa modernité et de son poids économique.
L'AFG vient de publier les chiffres des OPC de droits français à fin novembre 2017, qui atteignent 1.937 milliards d'euros sous gestion soit une baisse des encours de 15,1 milliards d'euros sur un mois. En novembre, les OPC ont enregistré une décollecte de 600 millions d'euros environ, dont 7,6 milliards pour les OPC monétaires. Sur les onze premiers mois de 2017 la collecte nette s'élève à 71,9 milliards d'euros.
Dans le cadre de sa participation aux Coupoles Distrib Invest 2018, Pauline Tuccella, responsable de la multigestion d'Haas Gestion, détaille pour la rédaction ses critères de sélection de fonds et les décisions prises suite aux évolutions réglementaires. Elle dévoile par ailleurs une analyse en cours sur les fonds de performance absolu et le lancement d'une offre en mandats d’arbitrage gérés sous contrainte de volatilité 100% est par ailleurs prévue en multigestion.
Le Fonds monétaire international (FMI) s’est une nouvelle fois montré optimiste sur la croissance économique mondiale, intégrant cette fois les conséquences positives à court terme de la réforme fiscale américaine et le rythme de croissance plus soutenu des économies avancées. Après une hausse de 3,7% en 2017, le produit intérieur brut (PIB) mondial devrait progresser de 3,9% en 2018 comme en 2019, soit une amélioration de 0,2 point par rapport aux précédentes prévisions d’octobre qui avaient déjà été relevées.
Diamond Hill Capital Management has announced the launch of the Diamond Hill Global Fund, a global equity strategy for long-term capital appreciation. The Fund is managed by portfolio managers Rick Snowdon and Grady Burkett and supported by Diamond Hill’s entire research team of industry specialists. The Global strategy was initially introduced as a limited partnership on Dec. 31, 2013 and assets were converted into a mutual fund prior to commencement of Fund operations on Jan. 2, 2018. The four-year track record of the Fund can be found on our website.The Fund will invest in 40-60 U.S. and foreign equity securities which the portfolio managers believe are undervalued, including up to 20% exposure to emerging markets. Foreign exposure will range between 40% and 70% of assets under normal market conditions.The Global strategy is available as a mutual fund or institutional separate account.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Theindependent asset management firm Trusteam Finance on 19 Januaryannounced that it has obtained a socially responsible investment(SRI) label for its mixed funds Trusteam Optimum and Trusteam ROCFlex. The label is issued by EY (formerly Ernst & Young), anindependent certification body licensed by the French accreditationboard (Cofrac), which aims to promote responsible and sustainableinvestments. “All of the funds on sale from Trusteam Finance nowhave SRI labels,” the asset management firm notes in a statement.In 2016, its Trusteam ROC fund (international equities) and TrusteamROC Europe (equities from European Union countries) had already beenawarded labels.
Blackstone has announced that Joseph Zidle, former Portfolio Strategist at Richard Bernstein Advisors (RBA), will join the firm as a Managing Director and Private Wealth Solutions Investment Strategist.In this role, Zidle will primarily be responsible for developing and delivering investment strategy content to private wealth investors in Blackstone’s funds. Zidle will report to Joan Solotar, Senior Managing Director & Head of Private Wealth Solutions & External Relations, and closely collaborate with Byron Wien, Vice Chairman in the Private Wealth Solutions group, on economic, social and political analysis and commentary.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }PrimonialREIM on 19 January announced that it has completed the acquisition ofa portfolio of two brand outlet centres, the Channel Outlet Store inCoquelles (62) and the Usine Roubaix (59). The two commercialproperties have a total area of about 33,000 square metres, with 145brands, including Galeries Lafayette, Nike, Adidas, Hugo Boss, Zadig& Voltaire and Calvin Klein. The real estate portfolio willcontinue to be managed by Advantail, a brand operator in France.
Asset base for the industry grew by US$219.0 billion in 2017 to US$2.41 trillion – the highest growth in AUM since 2014 with US$113.5 billion of the gain in assets attributed to investor inflows and US$105.5 billion attributed to performance-based gains, according to Eurekahedge. This compares with an AUM decline of US$20.1 billion in 2016 where investor redemptions stood at US$55.1 billion while performance -based gains came in at US$35.1 billion.AUM for the North American hedge fund industry reached a record high of US$1.63 trillion. Investor subscriptions for 2017 year-to-date stood at US$66.8 billion, with US$67.3 billion of performance-based gains recorded over the same period of time.Hedge funds were up 8.25% for the year – almost 79% of fund managers are in positive territory for the year while another 19% have outperformed the MSCI ACWI Local Index which was up 17.55% in 2017. Back in 2016, only 58% of the managers were in the green though 25% of managers had outperformed the MSCI ACWI Local Index.Fund closures outpaced launches for the second consecutive year with 555 funds shutting down in 2017 compared to 489 new launches. In 2016, 769 funds liquidated while 700 launches were recorded.The average performance fees charged by hedge funds that launched in 2017 stands at 17.11%, up from 2016’s 16.52% figure and is the highest since 2011. On the other hand, average management fees has declined to 1.26% this year from 1.41% in 2016.Billion dollar hedge funds recorded strong investor interest as of 2017, with net inflows totalling US$64.1 billion while the sub-billion dollar club has accounted for US$49.4 billion in inflows as investor appetite for hedge funds continues to improve.
It’s euphoria. A craze for equities will not let up at the start of 2018. Funds from all geographical regions have seen net inflows of USD23.9bn in the week to 17 January, a total near that observed the previous week (USD24.4bn), according to a weekly study from Bank of America Merrill Lynch, based on data from the global flow evolution specialist EPFR Global. With over USD48bn in incoming net inflows since the beginning of the year, equity funds have had their best start since 2013. Strategists at Bank of America Merrill Lynch estimate that this wave of investment in equities will continue, at least in the short term.In detail, US equity funds attracted USD6.4bn, one third of which did go to a single US equity ETF. Japanese equity funds continued their wave of popularity from the previous week, with net inflows of USD3.6bn. European equity funds, for their part, took in USD2.2bn, mostly to regional strategies, while country fund inflows were more capricious. Emerging market equity funds posted further net inflows of USD3.5bn, completely offsetting redemptions last December.Bond funds, for their part, had inflows of slightly over USD5bn, with net inflows of USD3bn to investment grade (IG) bond funds, and USD3.3bn to emerging market debt. However, high yield bond funds had net outflows of USD2.5bn. In a new development, inflation-linked bond funds (TIPS) posted record inflows of USD1.5bn, where in previous weeks, inflows had totalled much more modest amounts.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Amundihas recruited Gloria Yu from Baring Asset Management (Barings) assenior manager, responsible for fund distribution in Hong Kong andChina, Asian Investor reports. Yu began in the role in January 2018,replacing Holly Ho, who left Amundi in November 2017 to join J.P.Morgan Asset Management. In her new role, Yu will report to Ken Yiu,head of fund distribution for Hong Kong and China. Before joiningAmundi, Yu worked for three years at Barings on the team dedicated to business development.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }The market operator Euronext has announced that it is listing a new ETF from Amundi Asset Management from 23 January on Euronext Amsterdam. The new vehicle, Amundi MSCI EUR DR (LU1437015735) will have the MSCI Europe as its underlying. The fund charges 0.15%.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Ina conference call with analysts, Matteo Del Fante, the CEO of PosteItaliane, has explained the strategy of the Italian postal group inasset management, Bluerating reports. He discussed the question ofhis partnership with the Italian asset management firm Anima, towhich EUR70bn in assets under management have been outsourced inexchange for EUR120m in commissions. Funds from Anima will be offeredto clients, along with Buoni Fruttiferi Postali issued by the CassaDepositi e Prestiti.
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Thefinancial adviser network CheBanca!, led by Duccio Marconi, isbuilding its stake in Campanie with the recruitment of nineprofessionals, Bluerating reports. Five professionals are coming fromAzimut (the manager Gianfranco Maiolino and the financial advisersGiuseppe Gianetti, Vincenzo Scannapieco, Giuseppe Scannapieco andAlessandro Aurigemma) and our are coming from Banca Mediolanum (themanager Vincenzo Sena and the advisers Corrado Golino, CarloAlderisio and Gennaro Di Lauri).
@page { margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115% }Thereal estate asset management firm Savills Investment Management(Savills IM) in 2017 announced operations totalling EUR5.5bn, toppingits 2016 record of EUR5bn. This total breaks down into salestotalling EUR2.95bn, and acquisitions for EUR2.55bn.Froma geographical point of view, activities have been concentrated inEurope (EUR4.5bn), particularly the United Kingdom (EUR1.97bn) andItaly (EUR919m). Asia accounted for the remaining EUR1bn.SavillsIM has privileged the logistics sector, with acquisitions totallingEUR500m of properties of this type throughout Europe. The firm haslaunched two funds, and obtained eight new segregated accounts.SavillsIM has “significant” potential for acquisitions totalling overEUR1bn to invest in new properties in Europe and Asia in 2018. Thefirm also has an additional EUR887m to spend on exclusive operations.
Scm Sim, la première société d’intermédiation de valeurs mobilières cotée sur le marché AIM Italia, spécialisée dans la banque privée et la gestion de fortune, lance le compartiment Ucits « Stable Return » de la Sicav Ucits de droit maltais Solutions Capital Management Sicav. La politique d’investissement du compartiment vise à atteindre des rendements stables avec une faible volatilité grâce à l’investissement focalisé principalement sur des titres obligataires structurés, subordonnés et à haut rendement cotés sur des marchés européens.
Le réseau de conseillers financiers de CheBanca !, dirigé par Duccio Marconi, se renforce en Campanie avec le recrutement de neuf professionnels, rapporte Bluerating. Cinq professionnels viennent d’Azimut (le manager Gianfranco Maiolino et les conseillers financiers Giuseppe Giannetti, Vincenzo Scannapieco, Giuseppe Scannapieco et Alessandro Aurigemma) et quatre viennent de Banca Mediolanum (le manager Vincenzo Sena et les conseillers Corrado Golino, Carlo Alderisio et Gennaro Di Lauri).
La société de gestion immobilière Savills Investment Management (Savills IM) a enregistré en 2017 un volume d’opérations pour 5,5 milliards d’euros, dépassant son record de 2016 de 5 milliards. Ce montant se compose de cessions pour 2,95 milliards d’euros et d’acquisitions pour 2,55 milliards d’euros.D’un point de vue géographique, l’activité s’est concentrée en Europe (4,5 milliards d’euros), notamment au Royaume-Uni (1,97 milliard d’euros) et en Italie (919 millions). L’Asie a représenté le milliard d’euros restant.Savills IM a parallèlement privilégié le secteur logistique, ayant acquis pour plus de 500 millions d’euros d’actifs de ce type dans toute l’Europe. La société a en outre lancé deux fonds et obtenu huit nouveaux comptes ségrégués. Savills IM dispose d’un potentiel « significatif » d’acquisitions pour un montant de plus de 1 milliard d’euros pour investir dans de nouveaux actifs en Europe et en Asie en 2018. La société a en outre à sa disposition 887 millions d’euros supplémentaires pour des opérations exclusives.
La société de gestion indépendante Trusteam Finance, a annoncé ce 19 janvier avoir obtenu le le label ISR (investissement socialement responsable) pour ses fonds mixtes Trusteam Optimum et Trusteam ROC Flex. Ce label a été délivré par EY (ex-Ernst & Young), l’organisme indépendant de certification homologué par le Comité français d’accréditation (Cofrac) et qui a pour mission de promouvoir des placements responsables et durables. Désormais, « c’est l’ensemble de la gamme des fonds commercialisés par Trusteam Finance qui est désormais labellisé ISR », note la société de gestion dans un communiqué. De fait, en 2016, ses fonds Trusteam ROC (actions internationales) et Trusteam ROC Europe (actions des pays de l’Union européenne) avait déjà obtenu un tel label.
Calvert Research and Management, filiale d’Eaton Vance, lance Calvert Ultra-Short Duration Income NextShares, un nouvel ETF activement géré qui sera investi dans des obligations à court terme en respectant des critères d’investissement responsable.
La société de gestion américaine Diamond Hill Capital Management a lancé Diamond Hill Global Fund, un fonds actions monde géré par Rick Snowdon et Grady Burkett. La stratégie existe en réalité depuis fin 2013 et a été convertie en fonds en ce début d’année. Le portefeuille sera investi dans 40 à 60 actions d’entreprises américaines et étrangères qui sont sous-évaluées. Cela inclura une exposition de 20 % aux marchés émergents. La poche internationale se situera entre 40 % et 70 % des actifs. Diamond Hill gère 22,3 milliards de dollars d’actifs.
La société de gestion américaine American Century Investments a lancé les ETF American Century® STOXX®1 U.S. Quality Value (VALQ) et American Century® Diversified Corporate Bond (KORP) sur le NYSE Arca. Activement gérés, les deux ETF sont les premiers à être proposés par la société de gestion.