Carmignac tente désespérément d’endiguer les rachats d’investisseurs après les piètres performances de Carmignac Patrimoine, son fonds phare, écrit le Financial Times fund management. Les actifs de la société ont chuté à 34 milliards d’euros, contre 53 milliards en mai 2018. Patrimoine a vu ses encours baisser à 12,6 milliards d’euros, soit moins de la moitié que son pic de 2013. Didier Saint-Georges, managing director de Carmignac, estime que «des erreurs coûteuses» ont conduit à la sous-performance de Carmignac Patrimoine et il impute ces erreurs au processus de décision de la société. Il explique que son équipe n’a pas perdu son talent pour lire les marchés mais est devenue plus faible pour tirer de «fortes convictions» à partir de la recherche. «Un certain nombre de décisions n’ont pas extrait le meilleur de notre recherche. Cela a conduit à des erreurs qui ont été coûteuses non pas seulement parce que c’était des erreurs mais parce que la taille des positions était trop large». Didier Saint-Georges indique que le groupe s’assure maintenant que les idées d’investissement sont débattues de manière structurée par le biais d’un comité créé au début de l’année. L’idée est d’instiller «la discipline dont nous avons manqué trop souvent».

Le groupe financier andorran Vall Banc a nommé JoséLuís Dorado en qualité de nouveau directeur général. Il aura entre autres pour mission de renforcer la gestion de fortune de l’entité. JoséLuís Dorado remplace Michael Christner. Il était auparavant responsable des investissements de Crèdit Andorra et directeur financier pour l’Espagne et le Portugal de Fortis Bank.

Patrick Zeenni a été nommé au poste deresponsable de l’investment grade et de l’arbitrage crédit chez Candriam, rapporte vendredi 5 juillet Citywire Selector. L’intéressé travaille chez Candriam depuis 2003. Il combinera ses nouvelles responsabilités avec celles déjà existantes sur les stratégies crédit de performance absolue. Il reportera toujours à Philippe Noyard, directeur high yield etde l’arbitrage crédit. Contactée par la rédaction de NewsManagers, la société de gestion belge a confirmé cette information, précisant quePatrick Zeenni étaitnommé gérant de 6 fonds obligataires couvrant les stratégies investment grade et à performance absolue.

«Nous reconnaissons que le marché est nerveux suite aux récentes crises d’illiquidité dans d’autres fonds, mais nous pensons que le marché a tort de penser que H2O est dans la même position», affirme Jean Raby, directeur général de Natixis Investment Managers, dans une interview au Financial Times. «Nous avons un affilié qui a fait face à d’importants rachats… et il n’y a pas eu de contagion», ajoute le patron de Natixis IM. «Il n’y a eu aucune décollecte conséquente dans d’autres affiliés. Oui nous avons reçu des questions d’investisseurs, mais seulement une minorité et c’est tout». Pour Jean Raby, «ce qui s’est passé avec H2O est la démonstration de la robustesse du modèle multi-boutiques».

La chute des commandes à l’industrie illustre les difficultés de l’automobile et l’essoufflement du modèle allemand.

Frédéric Tassin, responsable gestion actions paneuropéennes chez Aviva Investors France.

La cellule antiblanchiment de Bercy constate une hausse de 75% en trois ans et de 12% en 2018 du nombre de déclarations de soupçon qui lui sont transmises.

La société canadienne de gestion d’actifs Brookfield Asset Management et l'énergéticien espagnol Endesa préparent des offres pour le rachat d’actifs hydroélectriques du groupe portugais EDP-Energias du Portugal, rapporte vendredi l’agence Bloomberg en citant des sources anonymes. Le prix total de ces actifs, basés en Espagne et au Portugal et représentant un total d’environ 2 gigawatts, pourrait atteindre 2 milliards d’euros, selon des personnes au fait du dossier citées par Bloomberg. Selon Bloomberg, EDP attend ce mois-ci des offres préliminaires de Brookfield et d’Endesa ainsi que d’autres soumissionnaires, dont le groupe français Engie, l'électricien espagnol Iberdrola et une filiale du groupe australien Macquarie.

Les conservateurs de Nouvelle Démocratie (ND) sont arrivés en tête des élections législatives dimanche en Grèce avec 39,8% des suffrages, contre 31,5% à Syriza, le parti du Premier ministre sortant, Alexis Tsipras. Nouvelle Démocratie obtiendrait la majorité absolue à la Vouli. Le scrutin n'était normalement prévu qu’en octobre mais Alexis Tsipras a organisé des élections anticipées suite à la défaite de sa formation face à la droite aux élections européennes. Parti issu de la gauche radicale, Syriza est arrivé au pouvoir en 2015, et a dû accepter un douloureux programme d’austérité contrôlé par le Fonds monétaire international (FMI) et l’Union européenne.

Des dizaines de milliers de manifestants ont défilé dimanche dans l’un des quartiers les plus touristiques de Hong Kong, en opposition au projet de loi d’extradition qui provoque des remous politiques depuis plusieurs semaines. Les organisateurs ont parlé de 230.000 participants à cette marche, et la police 56.000. Les rassemblements contre ce projet de loi hongkongais, qui faciliterait le transfert de suspects en Chine continentale pour y être jugés, ont mobilisé au total ces dernières semaines des millions de manifestants. Le projet de loi a été suspendu par la dirigeante de l’exécutif hongkongais, Carrie Lam. Il s’agissait de la première grande manifestation depuis lundi.

Bruno Maire a suggéré samedi que les pays de l’UE se mettent d’accord sur un candidat commun pour la direction générale du Fonds monétaire international (FMI). Le sujet sera à l’ordre du jour de la prochaine réunion des ministres européens des Finances, mardi, a précisé le ministre français de l’Economie et des Finances en marge des Rencontres économiques d’Aix-en-Provence. Parmi les noms qui circulent figure le gouverneur de la Banque d’Angleterre (BoE), Mark Carney. Paris cite, lui, la danoise Margrethe Vestager, commissaire européenne à la Concurrence ou le néerlandais Jeroen Dijsselbloem, qui fut ministre des Finances dans son pays et président de l’Eurogroupe.

Willem Schramade, un gérant de NN Investment Partners, a quitté la société de gestion néerlandaise pour monter son cabinet de conseil dans le domaine de la finance durable, a appris NewsManagers. Appelé Sustainable Finance Factory, cette société basée à Rotterdam s’adresse aux entreprises, aux investisseurs et aux organisations non gouvernementales et à but non lucratif, selon le site Internet de la nouvelle structure. «Je veux créer du contenu sur la finance durable, par le biais d'études de cas et de recherche», explique Willem Schramade à NewsManagers. «Puis faire que les gens travaillent avec ces méthodes et types d’analyse». Chez NN IP, Willem Schramade a été remplacé par Ivo Luiten pour la gestion du fonds impact, le Global Equity Impact Opportunities fund. Le fonds reste co-géré par Huub van der Riet, gérant historique du fonds. Willem Schramade continuera toutefois à travailler «en étroite collaboration» avec l’équipe de NN IP sur la stratégie actions à impact en tant que conseiller externe cette année, selon une porte-parole de NN IP.

Le britannique M&G a annoncé ce vendredi 5 juillet un changement de direction au sein de trois portefeuilles actions. Richard Halle prend les rennes de la gestion des fonds M&G European Select Fund et M&G (Lux) Pan European Dividend Fund, et va cogérer le fonds M&G Global Recovery Fund avec Daniel White et Shane Kelly. L’actuel gérant des deux premiers fonds, Phil Cliff, va désormais travailler pour l'équipe de recherche en investissement durable, tandis que le cogérant du dernier fonds, David Williams, a quitté son poste.

Le gérant allemand Metzler Asset Management a annoncé la création d’une équipe dédiée à l’investissement responsable et le recrutement de deux experts de l’ESG. Il s’agit de Jan Rabe, ancien directeur de la recherche ESG de Deutsche Bank, et de Daniel Sailer, précédemment directeur exécutif de la recherche ESG et de l'équipe de vente pour l’ESG dans la région DACH chez MSCI. La plupart des fonds de la société devrait prochainement proposer des reportings ESG. Le système de reporting sera ensuite étendu au risque climatique et à l’analyse d’impact de la durabilité des investissements.

La société de gestion entrepreneuriale Salamandre AM a présenté ce vendredi un nouveau Fonds interne dédié (FID) luxembourgeois, dont la principale particularité est d'être composé de fonds externes aux stratégies alternatives (à hauteur de 55%). Il comprend également une poche immobilière (35%), et environ 10% de disponibilités. «Les clients CGP investiront aux côtés d’investisseurs institutionnels», a précisé Sébastien Grasset, directeur général etassocié fondateur de Salamandre AM. A l’heure actuelle, un investisseur institutionnel a confirmé 10 millions d’euros d’investissement dans le FID. Le FID est un fonds dédié géré de manière discrétionnaire par une société de gestion, et logé dans une assurance-vie luxembourgeoise. Il peut être investi sur une large palette de supports, des titres à l’immobilier, en passant par le non côté, l’alternatif ou encore les dérivés.Parmi les stratégies spécialisées logées dans le FID, Salamandre AM évoque notamment des fonds de financementsd’actifs réels (aviation, navires, transport et stockage de matières premières non périssables), l’arbitrage d’actifs (comme le credit arbitrage investment grade)et le financement de contentieux. «Nous privilégions des investissements avec une liquidité comprise entre un mois et un semestre», a indiqué Sébastien Grasset. La société de gestion s’appuie sur son expertise de sélection de fonds pour sa clientèle institutionnelle, passant pas moins de 6 mois pour auditer un fonds. Trois à quatre fonds immobiliers devraient par ailleurs composer la poche immobilière (gérés par différentes sociétés de gestion) et être majoritairement investis dans des actifs Core et Core +, dans des biens de santé, des bureaux, des commerces et des hôtels. Le FID est accessible à partir de 125.000 euros, et est administré par Lombard International Assurance, le principal assureur-vie du Grand-Duché (42 milliards d’euros d’encours sous administration). Seuls les clients de catégorie C et D sont éligibles (pour 100% de leur allocation; clients ayant des fortunes mobilières supérieures à 1,25 et 2,5 millions d’euros, investissement minimum de 250.000 euroset 1 million d’eurosauprès de l’assureur), ainsi que les clients de catégorie B (pour 30% de leur allocation; clients ayant une surface financière de 500.000 euroset investissement minimum de 250.000 euros) après étude du cas. Les distributeurs CGP seront rémunérés par une rétrocession de commission de gestion de 0,60 % hors taxe par la société de gestion. Une commission de courtage peut également être versée par l’assureur, en fonction des accords avec chaque CGP.

La semaine prochaine mettra les banquiers centraux à l’honneur, de part et d’autre de l’Atlantique, avant le coup de d’envoi de la saison des résultats semestriels, qui sera donné dans une dizaine de jours.

Les commandes à l’industrie allemande ont baissé plus que prévu en mai et le ministre allemand de l’Economie doute de voir la situation s’améliorer dans les prochains mois. La chute est de 2,2 % alors que les économistes interviewés par Reuters anticipaient une baisse de 0,1 % seulement. Elles avaient augmenté de 0,4 % en avril.

L’industrie du non-coté serait entrée dans une période de déclin, selon l'étude trimestrielle du cabinet d’analyse Preqin. Tant les nombres de véhicules que les levées de fonds seraient en baisse. Ainsi, seuls 244 fonds ont bouclé leur levée au deuxième trimestre, contre 399 à la même période l’an passé et 507 au T2 2017. Le stock de capital à investir a pourtant franchi un nouveau pallier à 1.540 milliards de dollars. Le nombre d’opérations de LBO est stable, mais les montants sont en baisse à 75 milliards de dollars (contre 102 milliards au premier trimestre 2019). L’Amérique du Nord est particulièrement touchée, passant de 68 milliards à 38 milliards de dollars d’investissements, soit le plus faible chiffre depuis 2017. Le nombre d’opérations dans le venture capital a également chuté à 3.263 pour 52 milliards de dollars investis. Au T2 2017, les 4.300 opérations avaient investi 77 milliards de dollars. Pour Preqin, ce ralentissement aurait deux principales explications : les valeurs élevées des sociétés en Europe, aux Etats-Unis et dans le secteur de la tech en Asie, ainsi que les interrogations autour de la politique monétaire de la BCE.

PineBridge Investments a nommé Aurelia Sax au poste de directrice adjointe du service client pour la région EMEA, rapporte L’Agefi Suisse. Elle sera basée à Zurich. Dans cette nouvelle fonction, Aurelia Sax sera responsable de la gestion quotidienne des relations avec la clientèle en Suisse et dans certains pays européens. Elle servira également d’interface entre les clients et les équipes en charge des opérations, des finances et des investissements de l’entreprise. La nouvelle directrice adjointe sera sous la responsabilité d’Alain Meyer, directeur pour la Suisse et l’Autriche, et d’Alexander Klotzsch, directeur du service client de la région EMEA. Aurelia Sax possède plus de 10 années d’expérience dans le secteur, plus récemment à titre de directrice principale des relations chez Aviva Investors, où elle a dirigé l’équipe européenne d’assistance à la clientèle. Auparavant, elle exerçait des fonctions dans la gestion des affaires chez T. Rowe Price et dans la vente de produits financiers chez Stamford Consultants.

La société de gestion espagnole Trea Asset Management a promu Patricia López au poste de responsable du développement de l’activité et des relations avec les investisseurs, rapporte Funds People. Elle avait rejoint la firme enseptembre 2018 en qualité de responsable des ventes, fonction qu’elle continuera d’occuper. Cette nomination fait suite au départ d’Eduardo Ripollés. Avant son arrivée chez Trea AM, Patricia López a exercé la fonction de directrice de comptes institutionnels et retail chez Schroders en Espagne durant 15 ans. Elle a commencé sa carrière chez Allfunds au sein de l’unité dédiée aux produits.

Le fonds de dette privée investira des tickets compris entre 1 et 10 millions d'euros dans les PME de la région Auvergne-Rhône-Alpes.

Acofi Gestion a annoncé jeudi 4 juillet le second closing de sonfonds Predirec ABL-2 dédié au financement collatéralisé des PME / ETI.Deux nouveaux investisseurs, présentés comme des «acteurs institutionnels de premier plan"ont participé à ce nouveau tour de table, portantla capacité d’investissement du fonds à 205 millions d’euros. Pour rappel, un premier tour de table avait été réalisé autour d’investisseurs financiers et industriels et leFonds Européen d’Investissement était rentré en mars dernier. Predirec ABL-2est dédié au financement des entreprises de taille moyenne ayant un accès contraint aux financements bancaires ou obligataires classiques. Le fonds dispose de la capacité d’octroi direct de prêts et ses financements sont assis sur les actifs immobilisés ou circulants dont dispose l’entreprise (équipements industriels, immobilier, stocks, etc.). Le fonds se concentre pour moitié au moins sur les entreprises de moins de 500 salariés et pour 60 % au moins sur des entreprises françaises. La taille cible est de 350 millions d’euros et un prochain closing prévu pour le second semestre 2019 devrait permettre d’atteindre cet objectif. «l’ouverture de Predirec ABL-2 à des actifs autres que des équipements industriels marque une étape dans l’évolution des fonds de dette : il ne s’agit plus d’avoir des véhicules montés autour d’un produit, le leasing ou l’EuroPP par exemple, mais de mettre en place une démarche commerciale avec les PME/ETI et une démarche de gestion des risques pour les investisseurs. Cette approche permet de structurer des opérations adaptées à l’activité de chaque emprunteur et bénéficiant de la meilleure sécurisation par la qualité du collatéral et des contrats», explique dans un communiqué Nicolas Fourt, directeur général délégué d’Acofi Gestion.

Rebecca Kaddoum, gérant actions chez Comgest, a quitté la société de gestion française, rapporte ce jeudi 4 juillet Citywire Selector.Selon le media britannique, la gérante serait partie fin mai. Chez Comgest,Rebecca Kaddoum gérait les fonds Comgest Growth Europe Opportunities et Europe Smaller Companies, en binôme avec Eva Fornadi. D’après un porte parole de Comgest cité par Citywire, les responsabilités deRebecca Kaddoum ont pour le moment été reprises par l'équipe actions européennes composée actuellement de huit membres.

La Croatie espère intégrer l’ERM II, dit «antichambre» de l’euro, d’ici la mi-2020 et adhérer à la zone euro trois ans plus tard. Une lettre d’intention de rejoindre le mécanisme, signée par le ministre des Finances Zdravko Maric et le gouverneur de la Banque nationale Boris Vujcic, a été adressée aux pays de la zone euro et aux institutions de l’UE. Ses bons résultats économiques ont permis à la Croatie de quitter en 2017 la procédure de déficit excessif. La Croatie a rejoint l’UE en 2013 et son économie est l’une des plus faibles du bloc européen.

Euronext a annoncé jeudi être désormais le propriétaire effectif d’Oslo Bors VPS et le retrait du titre de la cote. Au 28 juin, date de clôture de l’offre d’achat sur les actions d’Oslo Bors qu’il ne possédait pas encore, Euronext détenait 99,4% du capital de l’opérateur boursier. Euronext a lancé ce jeudi une offre obligatoire d’achat sur les actions de l’opérateur boursier norvégien qui restaient encore en circulation après le 28 juin, conformément à la réglementation norvégienne.

Novaxia Investissement a annoncé ce jeudi 4 juillet le lancement d’une nouvelle SCPI, dénommée NEO. Accessible à partir de 180 euros, le véhicule ne facture aucune commission de souscription, et se rémunère uniquement via la commission de gestion (18% TTC des loyers). Les distributeurs continueront à être rémunérés en fonction de l’encours géré. La SCPI vise un taux de distribution de plus de 5,5%. La stratégie de la SCPI NEO sera axée autour de la transformation urbaine. Novaxia a ainsi défini deux piliers : - « Comprendre la ville » : la mesure et la recherche d’anticipation des phénomènes d’urbanisation grâce à un modèle systématique dans le cadre du choix d’allocation géographique ; - « Réinventer la ville » : l’intervention sur les immeubles en vue de les adapter à une demande urbaine changeante. «La stratégie d’investissement de NEO vise à repenser la valeur de l’immobilier qui se situe aujourd’hui dans les changements des usages et des usagers. Cette approche sectorielle opportuniste basée sur les actifs de bureaux et l’immobilier géré utilise le« big data ». Elle sera développée en France et dans certains pays de l’OCDE, dans une logique systématique et pragmatique, au service de la performance», a déclaré dans un communiqué David Seksig, directeur général en charge des gestions.

Les fonds investissant dans les sociétés de qualité et de croissance ont à nouveau affiché les meilleures performances au sein de l’univers de fonds sélectionnés par Lyxor au deuxième trimestre. Cela s’inscrit dans la continuité de ce qui avait été observé au 1er trimestre 2019. Echiquier Agenor Mid Cap Europe, investi sur un portefeuille concentré de valeurs de croissance de taille moyenne, a affiché la meilleure performance de la sélection de Lyxor. «Au-delà de son positionnement en termes de style, le fonds a également bénéficié d’une très bonne sélection de titres avec plusieurs valeurs surperformant nettement, telles que Cellnex (télécoms), AAK (producteur agro-alimentaire) ou Interxion Holding (logiciel d’infrastructure), ainsi que d’une position en cash (20%) qui a permis d’amortir la baisse de mai 2019», commente Vanessa Bonjean, senior fund analyst, dans son étude. Les fonds croissance investis sur les petites et moyennes valeurs, Allianz Europe Equity Growth, Jupiter European Growth et Comgest Renaissance Europe ont également nettement surperformé. De manière similaire, BlackRock Continental European Flexible, géré selon une approche flexible et clairement positionnée sur le segment de la croissance depuis 2018, a continué à bénéficier de son biais de style ainsi que de sa sélection de titres.