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03/04/2020
Fonds

Etica SGR lance trois fonds de droit luxembourgeois

La société de gestion italienne Etica SGR, spécialisée dans la gestion responsable, lance trois compartiments de droit luxembourgeois, rapporte Funds People Italia. L’objectif est de toucher un public plus international. Ces produits sont Etica Sustainable Global Equity, Etica Sustainable Dynamic Allocation et Etica Sustainable Conservative Allocation. Ils répliquent tous des fonds gérés par Etica en Italie depuis de nombreuses années (de 13 à 17 ans). Les compartiments font partie de Multilabel, une Sicav de la société de gestion suisse GAM qui fournit des services de marque blanche. Les compartiments sont enregistrés à la vente au Luxembourg, en Suisse, en Espagne et en Italie (dans ce dernier cas, ils seront limités à la clientèle institutionnelle) et sont déjà présents sur les principales plates-formes de distribution européennes.
Fonds
03/04/2020

IWBank recrute un responsable pour le réseau des conseillers financiers

IWBank, la banque du groupe UBI Banca spécialisée dans la gestion des investissements des particuliers et des familles, a recruté Massimo Giacomelli en tant que nouveau responsable du réseau des conseillers financiers et gérants de fortune. Ce réseau se compose d’environ 700 professionnels. L’intéressé vient d’Azimut où il a travaillé pendant près de deux ans en tant qu’executive manager et associé de la division Azimut Global Advisory. Il a aussi travaillé de nombreuses années au sein du groupe Monte Paschi di Siena. Il a également été responsable du réseau des conseillers financiers de Widiba.
03/04/2020
Fonds

Schroders et BlackRock gèlent à leur tour des fonds immobiliers

Schroders et BlackRock ont à leur tour gelé des fonds immobiliers britanniques dédiés aux investisseurs institutionnels, selon Reuters et le Financial Times. Cela vient grossir les actifs des fonds immobiliers britanniques ayant déjà été suspendus et qui représentaient 13 milliards de livres jusqu'à présent. Les nouveaux fonds concernés totalisent quelque 6 milliards de livres. Schroders a annoncé le gel de ses fonds Schroder UK Real Estate Fund et Schroder UK Real Estate Fund Feeder Trust par le biais d’un communiqué publié sur son site. «La décision de suspension est prise uniquement en raison de la clause d’incertitude importante annoncée par tous les principaux experts en valorisation de l’industrie, y compris les deux experts en valorisation nommés par le Fonds, Knight Frank LLP et BNP Paribas», explique la société de gestion britannique. BlackRock a suspendu son fonds immobilier britannique le 20 mars en raison d’incertitudes sur la valorisation des actifs. Ce fonds gérait 3,4 milliards de livres. Reuters indique aussi que Legal & General a suspendu deux autres fonds représentant plus de 3,5 milliards de livres le 20 mars.
Fonds
02/04/2020
Fonds

Valiant Capital Management a vu la crise venir

Chris Hansen l’a vu venir. Le gérant du hedge fund américain Valiant Capital Management a rapidement été convaincu que le nouveau coronavirus ferait des ravages dans l’économie mondiale, relate le Wall Street Journal. Son équipe et lui se sont très tôt penchés sur les risques que le virus posait et ont pris des décisions d’investissement en conséquence, selon des sources proches de la société. Fin janvier, Valiant a renforcé son pari contre les indices actions, alors que son inquiétude relative au virus augmentait. En février, Valiant a commencé à vendre à découvert des entreprises dont il pensait qu’elles souffriraient d’un ralentissement économique provoqué par le virus, comme les croisiéristes, les compagnies aériennes et les sociétés de transport. Début mars, le fonds a commencé à vendre à découvert des candidats moins évidents. Fin mars, Valiant gagnait 36 % depuis le début de l’année avant frais, selon des sources proches de la société. Et ce alors que le S&P 500 chutait de 19,6 %.
Fonds
02/04/2020

Allfunds scinde son équipe commerciale en deux

Allfunds scinde son service commercial en deux départements: Pension & Insurance et Wealth Management. Le département dédié aux retraites et à l’assurance sera dirigé par Licia Megliani, actuelle responsable Italie d’Allfunds, tandis que celui consacré à la gestion de fortune sera piloté par Laura Gonzàlez, actuelle responsable de l’Ibérie de l’Amérique latine. Les deux professionnelles sont rattachées à Gianluca Renzini, deputy general manager et responsable commercial d’Allfunds. Suite à ces nominations, le poste de responsable de l’Italie a été confié à Stefano Catanzaro, ancien directeur général pour l’Italie de BNP Paribas Securities Services. Laura González continuera à occuper les fonctions de responsable de l’Ibérie et de l’Amérique latine jusqu’à ce qu’un remplaçant soit recruté.
02/04/2020

T. Rowe Price embauche un directeur commercial pour les intermédiaires en Chine

Le gérant américain T. Rowe Price Group vient de recruter Raymond Chan au poste de directeur du développement commercial auprès des intermédiaires (banques et assureurs) en Chine, Hong Kong et Taïwan. Il est rattaché à Priscilla Leung, la directrice des clients intermédiaires dans la région. Raymond Chan arrive de Fidelity International, où il occupait un poste similaire.
02/04/2020

La Française REM rachète un immeuble de bureaux à Scor IP

La Française Real Estate Managers (REM) a annoncé ce 2 avril l’acquisition, auprès de Scor Investment Partners, d’un immeuble de bureaux situé dans le 17ème arrondissement de Paris, sur le boulevard du Fort-de-Vaux entre la Porte d’Asnières et la Porte de Clichy. Il s’agit de l’immeuble abritant le siège de la société de distribution de matériel électrique, de chauffage, d'éclairage et de plomberie Rexel. Livré en 2004 et entièrement rénové en 2011, l’immeuble développe 10.495 m² et comprend de nombreux services dont un RIE (restaurant inter-entreprise) et une salle de fitness. Il est entièrement loué,pour une durée ferme de 6 ans, à un locataire unique spécialisé dans la distribution de matériel électrique. Cette acquisition a été réalisée pour le compte des Sociétés Civiles de Placement Immobilier suivantes: Epargne Foncière, Eurofoncière 2, Multimmobilier 2 et LF Grand Paris Patrimoine.
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02/04/2020

Le marché du pétrole se reprend sur un nouvel espoir d’accord de l’Opep+

Alors que les cours du pétrole avaient peu bougé mardi suite aux déclarations de Donald Trump pour prendre part aux discussions entre la Russie et l’Arabie saoudite sur l’effondrement du marché mondial, ils se sont bien repris mercredi, avec l’espoir retrouvé d’un accord des pays de l’Opep+ : autour de 22,35 dollars/baril pour le contrat mai 2020 sur le brut WTI (+10%), et de 27,40 dollars/baril pour le contrat juin 2020 sur le Brent (+11%).
02/04/2020
Fonds

Un fonds de Selwood AM introduit des frais de sortie

Un fonds crédit européen d’environ 458 millions d’euros géré par Selwood Asset Management à Londres a imposé des frais de sortie de 5 % aux investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds a mis en place cette pénalité sur les rachats de manière à protéger les souscripteurs qui choisissent de rester investis dans le fonds, selon une note envoyée aux investisseurs mercredi. Selwood gère les investissements du fonds tandis qu’Alma Capital, une plate-forme de boutiques de gestion, s’occupe de l’administration et du marketing. Le fonds investit principalement dans des indices qui suivent la performance de paniers de CDS d’entreprises, ainsi que dans des swaps inclus dans les indices, avec comme objectif de tirer parti des différences de prix entre les deux. Les rachats ont été relativement modestes jusqu’à présent, représentant entre 10 % et 15 % des actifs du fonds qui étaient de 500 millions d’euros avant les turbulences de marché.
Fonds
02/04/2020

Amundi met en réserve son résultat 2019, pas de dividende au 1er semestre

Amundi a annoncé qu’elle allait proposer à son conseil d’administration de ne pas soumettre à l’assemblée générale du 12 mai prochain (qui se tiendra d’ailleurs à huis clos) la distribution d’un dividende de 3,10 euros par action au titre de l’exercice 2019, et d’affecter en réserve l’intégralité du résultat de l’année 2019. La société de gestion du groupe Crédit Agricole indique se conformer ainsi aux recommandations de la Banque Centrale Européenne émises le 27 mars dans le contexte de l’épidémie de Covid-19, applicables au groupe Crédit Agricole et à ses filiales. Par ailleurs, au cours du deuxième semestre 2020, le conseil proposera des orientations en matière de distribution aux actionnaires. Celles-ci pourraient notamment consister dans le paiement d’un acompte sur dividende sur les résultats 2020 ou en un dividende exceptionnel, sous la forme d’une distribution de réserves, laquelle nécessiterait la tenue d’une assemblée générale, indique la société de gestion. Elle précise que l’affectation en réserve de l’intégralité du résultat de l’année 2019 aura un effet positif supérieur à 500 points de base sur son ratio CET1, le portant ainsi à plus de 20%, contre 15,9% fin 2019 (incluant le provisionnement du dividende).
02/04/2020

Vontobel ouvre son premier bureau de gestion de fortune en Italie

La société de gestion suisse Vontobel fait un pas de plus sur le marché italien de la gestion de fortune, en ouvrant son premier bureau à Milan. Les clients italiens étaient jusqu’ici servis par des équipes basées à Zurich, Locarno et Lugano. Le bureau sera dirigé par Gianpiero Galasso, qui prendra la direction de la gestion de fortune pour l’Europe latine et le Moyen-Orient, à partir du 1er mai. Il supervisera donc aussi les équipes basées en Suisse romande et dans le Tessin. Gianpiero Galasso arrive de Credit Suisse, où il dirigeait le bureau de gestion de fortune de Zurich. Il remplace Luigi Carnelli, nommé vice-président Italie.
02/04/2020

Nouveau directeur général pour la plateforme de fonds allemande Ebase

Ebase, une plateforme allemande de distribution de fonds, vient de recruter Kai Friedrich, l’ex-CEO de Consorsbank outre-Rhin, en tant que nouveau directeur général. Détenue par comdirect bank AG, elle revendique 15 milliards d’euros d’encours et un million de comptes ouverts. Kai Friedrich est proche du milieu bancaire français. Il a passé une vingtaine d’années au sein du groupe BNP Paribas, à Paris et en Allemagne. Il a occupé des fonctions de direction dans de nombreuses filiales, comme Hello Bank, Consorsbank, ou encore Portzamparc. Il était dernièrement le directeur général de Younited Credit en Allemagne, poste qu’il a quitté en mars.
02/04/2020

40.000

C’est le nombre de logements que la CDC Habitat veut produire dans les 12 prochains mois. L’objectif ? Soutenir les secteurs de l’immobilier et de la construction alors que la crise sanitaire liée à la pandémie du coronavirus engendrera une récession économique. La filiale immobilière d’intérêt général de la Caisse des dépôts répartira ces 40.000 logements dans des zones tendues et les communes du « Plan Action cœur de ville », projet de l’Etat pour revitaliser les villes moyennes. Parmi eux, 15.000 logements locatifs abordables et 10.000 logements locatifs intermédiaires neufs seront gérés par sa filiale Ampère Gestion, par ailleurs gestionnaire des fonds institutionnels FLI (fonds de logement intermédiaire).
02/04/2020

Main droite et main gauche

C’est le privilège des puissants. La Réserve fédérale américaine a choisi la division de conseil de BlackRock pour l’aider à déployer ses nouveaux programmes d’achat sur les marchés de crédit, annoncés en urgence. Sans appel d’offres, parce qu’il fallait agir vite et que le géant fondé par Larry Fink est jugé, comme en 2008, le plus apte à aider la Fed en temps de crise. La décision a fait grincer des dents les concurrents du groupe, qui crient au conflit d’intérêts potentiel : le consultant BlackRock pourrait faire acheter de la main droite les ETF obligataires que l’asset manager BlackRock gère de la main gauche, même si ces deux divisions sont séparées par une muraille de Chine.
02/04/2020
Gestion d'actifs

Le bon génie

« En 44 ans dans la finance, je n’ai jamais rien vécu de tel. » L’affaire de ce fameux virus est donc si importante qu’elle place devant la nouveauté jusqu’à Larry Fink. Le PDG de BlackRock en fait l’aveu dans sa traditionnelle lettre annuelle aux actionnaires de l’ogre mondial de la gestion d’actifs. Rédigée comme il se doit à la maison. Et la situation inspire le dirigeant, qui ne doute pas qu’un « monde nouveau » émergera au sortir de la crise. BlackRock sera là bien entendu pour en faire bénéficier les investisseurs qui, dès aujourd’hui, « regardent non vers le sol fragile à nos pieds mais à l’horizon ». Avec son système de gestion des risques Aladdin, Larry le bon génie veut continuer de frotter la lampe merveilleuse. On en reparle à la prochaine lettre.
Gestion d'actifs
02/04/2020
Gestion d'actifs

BlackRock et Neuberger Berman sollicitent des licences en Chine

Les gestionnaires d’actifs BlackRock, numéro un mondial, et Neuberger Berman, ont demandé des licences pour installer une activité de gestion collective en Chine. Le régulateur chinois, la China Securities Regulatory Commission, a indiqué qu’elle avait accepté ces demandes. L’annonce coïncide avec l’ouverture au 1er avril du marché chinois de la gestion d’actifs aux asset managers étrangers.
Gestion d'actifs
01/04/2020

Massimo Tosato rejoint le groupe M&G

M&G a annoncé la nomination de Massimo Tosato au poste d’administrateur non exécutif et rejoint le conseil d’administration de M&G avec effet immédiat. Il deviendra également membre du comité des rémunérations. Il devient également président de M&G Group Limited, l’entité de gestion d’actifs et filiale à 100 % de M&G. Ancien vice-président exécutif de Schroders, Massimo Tosato est membre du conseil d’administration de Banca Intermobiliare et a plus de 30 ans d’expérience dans les services financiers.
01/04/2020

Ellipsis AM perd un gérant obligataire

La société de gestion hexagonale Ellipsis AM enregistre le départ de son directeur de la gestion de crédits corporate, Benoit Soler, a appris Citywire Selector. L’ancien gérant d’Edmond de Rothschild et Axa IM devrait prochainement rejoindre une nouvelle société. Benoit Soler était responsable des fonds obligataires européens high yield et court-terme depuis 2013. Son collaborateur Michael Longeard conserve la gestion des fonds.
01/04/2020
Gestion d'actifs

BlackRock et Neuberger Berman demandent des licences en Chine

Les gestionnaires d’actifs BlackRock, numéro un mondial, et Neuberger Berman, ont demandé des licences pour installer une activité de gestion collective en Chine. Le régulateur chinois, la China Securities Regulatory Commission, a indiqué qu’elle avait accepté ces demandes. L’annonce coïncide avec l’ouverture au 1er avril du marché chinois de la gestion d’actifs aux asset managers étrangers.
Gestion d'actifs
01/04/2020

AllianceBernstein et Putnam souffrent de leur exposition aux centres commerciaux

Deux sociétés de gestion, AllianceBernstein et Putnam Investments, qui ont parié que les propriétaires de centres commerciaux pourront rembourser leurs dettes, ont été touchées par la dévastation du commerce de détail provoquée par la pandémie de coronavirus, rapporte le Wall Street Journal. Leurs positions ont vu partir en fumée 1 milliard de dollars. Les deux gestionnaires d’actifs ont spéculé qu’un indice obscur, le CMBX 6, augmenterait ou au moins ne baisserait pas trop. En attendant, ils ont aussi collecté des coupons entre 2 et 5 % par an. Le CMBX 6 a attiré l’attention de hedge funds et sociétés de gestion parce qu’il a une exposition plus importante que la moyenne à des prêts réalisés en 2012 à des centres commerciaux qui sont en difficultés ou pourraient l’être. L’an dernier, les propriétaires de «malls» continuaient à payer leurs dettes. Mais cette année, la plupart des centres commerciaux ont fermé pour éviter que le coronavirus ne se propage. Les cours des propriétaires de centres commerciaux ont chuté de plus de 50 % cette année à mars. Ces derniers jours, une part plus risquée de l’indice a plongé de plus de 40 %. Les représentants d’AllianceBernstein et de Putnam ont indiqué qu’ils n’avaient pas l’intention de vendre et n’avait pas de pression pour dénouer leurs positions. AllianceBernstein a une exposition de 4 milliards de dollars sur le CMBX 6. Putnam est exposé à hauteur de 1 milliard de dollars.
01/04/2020

Sumitomo prend une part minoritaire dans le gérant alternatif Ares Management

Le groupe financier japonais Sumitomo Mitsui vient d’acquérir 4,9% du capital du gérant américain Ares Management, ont annoncé les deux sociétés. Sumitomo a déboursé 384 millions de dollars dans l’opération, qui a permis aux cofondateurs et a quelques salariés de la société américaine de monétiser une partie de leurs actions. Ce rapprochement capitalistique se double d’un partenariat stratégique dans la distribution et les investissements. Sumitomo s’est notamment engagé à investir dans des stratégies de dette privée.
01/04/2020
Fonds

La Française lance un fonds obligataire avec le Label ISR

La Française a annoncé le lancement d’un nouveau fonds à échéance bas-carbone bénéficiant du Label ISR (Investissement Socialement Responsable), soutenu par les pouvoirs publics et décerné par EY France le 20/12/2019, accrédité en qualité de «labellisateur » par le COFRAC. Il s’agit du fonds La Française Carbon Impact 2026, un fonds obligataire mondial à horizon d’investissement de 7 ans. Quatre fonds gérés par la filiale de la Caisse Fédérale du Crédit Mutuel Nord Europe (CMNE) sont labellisés ISR.
Fonds
01/04/2020
Fonds

Un hedge fund crédit suspend les rachats en raison des marchés tourmentés

La société de hedge funds EJF Capital (7 milliards de dollars d’encours) a annoncé à ses clients qu’elle suspendait les rachats de son fonds Debt Opportunities Fund pour éviter des ventes forcées dans des marchés du crédit «dysfonctionnels», rapporte le Wall Street Journal. Le fonds représentait 2,5 milliards de dollars fin février. Dans une lettre à ses clients, le fondateur d’EJF Capital, Emanuel «Manny» Friedman, a déclaré: «nous expérimentons actuellement une volatilité sans précédent et des dysfonctionnements sur les marchés du crédit». Le fonds a reçu des demandes de remboursement représentant seulement 6 % des encours sous gestion pour le 31 mars. La société réévaluera la suspension chaque trimestre. Mais la société indique qu’il est peu probable qu’elle soit levée à temps pour les rachats de juin.
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