@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }ABNAmro has launched a counter-attack after an investigative report wasbroadcast by the Netherlands television programme Kassa on 20October.Thebroadcast concerned a report produced by Friendsof the Earth Netherlands (SOMO/Milieudefensie) on palm oil, in whichABN Amro is mentioned as a financier and investor. The evening beforethe broadcast, the Netherlands-based financial group stated that ithad declined an invitation to a debate in the studio, arguing thatneither the NGO nor the programme had sent the report to the firm tobe read in preparation for the debate.Ina statement, ABN Amro says that palm oil should be produced in themost sustainable manner possible, and added that a boycott of theingredient would not be realistic, since it is a component in manyproducts. “In its lending policy, ABN Amro explicitly excludesexpropriations and illegal deforestation, two important potentialnegative effects of irresponsible production of palm oil. We don’twant anything to do with these practices.”“Thedomain of investment is a different story. ABN Amro does not investon its own behalf. When there is reference to an investment, we aretalking about investments by our retail and private clients. Theseclients are given the choice to make their own investment decisionsor to entrust the management of their assets to ABN Amro. Ultimately,they are the ones who decide how they invest and in what assets. Wealways encourage our clients to invest sustainably and our newclients are offered a sustainable investor profile as a standardoption,” ABN Amro explains.

@page { size: 8.27in 11.69in; margin: 0.79in }p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent }AlexBoggis of Aberdeen Standard Investments, a long-standing director ofthe asset management firm in Hong Kong, will be leaving the firm atthe end of the month, after recent changes in the Asian management,AsianInvestor reports. Julia Chen will succeed him as head ofinsurance coverage for Asia Pacific, but will stay in Taipei as headof institutional sales in Taiwan.

Le gouvernement norvégien recommande que le fonds souverain Government Pension Fund Global reste géré par Norges Bank, la banque centrale norvégienne, a-t-il annoncé vendredi dans un livre blanc soumis au parlement norvégien. Il rejette ainsi l’idée de confier la gestion du fonds norvégien à une entité externe. « Norges Bank est une institution qui jouit d’un niveau élevé de confiance, à la fois en Norvège et à l’étranger. Au fil du temps, la performance de la banque, à la fois comme société de gestion du GPFG et comme banque centrale de Norvège, a été bonne. En tant que banque centrale du pays, Norges Bank a une compréhension approfondie du rôle que le GPFG joue dans les décisions politiques en matière d’économie », peut-on lire dans un communiqué de presse. « Conserver la gestion du fonds au sein de Norges Bank implique que la banque va continuer à avoir des responsabilités larges et complexes. Nous devons nous assurer que les structures de gouvernance sont bien adaptées à ces responsabilités », a commenté Siv Jensen, le ministre des Finances. Le gouvernement propose donc la création d’un comité de politique monétaire et de stabilité financière au sein de la banque centrale.

La banque privée VP Bank, basée au Liechtenstein, a annoncé ce matin avoir repris pour le compte du groupe de services financiers suédois Carnegie Investment Bank l’administration et la conservation de fonds d’investissements luxembourgeois pour la Suède et le Danemark. Le volume total de ces fonds s'élève à environ 1 milliard d’euros. La migration des fonds a été réalisée le 1er et le 16 octobre, précise la banque dans un communiqué. La gestion des portefeuilles est cependant toujours assurée par Carnegie Investment Bank depuis Stockholm et Copenhague. Le suédois Carnegie Investment Bank AB était présent depuis 1995 au Luxembourg, mais sa filiale Carnegie Fund Services s’est retirée de ce marché le 1er octobre.

Presque 5 ans après son rachat par New York Life Investments, Candriam connait une croissance très rapide avec une progression de ses encours de +80 % sur la période. Son CEO, Naïm Abou-Jaoudé, revient pour la rédaction de NewsManagers sur l'activité de la société de gestion. Objectifs 2021, croissance externe, développement du marché asiatique ou encore investissement responsable, le dirigeant passe en revue l'ensemble des sujets de l'actualité de Candriam.

La société de gestion australienne IFM Services, qui a déjà levé en toute discrétion près de 500 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels suisses, va installer cette semaine quatre personnes à Zurich pour renforcer ces liens, convaincre de nouveaux clients et chercher des opportunités de placement dans les infrastructures du pays, a expliqué au quotidien Le Temps Brett Himbury, directeur général de la société, de passage en Europe.Créée il y a 25 ans par 27 fonds de pension privés australien, IFM Services gère quelque 35 milliards de dollars dans les infrastructures autour du monde.

La liquidation des fonds controversés ARBF (Absolute-Return-Bond) de GAM se déroule conformément aux prévisions, a indiqué un porte-parole du gestionnaire d’actifs suisse. Sur les fonds domiciliés au Luxembourg, entre 82-86% des montants ont d’ores et déjà été remboursés. Sur ceux basés en Irlande, le taux se situe entre 82-91%. Pour GAM, la priorité est de maximiser la valeur pour les investisseurs et d’assurer que tous sont traités de manière juste et équitable. C’est pourquoi le groupe s’efforce de trouver le juste équilibre entre maximisation de valeur et rapidité d’exécution. Après la suspension du directeur des investissements vedette Tim Haywood, ce type de placement avait été dans un premier temps suspendu. Et le 10 août, le gestionnaire d’actifs en a annoncé la liquidation.

Mirjam Staub-Bisang a rejoint BlackRock en tant quedirectrice générale pour la Suisse et conseillère senior pour les activités d’investissement responsable de la firme. Sa nomination sera effective le 1er octobre. Elle était auparavant co-fondatrice et directrice générale de Independent Capital Group et avait travaillé à Commerzbank, Swiss Life et Quadrant à Londres ainsi qu’à Zurich. Mirjam Staub-Bisang succède à Christian Staub parti rejoindre Fidelity International en qualité de directeur exécutif pour l’Europe continentale en mars dernier. Le groupe Bellevue a annoncé le départ de Mirjam Staub-Bisang de son conseil d’administration au sein duquel elle siégeait depuis 2015.

BNP Paribas Asset Management a recruté Corinne Massuyeau en tant que global head of client services (responsable mondiale des services clients). Basée à Paris, elle est rattachée à Sandro Pierri, global head of client group, qu’elle a croisé au sein de Pioneer Investments par le passé.Corinne Massuyeau a en effet effectué une grande partie de sa carrière au sein de la société de gestion désormais dans le giron d’Amundi dans différentes fonctions commerciales. Elle a rejoint Pioneer Investments en 2001 comme senior financial business analyst, avant de devenir head of finance en 2003 puis head of international business analysis en 2005. De 2007 à 2010, Corinne Massuyeau occupe le poste de chief of staff des départements sales et distribution, puis devient senior vice-president et head of sales management en 2010. En 2017, suite à la fusion Pioneer Amundi, elle est nommée global head of institutional client services. Dans le cadre de ses nouvelles fonctions, Corinne Massuyeau prendra la responsabilité d’une équipe internationale fédérant près de 70 professionnels dédiés à l’ensemble des services à la clientèle de BNPP AM. Les missions du Global Client Services comprennent la prise en charge des nouveaux clients (on-boarding), le reporting et la gestion quotidienne de l’ensemble de leurs demandes et besoins, standards ou spécifiques.

David Ric, jusque-là responsable de l’absolute return pour les titres à revenus fixes chez Amundi, a quitté la société de gestion, a appris Citywire Selector. L’intéressé avait rejoint le groupe français en provenance de BlackRock en mars 2015. Selon un porte-parole d’Amundi contacté par Citywire Selector David Ric a quitté la société au cours du deuxième trimestre. Laurent Crosnier, directeur des investissements pour les titres à revenus fixes mondiaux, reprend provisoirement la gestion de ses fonds. Il s’agit de Amundi Funds Global Macro Bonds & Currency Low Volatility, Amundi Funds Global Macro Bonds & Currencies, Amundi Global Macro Multi-Asset et Amundi Global Macro.

Erasmus Gestion a annoncé l’arrivée prochaine de Hugo Mas qui vient renforcer l’équipe de gestion afin de consolider l’expertise sur les small caps et apporter son expérience sur l’investissement responsable avec comme objectif de développer l’offre ISR d’Erasmus Gestion. Diplômé de l’INSEEC Paris, Hugo Mas a effectué une première expérience chez Talence Gestion en 2011. Il intègre ensuite Covéa Finance (société de gestion des assurances MAAF, MMA et GMF) où il commence en tant qu’analyste, puis devient gérant du fonds spécialisé sur les Small et Mid Caps « Covéa Perspectives Entreprises ». En parallèle, il participe au lancement et à la gestion d’une gamme de fonds à thématique environnementale, investis sur des sociétés apportant des solutions aux défis du changement climatique. Hugo Mas prend en charge la gestion du fonds Erasmus Small Cap Euro.Erasmus Gestion a été créé en 2013 de l’association entre Jean-Pierre Gaillard (chroniqueur boursier), Jean-François Gilles (gérant et ancien dirigeant de la Banque du Louvre) et Patrick Leguil (analyste financier et Président de la SFAF).

Marta Oudot, qui officiait jusque-là au sein de l’équipe commerciale d’Allianz Global Investors (AllianzGI) à Paris, a décidé de quitter la société où elle évoluait depuis quatre ans, a-t-elle annoncé sur son profil LinkedIn. « Aujourd’hui, je commence une nouvelle aventure », écrit-elle avant de remercier ses collègues « pour ces 4 années de travail ensemble ». Marta Oudot ne donne toutefois aucune indication sur sa nouvelle destination.Marta Oudot avait rejoint AllianzGI en octobre 2014 afin de développer l’activité de la société de gestion auprès des sélectionneurs et distributeurs de fonds en France, en Belgique et au Luxembourg. Auparavant, elle avait travaillé pendant 9 ans chez East Capital où elle y a notamment mis en place l’activité de distribution en France et assuré la responsabilité du développement commercial en France, au Luxembourg, en Belgique et à Monaco. Avant cela, elle était passée chez SEB en Suède.

Vanguard va créer un centre de recherche sur les ETF basé à Londres dans le cadre de ses efforts pour doper l’adoption de ces produits d’investissements en dehors des Etats-Unis, rapporte le Financial Times fund management. Marco Corsi a été recruté chez BlackRock pour diriger une équipe de cinq personnes qui concevra cette recherche ETF pour aider à informer les investisseurs particuliers, les conseillers financiers, les gestionnaires de fortune et les clients institutionnels. Il sera rejoint par Monika Dutt, une analyste senior de Morningstar. David Hsu, responsable des marchés de capitaux pour l’Asie, et Robert Vansteenland, spécialiste marchés, ont également intégré l’équipe, qui coopérera avec d’autres chercheurs de Vanguard. Deux autres recrutements seront annoncés le mois prochain.

Trium Capital, une société de gestion alternative basée à Londres, a recruté Adrien Szappanyos pour gérer une nouvelle stratégie long/short actions avec une approche top-down, rapporte Hedgeweek. L’intéressé a passé les dix dernières années à gérer des stratégies fondamentales et techniques au sein d’un family office. Avant cela, il était associé de Third Phase Capital Partners et managing partner d’ACS Capital. Il a également travaillé pour Goldman Sachs et Lehman Brothers International. La stratégie se focalise sur les Etats-Unis et l’Europe, utilisant des ETF et des swaps sectoriels.

Wellington Management a lancé un fonds de technologies financières pour profiter des transformations digitales à l’œuvre dans les services financiers, rapporte Investment Week. Le fonds Ucits sera géré par Bruce Glazer et se spécialisera dans trois domaines : les paiements, les investissements et le prêt et les infrastructures financières.

Alex Boggis d’Aberdeen Standard Investments, un dirigeant de longue date de la société de gestion à Hong Kong, va quitter la société à la fin du mois, après les récents changements de direction en Asie, rapporte AsianInvestor. Julia Chen lui succédera en tant que responsable de la couverture assurances en Asie Pacifique, mais restera à Taipei en tant que responsable commercial institutionnels pour Taïwan.

La banque en ligne italienne CheBanca! a enregistré au premier trimestre de son exercice 2018-2019 des souscriptions nettes de 600 millions d’euros, rapporte Bluerating. Ses encours ont atteint 23,2 milliards d’euros, en croissance de 2,5 % par rapport à juin 2018. Le réseau de conseillers financiers regroupe 244 conseillers financiers répartis dans 51 bureaux. L’objectif est d’atteindre 320 conseillers.

Vontobel va acquérir le portefeuille de clients privés internationaux de Lombard Odier résidents aux États-Unis pour un montant resté confidentiel.Lombard Odier gère actuellement quelque 600 millions de francs suisses d’actifs pour des clients privés résidents aux États-Unis et environ 600 millions de francs suisses pour une clientèle privée menant des activités de courtage par l’intermédiaire de sa filiale de Montréal, enregistrée auprès de la Securities and Exchange Commission, le régulateur américain. Dans le cadre de cette transaction, les chargés de clientèle de Lombard Odier, actuellement basés à Montréal, rejoindront à New York l'équipe de Vontobel Swiss Wealth Advisors.Filiale détenue à 100% par la société familiale cotée en Suisse, Vontobel Holding AG, Vontobel Swiss Wealth Advisors est un conseiller en investissement enregistré auprès de la SEC qui dispose d’équipes de gestion clientèle basées à New York, Genève et Zurich. L’entité possède une licence de conseiller en investissement dans les provinces canadiennes de l’Alberta, de la Colombie-Britannique, de la Nouvelle-Écosse, de l’Ontario et du Québec. Elle développe des solutions de gestion de fortune diversifiées à l'échelle mondiale pour des investisseurs qualifiés américains et canadiens. Les clients privés de Lombard Odier domiciliés aux États-Unis seront désormais conseillés par cette structure.Lombard Odier et Vontobel ont également conclu un accord de coopération, en vertu duquel Lombard Odier recommandera Vontobel en tant que partenaire privilégié, à ses éventuels futurs clients privés domiciliés aux États-Unis, recherchant un gestionnaire de fortune suisse.La clôture de l’opération est prévue pour le premier semestre 2019. Vontobel financera cette transaction entièrement sur ses fonds propres.

Vanguard a enregistré la plus forte collecte du mois de septembre aux Etats-Unis avec un montant de 16,5 milliards de dollars, largement devant State Street Global Advisors, avec un montant de 10,4 milliards de dollars, selon les dernières statistiques communiquées par Morningstar. A l’autre bout du spectre, Harbor a subi les plus importantes sorties nettes, pour un montant de 3,5 milliards de dollars, devant Franklin Templeton (2,7 milliards de dollars), T. Rowe Price (1,9 milliard de dollars) et AQR (1,1 milliard de dollars).Durant le mois sous revue, la collecte nette des fonds de long terme (hors monétaire) s’est élevée à 28,2 milliards de dollars, grâce aux fonds d’actions américaines qui ont attiré 10,6 milliards de dollars et aux fonds d’obligations fiscalisées qui affichent une collecte de près de 21 milliards de dollars. Dans les fonds d’actions américaines, les fonds gérés passivement ont enregistré des entrées nettes de 19,4 milliards de dollars contre 13 milliards le mois précédent tandis que les fonds gérés activement ont subi des sorties nettes de 8,8 milliards de dollars contre 14,4 milliards le mois précédent.

Pimco se tourne vers des sources non conventionnelles, comme les petites annonces pour les offres d’emplois, pour l’aider à mieux prédire l’inflation et les mouvements de taux, rapporte Financial News. La société américaine, qui supervise 1.700 milliards de dollars, s’appuie déjà sur des données extensives couvrant environ 100 millions de prêts hypothécaires et 400 millions de transactions immobilières, mais la société cherche désormais de nouvelles sources d’informations pour améliorer ses décisions macro. « Nous cherchons des données additionnelles pour mieux suivre le marché du travail et l’inflation, notamment des séries de données qui ont un long historique », indique Emmanuel Sharef, gérant chez Pimco.

Tiger Global a levé 3,75 milliards de dollars pour son dernier fonds de capital-risque, dépassant son objectif initial de 3 milliards, rapporte le Financial Times. Il s’agit de la plus grosse levée de fonds de ce genre cette année. Le fonds, le onzième véhicule de capital-risque de Tiger, a été dénommé Private Investment Partners XI et se focalisera sur l’Internet de consommation, le cloud et des logiciels spécifiques à Internet, ainsi que les sociétés de consommation directe en Chine, Inde et aux Etats-Unis.

La gestion d’actifs de State Street retrouve des couleurs. Au cours du troisième trimestre, ce pôle d’activités a en effet enregistré une collecte nette de 8 milliards de dollars, après 14 milliards de dollars de sorties nettes au trimestre précédent, a annoncé le groupe américain ce 19 octobre. Dans le détail, State Street a capté 15 milliards de dollars de souscriptions nettes sur les produits de long terme à destination des institutionnels. En parallèle, son activité ETF a attiré 12 milliards de dollars de flux nets entrants. A l’inverse, les produits monétaires ont subi 19 milliards de dollars de rachats nets.A fin septembre 2018, les actifs sous gestion de State Street atteignent 2.810 milliards de dollars, en hausse de 3,2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 5,1% par rapport à fin septembre 2017. Outre l’effet collecte nette, State Street a pu compter sur un effet de change et de marché positif de 79 milliards de dollars.A l’issue du troisième trimestre, les revenus totaux du groupe State Street ressortent à 2,95 milliards de dollars, en repli de 2,5% d’un trimestre sur l’autre mais en croissance de 3,7% sur un an. Son résultat net s’établit à 709 millions de dollars, en hausse de 2% par rapport à fin juin 2018 et en progression de 13% par rapport à fin septembre 2017.

Groupama AM a annoncé lundi s’être associé avec Tikehau Capital pour lancer un fonds de financement de l’économie, Groupama Tikehau Diversified Debt Fund (GTDDF). Ce nouveau fonds, dans lequel le Fonds européen d’investissement est l’investisseur de référence, est dédié au financement des PME européennes et principalement françaises. Le projet trouve son origine dans l’initiative de place « MEDEF Accélérateur d’investissement » visant à développer une plate-forme de financement dédiée au TPE-PME.

Banca Generali, la filiale de banque privée et de gestion d’actifs de l’assureur italien, a annoncé lundi l’acquisition de 100% des parts de Nextam Partners. Cette boutique propose depuis 2001 des services de gestion d’actifs et de gestion de fortune, ainsi qu’une offre de conseil, aux banques privées et aux investisseurs institutionnels. Nextam Partners dispose de 2.500 clients totalisant 5,5 milliards d’euros d’encours conseillés et 1,3 milliard d’encours sous gestion.

Le président américain Donald Trump a annoncé samedi que les Etats-Unis allaient se retirer du traité signé en 1987 avec la Russie sur le contrôle des forces nucléaires à portée intermédiaire (FNI), accusant Moscou de ne pas le respecter. Le vice-ministre russe des Affaires étrangères Sergueï Riabkov a déclaré que ce retrait donnerait lieu à des représailles «technico-militaires». Le président russe Vladimir Poutine demandera des explications au conseiller américain à la Sécurité nationale, John Bolton, à Moscou cette semaine.

La Commission estime qu’il n’atteindra que 0,2% l’année prochaine, loin des 0,6% exigés par les règles européennes.

Warin Buntrock, directeur adjoint des gestions chez BFT IM

CPR Asset Management is taking its thematic fund range to the next level. Following the ageing population and disruptive companies, the asset management firm is now launching a fund of international equities dedicated exclusively to education. The new vehicle, CPR Invest – Education, is a sub-fund of the Luxembourg-registered Sicav CPR Invest. “Education is one of the cornerstones of sustainable economic growth, explains Guillaume Uettwiller, manager of the fund alongside Yasmine de Bray, co-manager, at a meeting with the press. In addition to financial alpha, the objective of the fund is to generate positive social impact.» The challenge is far from simple. The education market currently represents USD5trn, a figure which may double by 2030, driven by demographic and social changes and technological revolution.To fully seize investment opportunities in this sector, the fund has adopted an investment philosophy based on a double approach. On the one hand, the investment universe defined by the management team covers the entire education ecosystem, throughout the life of an individual, from access to education in the workplace to development of dedicated content and day-to-day services (student housing, student transportation, etc.) The asset management firm has also decided to implement an environmental, social and governance (ESG) approach, to exclude “the worst ESG practices, and/or controversial practices on the basis of special criteria related to the challenges of the theme,” says Uettwiller.The investment universe is composed of 150 stocks worldwide, in three major categories: content and tools, schools and training, and lastly, day-to-day services.The fund, launched officially on 2 October, has received EUR10m in seed capital. It is registered in France and the United Kingdom, and registration is in progress in Austria, Belgium, Spain, Finland, Italy, the Netherlands, the Czech Republic, Sweden, and Switzerland.

It’s official: the US asset management firm Invesco on 18 October announced that it is acquiring OppenheimerFunds, an asset management firm previously owned by MassMutual Life Insurance Company. As part of the operation, the shareholders and employees of MassMutual and OppenheimerFunds will receive shares in the new entity, making MassMutual a significant shareholder in Invesco, with about 15.5% of capital. Through the transaction, assets under management at Invesco will top USD1trn, with USD1.2trn, making it the 13th largest asset management firm worldwide, and the sixth-largest asset management firm serving US retail clients.Under the agreement signed by the two parties, Invesco will acquire OppenheimerFunds for 81.9 million Invesco shares and USD4bn in preferential equities. Consequently, MassMutual will obtain 15.5% of capital in Invesco, making it the largest shareholder in Invesco. Invesco and MassMutual have also signed a shareholder pact. Under the pact, William F. Glavin, currently independent director on the board of directors of OppenheimerFunds and retired CEO of the firm, will be appointed to the board of directors at Invesco. The two firms have also decided “to explore all opportunities for future strategic collaboration,” Invesco says in a statement.The transaction, which is subject to approval by the regulatory authorities, is expected to be completed in the second quarter of 2019.The announcement comes at the close of a mixed third quarter for Invesco. In the past quarter, the asset management firm has seen net outflows of USD4.9bn, after USD6.2bn in net outflows in second quarter 2018. Long-term products alone have seen USD11.2bn in net redemptions. In this environment, assets under management totalled USD980.9bn at the end of September 2018, up 1.8% compared with the end of June 2018, and up 6.9% compared with the end of September 2017.In the period under review, Invesco generated operating revenues of USD1.34bn, down 1.4% compared with second quarter 2018, but up 0.3% year on year. Net profits total USD269.6m, up 10% quarter on quarter, and up 0.8% in one year.

At a release of its quarterly results, the US group Northern Trust has announced that its assets under management have reached USD1.1715trn as of the end of September 2018, up 2% compared with the end of June 2018, and up 4% year on year. In detail, assets in the corporate & institutional services unit totalled USD876bn as of the end of September 2018, up 2% quarter on quarter, and up 4% compared with the end of September 2017. At the same time, assets under management in the wealth management unit totalled USD295.5bn, up 3% compared with the end of June 2018, and up 4% compared with the end of September 2017. Northern Trust has not disclosed the items that make up the evolution of its assets under management, nor its level of net inflows. Taking assets under custody and administration into account, total assets at Northern Trust total USd10.830trn as of the end of September 2018, up 1% compared with the end of June 2018, and up 12% compared with the end of September 2017. In third quarter 2018, the Northern Trust group has made earnings of USD1.48bn, down 2% compared with the end of June 2018, but up 9% year on year. Net results total USd374.5m, down 4% compared with the previous quarter, but up 26% compared with third quarter 2017.Northern Trust Asset Management also announced the appointment of Scott Bennett to the newly-created position of head of quantitative research and client solutions for Australia and New Zealand. Bennett will be based in Melbourne, and will report to Bert Rebelo, head of Northern Trust Asset Management for Australia and New Zealand. Bennett previously spent 14 years at Russell Investments, where he was director of the equity strategy & reserarch unit, responsible for management of quantitative equity strategies. p { margin-bottom: 0.1in; line-height: 115%; background: transparent none repeat scroll 0% 0%; }