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Asset Management
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11/05/2018

L’excédent américain atteint 214 milliards de dollars en avril 

Les Etats-Unis ont dégagé un excédent budgétaire de 214 milliards de dollars (179,5 milliards d’euros) en avril, le mois des déclarations de revenus, a annoncé le Trésor jeudi. Les économistes interrogés par Reuters projetaient 193,75 milliards. Un an plus tôt, l’excédent était de 182 milliards. En tenant compte des effets de calendrier, l’excédent d’avril est de 150 milliards de dollars contre 140 milliards en avril 2017. Depuis le début de l’exercice fiscal (le 1er octobre 2017), les Etats-Unis affichent cependant un déficit budgétaire est de 385 milliards de dollars, contre 344 milliards sur la période comparable de l’exercice précédent.
11/05/2018
Gestion d'actifs

Le fonds de dette de Muzinich franchit une nouvelle étape

Muzinich & Co a annoncé mercredi le troisième closing, à 460 millions d’euros, de son fonds Muzinich Pan European Private Debt Fund. Lancé l’an dernier, le fonds vise une taille définitive de 500 millions d’euros. Le bouclage définitif du fonds aura lieu dans le courant de l’année, assure de son côté la société de gestion spécialiste du crédit. Axé sur les prêts aux PME-ETI, le véhicule est alimenté par plusieurs équipes locales en Europe, où le groupe new-yorkais dispose de sept bureaux. La société gère au total plus de 34 milliards de dollars (28,7 milliards d’euros).
Gestion d'actifs
11/05/2018

Les inscriptions au chômage américaines baissent à un quasi-record

Les inscriptions hebdomadaires au chômage sont restées inchangées la semaine dernière aux Etats-Unis, près de leur plus bas niveau depuis plus de 48 ans. En données corrigées des variations saisonnières, elles sont ressorties durant la semaine au 5 mai à 211.000, comme la semaine précédente, a annoncé jeudi le département du Travail. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne 218.000 inscriptions. La moyenne mobile sur quatre semaines des inscriptions, qui rend mieux compte des évolutions de fond en atténuant la volatilité hebdomadaire, a reculé de 5.500 à 216.000 la semaine dernière, le niveau le plus bas depuis décembre 1969.
11/05/2018

Modeste rebond des prix à la consommation aux Etats-Unis

Les prix à la consommation aux Etats-Unis ont rebondi moins fortement que prévu en avril, la hausse du coût de l’essence et des loyers ayant été tempérée par une modération des prix dans la santé. L’indice des prix à la consommation (CPI) a augmenté de 0,2% le mois dernier, après avoir reculé de 0,1% en mars, a annoncé jeudi le département du Travail. Sur 12 mois, le CPI affiche une croissance de 2,5%, sa plus forte hausse depuis février 2017, après une hausse de 2,4% en mars. Le CPI dit de base (core), qui exclut les éléments volatils, a augmenté de 0,1% en avril, après deux mois consécutif de hausse de 0,2%. Les économistes interrogés par Reuters prévoyaient en moyenne un rebond de 0,3% en avril et un CPI core en hausse de 0,2%.
09/05/2018

BlackRock launches a sustainable emerging market fund in collaboration with AP1

BlackRock has launched the BlackRock Emerging Markets Equity Impact Fund, responding to Swedish pension fund AP1’s wishes to invest with sustainability considerations in the emerging markets. This UCITS fund, available for professional investors, combines data driven return and sustainability insights to deliver a highly diversified portfolio. The strategy’s philosophy was created by BlackRock’s Systematic Active Equity (SAE) Team, which has over 30 years’ experience of innovation and performance across global equity markets and specializes in using technology to improve investment insight. The team is continuously finding ways to use the latest technologies like data science techniques and machine learning to help discover investment opportunities.The team consists of alpha investors who undertake continuous research that allows the team to develop differentiated views about company characteristics and how companies are positioned in the evolving emerging market landscape of countries, industries, macroeconomic trends, and market conditions. The team manages over $100 billion (as of 31 December 2017) in assets on behalf of global clientsThe fund is designed for clients who seek to invest in a way that takes into account measurable social and environmental impact - without compromising on financial return or the need for benchmark awareness. The development of the BlackRock Emerging Markets Equity Impact Fund highlights BlackRock’s commitment to developing sustainable solutions.
09/05/2018

Vision& launches first fund and recruits from Credit Suisse

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Swiss asset management firm “vision&,” which commenced its activities about two months ago in Zug, has launched its first product, a fund investing in projects related to blockchain and startups using this new technology. In parallel with the launch, the young asset management firm is adding to its teams, with the recruitment of Jan Roth as a partner, responsible for sales and trading. Roth joins vision& from Credit Suisse, where he worked for 14 years as a specialist in alternative investments, and particularly commodities. The asset management firm has also added ot its consulting committee, with the recruitment of David Frieburghaus, an engineer specialised in software development (applications, big data and security).
09/05/2018

LLB loses its chief operating officer

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Liechtensteinische Landesbank (LLB), with assets under management totalling over CHF62bn, has announced the departure of Kurt Mäder, chief operating officer and a member of the executive board at the Liechtenstein-based bank, who is taking on new professional challenges. The COO will be leaving his position in mid-May, and will surrender all responsibilities at the firm, including his role as director, LLB says in a statement released on 7 May. Roland Matt, CEO, and his deputy Urs Müller, will take over the responsibilities of the COO on an interim basis. The details of Mäder’s successor will be announced at a later date, a statement says. Over his time at the Liechtensteinische Landesbank, Mäder oversaw the introduction of the Avaloq platform, supervised the creation of a shared service centre, and reduced costs through synergies, LLB says.
09/05/2018

Credit Suisse launches a commercial mortgage fund

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Credit Suisse is launching the Credit Suisse Nova (Lux) Supply Chain Finance High Income Fund. The fund offers investors yield pickup by investing in short-maturity notes backed by trade receivables of mainly noninvestment-grade buyers. The worldwide market potential for this asset class is expected to increase at a double-digit rate over the next years, therefore investors’ appetite remains strong. The fund aims to achieve a target return of 350 basis points (bps) above the 3-month USD LIBOR p.a. over a full credit cycle and – given the short-maturity nature of the underlying notes – it has a low sensitivity to interest rate and spread changes.To manage the fund, Credit Suisse is relying on Greensill Capital, an independent financial services firm specialised in commercial loans. The management team is composed of Lukas Haas, Marco Barreca and Roger Wyss.
09/05/2018

Aberdeen Standard Investments appoints a head for marketing in Spain

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } The Scottish asset management firm Aberdeen Standard Investments has recruited Gabriela Luzzi as senior marketing executive for the Iberian peninsula, the specialist website Funds People reports. The new recruit, based in Madrid, will report to Guiliana Gatti, senior marketing manager for all of Southern Europe. Luzzi joins from the communications company A+A Image and Communication, where she had served for 12 years.
09/05/2018

Hermes IM adds to bond management

The British asset management firm Hermes Investment Management (Hermes IM) on 8 May announced that it is adding to its bond management team with a double recruitment. Stephane Michel joined the asset management firm on 19 March 2018 as senior portfolio manager. He reports to Andrew Jackson, head of bond management, and will participate in the creation of an investment platform known as Asset Based Lending, and will also be responsible for developing the expertise of the firm in Multi-Asset Credit. Michel previously worked for five years at UBSMeanwhile, Andrew Lennox has been appointed from 3 April 2018 as portfolio manager responsible for Asset Backed Securities (ABS). In this role, he will be responsible for making investment recommendations over the European ABS universe. Lennox joins from BlackRock, where he had already been a senior portfolio manager on the team dedicated to European ABS. Before that, he served at ECM, an affiliate of Wells Fargo, and at Goldman Sachs International.
09/05/2018

BlackRock sells stake in Indian joint venture

BlackRock and The DSP Group have agreed terms for BlackRock to sell its minority interest in DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. to The DSP Group. BlackRock currently has a 40% stake in the joint venture, which manages and markets a range of co-branded mutual funds in India. The sale is expected to complete, subject to regulatory approval, once naming transfers and investment scheme unitholder communications are finalised.Ryan Stork, Chairman of BlackRock Asia Pacific, said:“BlackRock is committed to the India market for the long term and continues to be a fast-growing employer there».Excluding the joint venture in DSP BlackRock, the firm currently employs more than 1,400 professionals in India across offices in Gurgaon, Mumbai and Bangalore, and has grown its headcount by 50% over the past three years.The DSP Group’s joint venture arrangement with Merrill Lynch Investment Managers in 1996 established its retail asset management business in India, DSP Merrill Lynch Asset Management (India) Ltd. This business went on to become DSP BlackRock Investment Managers Pvt. Ltd. (after BlackRock Inc. took over Merrill Lynch’s global asset management business in 2006), which is today one of India’s premier investment management firms.
09/05/2018

Janus Henderson adds to team dedicated to European equities

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } Janus Henderson Investors (Janus Henderson) on 8 May announced the appointnent of two new investment analysts, Tom O’Hara and Tom Lemaigre, who join the team responsible for European equities. Both will report to John Bennett, responsible for European equity management. O’Hara jons from Exane BNP Paribas, where he had been vice president responsible for analysis of the metals, mining and steel sectors. Lemaigre, for his part, had previously served at RWC Partners as an investment analyst responsible for fundamental research into pan-European equities. O’Hara will join Janus Henderson on 16 May 2018, while Lemaigre will begin on 10 July 2018.
09/05/2018

SSGA recruits a head of distribution for Americas at SPDR ETF

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } State Street Global Advisors (SSGA) on 7 May announced the appointment of Sue Thompson to the newly-created positionn of head of distribution for the Americas at SPDR ETF, its affiliate dedicated to exchange-traded funds (ETF). Thompson will be based in Boston, and will report directly to Rory Tobin, global head of SPDR ETF. In this role, Thompson will be responsible for developing distribution of SPDR products over the entire American continent, for all client segments, including institutionals, intermediaries and strategic partners. Thompson, who has over 20 years of experience, joins from Thompson Peak Advisory, where she had been CEO and chairman of the consulting firm she founded. Over her career, she also worked at BlackRock, where she was responsible for the development of iShares serving US institutionals. She also worked at Vanguard.
09/05/2018

Blackstone acquires commercial real estate specialist Gramercy Property Trust

The US venture capital firm Blackstone will acquire the commercial real estate management firm Gramercy Property Trust for a total fo USD7.6bn (EUR6.4bn) in cash, the two US groups announced on 7 May in a statement. The operation will be carried out via the Blackstone Real Estate Partners VIII fund. Blackstone will acquire all ordinary shares in Gramercy for a price of USD27.50 per share. “The transaction represents a premium of 23% over the average price weighted by volume over the past 30 days to 4 May 2018, and a premium of 15% over the closing price on 4 May,” the two firms say. The operation will be completed in second quarter 2018. Shareholders in Gramercy will receive a dividend of 37.5 cents for second quarter 2018.
09/05/2018

Several asset management firms named for lack of transparency on diversity

p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; } BlackRock, Fidelity Investmeents and Franklin Templeton are among a clutch of asset management firms in the United States who have refused to provide information, or have not provided information regarding diversity on board of directors for funds to BoardIQ, a publication of the Financial Times. The news comes as the firms are putting pressure on companies in which they invest to promote diversity and transparency on boards of directors. BoardIQ contacted the 20 largest US asset management firms as part of a survey of diversity on boards. BlackRock and Franklin did not want to provide data, while Fidelity gave details only about women. Vanguard provided photographs, without more written details.
09/05/2018
Fonds

BlackRock lance un fonds émergent durable en collaboration avec AP1

BlackRock a lancé le BlackRock Emerging Markets Equity Impact Fund, répondant aux souhaits du fonds de pension suédois AP1 d’investir durablement sur les marchés émergents, selon un communiqué. Ce fonds Ucits est ouvert aux autres investisseurs professionnels. La stratégie a été créée par l’équipe Systematic Active Equity de BlackRock, qui s’appuie sur les dernières technologies pour gérer les actifs. « Nous sommes ravis de constater que nos discussions avec BlackRock ont conduit à la conception de ce nouveau fonds innovant, ouvert aux autres investisseurs professionnels, où la technologie peut aider à améliorer non seulement les investissements mais aussi la durabilité », commentent Majdi Chammas, responsable de la gestion d’actifs externe, et Tina Rönnholm, gérante, spécialiste de la gestion externe, au sein de AP1.
Fonds
09/05/2018
Fonds

Carlyle devrait boucler son nouveaux fonds Asie à 6,5 Md$

Le groupe Carlyle devrait boucler son fonds de private equity dédié à l’Asie à 6,5 milliards de dollars, ont indiqué à Reuters des sources proches de l’opération en cours. Carlyle avait initialement affiché un objectif de taille de 5 milliards de dollars, relevé par la suite en raison de l’intérêt marqué des investisseurs pour la stratégie.Le fonds s’intéressera à la fois à des transactions de buyout et de croissance, a indiqué une source qui estime toutefois que les opérations de buyout devraient constituer l’essentiel du portefeuille.Carlyle vient par ailleurs de donner le coup d’envoi pour lever 4 milliards de yuans ou 629 millions de dollars pour un fonds dédié au marché chinois.
Fonds
09/05/2018
Fonds

BNP Paribas lance un fonds dédié au 7éme art

A l’occasion du Festival de Cannes, BNP Paribas lance « BNP Paribas Nouveaux talents du cinéma », un fonds d’investissement dédié au financement et à la co-production des premiers films des nouveaux talents du cinéma. Doté d’un budget initial de 1 million d’euros, ce véhicule s’adresse aux premiers ou seconds films en production ou co-production française. Ouverts aux différentes formes de production, « il a notamment vocation à soutenir des projets correspondant aux valeurs d’engagement portées par le groupe », indique BNP Paribas dans un communiqué. « Ce fonds s’appuiera sur l’expertise et complétera l’offre de BNP Paribas en matière de soutien au 7ème art à travers ses activités de financement et sa démarche partenariale », ajoute le groupe bancaire qui est, d’ailleurs, le partenaire officiel de la Quinzaine des Réalisateurs qui fête sa 50ème édition cette année.Parmi les critères de sélection, au-delà de la solidité et du potentiel du projet, BNP Paribas portera une attention particulière sur les projets traitants des grands enjeux sociétaux et faisant écho aux valeurs du groupe, tels que le changement climatique, le développement des territoires, la vision d’un avenir positif ou encore la diversité et l’inclusion. « A travers ce fonds d’investissement, BNP Paribas, qui a fait des jeunes générations l’un des piliers de sa stratégie d’engagement d’entreprise, accompagnera également les plus jeunes talents du 7ème art », conclut la banque française.
Fonds
09/05/2018

Blackstone acquiert le spécialiste de l’immobilier commercial Gramercy Property Trust

La firme américaine de capital-investissement Blackstone va acquérir le gestionnaire d’actifs d’immobilier commercial Gramercy Property Trust pour un montant de 7,6 milliards de dollars (6,4 milliards d’euros) en numéraire, ont annoncé le 7 mai les deux groupes américains dans un communiqué. L’opération est réalisée via le fonds Blackstone Real Estate Partners VIII. Blackstone va acquérir la totalité des actions ordinaires de Gramercy au prix de 27,50 dollars par actions. « La transaction représente une prime de 23% par rapport au cours moyen pondéré en fonction du volume sur les 30 derniers jours clos au 4 mai 2018 et une prime de 15% par rapport au cours de clôture du 4 mai », précisent les deux sociétés. L’opération devrait être finalisée au deuxième semestre 2018. Les actionnaires de Gramercy recevront un dividende de 37,5 cents pour le compte du deuxième trimestre 2018.
09/05/2018

SSGA recrute une responsable de la distribution en Amérique pour SPDR ETF

State Street Global Advisors (SSGA) a annoncé, ce 7 mai, la nomination de Sue Thompson au poste nouvellement créé de responsable de la distribution aux Amériques pour SPDR ETF, sa filiale dédiée aux fonds indiciels cotés (ETF). Basée à Boston, l’intéressée sera directement rattachée à Rory Tobin, responsable mondial de SPDR ETF. Dans le cadre de ses fonctions, la nouvelle recrue sera chargée de développer la distribution des produits de SPDR sur l’ensemble du continent américain sur tous les segments de clientèles, à savoir les institutionnels, les intermédiaires et les partenaires stratégiques.Sue Thompson, qui compte plus de 20 ans d’expérience, arrive en provenance de Thompson Peak Advisory où elle était directrice générale et « president » de cette société de conseil qu’elle avait fondée. Au cours de sa carrière, elle a notamment travaillé chez BlackRock, où elle était en charge du développement d’iShares auprés des institutionnels américains. Elle est également passée chez Vanguard.
09/05/2018

Blackstone accueille un nouvel administrateur

La firme américaine de capital-investissement Blackstone a annoncé, ce 8 mai, que Sir John Hood rejoindra son conseil d’administration à compter du 14 mai 2018. L’intéressé est actuellement président du Rhodes Trust, qui supervise le programme de bourses d’études de Rhodes. Il est également directeur général (CEO) de la Fondation Robertson. Enfin, il est administrateur de WPP et d’Aurora Energy Research et président de BMT Group et Study Group Limited. Précédemment, Sir John Hood a officié en tant que vice-chancelier de l’Université d’Oxford et vice-chancelier de l’Université d’Auckland. Avant cela, il travaillé pendant près de 20 ans à des postes à responsabilité chez Fletcher Challenge Limited.
09/05/2018

L'ANR estimé d'Altamir recule de 1,5% au premier trimestre

L’Actif Net Réévalué d’Altamir par action est estimé à 21,21 euros au 31 mars 2018, en recul de 1,5% par rapport au 31 décembre 2017 (21,54 euros), en raison de la baisse des cours de bourse des sociétés cotées du portefeuille, essentiellement Albioma et Altran. Altamir rappelle dans un communiqué qu’au 31 mars, seules les sociétés cotées sont réévaluées en fonction de leur cours de Bourse (les sociétés non cotées sont réévaluées deux fois par an, au 30 juin et 31 décembre). L’ANR définitif au 31 mars 2018 sera soumis à l’examen du Conseil de Surveillance et fera l’objet d’une communication plus détaillée le 15 mai prochain, après Bourse, conformément au calendrier.
09/05/2018

Plusieurs sociétés de gestion épinglées pour leur manque de transparence sur la diversité

BlackRock, Fidelity Investments et Franklin Templeton font partie d’une poignée de sociétés de gestion aux Etats-Unis qui ont refusé de fournir des informations, ou ne l’ont pas fait, sur la diversité au sein des conseils d’administration des fonds à BoardIQ, une publication du Financial Times. Et ce, alors que ces sociétés font pression sur les entreprises dans lesquelles elles investissent pour promouvoir la diversité et la transparence des conseils d’administration. BoardIQ a contacté les 20 principales sociétés de gestion américaines dans le cadre de son sondage sur la diversité des conseils. BlackRock et Franklin n’ont pas voulu fournir de données, tandis que Fidelity a donné des détails uniquement sur les femmes. Vanguard a fourni des photos, sans plus de détails écrits.
09/05/2018

La SEC assouplit sa position sur l’audit des fonds

Les sociétés de gestion ont une source d’inquiétude en moins après une décision de la Securities and Exchange Commission (SEC) la semaine dernière, rapporte le Wall Street Journal. Le régulateur américain a proposé d’apporter une solution à un problème qui aurait obligé de nombreux fonds à changer d’auditeur pour des raisons de conflit d’intérêts, ce qui aurait été chronophage et onéreux.
09/05/2018

Paul de Leusse rejoint Orange à la mi-mai

L’opérateur télécoms Orange a annoncé ce 7 mai la nomination officielle de Paul de Leusse, actuel directeur de la banque privée du Crédit Agricole, à la tête de son activité de services financiers mobiles, confirmant ainsi une information du magazine Challenges (NewsManagers du 4 mai 2018). Paul de Leusse, qui aura le titre de directeur général adjoint, va rejoindre le comité exécutif du premier opérateur français et sera chargé de développer la banque sur mobile du groupe Orange Bank ainsi que son offre de paiement sur mobile Orange Money. Le dirigeant, qui prendra ses fonctions le 15 mai, remplace à ce poste Marc Rennard, nommé à la tête d’Orange Digital Investments.Ancien élève de l’Ecole Polytechnique, Paul de Leusse est ingénieur des Ponts et Chaussées. Après avoir débuté comme consultant, il est entré en 2009 au Crédit Agricole où il dirigeait depuis 2016 Crédit Agricole Indosuez Wealth.Orange a fait des services financiers l’un de ses principaux axes de diversification. Lancée en France en novembre dernier, Orange Bank compte quelque 100.000 clients.
09/05/2018

Invesco accueille un nouveau gérant de portefeuille obligataire

Le gestionnaire d’actifs américain Invesco a nommé avec effet au 8 mai Tom Sartain en qualité de gérant de portefeuille senior au sein de son équipe obligataire basée à Londres, rapporte Reuters. Il est directement rattaché à Gareth Isaac, directeur des investissements pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique (EMEA). Auparavant, Tom Sartain a été pendant 13 ans gérant de portefeuille obligataire chez Schroders Investment Management.
09/05/2018

BlackRock perd un gérant actions britanniques

Imran Sattar, un gérant actions britanniques de BlackRock, a quitté la société de gestion au sein de laquelle il a travaillé pendant plus de 20 ans, rapporte Citywire. L’intéressé était notamment en charge des fonds BlackRock UK Equity (316 millions de livres d’encours) et BlackRock UK Focus (193 millions de livres d’encours). Ces deux fonds seront désormais repris par Luke Chappell et Nick Little.
09/05/2018

Pharus Sicav signe un accord de distribution avec UBI Banca

Pharus Sicav, fonds d’investissement de droit luxembourgeois avec une gamme de compartiments harmonisés et autorisés en Italie, a signé un accord avec UBI Banca pour la distribution de ses produits financiers, rapporte Bluerating. Pharus Sicav gère 750 millions d’euros et propose des fonds monétaires, obligataires, actions, multi-asset et thématiques.

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