Employee savings are growing. At the conclusion of 2017, assets in employee savings set a new record at EUR131.5bn, up 7.3% compared with the end of 2016, according to an annual survey published on 20 March by the Association Française de la Gestion financière (AFG) “This growth is largely due to a positive one-year market effect,” AFG says.As of the end of 2017, employee shareholding assets represented EUR50.7bn, or 38.5% of the total. For their part, diversified funds, which themselves invest largely in equities, totalled EUR80.8bn, or 61.5% of total assets.The AFG also states that assets in SRI funds (excluding technical effects) rose 14% in 2017. The result is that “more than one euro out of four is placed in SRI, excluding employee shareholding,” the professional association says. Meanwhile, solidaristic funds have continued to grow, with EUR7.4bn, up more than 19% in one year.Although assets have risen strongly, the number of employee shareholding accounts has remained stable at over EUR10.3bn. However, the number of companies participating rose 3% to a total of 315,000, “including 310,000 SMEs with fewer than 250 employees who subscribe to employee savings,” the AFG says.

Le fonds de pension californien CalPERS a annoncé ce 20 mars ses priorités pour 2018 en matière de politique d’engagement. Parmi les initiatives prioritaires figurent la diversité et le reporting sur le risque climatique, souligne un communiqué. «Nous interpellons les entreprises sur des problèmes qui touchent la santé à long terme de leur activité et par conséquent nos investissements», déclare Ted Eliopoulos, responsable des investissements de CalPERS, cité dans le communiqué.La diversité dans les conseils d’administration arrive en tête des initiatives de l’année car les entreprises qui favorisent la diversité dégagent généralement des performances financières plus élevées que les sociétés indifférentes ou peu sensibles à cette problématique, relève le communiqué. En 2017, CalPERS a interpellé plus de 500 sociétés en raison de leur déficit de femmes au sein de leur conseil d’administration. En 2018, le fonds de pension poursuivra dans cette voie en sollicitant notamment les entreprises qui n’ont fait aucun effort en faveur de la diversité. Et si nécessaire, CalPERS fera pression sur les administrateurs par le biais de sa politique de vote lors des assemblées générales. Parallèlement, CalPERS poursuivra ses efforts pour obtenir des sociétés qu’elles publient leur politique en matière de risque climatique, à savoir comment elles comptent réduire leurs émissions et comment elles gèrent les risques liés au changement climatique. Le fonds de pension interviendra notamment au sein de l’initiative Climate Action 100+, un consortium de 256 investisseurs représentant au total 28.000 milliards de dollars d’actifs sous gestion et militant pour la publication de davantage d’informations financières liées au climat.

Le fonds de pension New York State Common Retirement Fund a l’intention de s’opposer à la réélection de tous les administrateurs de centaines d’entreprises américaines dont les conseils d’administration n’incluent aucune femme, rapporte le Wall Street Journal. La campagne doit être annoncée mercredi. Les femmes représentaient 16,5 % des administrateurs dans les entreprises du Russell 3000 à la fin de l’année, en légère hausse par rapport aux 15,1 % en 2016, selon Equilar.

Virgin Money et Aberdeen Standard Investments, la division de gestion d’actifs du groupe Standard Life Aberdeen, ont annoncé hier la création d’une co-entreprise. L’objectif de la structure est de développer les services de gestion d’actifs offerts aux clients de la banque britannique, qui affiche pour l’heure 200.000 clients et 3,7 milliards de livres (4,22 milliards d’euros) d’encours. Aberdeen Standard Investments prendra une participation de 50% dans Virgin Money Unit Trust Managers en échange d’un versement de 40 millions de livres.

Swiss Life et l’assureur espagnol Mapfre veulent investir ensemble sur le marché immobilier français. Pour ce faire, les deux sociétés mettront en place au cours des prochains mois un véhicule d’investissement, géré par Swiss Life AM, qui investira dans l’immobilier de bureaux «prime» dans plusieurs villes françaises. Visant un investissement de 150 millions d’euros et un rendement de 4% par année sur une période de un à deux ans, le fonds sera d’abord alimenté par deux actifs immobiliers fournis par Swiss Life. Cet investissement initial de 75 millions d’euros consistera en deux bâtiments haussmaniens situés dans le quartier central des affaires de Paris. «D’autres investissements sont prévus, l’objectif étant d’avancer rapidement et d’investir de manière significative dans l’immobilier paneuropéen», indiquent les deux groupes dans un communiqué. Et de poursuivre : «Cette opération fait partie de la stratégie de Mapfre visant à diversifier son portefeuille [...] et à augmenter progressivement ses investissements alternatifs». Sur cette opération, Mapfre et Swiss Life ont été conseillés par IDBO Consultants en Espagne et Philinx Consulting en France.

Fin 2017, les encours sous gestion d'Aviva Investors France, filiale de l'assureur britannique Aviva, ont atteint 108,5 milliards d'euros, en progression de 3,4 milliards d'euros par rapport à 2016. Une augmentation portée notamment par les encours de la clientèle externe passés de 5% à fin 2016 à 18% à fin 2017.

Legal & General Investment Management (LGIM) vient d'annoncer la finalisation de Canvas, plateforme européenne d’ETFs anciennement détenue par ETF Securities.

Virgin Money et Aberdeen Standard Investments, la division de gestion d’actifs du groupe Standard Life Aberdeen, ont annoncé mardi la création d’une co-entreprise. L’objectif de la structure est de développer les services de gestion d’actifs offerts aux clients de la banque britannique, qui affiche pour l’heure 200.000 clients et 3,7 milliards de livres d’encours. Aberdeen Standard Investments prendra une participation de 50% dans Virgin Money Unit Trust Managers en échange d’un versement de 40 millions de livres.

The asset management firm Aberdeen Standard Investments has teamed up with the 21 Partners company to launch a new 50/50 joint venture, entitled 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). The new entity, based in the United Kingdom, will launch a fund in the next few moths with EUR1bn, dedicated to direct investment in private equity. The fund will work to form active minority stakes, with the objective of bringing the business long-term capital. “The fund aims to accompany and facilitate the growth of companies, without the owners selling their majority stakes,” Aberdeen Standard Investments says in a statement;Beyond financing, 21ASI also plans to assist companies in its portfolio to “help them to manage their challenged, particularly managing their growth, potential disturbance in their industries, and issues related to succession and operational changes at the helm of companies,” the two partners say. The investment vehicle will concentrate primarily on Europe, and will have a maximum lifespan of 15 years.The joint venture, based in London, will have an initial team of six people. Its board of directors will be led by Alessandro Benetton, founder and managing partner at 21 Partners.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Paul-Georges Moucan, formerly of Amundi, has joined H2O Asset Management (H2O AM)I, the asset management firm led by Bruno Crastes, affiliated to Natixis Investment Management, according to his LinkedIn profile. Moucan joined H2O AM in London in February 2018 as portfolio manager. Before that, he served at Quadra Capital, where he started in March 2015 as a partner, responsible for equities. Before that, Moucan served for more than nine years as head of global and thematic equity funds at Amundi, which he left in October 2013.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In 2018, inflows to Italian individual savings funds (piani individuali di risparmio, or PIR) are expected to exceed EUR10bn, according to predictions by Intermonte, cited by Milano Finanza. In 2017, these products raised EUR7.8bn, while existing funds were converted into PIR-eligible funds for a total of EUR3bn. In 2018, net inflows are expected to total EUR10.2bn, while assets under management may total EUR25bn. In 2021, assets till total EUR60bn.

Over the year 2017 as a whole, fewer than half (47%) of French actively-managed equity funds denominated in euros outperformed the S&P France BMI index, according to a comparative study of S&P indices against active funds from (SPIVA) Europe. The percentage is even lower over longer periods: over five and ten years, 30% and 18% of funds, respectively, outperform the index.Equity funds investing in French equities earned average returns weighted by assets 0.6 percentage points lower than the S&P France BMI index over one year, and one point lower per year over ten years. The average weighted return per asset indicates the performance for an average investor, and attenuates the influence of smaller funds, a statement says.For European equity funds, the findings are similar, to within a few percentage points. 53% of European actively-managed equity funds denominated in euros outperformed the S&P Europe 350 index. But the percentage alls to 27% and 15% for five- and ten-year time spans.However, only 29% of US actively-managed equity funds domiciled in Europe and denominated in euros outperformed the S&P 500 index over the one-year period. Over the longer term, it gets worse: 4% and 2% of funds do better than the index over five and ten years.For global equity funds based in Europe, 46% of actively-managed funds denominated in euros outperformed the S&P Global 1200 over the one-year period, which is in line with French equity funds. But this figure falls steeply over a three, five, or ten-year period, with 9%, 6%, and 1%, respectively.For emerging market funds, 28% of actively-managed emerging market equity funds denominated in euros outperformed the S&P/IFCI index. This figure falls to 3% over ten years.

BNP Paribas Asset Management has become the latest organisation to join the Climate Bonds Partner Program. It joins an international network of Partners working with Climate Bonds to shift investment to rapidly deliver a low-carbon and climate resilient economy.BNP Paribas Asset Management currently has almost €1 billion invested in green bonds and launched a new €100 million fund late 2017, currently valued at €133 million (as at 12 March 2018).

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The asset management firm Aberdeen Standard Investments has teamed up with the 21 Partners company to launch a new 50/50 joint venture, entitled 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). The new entity, based in the United Kingdom, will launch a fund in the next few months with EUR1bn, dedicated to direct investment in private equity. The fund will work to form active minority stakes, with the objective of bringing the business long-term capital. “The fund aims to accompany and facilitate the growth of companies, without the owners selling their majority stakes,” Aberdeen Standard Investments says in a statement; Beyond financing, 21ASI also plans to assist companies in its portfolio to “help them to manage their challenges, particularly managing their growth, potential disruption in their industries, and issues related to succession and operational changes at the helm of companies,” the two partners say. The investment vehicle will concentrate primarily on Europe, and will have a maximum lifespan of 15 years. The joint venture, based in London, will have an initial team of six people. Its board of directors will be led by Alessandro Benetton, founder and managing partner at 21 Partners.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Caisse des Dépôts has appointed Olivier Mareuse as head of savings funds and asset management, as part of an overhaul of the management at the group, announced on Monday. Mareuse is also a member of the board of directors for the group. Mareuse joined the Caisse des Dépôts group on 1 June, 1988. From 1993 to 1998, he was director of strategy, management controlling and relations with shareholders, responsible for the initial public offering at CNP Assurances, and then from 1998 to 2010, he was chief investment officer at CNP Assurances. In 2010, he became chief financial officer at the Caisse des Dépôts group, and was appointed as director for savings funds in 2016. The new management for the Caisse des Dépôts announced yesterday includes an executive board and a board of directors for the group. The composition of the executive board reflects the five professions that make up the core activities of the Group: supporting projects in the regions; financing companies via its affiliate in conjunction with the French state; Bpifrance; the retirement and professional training fields; asset management; and overseeing affiliates and stakes. In addition to Mareuse, Olivier Sichel is appointed as deputy CEO; Nicolas Dufourcq, CEO of Bpifrance; Virginie Chapron-du Jeu, chief financial officer; Pierre Chevalier, legal and fiscal director; Catherine Mayenobe, secretary general; Paul Peny, director of human resources; Sophie Quatrehomme, director of comunications; and Michel Yahiel, director of retirement and solidarity.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } BNP Paribas Asset Management has announced the launch of a new smart beta bond strategy, which will invest in high-quality investment-grade rated corporate bonds issued in euros. It is mangaed with a multi-factor quantitative approach, and is entitled Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG. The fund was launched in January this year, and is managed by the Quantitative management teams in the Multi-Asset Quantitative & Solutions (MAQS) unit at BNP Paribas Asset Management. After the launch of factoral strategies for equity markets (since 2008) and government bonds and currencies (since 2009), the fund can also apply the multi-factor approach to the corporate bond segment. As of the end of February, the fund had a total of slightly over EUR100m in assets under management, a statement says. Stock-picking is based on systematic analysis of fundamental indicators and market data, with the objective of identifying stocks which have the best prospects for risk-adjusted returns within the investment universe. The management of the fund aims to outperform the benchmark index, offering an equivalent level of risk. “The multi-factor strategy put in place for the Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG fund is the fruit of many years of research into the performance of bond markets,” says Olivier Laplénie, head of quantitative fixed income management at BNP Paribas Asset Management. “By combining our expertise in bond markets and the expertise of our quantitative research teams, we have been able to identify various indicators, both in equity and credit markets, and on the balance sheets of companies, which largely explain the performance of corporate bonds.” “The Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG bond fund offers an innovative investment solution for investors seeking to diversify their exposure to investment-grade rated corporate bonds,” adds Charles Cresteil, a quantitative investments specialist at BNP Paribas Asset Management. “In an investment universe with thousands of securities, the multi-factor approach is, we feel, a particularly effective solution to select securities. By associating fundamental criteria which analyse the quality and risk of issuers with valuation and trend indicators, the strategy offers diversified stock-picking, implemented with a systematic approach that offers transparency and risk controlling.”

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pan-European fund distribution platform Allfunds Bank on Monday, 19 March announced that it is launching a new technological and operational solution which allows Spanish distributors to operate and complete transfers between ETFs and mutual funds interchangeably. Through this solution, “any financial distributor who is a member of the platform can allow its invetors to trade investments in the transferable universe, without any fiscal impact for the end investor,” Allfunds says in a statement. Allfunds is offering a way to transfer from investment funds to ETFs, ETFs to other ETFs, and from ETFs to funds, covering all the various cases currently available under the Spanish tax regime entitled “traspaso.” For this service, Allfunds had to confront a number of challenges, including effective management of decimals in ETFs, identification of instruments in various markets, management of fiscal elements associated with transfers, and total operational consolidation of funds and ETFs via a single and unique efficient channel, the firm says.

La société de hedge funds de John Paulson, Paulson & Co, s’est séparée de plusieurs dirigeants la semaine dernière, rapporte le Financial Times fund management. Ainsi, deux associés, Victor Flores et Allen Puwalski, et deux traders expérimentés, Keith Hannan et Brad Rosenberg, ont quitté la société, selon des sources proches du dossier. L’information a dans un premier temps été relayée par Business Insider. « Nous réajustons la taille de la société pour recentrer notre cœur de métier dans des domaines qui sont en croissance », selon un communiqué de la société. Les actifs de Paulson & Co ont diminué à environ 9 milliards de dollars, dont les deux tiers appartiennent à John Paulson en personne. Son fonds phare a perdu 18,1 % et 23 % en 2016 et 2017, selon les performances d’un fonds miroir proposé par Schroders.

BNP Paribas Asset Management annonce le lancement d’une nouvelle stratégie smart beta obligataire, investissant dans des obligations d’entreprises notées « Investment Grade » émises en euro. Il est géré selon une approche quantitative dite « multi-facteur » et est baptisé Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG. Il a été lancé en janvier dernier, et est géré par les équipes de gestion Quantitative du pôle Multi-Asset Quantitative & Solutions (MAQS) de BNP Paribas Asset Management.Après le lancement de stratégies factorielles sur les marchés actions (depuis 2008) et sur les obligations d’état et devises (depuis 2009), ce fonds permet ainsi d’appliquer cette approche « multi-facteur » au segment des obligations d’entreprises. Le fonds totalise à fin février 2018 un peu plus de 100 millions d’euros d’encours sous gestion, affirme le communiqué. La sélection des titres s’appuie sur une analyse systématique d’indicateurs fondamentaux et de données de marché dans l’objectif d’identifier les titres présentant les meilleures perspectives de rendement ajusté du risque au sein de l’univers d’investissement. « La stratégie multi-facteur mise en place dans le fonds Parvest QIS Multi-factor Credit Euro IG est le fruit de nombreuses années de recherche sur les moteurs de performance des marchés obligataires, explique Olivier Laplénie, responsable de la gestion Quantitative Fixed Income au sein de BNP Paribas Asset Management. En combinant notre expertise des marchés obligataires et le savoir-faire de nos équipes de recherche quantitative, nous avons pu identifier des indicateurs variés, issus à la fois des marchés action et crédit et des bilans des entreprises, qui expliquent en grande partie la performance des obligations d’entreprises. »

AXA France a annoncé vendredi 16 mars le lancement de MyShareSCPI, un placement locatif immobilier sous forme de Société Civile de Placement Immobilier (SCPI), qui a obtenu l’agrément AMF en date du 16 février 2018. Selon le communiqué, ce placement «d’un genre nouveau intègre les nouvelles technologies, depuis la sélection des biens immobiliers jusqu'à la souscription en passant par la gestion locative». MyShareSCPI a pour vocation d’investir dans des secteurs diversifiés (bureaux, commerces, résidences gérées... qu’ils soient neufs ou anciens) en France et en Europe. Pour la constitution de son patrimoine, MyShareSCPI s’entoure de l’expertise d’acteurs de la Prop Tech (start-up fournisseurs de solutions technologiques innovantes pour le marché immobilier) pour fonder ses choix d’investissements sur de nouveaux modèles prédictifs d’aide à la décision. MyShareSCPI vise ainsi à détenir des biens sur des territoires dynamiques ou en devenir avec un fort potentiel de revalorisation et cela en prenant en considération les signaux forts ou faibles, macro ou micro-économiques."MyShareSCPI s’inscrit dans une volonté de partager une information transparente à tous les niveaux et développe notamment une approche nouvelle de la prise de frais, en ne les retenant sur les cessions d’immeubles que lorsque celles- ci sont en plus -value, et sur les travaux, lorsque ceux-ci dépassent 250 000 euros et nécessitent le dépôt d’un permis», explique Sophie Sosamrith, Directeur d’AXA Drouot Estate, filiale d’AXA France en charge de la conception, la sélection et la distribution des offres immobilières pour ses réseaux.

La société de capital-investissement Eight Roads Ventures, qui a investi dans la fintech française Compte-Nickel et le spécialiste britannique du meuble Made.com, lance un nouveau fonds européen de 375 millions de dollars, rapporte le quotidien Les Echos. Ce véhicule sera dédié aux « scale-up », ces start-up qui, fortes d’un business model déjà éprouvé, cherchent à changer de dimension. Un premier fonds analogue avait été lancé en 2010 pour 150 millions, et un second en 2015 pour 250 millions. Alimenté uniquement par Fidelity International, le fonds prendra des tickets de 10 à 30 millions de dollars dans 15 à 20 entreprises, seul ou avec des partenaires. Les « scale-up » seront basées en Europe, mais aussi en Israël, où Eight Roads Ventures souhaite intervenir de manière plus intense après deux premières opérations dans AppsFlyer (plateforme d’attribution pour la publicité mobile) et Hibob (logiciels de ressources humaines.

J.P. Morgan Private Bank a nommé Riccardo Pironti nouveau responsable des marchés de la Scandinavie et des Pays-Bas, rapporte Bluerating. L’intéressé continuera toutefois à assumer la responsabilité de l’Italie, qu’il couvre depuis 16 ans.

Legal & General Investment Management a bouclé l’acquisition de Canvas, la plate-forme d’ETF européens d’ETF Securities. « LGIM va désormais proposer une gamme irrésistible d’ETF aux côtés de sa gamme existante de fonds indiciels », commente Mark Zinkula, CEO de la société de gestion, dans un communiqué.L’acquisition, qui a été annoncée en novembre 2017, concerne la plate-forme d’ETF Canvas et son infrastructure intégrée, ainsi que 2,86 milliards d’euros d’encours sous gestion répartis dans 20 produits cotés sur différentes Bourses européennes et autorisés à la distribution dans 14 pays européens. LGIM va continuer à faire croître la plate-forme, y ajoutant ses propres produits à la gamme dans le courant de l’année. En attendant, Howie Li, l’ancien CEO de Canvas, a rejoint les bureaux londoniens de LGIM avec l’équipe de Canvas.

Le gestionnaire d’actifs Aberdeen Standard Investments s’est associé à la société 21 Partners afin de lancer une nouvelle coentreprise à 50-50, baptisée 21 Aberdeen Standard Investments Limited (21ASI). Basée au Royaume-Uni, cette nouvelle entité compte lancer dans les prochains mois un fonds de 1 milliard d’euros dédié à l’investissement direct en capital-investissement. Ce fonds aura vocation à prendre des participations minoritaires actives avec l’objectif d’apporter aux entreprise du capital de long terme. « Le fonds vise à accompagner et faciliter la croissance des entreprises sans que les propriétaires cèdent leurs participations majoritaires », précise Aberdeen Standard Investments dans un communiqué.Au-delà du financement, 21ASI entend également accompagner les entreprises en portefeuille afin de les « aider à gérer leurs défis, notamment la gestion de leur croissance, les perturbations potentielles de leurs industries et ceux liés à la succession et au changement générationnel à la tête de ces entreprises », indiquent les deux partenaires. Ce véhicule d’investissement se concentrera principalement sur l’Europe et aura une durée de vie maximum de 15 ans.Basée à Londres, la coentreprise comptera une équipe initiale de six personnes. Son conseil d’administration sera dirigé par Alessandro Benetton, fondateur et « managing partners » de 21 Partners.

Sherborne, le fonds activiste d’Edward Bramson, a investi 580 millions de livres sterling, soit 662 millions d’euros, dans des actions et des dérivés de la banque Barclays lui donnant 5,16 % des droits de vote, a annoncé Barclays ce 19 mars. « Comme avec tous ses actionnaires, Barclays, continuera à avoir un dialogue engagé avec Sherborne et lui souhaite bienvenue comme actionnaire », a indiqué la banque britannique. L’activiste entend tirer les bénéfices du redressement du groupe bancaire sous la houlette de Jes Staley, note pour sa part Les Echos. A la suite de cette annonce, le titre de la banque a bondi de 4% à la Bourse de Londres, a observé le quotidien économique. Edward Bramson, un Britannique installé à New York, a déjà misé par le passé sur la restructuration d’institutions financières britanniques. A son tableau de chasse figurent le groupe de « private equity » Electra ou F&C Asset Management. En 2013, il est sorti de 3i Group, le plus gros fonds coté anglais de capital-investissement avec un retour sur investissement de 38%.

Paul-Georges Moucan, un ancien d’Amundi, vient de rejoindre H2O Asset Management (H2O AM, la société de gestion dirigée par Bruno Crastes, affiliée à Natixis Investment Management), selon le profil Linkedin de l’intéressé. Paul-Georges Moucan a rejoint H2O AM à Londres en février 2018 en qualité de gérant de portefeuille. Auparavant, il officiait chez Quadra Capital qu’il avait intégré en mars 2015 en tant qu’associé (« partner ») et responsable des actions. Avant cela, Paul-Georges Moucan avait officié pendant un peu plus de 9 ans comme responsable des fonds actions monde et thématiques chez Amundi, société qu’il avait quittée en octobre 2013.

Le groupe suisse Lombard Odier vient de recruter Javier Basa en qualité de « senior vice president » au sein de ses équipes en Espagne, rapporte le site spécialisé Funds People. L’intéressé, qui compte plus de 16 ans d’expérience dans le secteur de la banque privée, arrive en provenance de Credit Suisse où il était directeur de l’équipe dédiée aux clients très fortunés (« ultra high net worth individual » ou UHNWI). Auparavant, il a officié chez Barclays, déjà comme directeur de la clientèle UHNWI.Par ailleurs, Lombard Odier a renforcé son équipe de banquiers privés en recrutant Julio Lopez-Elola comme banquier senior et Cristina Villanueva comme assistante banquier privé. Tous deux travaillaient précédemment dans l’équipe de Javier Basa chez Credit Suisse.Enfin, le groupe suisse a recruté Rocio Esquivias en qualité de directrice des opérations. Comptant plus de 12 ans d’expérience, elle arrive en provenance d’Edmond de Rothschild où elle a travaillé pendant 10 ans, dernièrement en tant que directrice de la conformité.

Franklin Templeton Investments vient de recruter Beatriz Gonzalez-Robatto au sein de ses équipes commerciales en Espagne en qualité de « sales executive », rapporte le site spécialisé Funds People. La nouvelle recrue est rattachée à Ana Alvarez, directrice commerciale en charge de la distribution pour la péninsule ibérique au sein de la société de gestion. Beatriz Gonzalez-Robatto a précédemment travaillé chez Santander, BBVA et, dernièrement de la société Preventiva Seguros où elle était gérante.