La société de gestion américaine Research Affiliates a annoncé, ce 20 avril, le renforcement de son bureau à Londres avec l’arrivée de Vitali Kalesnik, associé et directeur de la recherche actions au sein du groupe. Jusque-là basé en Californie, l’intéressé a déménagé à Londres pour rejoindre l’équipe européenne de Research Affiliates. Désormais, Vitali Kalesnik se concentrera sur le développement de la recherche européenne et participera également au développement de l’activité et des relations avec les clients dans la région. En parallèle, il continuera d’exercer ses fonctions de directeur de la recherche actions.De même, Lillian Wu, « vice president » en charge de la gestion des produits, est également délocalisée à Londres. Elle contribuera désormais au développement de la stratégie et de l’activité de Research Affiliates en Europe. Elle sera également chargée de développer des perspectives investissements afin de soutenir la recherche européenne de la société.Du fait du renforcement de ses équipes européennes à Londres, Research Affiliates a décidé de quitter ses locaux actuels pour s’installer dans des bureaux plus grands au centre de la capitale anglaise.

Robeco a annoncé ce 20 avril la nomination de Fred Belak en qualité de nouveau responsable de la gestion obligataire qui va succéder à Kommer van Trigt. Robeco précise dans un communiqué que Fred Belak va diriger l'équipe obligataire macro internationale et reprendre la gestion du fonds Robeco Global Total Return Bond. Kommer van Trigt, qui souhaite donner une nouvelle orientation à sa carrière, demeure en fonction jusqu’au 1er juillet pour assurer une transition apaisée. Par ailleurs, Michiel de Bruin deviendra co-responsable de l'équipe à partir du 8 mai, partageant la responsabilité de cette équipe avec Remmert Koekkoek, qui pourra ainsi continuer de piloter les stratégies sous contrainte de passif et les stratégies d’overlay.Avec plus de 25 ans d’expérience et une expertise forte dans la gestion total return, Fred Belak rejoint Robeco en provenance de Lombard Odier où il était responsable des investissements pour les fonds de taux et les fonds macro. Il était précédemment associé de Stoneworks, un hedge fund macro. Michiel de Bruin travaillait précédemment chez BMO Global Asset Management à Londres où il était dernièrement responsable taux et marchés monétaires. Robeco ajoute avoir engagé un processus de recrutement pour deux nouveaux gérants de portefeuille.

Magallanes Value Investors a décidé de fermer aux nouvelles souscriptions son fonds Magallanes Microcaps Europe, lancé il y a un an, et qui vient d’atteindre la barre des 100 millions d’euros, rapporte Investment Europe. Dans le cadre de cette opération de «hard close», les participants actuels du fonds ne peuvent plus en conséquence souscrire de nouvelles parts et les possibilités de souscription de nouveaux participants sont très réduites. Cette fermeture vise à préserver la gestion de cette stratégie qui investit principalement dans de petites capitalisations européennes.

Le gestionnaire d’actifs espagnol Intermoney Gestion a recruté Sara Garcia Cano en tant qu’analyste actions au sein de son équipe d’analyse et de gestion du fonds Intermoney Variable Euro, rapporte le site spécialisé Funds People. Dans le cadre de ses fonctions, elle participera activement à la définition des stratégies d’investissement du fonds sous la direction d’Alvaro Cubero. Sara Garcia Cano arrive en provenance de Banco Caminos où elle a officié pendant plus de 5 ans en qualité de gérante actions.

Le gestionnaire d’actifs néerlandais NN Investment Partners (NN IP) a annoncé, ce 20 avril, la signature d’un partenariat stratégique avec la société de gestion chinoise China Asset Management (China AMC) afin d’explorer conjointement les opportunités de développement de produits ESG (environnement, social et gouvernance). Cette alliance « permettra aux deux sociétés d’accroître leurs capacités sur les marchés de capitaux européens et chinois respectivement », indique NN IP dans un communiqué. Ce partenariat doit également permettre de renforcer les offres ESG de NN IP et China AMC auprès de leurs clients. « La connaissance approfondie de China AMC des marchés de capitaux chinois et le long héritage de NN IP en matière d’investissement durable représentent une combinaison très complémentaire qui, selon nous, pourrait créer de la valeur à long terme pour les investisseur », estime Satish Bapat, directeur général de NN IP, cité dans un communiqué.Dans le cadre de cet accord, NN IP interviendra en tant que conseiller auprès de China AMC et aidera ainsi la société de gestion chinoise à « développer et adapter les meilleures pratiques internationales en matière d’intégration des facteurs ESG dans ses processus d’investissements », poursuit le gestionnaire d’actifs néerlandais. « China AMC espère apporter des stratégies d’investissement plus sophistiquées en Chine grâce à la coopération avec des organisations de gestion d’actifs de renommée mondiale comme NN IP, a commenté Tan Xiaodong, directeur général de China AMC, cité dans un communiqué. Ce partenariat permettra d’offrir aux investisseurs nationaux de meilleurs produits et services d’investissement. » Le groupe chinois espère également que cette alliance permettra aux institutions internationales d’accroître « leur compréhension des marchés de capitaux chinois et de l’industrie chinoise de la gestion d’actifs, de sorte que ces investisseurs auront plus d’opportunités de participer au développement économique de la Chine », ajoute Tan Xiaodong.

Les actifs conservés et administrés par State Street s’inscrivaient fin mars à 33.300 milliards de dollars, les actifs sous gestion à 2.729 milliards de dollars, affichant ainsi des progressions sur un an de respectivement 12% et 7%, selon un communiqué publié le 20 avril. Du côté des services de conservation et d’administration, les nouveaux mandats ont représenté au total un montant record de 1.300 milliards de dollars. Par rapport au quatrième trimestre 2017, les actifs conservés et administrés progressent de 0,5% alors que les actifs sous gestion affichent un recul de 1,9%.Les revenus totaux se sont inscrits au premier trimestre à 3,02 milliards de dollars, en progression de 6,1% par rapport au quatrième trimestre 2017 et d’un peu plus de 13% par rapport au premier trimestre 2017. Les commissions liées aux services ont progressé de près de 10% sur un an à 1,42 milliard de dollars tandis que les commissions de gestion affichaient un gain de 23,6% à 472 millions de dollars. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ressort à 605 millions de dollars, en hausse de plus de 80% par rapport au trimestre précédent et de 35,7% sur un an.

Carmignac a annoncé, ce 20 avril, la nomination de Giorgio Ventura en qualité de responsable mondial des ventes (« Global Head of Sales »). L’intéressé devient également membre du comité de développement stratégique de Carmignac, tout en conservant son poste de directeur du développement pour l’Italie. Giorgio Ventura, 45 ans, a rejoint Carmignac en tant que directeur du développement pour l’Italie en 2012. Il a débuté sa carrière à Londres en tant que trader au sein de l’équipe trésorerie de Caboto Securities (Groupe Intesa) puis a travaillé pendant huit ans chez Lehman Brothers à Londres et à Milan, où il était « executive director ». Il a également travaillé chez Eurizon Capital à Milan pendant trois ans.

M&G has launched the first fund to invest predominately in private and illiquid debt to achieve a positive social or environmental impact. The diversified fund aims to provide investors with regular income and a total return in excess of public bonds.The £44.5 million M&G Impact Financing Fund has participated in several private and illiquid debt deals. These include lending to the developer behind the major regeneration of the Greenwich Peninsula in London, supporting solar power in the US and providing finance to UK housing associations. These deals will directly help build houses, provide employment and reduce CO2 emissions.M&G has worked with Sustainalytics, a provider of sustainability research, in order to devise a methodology to assess and measure the impact of the fund’s investments. M&G Prudential, Big Society Capital and The Swedish Foundation for Strategic Environmental Research are all seed investors in the fund.Evita Zanuso, Financial Sector & Investor Engagement Director, Big Society Capital, says: “We are very excited M&G has launched this long term debt fund that puts social and environmental impact at its core and has great potential to scale and replicate. Big Society Capital is keen to support M&G in bringing impact investment to institutional investors and that’s why we have invested £15 million from our Treasury portfolio as an early seed investor in this fund.”

Le patron de Pictet AM en France, Hervé Thiard, revient pour NewsManagers sur l'accord récent avec Groupama et dresse un premier bilan de l'activité de la société de gestion dans l'Hexagone. Egalement responsable de la région Benelux, Hervé Thiard présente l'activité de la société de gestion dans cette région et évoque par ailleurs l'évolution de l'offre de la maison suisse, connue pour ses fonds thématiques mais qui souhaite aussi mettre en avant d'autres stratégies.

Universal-Investment, en partenariat avec la société de conseil auprès des institutionnels Wettlaufer Wirtschaftsberatung, lance un fonds ouvert à destination des investisseurs religieux et des fondations. Le nouveau fonds, Smart u. Fair-Fonds ((DE000A2H7NX5), plutôt conservateur, devrait comprendre une allocation actions de 30% qui s’intéressera en priorité à l’Europe, et une allocation obligataire de 70% constituée d’obligations en euro. L’approche durable du fonds privilégie les entreprises «best-in-class» et exclut les secteurs et pays controversés dans la ligne des recommandations de l’Eglise évangélique allemande et de la Conférence des évêques de l’Eglise catholique.Les frais annuels devraient être limités à 0,6%. Pour obtenir un tel niveau, le fonds ne sera pas activement distribué dans les réseaux et la gestion active de la stratégie sera limitée dans la mesure où la sélection des sociétés reposera sur la base de données propriétaire d’Universal-Investment.L’Eglise évangélique de la région Centre de l’Allemagne a d’ores et déjà investi environ 20 millions d’euros dans le fonds.

La boutique de gestion Capitulum Asset Management vient de signer un partenariat stratégique avec LBBW Asset Management, la société de gestion de la banque publique régionale LBBW. Ce partenariat s’ajoute à celui conclu avec Universal-Investment annoncé récemment (NewsManagers du 13 avril). Le premier fonds issu de ce nouveau partenariat devrait être lancé prochainement et devrait permettre aux investisseurs institutionnels de s’exposer à une stratégie en devises locales dédiée aux marchés émergents développée par Lutz Röhmeyer, le fondateur de Capitulum AM.

OFI Asset Management veut poursuivre son développement sur le marché allemand et propose à cet effet quatre de ses stratégies durables, rapporte le site spécialisé Das Investment. Les fonds sont commercialisés en Allemagne et en Autriche auprès des investisseurs institutionnels et particuliers pour trois d’entre eux. Il s’agit des fonds Ofi Fund RS European Equity Positive Economy (ISIN, P: LU1753039368; I: LU1753039285), Ofi RS Euro Equity Smart Beta (P: FR0013303625; I: FR0013303617), Ofi RS Euro Equity Smart Delta Convex (P: FR0010411868; I: FR0011525658), et Ofi Fund Euro Breakeven Inflation (I: LU1753039871).OFI AM, qui gère quelque 70 milliards d’euros, propose par ailleurs le fonds Ucités dédié aux métaux précieux OFI Precious Metals (code Isin : FR0011170182) en Allemagne et en Autriche.

M&G annonce ce matin le lancement de ce que la société de gestion assure être «le tout premier fonds investi essentiellement dans la dette privée et illiquide et visant à avoir un impact social et environnemental positif». Ce fonds diversifié, baptisé M&G Impact Financing Fund, a pour objectif d’offrir aux investisseurs un revenu régulier et un rendement total supérieur à celui des obligations cotées. Chaque année, les investisseurs recevront un rapport décrivant l’impact social et environnemental des investissements du fonds. Totalisant 44,5 millions de livres sterling d’encours, le fonds M&G Impact Financing Fund a participé à plusieurs émissions de dette privée et illiquide. Parmi ces opérations figurent un prêt octroyé au promoteur en charge du processus de régénération de la Péninsule de Greenwich à Londres, qui soutient des initiatives en faveur de l’énergie solaire aux États-Unis et finance des associations de logement au Royaume-Uni. Ces opérations contribueront directement à la construction de logements, à la création d’emplois et à la réduction des émissions de CO2, explique le communiqué.M&G a collaboré avec Sustainalytics, un cabinet de recherche spécialisé dans l’investissement durable, pour concevoir une méthodologie permettant d’évaluer et de mesurer l’impact des investissements du fonds. M&G Prudential, Big Society Capital et The Swedish Foundation for Strategic Environmental Research, ont tous contribué au capital d’amorçage du fonds.Evita Zanuso, directrice du secteur financier et de l’engagement des investisseurs chez Big Society Capital, indique ainsi avoir investi 15 millions de livres sterling issus de leur portefeuille monétaire.

Jean-François Fossé, responsable de la gestion multi-actifs chez Aviva Investors France.

Alors que les Etats-Unis envisagent de recourir à des pouvoirs spéciaux en réactivant une vieille loi, la Chine se penche sur la conformité de ses entreprises.

Malgré les fortes turbulences sur les marchés au début d’année, Carmignac estime avoir réussi à maintenir le cap, en affichant une décollecte nette d’environ 800 millions d’euros sur les trois premiers mois de l’année pour des encours de 56 milliards. Dans un tel contexte, la société a préféré mettre en exergue le bon comportement de sa gamme de fonds, à l’image du fonds actions globales Carmignac Investissement qui a généré une performance de 0,74% au premier trimestre ou du fonds Carmignac Global Bond qui affiche une performance de 1,41% à l’issue des trois premiers mois de l’année. Quant au fonds phare Carmignac Patrimoine, il affiche un modeste repli de -0,56% au premier trimestre.

Alexis Bienvenu, gérant de portefeuilles chez Stamina AM

AEW vient d'annoncer la nomination de Grégoire Deramecourt (photo), ex-Aviva Investors Real Estate France, au poste de responsable de l'asset management pour sa division institutionnelle en France. Il reportera à ce titre à Arnaud Broussou, head of asset management - Institutional division France et sera basé à Paris.

La Chambre Nationale des Conseils en Gestion de Patrimoine (CNCGP), vient d'annoncer le lancement d'une nouveau service qu'elle proposera désormais à ses adhérents : la médiation de la consommation dédiée aux CGP. Une offre issue des travaux menés par la commission RCP (Responsabilité civile et professionnelle) de la CNCGP.

The 2018 Preqin Sovereign Wealth Fund Review finds that sovereign wealth funds have seen a resurgence in the growth of their assets over the past 12 months. AUM for sovereign wealth funds has increased year - on - year since the end of 2009, but in recent years the pace of growth has slowed. Having grown by just 4% from March 2015 to March 2017, though, global assets held by sovereign wealth funds have jumped by 13% in the year to March 2018. Funds worldwide added $866 bn in AUM, and the investor class now oversees a record $7.45tn. Seventy - one percent of sovereign wealth funds saw their assets increase, although almost one in five (19%) saw a decrease. Notably, Norway’s Government Pension Fund Global broke the $1tn barrier to record $1.06tn in assets as of March. Conversely, Russia’s Reserve Fund ceased operations in early 2018, as its capital was used to cover budget shortfalls.There are now 78 sovereign wealth funds active globally. This is a net gain of two funds over the past 12 months.The largest proportions of sovereign wealth funds - 82% and 78% respectively – invest in public equities and fixed income. However, interest in real assets is increasing. Sixty - four percent and 5 9 % of sovereign wealth funds invest in infrastructure and natural resources respectively. This is an increase of one percentage point for infrastructure and four for natural resources over the past 12 months.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } J.P. Morgan has announced the launch of a new international bond index, J.P. Morgan ESG (“JESG”), which includes environmental, social and governance criteria in a composite index. The concept for the index was developed in partnership with BlackRock, to meet growing demand on the part of bond investors for a benchmark index for emerging market issuers who are already advanced in the integration of ESG criteria. “We are launching the J.P. Morgan ESG index, the first of its kind in emerging market bonds, to promote socially responsible investment. BlackRock has played a central role in its development, and we are very happy to see this index finding a concrete application,” says Joyce Chang, global head of research at J.P. Morgan, in a statement. The new index is managed independently by J.P. Morgan for investors seeking to gradually integrate ESG criteria and a responsible approach to their bond investment strategies via leading indices such as EMBI, GBI-EM and CEMBI. The new index may now be broken down into indices for these three benchmarks.

The Australian bank Commonwealth is planning to hold an initial public offering for its asset management activities, Colonial First State Global Asset Management (CFSGAM), which outside the Australian market operates as First State Investments. The offering is slated for the end of the year, but the timetable will depend on permission from the supervisory authorities and market conditions, a statement says. CFSGAM has assets under management of USD219bn, or about EUR138bn.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } In the fourth quarter of 2017, the Belgian fund sector posted 2.3% growth in assets, driven by net subscriptions totalling EUR4.4bn, according to statistics released by the Belgian asset management association (BEAMA). As of the end of December 2017, net assets in funds on public sale in Belgium totalled a record EUR194.4bn, with the previous record dating from 2006, at EUR179.1bn. Net assets in funds that invest primarily in fixed income securities rose by 1.8% in the fourth quarter of 2017, to a total of EUR34.3bn. Net assets in funds which invest primarily in variable income securities, such as balanced and equity funds, rose 2.4% in the same period. Equity funds had EUR58.1bn as of the end of December 2017, an increase over the quarter of EUR3.8bn, or 7%. In the mixed fund category, pension savings funds gained EUR0.3bn in the period from October to December 2017. These reached an all-time high of EUR19.6bn, driven by net subscriptions, in addition to an increase in underlying asset valuations.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } UBS Wealth Management Italy yesterday announced the recruitment of Paolo Federici as its new head of wealth management activities in the country. Federici will officially begin in the role on 30 April 2018. In this new position, Federici will report to Fabio Innocenzi, director of UBS Europe SE and head for Italy and the Iberias at UBS Wealth Management. Federici, 48, joins from Fidelity International, where he had worked since 2005, in several senior roles. Most recently, he had been head for Northern Europe, after serving as global head of products. From 2013 to 2015, he served as head for southern Europe and Latin America. From 2005 to 2011, he was director of sales and head for Italy. Before joining Fidelity, Federici was responsible for development of activities in the wealth management division of Sanpaolo. UBS Wealth Management Italy has also appointed Ferrucio Ferri as head of global segments, in addition to his role as CEO of UBE Fiduciaria. Alberto Martini has also been appointed as head of growth, and in this role will be responsible for development of the activities in Italy.

The Netherlands-based asset management firm APG Asset Management (APG), with assets totalling EUR475bn, has announced the appointment of Knut Kjaer as a member of its supervisory board, with a term of four years. Kjaer joined the asset management firm on 11 April 2018. The Norwegian Kjaer was founder and CEO of Norges Bank Investment Management from 1997 to 2008. In this role, he was responsible for operational management of the sovereign fund, and management of the majority of the currency reserves of Norway. From 2011, Kjaer was chairman and partner at FSN Capital Partners, a Scandinavian venture capital firm, where since 2017 he oversaw the asset management arm.The supervisory board at APG Asset Management now includes Maes van Lanschot (chairman), Bart Le Blanc (vice-chairman), and Knut Kjaer.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The US venture capital firm Cerberus Capital Management (Cerberus) on 19 April announced the appointment of Matt Zames as president of Cerberus. At the same time, Frank Bruno has been promoted to co-CEO, while Lee Millstein becomes president of the firm’s international business. Zames, who has over 20 years of experience in financial services, joins Cerberus from J.P. Morgan Chase & Co, where he served as chief operating officer from 2012 to 2017. Bruno becomes co-CEO of Cerberus, alongside Steve Feinberg, founder, co-CEO and chief investment officer. Bruno, who has been at Cerberus for 20 years, will work in close collaboration with Feinberg to oversee and manage the global investment activities of Cerberus, over all asset classes, all sectors and all geographical regions. Bruno had previously been responsible for European, Asian and Latin American activities at the firm. Millstein, who has been present at the company for 11 years, becomes president of Cerberus Global Investments, the international activities of Cerberus. He will also retain his role as global head of real estate.

BlackRock Inc, the world’s largest asset manager, said on Thursday its top regulatory compliance officer will leave the company and be replaced by a Goldman Sachs Group Inc executive, according to a staff memo seen by Reuters. BlackRock Global chief compliance officer Georgina Fogo is moving to Janus Henderson Group plc to be its chief risk officer, starting in July, Janus Henderson said in a statement.Una Neary, a Goldman partner and head of the bank’s regulatory practices group, will take up Fogo’s responsibilities at BlackRock in the coming months, BlackRock’s general counsel, Chris Meade, said in the memo.A former bank examiner at the U.S. Federal Reserve Bank of New York, Neary moved to Goldman in 2009 during the global financial crisis. Her father owns a well-known New York Irish bar and restaurant called Neary’s where she regularly works as a hostess, according to media reports.

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The pension fund for public servants Établissement de Retraite additionnelle de la Fonction publique (ERAFP) has awarded an active mandate to Millennium Global, and two stand-by mandates to BNP Paribas AM and Russell Investments, to manage hedging of currency risks for its assets. In line with its fiduciary duty, ERAFP has selected three providers, who will be responsible for ensuring global coverage for currency risks on its assets. The strategy employed will include a layer of passive hedging, and a dynamic currency risk hedging component. As an indication, the hypothetical sum to be covered at the start of the mandate is expected to be about EUR2bn. The mandates will be for an initial duration of four years, with an option for ERAFP to renew the contract for two successive periods of two years.

As announced by Distrib Invest (an Agefi group sister publication of NewsManagers) on 22 February this year, ABN Amro Investment Solutions (ABN Amro IS) on 20 April announced that it has selected the asset management firm Candriam to transfer its direct internal asset management activities. The transfer will affect EUR8bn in assets, including mandates and dedicated institutional funds, as well as open French-registered investment funds, not including multi-management. “This operation aims to build up the asset management outsourcing framework at ABN Amro Investment Solutions, which now represents the vast majority of its assets under management, by adding the assets from open French funds,” the firm says. “This is a sign of the strategic priority at ABN Amro Investment Solutions of concentrating the range of open architecture and multi-management solutions.”Meanwhile, Neuflize Vie, the life and capitalisation insurance company from Neuflize OBC, will outsource management of all of its assets, previously managed by ABN Amro Investment Solutions, to Candriam. At the completion of the project, “Neuflize Vie will benefit from the expertise of Candriam in insurance management and its expertise in the field of socially responsible investment, one of the priority areas for the ABN Amro group in asset management,” the company adds.The operation will allow Candriam to strengthen its presence serving French institutional clients and its management expertise, particularly in bonds. At the conclusion of the operation, which is subject to the necessary clearances from the French financial market authority, the direct management teams at ABN Amro Investment Solutions will join the teams at Candriam.