Sumitomo Mitsui Financial Group and Daiwa Securities Group are in final talks to merge their affiliate investment companies, according to Nikkei. The two groups expect to combine Sumitomo Mitsui Asset Management and Daiwa SB Investments. The parties are shooting at spring 2019 for the new entity to begin operating.The groups are pushing for a merger to create a more competitive player that could attract foreign investors and improve management.At the end of March the two investment specialists had almost 5.2 trillion yen ($47.5 billion) worth of public placement investment trusts under management. This combined figure would make the merged company Japan’s sixth largest player in this segment.Combined total assets under management, including those being handled on behalf of companies and institutional investors, were more than 20 trillion yen. This would put the new company close to PGIM Japan, which is the country’s seventh largest asset management company.

The heads of active asset management firms are expected to increase their collaboration throughout the sector, by developing a framework to allow companies to identify potential attacks and to respond to them appropriately as quickly as possible, according to a study by the British Investment Association (IA) and the consulting firm KPMG. The professional association has created a committee dedicated to cyber-security to assist asset management companies with these issues and to develop a guide to cyber-security in partnership with regulators and public bodies. The committee met for the first time last month.According to the report, asset management firms should share information about cyber-attack threats. They should also share best practices in the area, and collaborate collectively to train personnel in cyber-security, investment in new technologies, and form a consortium to share their experiences.A shared collaborative platform would also make it possible to increase the lobbying of the sector with third parties, such as data providers, stock market operators and banks specialised in custody or administration of funds. According to the study, active asset management firms will probably form a privileged target for cyber-attacks, in light of the significant amounts of assets under management, but players in the sector are less well-prepared than in insurance or banking.

La Financière de l’Echiquier (LFDE) has recruited Alessandro Arrighi as its country manager for Italy.Arrighi, a French-Italian previously head of business development for Italy and Ticino at Ethenea, began his career in 2000 as a financial adviser at Banca Nazionale del Lavoro, part of the BNP Paribas group. He then joined Aureo Gestioni as head of commercial development for North-Western Italy, and then became sales director and deputy country head for Carmignac.At LFDE, Arrighi will work to implement a strategic plan to strengthen the presence of the brand and to develop assets in Italy. LFDE, which has been presence in the country for 12 years, has deployed a range of largely equity and diversified funds there. Driven by the partnership formed recently between LFDE and the Primonial group, the product range has gained fixed income offerings.

Frankfurt-Trust Investment-Gesellschaft mbH finalised its merger with Oddo BHF Asset Managemetn GmbH on 30 April 2018. The operation was announced in November last year. Frankfurt Trust is a German asset management firm, which had been part of BHF before the acquisition by Oddo, but whose activities and assets had not yet been integrated. Oddo BHF Asset Management, now with EUR61bn in assets, takes a place as the “third-largest independent actor in asset management in Europe,” a statement says. Oddo BHF AM now has nearly 300 employees, and three investment centres in Paris, Düsseldorf and Frankfurt.“With the merger of Frankfurt-Trust and Oddo BHF AM GmbH, we want to strengthen our single French-German asset management model. We now share a single identity, a single brand, a single organisation and a single combined product range, which gives our clients a vast selection of expertise. Our ambition is to extend our partnership with distributor clients, while deepening our relationship with institutional investors,” says Nicolas Chaput, Global CEO and co-CIO of Oddo BHF Asset Management.

The French association of institutional investors (Af2i) has a new member, according to the latest edition of the newsletter from Af2i (April 2018). The professional association welcomes the Caisse de retraite et de prévoyance des clercs et employés de notaires (CRPCEN) as a member.As of 1 January 2018, CRPCEN had 132,500 policyholders for health insurance, and paid pensions to 76,600 pensioners. Active participants number 53,000. The regime is balanced structurally, and has posted surpluses consistently (EUR7.2m in 2015, EUR31m in 2016,and EUR85.3m in 2017).

Investments in the private equity sector for European companies last year totalled EUR71.7bn, up 29% year over year, and a record level for the past 10 years, according to statistics released by Invest Europe, the European association of venture capital and private equity firms. Nearly 7,000 businesses benefited from these investments, 87% awarded to small and mid-sized businesses.In the past year, fundraising totalled EUR91.9bn, up 12% compared with the previous year, and the highest total since 2008. Outflows have meanwhile increased by 7%, to EUR42.7bn, the third-highest total of the past 10 years. The number of companies concerned totalled about 3,800.Sectoral analysis shows that the proportion of investment in goods and services companies increased to 24.4% of the total. At nearly the same total, B2B products and services increased their proportion to over 50%, at 23.5%. The proportion in the tech sector rose 6% year over year, to 17% of the total. Companies based in France and Benelux received 27% of total investment, just ahead of the United Kingdom and Ireland (26%) and companies based in Germany, Austria and Switzerland (20%).

ABN Amro on 2 May announced the launch of a fund dedicated to the energy transition, Energy Transition Fund. The fund, which has a target size of over EUR200m in the next five years, will buy in for total investments raising from EUR10m to EUR25m per transaction, a statement says. The fund, led by Frederik Deutman, will operate primarily in the Netherlands and Northern Europe.

Neuflize OBC et La Financière de l’Echiquier ont annoncé ce jeudi la signature d’un partenariat exclusif pour leur clientèle privée. La banque privée, qui souhaite recentrer son activité auprès d’une clientèle amenée à détenir des actifs financiers supérieurs à 500.000 euros, a sélectionné le gérant d’actifs pour accueillir les clients n’entrant plus dans son modèle.

La parole à... Thibaut Nocella, gérant de dette émergente, Insight Investment (groupe BNY Mellon IM)

Jean-François Boulier, Président, AF2I Jean-Paul Gauzès, Board President, EFRAG

Inscrite dans la loi Pacte, la refonte de l’épargne retraite, qui remet en cause la rente viagère, écorne le monopole des assureurs.

Bernie l’abeille et ses amis peuvent se réjouir. Réunis sur la place Schuman le 27 avril (photo), devant les bâtiments de l’Union européenne à Bruxelles, les membres du collectif Avaaz ont pu fêter l’interdiction ce même jour de trois néonicotinoïdes pour toutes les cultures en plein champ. Ces pesticides produits par le suisse Syngenta et l’allemand Bayer sont accusés de s’attaquer au système nerveux des abeilles et de contribuer à la hausse spectaculaire du taux de mortalité de l’espèce, qui joue pourtant un rôle essentiel dans la pollinisation des cultures. Défendue par la Commission européenne, l’interdiction a été votée par une majorité qualifiée d’États membres, dont les principaux pays de l’Union.

Theresa May a désigné Sajid Javid, un ancien de Deutsche Bank, pour remplacer au poste de ministre de l’Intérieur Amber Rudd, démissionnaire. Outre-Manche, on ne compte plus les ministres qui jettent l’éponge depuis le Brexit. Cette fois, on doit la démission au scandale Windrush, un dossier concernant plusieurs milliers de travailleurs des Antilles arrivés entre 1948 et 1971, classés… immigrants illégaux. Un thème pourtant « très Brexit ».

AllianceBernstein a choisi Nashville pour son futur siège. D’autres institutions économisent en délocalisant des équipes.

Mark Mobius, Carlos Hardenberg et Greg Konieczny ont annoncé hier la création de Mobius Capital Partners, une société de gestion spécialisée dans les émergents basée à Londres. Mobius Capital compte investir dans les marchés émergents et les marchés «frontières», avec un focus particulier sur la gouvernance des entreprises. La société a déjà reçu l’agrément de la FCA britannique, et une première Sicav ouverte devrait bientôt voir le jour au Luxembourg, sous réserve de l’autorisation de la CSSF.

Le groupe de travail lancé l’été dernier livre ses propositions sur la transparence et la distribution transfrontière des fonds.

Le dynamisme de la gestion d’actifs et de la banque privée a compensé le recul des activités de marché.

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) et Daiwa Securities sont en train de clore des discussions en vue de fusionner leurs filiales de gestion d’actifs, rapporte le quotidien japonais Nikkei. Le rapprochement entre Sumitomo Mitsui Asset Management and Daiwa SB Investments devrait avoir lieu au printemps 2019. SMFG pourrait être majoritaire au sein du nouvel ensemble. Avec Daiwa, il souhaiterait créer un acteur plus compétitif pour attirer des investisseurs étrangers et réduire leurs coûts. A fin mars, les encours combinés gérés par les deux groupes nippons atteignaient plus de 20 milliards de yens (152 milliards d’euros), dont 5,2 milliards dans des fonds communs de placement.

Le Trésor américain a laissé un mois de plus à l’oligarque Oleg Deripaska pour réduire ses liens avec les entreprises visées par les sanctions.

Chaque jeudi, L’Agefi livre ses indicateurs clés de crédit pour suivre l'évolution des marchés.

Dans son dernier rapport pays concernant la France, le Climate Bonds Initiative salue les efforts menés par les investisseurs et le gouvernement pour doper le marché des green bonds. «Les émetteurs français ont propulsé le pays à une position emblématique», indique d’emblée les auteurs. Le rôle de l’Etat émetteur est notamment salué avec l'émission en 2017 de l’OAT verte d’un montant de 9,7 milliards d’euros, « l’obligation verte la plus importante à avoir jamais été émise ». Grâce à cet effort, les émissions d’obligations vertes ont quadruplé en 2017 passant de moins de 5 milliards d’euros à près de 20 milliards d’euros, expliqué pour moitié par cette obligation souveraine. Et le potentiel à court terme pourrait être encore plus exploité, souligne l’étude. Elle identifie 50 autres émetteurs «en phase sur les questions climatiques (climate-aligned issuers)» qui pourraient rejoindre les autres émetteurs. Les auteurs ont repéré 25 émetteurs d’obligations classiques parmi les collectivités territoriales. « Au niveau local, l’Île-de-France, les Hauts-de-France, le département de l’Essonne et la ville de Paris ont ouvert la voie, mais d’autres municipalités et régions pourraient émettre des obligations vertes si elles le souhaitaient, et notamment six villes, dont Lille, Lyon, Marseille et Tours », soulignent-ils. Parmi les entités soutenues par l’Etat, le rapport cible 9 autres bons candidats : « La Société Nationale Immobilière, par exemple, est l’entité la plus exposée aux marchés obligataires internationaux. Le montant des obligations émises par la Caisse de Refinancement de l’Habitat est, en moyenne, le plus élevé, et le volume d’émissions permet de maintenir le coût relatif desdites émissions à un faible niveau. La Compagnie de Financement Foncier détient quant à elle l’encours obligataire le plus élevé, ainsi que montant le plus important d’obligations émises sur des marchés internationaux », indique le rapport. Enfin, parmi les entreprises privées, 16 sociétés pourraient émettre des obligations vertes dont Veolia, Saint Gobain, Klépierre, Alstom ou encore Bionersis. TV

La Caisse Nationale de Retraites des Agents des Collectivités Locales (CNRACL) ne dispose pas de réserves de placements mais place ses excédents de trésorerie dans des OPCVM monétaires sélectionnés par appel d’offres. La gestion des actifs financiers est confiée à la direction Retraite de la Caisse des Dépôts, située à Bordeaux. Un appel d’offres a été mené en 2017 afin de renouveler le vivier des OPCVM autorisés. La CNRACL a pu diversifier ses placements sur des OPCVM monétaires à horizons d’investissement un peu plus longs (6-12 mois), et initier des positions modestes sur deux supports investis en obligations d’entreprises court terme. En 2017, la CNRACL a constaté une baisse de son rendement globale de - 0,13% de son portefeuille. Outre ses comptes ouverts à la Caisse des Dépôts, la CNRACL dispose de deux comptes bancaires rémunérés chez Arkea et La Banque Postale.

La filiale de Suravenir dédiée aux CGPI, Vie Plus, vient d'annoncer le lancement d'un nouveau mandat d'arbitrage sur son contrat d'assurance vie Patrimoine Vie Plus. Cette offre, lancée en partenariat avec Vivienne Investissement, utilisera l'intelligence artificielle.

Sumitomo Mitsui Financial Group (SMFG) et Daiwa Securities sont en train de clore des discussions en vue de fusionner leurs filiales de gestion d’actifs, a annoncé hier soir le quotidien japonais Nikkei. Le rapprochement entre Sumitomo Mitsui Asset Management and Daiwa SB Investments devrait avoir lieu au printemps 2019. SMFG pourrait être majoritaire au sein du nouvel ensemble.

Linedata a annoncé, ce 30 avril, le lancement de la nouvelle version 11.3 de Linedata Mfact, sa plateforme de comptabilité des fonds, qui renforce l’automatisation des processus. La plate-forme de gestion comptable de Linedata permet de gérer tous les types de portefeuilles des administrateurs et valorisateurs de fonds internationaux. Linedata Mfact automatise l’ensemble de la production des valeurs liquidatives (VL) et gère les structures de fonds multi-devises, de catégories de parts multiples à gérants multiples et différenciés. Cette dernière mise à jour améliore les fonctionnalités suivantes :•Dette bancaire : mise en place d’un algorithme spécifique afin de prendre en compte les particularités du traitement des intérêts courus et encaissés et du reporting par tranche.•Frais : calcul automatique des frais et des comptes de régularisation associés, dans n’importe quelle devise.•Revenus : alimentation des revenus courus, encaissés, des ajustements et automatisation de leur règlement. Par ailleurs, la gestion des règlements et le traitement des revenus durant les weekends, les jours fériés et en fin de mois est optimisée. Les fonctions d’automatisation de Linedata Mfact qui accompagnent son moteur comptable et ses pistes d’audit permettent aux clients de la solution d’améliorer considérablement leur efficacité opérationnelle. Les historiques de transactions et les soldes peuvent être consultés aisément à l’aide de 150 rapports prédéfinis et d’écrans de requête ; des outils d’extraction complets et intégrés permettent d’accéder rapidement aux données sous-jacentes.

Richard Hawkins, jusque-là gérant obligataire chez MFS Investment Management (MFS IM), a décidé de prendre sa retraite à compte du 30 juin 2018, abandonnant ainsi la gestion de plusieurs fonds, rapporte Citywire Selector. L’intéressé, qui avait rejoint la société de gestion américaine en 1988, va ainsi abandonner la gestion des fonds MFS Meridian Funds – US Corporate Bond (303 millions de dollars d’actifs) et MFS Meridian Funds Global Opportunistic Bond (103 millions de dollars d’encours), ainsi que deux autres stratégies domiciliées aux Etats-Unis.Le fonds MFS Meridian Funds – US Corporate Bond sera désormais géré par Bob Persons et Alexander Mackey, déjà cogérants du véhicule. Pour sa part, le fonds MFS Meridian Funds Global Opportunistic Bond sera piloté par Pilar Gomez-Bravo et Robert Spector, qui cogéraient déjà le produit.

State Street Global Advisors a annoncé un changement d’indice pour deux ETF obligataires de sa gamme, le SPDR Portfolio Short Term Treasury ETF et le SPDR Bloomberg Barclays Intermediate Term Treasury ETF. Le premier ETF utilise désormais le Bloomberg Barclays 1-3 Year U.S. Treasury Index en lieu et place du Bloomberg Barclays 1-5 Year U.S. Treasury Index, et le second le Bloomberg Barclays 3-10 Tear U.S. Treasury Index en lieu et place du Bloomberg Barclays Intermediate U.S. Treasury Index.Ces modifications offrent «une exposition plus précise à différents segment du marché américain des bons du Trésor», commente Noel Archard, responsable mondial produits pour les ETF SPDR de State Street Global Advisors. Les modifications sont effectives à compter de ce 30 avril.

Aberdeen Standard Investments (ASI) a annoncé, vendredi 27 avril, l’acquisition de l’activité américaine d’ETF Securities, le fournisseur de fonds indiciels cotés spécialisés dans les matières premières. La transaction, dont le montant n’a pas été dévoilé, concerne huit ETF pour 2,8 milliards de dollars d’actifs sous gestion et doit permettre à ASI « d’élargir davantage ses capacités d’investissement avec l’ajout d’une gamme d’ETF dédiée aux matières premières », indique le gestionnaire d’actifs écossais dans un communiqué. Elle doit également lui apporter une plateforme et une expertise susceptible de faire croître ses capacités existantes dans le domaine du « smart beta » à travers le lancement de nouvelles stratégies utilisant le véhicule ETF. « Cela signifie qu’ASI est désormais en mesure d’offrir des solutions d’investissements à travers tous les types de véhicules, renforçant ainsi sa capacité de répondre aux besoins sur mesure des clients », souligne la société de gestion. La présence d’ASI dans les solutions passives, quantitatives et « smart beta », totalise plus de 84 milliards de dollars d’actifs. Quant à ETF Securities, il poursuit son recentrage sur l’Australie. Le groupe avait déjà cédé en deux opérations 80% de ses 25 milliards de dollars d’actifs sous gestion en fin d’année dernière.Ses produits européens sur les matières premières, devises et stratégies de vente à découvert ont été cédés à WisdomTree, dont il détient désormais 18% du capital et sa plate-forme européenne Canvas a été cédée à Legal & General Investment. Dans le cadre de cette nouvelle opération, ASI acquiert les fonds suivants : ETFS Bloomberg All Commodity Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Bloomberg All Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Bloomberg Energy Commodity Longer Dated Strategy K-1 Free ETF ; ETFS Physical Swiss Gold Shares ; ETFS Physical Platinum Shares ; ETFS Physical Silver Shares ; ETFS Physical Precious Metals Basket Shares ; et, enfin, ETFS Physical Palladium Shares (PALL).

Les actifs sous gestion d’Invesco s’inscrivaient fin mars à 934,2 milliards de dollars, contre 937,6 milliards de dollars fin décembre 2017, soit une contraction de 3,4 milliards de dollars ou 0,4% d’un trimestre sur l’autre. La collecte nette s’est élevée à 0,3 milliard de dollars après des sorties nettes de 3,2 milliards de dollars au quatrième trimestre 2017. Par ailleurs, le premier trimestre a donné lieu à un impact marchés négatif de 12,2 milliards de dollars alors que le quatrième trimestre 2017 s'était soldé par des gains de marché de près de 15 milliards de dollars. Les mouvements sur les devises ont contribué à un gain de 7,9 milliards de dollars sur le trimestre, contre 2,5 milliards de dollars au quatrième trimestre.Les revenus du trimestre sont passés sous la barre du milliard à 958 millions de dollars contre un peu plus de 1 milliard de dollars au quatrième trimestre 2017. Le résultat d’exploitation ajusté ressort à 357,3 millions de dollars contre 397,5 millions de dollars au titre du quatrième trimestre.